Deutsche Konsum Real Estate Ag · XETR:DKG
Deutsche Konsum Real Estate — Deutsche Konsum REIT-AG — Shareholder Meeting (May 2024)
30 slides from Deutsche Konsum Real Estate's shareholder meeting presentation, May 31, 2024
Slide 1: Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2024
Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2024 Berlin, 31. Mai 2024
Slide 2: Redner
Redner Sebastian Wasser Aufsichtsratsvorsitzender Rüdersdorf (Brandenburg) Alexander Kroth Vorstand (CIO) Christian Hellmuth Vorstand (CFO) Cottbus (Brandenburg) 2
Slide 3: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 4. H1 2023/2024 5. Aktie 6. Ausblick 3
Slide 4: Eckpunkte der Strategie
1. Geschäftsmodell & Strategie Eckpunkte der Strategie Immobilienportfolio mit Defensiver Mietermix mit Institutionelles Setting Sonderform REIT guten Mikrolagen solventen Mietern der Aktie ➢ Objekte mit hohen ➢ Nur Mieter mit Waren des ➢ Prime Standard Listing ➢ Seit 2016 als Anfangsrenditen von ca
Slide 5: Bündelung von Einzelobjekten in einer institutionellen Anlageklasse
1. Geschäftsmodell & Strategie Bündelung von Einzelobjekten in einer institutionellen Anlageklasse Eigentümer B Eigentümer C Eigentümer A Eigentümer D Eigentümer E Eigentümer F DKR-Portfolio ➢ Starke Risikodiversifikation einzelner Objekte durch Aufbau eines Portfolios ➢ Operative Synergien und stär
Slide 6: 2. Portfolio
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 4. H1 2023/2024 5. Aktie 6. Ausblick 6
Slide 7: Cashflowstarkes und risikoarmes Immobilienportfolio
2. Portfolio Cashflowstarkes und risikoarmes Immobilienportfolio 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Aktuell 2024 (pro forma) Einzelhandelsobjekte 173 175 184 169 Fläche in Tm² 1.023,4 1.048,5 1.082,9 998,6 Immobilienvermögen in 1.017,1 1.050,7 995.364 912.542 EUR Mio. Immobilienvermögen in 993 1.002 9
Slide 8: Qualitätsmieter mit circa 67 % nichtzyklischen Mieten
2. Portfolio Qualitätsmieter mit circa 67 % nichtzyklischen Mieten >> Mieteinkünfte nach Sektor (EUR Mio.)1: >> Annualisierte Mieteinkünfte nach Großmietern1 : Jahresmiete WALT Konzern Marken (Mio. EUR) in Jahren Nichtzyklische Mieteinkünfte Edeka Gruppe 8,9 4,7 Andere Schwarz Gruppe 11,7 6,2 zyklis
Slide 9: Stabile Mietverhältnisse mit starker Verhandlungsposition
2. Portfolio Stabile Mietverhältnisse mit starker Verhandlungsposition >> Multiple Mietverträge mit dem gleichen Mieter1: >> Jahresmieten nach Restmietlaufzeiten1: Miete p.a. EUR Mio. Anzahl der Mietverhältnisse Ohne Mietvertragsende 1 Basierend auf dem Portfolio (184 Immobilien) zum 30.09.2023 9
Slide 10: Erfolgreiches Asset Management – 87 % der Mieteinkünfte inflationsgeschützt
2. Portfolio Erfolgreiches Asset Management – 87 % der Mieteinkünfte inflationsgeschützt >> Inflationsgeschütze Mieterlöse: Nicht inflations- >> Like-for-like (LFL) Vermietungserfolge: geschützt: 13% 30.09.2023 30.09.2022 Änderung Jahresnettokaltmiete (Mio. EUR) 70,3 67,7 3,8 % JNKM/m²/Monat (EUR) 7
Slide 11: An- und Verkäufe im Geschäftsjahr
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 An- und Verkäufe im Geschäftsjahr >> Zugänge ➢ Zugang von 12 Ankaufsobjekten erfolgt ➢ Opportunistische Veräußerungen von drei Objekten aufgrund attraktiver Schmiedeberg Grünhain-Beierfeld Coswig Kemberg Angebote und zur Portfoliobereinigung (im Schnitt oberhalb der 18
Slide 12: Investitionen in das Bestandsportfolio
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 Investitionen in das Bestandsportfolio ➢ Wertverbessernde Investitionen (“Capex”) in den Bestand von EUR 22 Mio.: Ensdorf 12
Slide 13: 3. Das Geschäftsjahr 2022/2023
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 4. H1 2023/2024 5. Aktie 6. Ausblick 13
Slide 14: Wesentliche Geschäftsvorfälle
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 Wesentliche Geschäftsvorfälle ➢ Erfreuliche operative Entwicklung ➢ Steigerung der Bestandsmieten um rund 3,8 % aufgrund inflationsindexierter Mietverträge ➢ Wachstum der Mieterlöse durch Zukäufe des Vorjahres ➢ Funds from Operations (“FFO”) in Höhe von EUR 33,1 Mio. (
Slide 15: Wesentliche Geschäftsvorfälle
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 Wesentliche Geschäftsvorfälle ➢ Finanzamt erkennt REIT-Status nicht an: Nach einer Betriebsprüfung erkennt das Finanzamt Potsdam die Steuerbefreiung nicht an / Daraufhin erhielt die DKR Steuerbescheide über Nachzahlungen von EUR 13 Mio. KöSt und GewSt. bis zum Veranlag
Slide 16: Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS)
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS) Mieterlöse (TEUR) Jahresergebnis (TEUR) 91,373 79,722 60,387 74,390 -180,992 69,667 2020/2021 2021/2022 2022/2023 2020/2021 2021/2022 2022/2023 FFO (TEUR) FFO je Aktie (EUR) 41,168 41,115 1.17 1.17 33,131 0.94 2020/2021 202
Slide 17: Bilanzkennzahlen (IFRS)
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 Bilanzkennzahlen (IFRS) Renditeliegenschaften (TEUR) Eigenkapital (TEUR) 1,030,959 514,300 989,013 944,020 467,975 316,400 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 EPRA NTA je Aktie (EUR) Verschuldungsgrad LTV (%) 10.98 10.10 61.6 53.2 7.64 49.
Slide 18: Kennzahlen HGB-Jahresabschluss zum 30.09.2023
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 Kennzahlen HGB-Jahresabschluss zum 30.09.2023 ➢ Bilanzsumme von TEUR 852.948 (30.09.2022: TEUR 929.328) ➢ Eigenkapitalquote in Höhe von 18,2 % (30.09.2022: 27,2 %) ➢ Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR -80.698 (Vorjahr: Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 16.985) ➢ Kein Di
Slide 19: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 4. H1 2023/2024 5. Aktie 6. Ausblick 19
Slide 20: Aktuelle Geschäftsentwicklungen
4. Aktueller Stand Geschäftsjahr 2023/2024 Aktuelle Geschäftsentwicklungen ➢ Wesentliche Ergebnisse zum ersten Geschäftshalbjahr 2023/2024: ➢ FFO von EUR 16,5 Mio. ➢ NTA bei EUR 7,91 je Aktie und ➢ LTV von 61,4 % ➢ Verkauf eines Teilportfolios mit 14 Einzelhandelsimmobilien im März 2024 beurkundet –
Slide 21: Auseinandersetzung mit dem Finanzamt Potsdam
4. Aktueller Stand Geschäftsjahr 2023/2024 Auseinandersetzung mit dem Finanzamt Potsdam ➢ Das Finanzamt Potsdam zweifelt den REIT-Status der DKR an, da nach Ansicht des Finanzamts beim Erstlisting der DKR am 15.12.2015 die erforderliche Streubesitzquote von mindestens 25 % nicht erfüllt wurde ➢ DKR
Slide 22: Ausleihungen an die Obotritia Capital KGaA
4. Aktueller Stand Geschäftsjahr 2023/2024 Ausleihungen an die Obotritia Capital KGaA ➢ Es bestand ein Darlehensrahmenvertrag zwischen der DKR und der Obotritia Capital KGaA, dieser wurde im Frühjahr 2023 gekündigt ➢ Überschüssige liquide Mittel, die im Zuge von Kapitalerhöhungen und der Emission un
Slide 23: Kennzahlen per 31.03.2024
4. Aktueller Stand Geschäftsjahr 2023/2024 Kennzahlen per 31.03.2024 Mieterlöse (TEUR) FFO (TEUR) FFO je Aktie (EUR) 19,899 38,710 39,835 0.57 16,480 0.47 H1 2022/2023 H1 2023/2024 H1 2022/2023 H1 2023/2024 H1 2022/2023 H1 2023/2024 aFFO je Aktie (EUR) Renditeliegenschaften (kEUR) EPRA NTA je Aktie
Slide 24: Fälligkeitenprofil und Verschuldungsgrad im Fokus
4. Aktueller Stand Geschäftsjahr 2023/2024 Fälligkeitenprofil und Verschuldungsgrad im Fokus Zinsbindungsdauern der Darlehen per 31.03.2024 in EUR Mio. (Restvaluta) ➢ Nettoverschuldungsgrad (LTV) aktuell 61,4% ➢ Fremdkapitalkosten bei 3,07 % p.a. ➢ Restlaufzeit der Darlehen rund 2,7 Jahre ➢ Zinsdeck
Slide 25: 5. Aktie
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 4. H1 2023/2024 5. Aktie 6. Ausblick 25
Slide 26: DKR-Aktie leidet unter den Sonderthemen
5. Aktie DKR-Aktie leidet unter den Sonderthemen Stammdaten 27.05.2024 ISIN DE000A14KRD3 Anzahl der Aktien 35.155.938 Grundkapital (EUR) 35.155.938,00 Aktiengattung Inhaberstammaktien Börsenplätze XETRA, Frankfurt, (Segment) Berlin, Johannesburg Segment Prime Standard Indexzugehörigkeit CDAX, DIMAX,
Slide 27: Stabile Investorenbasis
5. Aktie Stabile Investorenbasis Paladin Asset Management / Marcel Maschmeyer 5.09% MFS Investment ➢ Stabile Aktionärsbasis mit namhaften Management 5.24% Ankerinvestoren ➢ Freefloat bei über 40 % Zerena GmbH 8.69% Free Float 40.20% Goebel Home Accessories AG 11.41% Obotritia Group/Rolf Elgeti 29.37
Slide 28: 6. Ausblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2022/2023 4. H1 2023/2024 5. Aktie 6. Ausblick 28
Slide 29: Turnaround
6. Ausblick Turnaround ➢ Umsetzung eines Turnarounds durch verschiedene Schritte: 1. Anleiherestrukturierung 2. Reduzierung des Verschuldungsgrads 3. Schrittweise Ablösung unbesicherter Schuldinstrumente durch klassische, erstrangig besicherte Immobiliendarlehen 4. Portfoliooptimierung durch den sel
Slide 30: Hauptversammlung DKR Tagesordnungspunkte
Hauptversammlung DKR Tagesordnungspunkte ➢ TOP 1 Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses zum 30. September 2023 (HGB) ➢ TOP 2 Beschlussfassung über die Entlastung der Vorstandsmitglieder für das Geschäftsjahr 2022/2023 ➢ TOP 3 Beschlussfassung über die Entlastung der Aufsichtsratsmitglieder für
Deutsche Konsum REIT-AG — Shareholder Meeting (May 2024) on 6ix