Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — Q1 2021 Earnings Presentation
48 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, May 6, 2021
Slide 1: Presentazione Risultati 1° trimestre 2021
Presentazione Risultati 1° trimestre 2021 6 Maggio 2021
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
NOTE METODOLOGICHE Prima del 30/09/2020, l’impatto derivante dalla variazione del merito creditizio di BBPM nell’ambito della valutazione al fair value delle passività proprie emesse (Certificates) era contabilizzato nella voce «Risultato netto finanziario» dello schema di Conto Economico riclassi
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Risultati 1T 2021 in sintesi 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio su risultati 1T 2021: 25 Presentazione Risultati 1° trimestre 2021 4
Slide 5: Eccellente performance: un cambio di marcia per il futuro
ECCELLENTE PERFORMANCE: UN CAMBIO DI MARCIA PER IL FUTURO VOLUMI: in continua crescita - Crediti in bonis “core”: €99,2mld (+5,6% A/A) - CC & Depositi: €101,7mld (+12,8% A/A) UTILE NETTO SIGNIFICATIVA A €100MLN - Risparmio Gestito: €61,3mld (+13,3% A/A) PERFORMANCE PROVENTI “CORE”: €968mln (+5,9
Slide 6: Redditività 1T 2021: utile pre-tasse €259mln (+150% A/A)
REDDITIVITÀ1T 2021: UTILE PRE-TASSE €259MLN (+150% A/A) MARGINE DI INTERESSE COMMISSIONI NETTE PROVENTI OPERATIVI € mln € mln +4,8% A/A € mln +7,0% A/A +18,1% A/A -0,2% netto -2,4% T/T effetto giorni +7,1% T/T +9,8% T/T 1.053 1.128 474 509 497 441 471 954 429 1T 20 4T 20 1T 21 1T 20 4T20 1T 21 1T 20
Slide 7: Volumi in crescita, ulteriore derisking e capitale robusto
VOLUMI IN CRESCITA, ULTERIORE DERISKING E CAPITALE ROBUSTO CREDITI IN BONIS «CORE» CC & DEPOSITI RISPARMIO GESTITO € mld € mld € mld +5,6% A/A +12,8% A/A +13,3% A/A +0,9% T/T +1,8% T/T +2,9% T/T 94,0 98,4 99,2 90,2 100,0 101,7 54,1 59,6 61,3 31/03/20 31/12/20 31/03/21 31/03/20 31/12/20 31/03/21 31/0
Slide 8: Nuova strategia su NPE & Progetto Rockets
NUOVA STRATEGIA SU NPE & PROGETTO “ROCKETS” • Rafforzamento del piano di cessione NPE, che passa dal target originario di circa €0,9mld previsti nel 4T 2020 a un NUOVA totale di circa €1,65mld (incluse operazioni “small ticket”), con contestuale anticipazione di ulteriori accantonamenti STRATEGIA st
Slide 9: Digital banking in continua evoluzione
DIGITAL BANKING IN CONTINUA EVOLUZIONE UN PERCORSO DI TRASFORMAZIONE DIGITALE PRINCIPALI INIZIATIVE IN CORSO DIGITAL ADOPTION: KPI1 AMBIZIONI STRATEGICHE1 A LIVELLO EU Incidenza Utenti Digitali Attivi2 NUOVA CX DIGITAL >65% 49% Concluso il roll out della nuova Customer 44% Experience digitale su App
Slide 10: Roadmap ESG strategica: piena integrazione della sostenibilità
ROADMAP ESG STRATEGICA: PIENA INTEGRAZIONE DELLA SOSTENBILITÀ NEL MODELLO DI BUSINESS PIANO DI AZIONE ESG: ATTIVATI 7 WORKSTREAMS FISSATI GIA’ I PRINCIPALI TARGETS2 SVILUPPO DEL CREDITO ESG EMISSIONE DI GREEN E SOCIAL BONDS ALL’INTERNO DEL 1 NUOVO GREEN BOND FRAMEWORK • Integrati ruoli ESG-orien
Slide 11: Agenda
Agenda 1. Risultati 1T 2021 in sintesi 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio su risultati 1T 2021: 25 Presentazione Risultati 1° trimestre 2021 11
Slide 12: Performance delle principali voci di conto economico
PERFORMANCE DELLE PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO PROVENTI “CORE” (Mg. interesse + Comm. nette) € mln 1T 2020 4T 2020 1T 2021 T/T A/A 968 MARGI NE DI I NTERESSE 474 509 497 915 938 +5,9 % A/A COMMI SSIONI NETTE 441 429 471 +3,2% T/T RISULTATO NETTO FINANZIARI O 1 78 100 ALTRI PROVENTI 1T 20 4T 20
Slide 13: Performance operativa superiore al livello pre-Covid
PERFORMANCE OPERATIVA SUPERIORE AL LIVELLO PRE-COVID MARGINE DI INTERESSE COMMISSIONI NETTE € mln € mln +1,5mln +22,8mln Pre-Covid Pre-Covid 495,3 495,6 496,8 448,6 416,0 471,4 Media Media 1T 2021 Media Media 1T 2021 Trim. 2019 Trim. 2020 Trim. 2019 Trim. 2020 RISULTATO GESTIONE OPERATIVA COLLOCAMEN
Slide 14: Performance del margine di interesse resiliente nel 1T21
PERFORMANCE DEL MARGINE DI INTERESSE RESILIENTE NEL 1T21 Margine di interesse: dettaglio evoluzione principali componenti € mln 509,0 +4,8% A/A +1,1 +2,6 496,8 474,1 -11,1 -4,8 -2,4% T/T Include effetto da impiego extra liquidità da TLTRO III 1T 20 4T 20 Effetto Commercial Interessi Non 1Q 21 Contri
Slide 15: Nuovi impieghi: ancora sostenuti da misure con garanzia statale
NUOVI IMPIEGHI: ANCORA SOSTENUTI DA MISURE CON GARANZIA STATALE €5,8MLD DI NUOVI FINANZIAMENTI NEL 1T 20211, DI CUI €2,7MLD NEL 1T 2021 BUONO L’EFFETTO “SOSTITUZIONE” SUL “EROGAZIONI COVID-19” CON GARANZIA STATALE MIGLIORAMENTO DELL’ASSET SPREAD SUGLI IMPIEGHI A MLT € mld +7,0% Margine Elevato peso
Slide 16: Moratoria Covid-19: in riduzione del 30% e tasso default allo 0,9%
MORATORIA COVID-19: IN RIDUZIONE DEL 30% E TASSO DEFAULT ALLO 0,9% MORATIORIA IN ESSERE AL 31/03/20211: Composition of loans under Moratoria by rating classes TASSO DEFAULT CONTENUTO SU • In flessione del 30% vs. l’ammontare approvato in origine • Rappresenta una parte limitata del totale crediti lo
Slide 17: Commissioni nette: in forte crescita
COMMISSIONI NETTE: IN FORTE CRESCITA GRAZIE ALLA COMPONENTE «GESTIONE E CONSULENZA» Trend trimestrale Trend mensile del 1T 2021 € mln € mln +9,8% T/T A/A 172,5 471,4 151,6 147,3 440,6 429,2 239,1 +19,2% +8,6% 72,5 87,5 220,2 200,6 79,1 220,4 228,6 232,3 +1,6% +5,4% 79,1 68,1 85,0 1T 20 4T 20 1T 21 G
Slide 18: Oneri operativi: confronto trimestrale
ONERI OPERATIVI: CONFRONTO TRIMESTRALE Oneri operativi STAFF € mln +1,4% # 635,0 643,9 21.884 599,8 21.663 21.598 Come d’accordi, 1.607 uscite volontarie nel 2021-22, a partire da Giugno 2021(prima data di uscite) 1T 20 4T 20 1T 21 31/03/20 31/12/20 30/03/21 di cui: Costi per il Personale di cui: Al
Slide 19: Liquidità & funding, portafoglio titoli di debito
LIQUIDITA’ & FUNDING, PORTAFOGLIO TITOLI DI DEBITO ATTIVITA’ LCR1 NSFR1 STANZIABILI LIBERE TLTRO III Take up di €10,0mld a fine Marzo 2021 209% >100% €16mld €37,5mld LIQUIDITA’ & OBBLIGAZIONI IN € mld 0,75 0,50 0,40 FUNDING CIRCOLAZIONE Emissioni concluse 0,35 0,40 con successo nel Gen-20 Feb-20 Set
Slide 20: Focus su portafoglio titoli di Stato
FOCUS SU PORTAFOGLIO TITOLI DI STATO Titoli di Stato italiani a CA Titoli di Stato italiani a FVOCI Titoli di Stato italiani a FVOCI € mld +26,4% € mld +26,1% € mld -3,2% +0,7% +48,5% 13,6 13,7 -2,0% 10,9 6,4 5,0 4,3 2,3 1,4 1,4 31/03/20 31/12/20 31/03/21 31/03/20 31/12/20 31/03/21 31/03/20 31/12/20
Slide 21: Crediti deteriorati: trend sotto controllo
CREDITI DETERIORATI: TREND SOTTO CONTROLLO Stock Crediti Deteriorati (GBV) € mld 9,9 8,6 8,7 Scaduti 0,11 7,2 0,06 0,15 UTP 6,25 4,95 4,96 0,15 Variazione Adj. Sofferenze 4,96 Deteriorati in % 3,52 3,58 3,57 2,07 -27,3% A/A 31/03/20 31/12/20 31/03/21 31/03/21 ADJ. post -16,4% vs 1T 21 Project Rocket
Slide 22: NPE ratio e costo del rischio
NPE RATIO E COSTO DEL RISCHIO SIGNIFICATIVO E COSTANTE MIGLIORAMENTO DELL’ NPE RATIO DALLA FUSIONE ~5,3% 24,1% 21,1% (definizione EBA)5 Lordo 14,7% 12,1% 10,8% 6,5% 9,1% 8,8% 5,0% 5,2% 7,5% 3,9% 7,5% 3,9% Netto 6,3% 01/01/17 1 31/12/17 31/12/18 31/12/19 31/03/20 31/12/20 31/03/21 31/03/21 Adj. dopo
Slide 23: Capitale: solidi ratio e buffer
CAPITALE: SOLIDI RATIO E BUFFER Ratio ampiamente superiori ai requisiti minimi regolamentari % Evoluzione dei Ratio di Capitale Fully Loaded Phased-In TOTAL 16,1% 17,2% 16,8% 18,0% TIER1 14,0% 14,3% 14,3% 15,5% 12,9 13,3 -85pb -19pbs +19pb 12,7 13,7 +28pb CET1 31/03/2020 31/12/2020 Headwinds Perform
Slide 24: Eccellente performance del 1T conferma cambio di marcia
ECCELLENTE PERFORMANCE DEL 1T CONFERMA CAMBIO DI MARCIA SOLIDA PERFORMANCE OPERATIVA Volumi in forte crescita: Crediti in bonis «core» (+5,6% A/A), CC & Depositi (+12,8% A/A), Risparmio Gestito (+13,3% A/A) Proventi «core» in crescita: +5,9% A/A e +3,2% T/T Risultato di Gestione in ulteriore aumento
Slide 25: Agenda
Agenda 1. Risultati 1T 2021 in sintesi 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio su risultati 1T 2021: 25 - Risultati economici 26 - Risultati patrimoniali 30 - Funding e liquidità 31 - Crediti a clientela e focus su qualità del credito 37 - Capitale 44 - Digital & ESG 45 3. Risultati di dettaglio 1T 20
Slide 26: Conto economico 1T 2021: evoluzione trimestrale
CONTO ECONOMICO 1T 2021:EVOLUZIONE TRIMESTRALE Conto economico riclassificato (€mln) 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 Margine di interesse 474,1 479,5 519,9 509,0 496,8 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 22,3 48,0 36,8 23,7 41,5 Margine finanziario 496,4 527,5 556,7 532,7 538,4
Slide 27: C.E. 1T 2021 adjusted: elementi non ricorrenti
C.E. 1T 2021 ADJUSTED: ELEMENTI NON RICORRENTI 1T 21 Conto economico riclassificato (€mln) 1T 21 Adjusted One-off ELEMENTI NON RICORRENTI Margine di interesse 496,8 496,8 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 41,5 41,5 0,0 Margine finanziario 538,4 538,4 0,0 Commissioni nett
Slide 28: Proventi operativi in crescita nel 1T 2021
PROVENTI OPERATIVI IN CRESCITA NEL 1T 2021 Ricavi Core T/T A/A € mln 937,6 968,2 +3,2% +5,9% 914,7 938,2 885,9 440,6 417,7 429,2 471,4 +9,8% +7,0% Commissioni 376,4 xx% Nette Margine d'interesse 479,5 519,9 509,0 496,8 474,1 -2,4% +4,8% 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 Proventi 954,4 1.001,5 1.143,3 1.
Slide 29: Portafoglio finanziario: risultato netto finanziario e riserve
PORTAFOGLIO FINANZIARIO: RISULTATO NETTO FINANZIARIO E RESERVE/PLUSVALENZE LATENTI Risultato netto finanziario (escl. FV su proprie passività finanziarie1) € mln 99,7 RISULTATO NETTO FINANZIARIO pari a €99,7mln (+28,1% T/T) 77,8 che include capital gain per ~€60mln e ~€36mln da 0,8 attività di neg
Slide 30: Stato patrimoniale riclassificato al 31/03/2021
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/03/2021 Variaz. A/A Variaz. nel 1T Attività riclassificate (€ mln) 31/03/20 31/12/20 31/03/21 Valore % Valore % Cassa e disponibilità liquide 755 8.858 10.727 9.972 n.m. 1.869 21,1% Finanziamenti valutati al CA 116.021 120.456 127.390 11.369 9,8% 6.935 5,8% -
Slide 31: Raccolta diretta
RACCOLTA DIRETTA Confermata la solida posizione della Raccolta Core Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld +7,9% +0,1% Certificates a capitale protetto 120,1 120,3 111,5 CD e altri Obbligazioni Depositi vincolati 100,4 +€11,8mld A/A 88,6 98,5 C/C e depositi a vista (79,5%) (82,0%) (83,4%) (%) Incidenza
Slide 32: Titoli di raccolta in essere: portafoglio ben diversificato
TITOLI DI RACCOLTA IN ESSERE: PORTAFOGLIO BEN DIVERSIFICATO Titoli di raccolta in essere al 31/03/2021 Importo 20,3% Certificati Successo nell’attività di emissioni nel 2020/1T 2021: AT1 nel nominale cap.-Protetto Gen-20 (€400mln) e nel Gen- 21 (€400mln), Senior Non- Covered Preferred nel Feb-20 (
Slide 33: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI Scadenze Obbligazioni Istituzionali Scadenze Obbligazioni Retail € mld 3,75 € mld €1,45mld già rimborsati nel 2,50 1T 20213 1,91 0,98 1,40 0,50 0,45 1,25 0,32 0,51 0,01 0,00 0,21 Apr - Dic. 2021 2022 2023 Apr - Dic. 2021 2022 2023 Senior Preferred
Slide 34: Titoli di debito: significativo peso del portafoglio C.A.
TITOLI DI DEBITO: SIGNIFICATIVO PESO DEL PORTAFOGLIO C.A. € mld 31/03/20 31/12/20 31/03/21 Var. a/a Var. nel 1T Titoli di debito 34,5 33,9 38,7 12,1% 14,4% Titoli di capitale e quote di OICR 1,7 2,4 2,7 61,5% 14,1% TOTALE TITOLI 36,2 36,3 41,5 14,4% 14,3% Focus sui titoli di debito: Evoluzione & Com
Slide 35: Solida posizione di liquidità: LCR al 209% & NSFR >100%
SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA’: LCR AL 209% & NSFR >100%1 Attività Stanziabili2 € mld Salite a circa €19mld 65,5 al 3 Mag-21 Attività stanziate libere 58,2 54,5 15,7 Impegnate con PCT e altro ATTIVITA’ LIQUIDE ADDIZIONALI 19,9 Altre impegnate in BCE 22,6 12,3 €13,2mld depositi in eccesso presso BC
Slide 36: Raccolta indiretta a €94,2mld
RACCOLTA INDIRETTA A €94,2MLD Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld +13,3% € mld +17,0% +2,9% 59.6 61,3 +2,9% 54,1 3,9 4,1 3,8 14,9 14,9 32,9 15,3 28,1 32,0 40,8 42,3 35,0 31/03/2020 31/12/2020 31/03/2021 31/03/2020 31/12/2020 31/03/2021 Fondi & Sicav Bancassurance Fondi Gestiti e Fondi di
Slide 37: Impieghi netti a clientela
IMPIEGHI NETTI A CLIENTELA Soddisfacente crescita dei crediti in bonis, e nuovi impieghi erogati nel 1T 2021 a €5,8mld1 Impieghi netti a clientela2 € mld 108,0 109,3 110,1 5,4 4,3 4,3 -21,2% A/A Crediti Deteriorati (NPE) Crediti in Bonis 102,6 105,0 105,9 +3,2% A/A 31/03/2020 31/12/2020 31/03/2021 V
Slide 38: Analisi del portafoglio crediti in bonis
ANALISI DEL PORTAFOGLIO CREDITI IN BONIS Composizione Crediti a clientela (lordi) al 31/03/20211 Evoluzione Staging dei crediti in bonis Altro (Settore Pubblico, Lordi in € mld No-Profit, ecc.) GACS Senior Notes ~12% rappresentato da crediti 103,0 105,5 106,3 4,6% 2,1% 6,8% 9,1% garantiti dallo Stat
Slide 39: Covid-19: misure di credito assistite da garanzie di Stato
COVID-19: MISURE DI CREDITO ASSISTITE DA GARANZIE DI STATO Misure di credito assistite da garanzie pubbliche Elevata propensione della clientela pari a €16,2mld al 31/03/21 per nuovo credito garantito dallo Stato € mld Misure di credito assistite da 1,6 13,9 16,2 granzie pubbliche: Dati di sistema1
Slide 40: Dettaglio asset quality - impieghi a clientela al costo ammortizzato
DETTAGLIO ASSET QUALITY - IMPIEGHI A CLIENTELA AL COSTO AMMORTIZZATO VALORI LORDI 31/03/2020 31/12/2020 31/03/2021 Var. A/A Var. nel 1T €/mln e % Valori % Valori % Sofferenze 3.517 3.578 3.575 58 1,6% -4 -0,1% Inadempienze Probabili 6.252 4.946 4.958 -1.294 -20,7% 12 0,2% Scadut i 106 62 146 40 37,5
Slide 41: Flussi di crediti deteriorati
FLUSSI DI CREDITI DETERIORATI Ingressi da Bonis a Deteriorati Ritorno in Bonis da Deteriorati Flussi da UTP a Sofferenze € mln € mln € mln €35mln 308 332 includendo anche 261 257 153 110 i crediti al FV 178 81 111 110 102 222 43 55 44 83 -14,8% A/A 19 -13,5% T/T 1T20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 1T20 2T
Slide 42: Crediti deteriorati in calo di €21,3mld da fine 2016
CREDITI DETERIORATI IN CALO DI €21,3MLD DA FINE 2016 Crediti deteriorati in calo di €22,8mld da fine 2016, tenendo anche conto del Progetto Rockets (che sarà completato nel 2T 2021) NPEs (GBV€ mld) 30,0 +0,1mld a Gennaio 2021 a seguito dell’impatto da FTA nuova DoD +1,2 -2,3 11,8 -0,6 +1,0 -1,4 10,1
Slide 43: UTP: elevata incidenza delle posizioni ristrutturate & garantite
UTP: ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE & GARANTITE Analisi UTP Composizione UTP netti € mld +0,2% A/A Non garantiti € mld 31/12/20 31/03/21 % Variaz. Garantiti 4,9 5,0 Forborne 1,8 1,9 4,6% (%) Composizione - Garantiti 1,3 1,4 3,9% 2,1 2,1 0,5 0,5 -2,4% 2,1 - Non Garantiti (42%) (41%)
Slide 44: Posizione patrimoniale in dettaglio
POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO POSIZIONE PATRIMONIALE PHASED IN (€/mln e %) 31/03/2020 31/12/2020 31/03/2021 COMPOSIZIONE RWA 31/03/2020 31/12/2020 31/03/2021 (€/mld) CET 1 Capital 9.449 9.597 9.400 T1 Capital 10.253 10.397 10.576 RI SCHI O DI CREDI TO E 56,9 54,9 57,7 Total Capital 11.636 12.3
Slide 45: Trasformazione digitale: principali aree di focus
TRASFORMAZIONE DIGITALE: PRINCIPALI AREE DI FOCUS • La Trasformazione Omnichannel e Digitale in BBPM è in pieno sviluppo con: - €84mln di investimenti IT già realizzati nel 2020, di cui €33mln nel Digitale - investimenti in crescita nei prossimi anni con: Investimenti IT - il 50% dedicato al Modello
Slide 46: Sviluppo di prodotti ESG e sostegno a clientela & comunità locale
SVILUPPO DI PRODOTTI ESG E SOSTEGNO A CLIENTELA & COMUNITA’ LOCALE CLIENTELA COMUNITA’ LOCALE PLAFOND PER INVESTIMENTI SOSTENIBILI: CONTRIBUZIONE A INIZIATIVE SOCIALI: FINANZA SOSTENIBILE € 5,0mld 67% RICERCA, SALUTE, SOLIDARIETÀ E > € 6mln IMPRENDITORIA FEMMINILE SOCIALE (VS. 42% NEL 2019) ne
Slide 47: Attenzione alle persone e all'ambiente
ATTENZIONE ALLE PERSONE E ALL’AMBIENTE RISORSE UMANE AMBIENTE ALTA QUOTA DI CONTRATTI A TEMPO TOTALE CONSUMO 99% 2019 2020 INDETERMINTATO (QUOTA SUL TOTALE DIPENDENTI) ENERGIA DIRETTO & 732k 652k -11% INDIRETTO BILANCIATA PRESENZA FEMMINILE (QUOTA SU TOTALE DIPENDENTI) 45% SCOPE 1 & 2 (GJ) TOTALE EM
Slide 48: Contatti per investitori e analisti finanziari
CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI INVESTOR RELATIONS Roberto Peronaglio +39-02-9477.2090 Tom Lucassen +39-045-867.5537 Arne Riscassi +39-02-9477.2091 Silvia Leoni +39-045-867.5613 Carmine Padulese +39-02-9477.2092 Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Sede Amministrativa: P