Gs Yuasa Corporation · TSE:6674
Gs Yuasa — Q3 FY2020 Earnings Presentation
24 slides from Gs Yuasa's earnings presentation, Feb 6, 2020
Slide 1: 2020年3月期 第3四半期 決算説明会
2020年3月期 第3四半期 決算説明会 2020年2月6日 株式会社 ジーエス・ユアサ コーポレーション
Slide 2: 目次
目次 2020年3月期 第3四半期決算状況 １．概要 ……………………………………………………… 4 ２．売上高・利益 …………………………………………… 5 ３．セグメント別業績 ……………………………………… 7 ・自動車電池（国内） ……………………………………… 8 ・自動車電池（海外） ……………………………………… 9 ・産業電池電源 …………………………………………… 10 ・車載用リチウムイオン電池 …………………………… 11 ・その他 …………………………………………………… 12 ４．貸借対照表 ……………………………………………… 13 ５．連結業績予想の修正 …………
Slide 3: 2020年3月期 第3四半期決算状況
2020473 AF B3O+MREURT
Slide 4: １．概要
１．概要 ➢ 世界経済は、米国は堅調に推移しましたが、中国は米国との 通商問題などを背景に景気は減速傾向、欧州はBrexitをめぐる 先行き不透明な状況が継続 ➢ わが国経済は、国内需要を中心に底堅く推移したものの、消費 税増税後は国内需要がやや弱い状況 ➢ 売上高は、主として自動車電池事業における鉛価格の下落に 伴う販売価格の低下や円高の影響などにより減少 ➢ 営業利益および経常利益は、産業用電池・電源装置の販売が 好調に推移したことに加え鉛価格の下落の影響により増加 ➢ 親会社株主に帰属する四半期純利益は、固定資産売却益の 減少や関係会社整理損の計上などにより減少 4
Slide 5: ２．売上高・利益
２．売上高・利益 （億円） 2018 年度 2019 年度 増減 （前期比） 第3四半期 第3四半期 売上高 3,056 2,931 △125 (△4.1%) 営業利益 143 144 +1 (+0.7%) （営業利益率） 4.7% 4.9% +0.2P のれん等償却前営業利益 162 161 △1 （のれん等償却前営業利益率） 5.3％ 5.5% +0.2P 経常利益 158 159 +1 (+0.8%) 特別利益 31 23 △8 特別損失 9 20 +11 税前四半期純利益 181 162 △19 法人税等 56 50 △6 非支配株主に帰属する四半期純利益 24 20 △4 親会社株主
Slide 6: ２．売上高・利益 営業利益増減要因（前年比較）
２．売上高・利益 営業利益増減要因（前年比較） （億円） 鉛価格 ・売価 経費等 +15 △25 数量 +20 リチウム △9 為替 その他 △2 +0 162 161 2018年度 2019年度 第3四半期 第3四半期 (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益です。 6
Slide 7: ３．セグメント別業績
３．セグメント別業績 （億円） だ 2018 年度 2019 年度 増減 第3四半期 第3四半期 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:P) 国内 677 56 653 48 △24 △8 (8.3) (7.4) (△0.9) 自動車電池 海外 1,342 76 1,249 73 △93 △3 (5.6) (5.8) (+0.2) 産業電池電源 549 31 584 49 +35 +18 (5.6) (8.4) (+2.8) △4 △13 △9 車載用リチウムイオン電池 337 (△1.1) 308 (△4.1) △29 (△3.0)
Slide 8: ３．セグメント別業績（自動車電池（国内））
３．セグメント別業績（自動車電池（国内）） 自動車電池（国内） （億円） 売上高・営業利益・利益率 2019年度 第3四半期商況 売上高 営業利益 915 880 ➢ 新車向け販売数量は増加 営業利益率 8.3% 8.5% 7.4% ➢ 暖冬影響により補修向け販売数量 は減少 677 6.4% 653 ➢ 鉛価格下落に伴う販売価格低下の 6.3% 5.1% 影響 4.5% 414 78 409 56 55 増減益要因 3.1% 48 197 191 数量 △6 27 21 鉛価格・売価 +8 9 6 合理化・経費等 △10 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年度 2019
Slide 9: ３．セグメント別業績（自動車電池（海外））
３．セグメント別業績（自動車電池（海外）） 自動車電池（海外） （億円） 売上高・営業利益・利益率 2019年度 第3四半期商況 売上高 ➢ 自動車用は中国を中心に販売数量が 営業利益 減少したものの、タイやベトナム 1,771 営業利益率 など東南アジアでは増加 1,640 ➢ オートバイ用はベトナムを中心に 6.6% 1,342 東南アジアで販売数量が増加 6.1% 1,249 5.3% ➢ 鉛価格下落に伴う販売価格低下の 5.6% 5.6% 6.0% 5.8% 5.2% 影響 875 ➢ 円高による為替換算の影響 817 増減益要因 99 443 85 数量 +12 76 409 73
Slide 10: ３．セグメント別業績（産業電池電源）
３．セグメント別業績（産業電池電源） 産業電池電源 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2019年度 第3四半期商況 売上高 870 ➢ データセンターや社会インフラ 営業利益 800 営業利益率 10.3% （電力、鉄道など）のバックアップ 9.8% 用電池・電源装置の販売が増加 8.4% 549 584 ➢ フォークリフト用鉛蓄電池の販売は 6.2% 90 一時的に減少 344 5.6% 78 376 49 162 増減益要因 2.2% 31 156 23 数量 +14 8 鉛価格・売価 +6 △2 △3 △1.0% 合理化・経費等 △2 △1.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3
Slide 11: ３．セグメント別業績（車載用リチウムイオン電池）
３．セグメント別業績（車載用リチウムイオン電池） 車載用リチウムイオン電池 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2019年度 第3四半期商況 売上高 456 ➢ [リチウムエナジージャパン] 営業利益 430 営業利益率 海外自動車メーカー向けの販売が 337 減少 308 ➢ [ブルーエナジー] 220 新車種向けの販売時期ズレにより 214 減少 115 103 3 1 △3 △4 △8 △7 △13 △10 1.0% 0.7% 増減益要因 △1.3% △1.1% △3.4% △4.1% △2.3% 売上高減少の影響 △7.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ハンガリー工
Slide 12: ３．セグメント別業績（その他）
３．セグメント別業績（その他） その他 （億円） 売上高・営業利益 2019年度 第3四半期商況 ➢ 潜水艦用リチウムイオン電池の 売上高 189 営業利益 180 生産が上期減少 152 137 ➢ 航空機用リチウムイオン電池の 補修向け販売数量が一時的に減少 101 88 47 42 4 3 3 3 1 0 0 増減益要因 △8 経費削減などにより増加 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年度 2019年度 12
Slide 13: ４．貸借対照表
４．貸借対照表 （億円） 流動負債 ・仕入債務 △32 ・CP +40 ・現金及び預金 +7 流動資産 1,013 ・未払金等 △35 ・売上債権 △3 （+45） ・棚卸資産 +35 1,796 （+37） 固定負債 ・リース債務 +62 852 （IFRS適用に伴う増加） （+54） ・前受金 +58 ・リース債権等 +62 有形固定資産 （IFRS適用に伴う増加） 1,297 ・利益剰余金 +51 （+55） 純資産 ・自己株式の買入 △14 無形固定 2,114 ・その他有価証券評価差額金 資産 67 （△37） （+36） （株価上昇） +20 ・為替換算調整勘定 △25 ・投資有価
Slide 14: ５．連結業績予想の修正
５．連結業績予想の修正 （億円） 2018 年度 2019 年度 2019 年度 増減 2019 年度 実績 10月修正予想 今回修正予想 （10月-今回） 当初予想 売上高 4,131 4,150 4,000 △150 4,300 営業利益 227 200 200 ±0 200 (営業利益率) 5.5% 4.8% 5.0% +0.2P 4.7% のれん等償却前営業利益 251 220 220 ±0 220 （のれん等償却前営業利益率） 6.1% 5.3% 5.5% +0.2P 5.1% 経常利益 247 220 220 ±0 220 親会社株主に帰属する当期純利益 135 120 120 ±
Slide 15: ５．連結業績予想の修正（セグメント別）
５．連結業績予想の修正 （億円） 2018 年度 2019 年度 2019 年度 増減 2019 年度 実績 10月修正予想 今回修正予想 （10月-今回） 当初予想 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:%) (利益率:%) (利益率:%) 国内 915 78 900 55 880 55 △20 ±0 900 60 自動車 (8.5) (6.1) (6.3) (+0.2) (6.7) 電池 海外 1,771 99 1,730 90 1,640 85 △90 △5 1,880 95 (5.6) (5.
Slide 16: ６．新型肺炎による影響について 主な中国拠点の情報
６．新型肺炎による影響について 主な中国拠点の情報 その他 7% 欧米 15% ● 日本 A 連結売上高 （2018年度） 51% ● 4,131億円 ● B アジア 湖北省武漢市 27% ● C 連結売上高の約10％が中国 社名 所在都市 区分 事業内容 A 天津杰士電池有限公司 天津市 連結子会社 自動車用鉛蓄電池の製造販売 B 杰士電池有限公司 江蘇省無錫市 連結子会社 フォークリフト用鉛蓄電池の製造販売 C 湯浅蓄電池有限公司 広東省佛山市 連結子会社 自動車用鉛蓄電池の製造販売 16
Slide 17: ６．新型肺炎による影響について 状況および影響
６．新型肺炎による影響について 状況および影響 状況および影響 グローバル ➢ 当社の鉛蓄電池ビジネスは、地産地消を原則としているため、 中国拠点から他国への輸出は少なく、影響は軽微。 拠点 ➢ 全ての中国拠点は、2月9日まで春節を延長して休業。 ➢ 春節延長分は、他の休日への振替出勤など影響を抑えるよう検討。 ➢ 新車向けは、日系自動車メーカーの生産拠点が湖北省に多くあるため、 顧客 顧客の操業状況による影響あり。 中国 ➢ 補修向けは、春節明け商戦などに影響あり。 サプライ ➢ 各拠点には一定量の原材料の在庫があるため、当面影響なし。 チェーン ➢ 2次、3次サプライヤーの状況は、現時点で
Slide 18: ７．トピックス ブルーエナジー第二工場建設を決定
７．トピックス ハイブリッド車用リチウムイオン電池の生産能力を拡大 ～ ブルーエナジー第二工場建設を決定 ～ ブルーエナジ―第二工場（イメージ） 環境性能と価格のバランスに優れた ハイブリッド車が日系自動車 メーカー各社を中心に欧州、北米、 中国で増加が見込まれる。 当社の対応 2022年度 ・現工場の生産ライン強化 稼動開始 ・同一敷地内に第二工場を建設 ハイブリッド車用 （予定） リチウムイオン電池 生産能力（年間） 2023年度までに現在の倍以上の 足元 倍以上 2023年度 生産能力に引き上げ、拡大する ハイブリッド車需要に対応。 20,000千セル 50,000 千セル 18
Slide 19: ７．トピックス TCFD提言への賛同およびTCFDコンソーシアムへの参加
７．トピックス TCFD※提言への賛同およびTCFDコンソーシアムへの参加 ➢ 温暖化に伴う気候変動が社会にとっての重要な 課題のひとつ • 事業活動における温室効果ガス排出量の削減を推進。 • 当社の蓄電池技術を用いた再生可能エネルギー普及 により、社会全体の温室効果ガス排出量の削減に 貢献する取り組みを推進。 気候変動におけるリスクと機会が当社事業に 与える影響に関して、TCFD提言に基づく 情報開示を推進。 ※TCFD（気候変動関連財務情報開示タスクフォース）とは G20の要請を受けた金融安定理事会(FSB)により設立。企業などに対して気候関連のリスクと機会、およびその財務影響に関する組
Slide 20: ７．トピックス 新エネ大賞・省エネ大賞を受賞
７．トピックス 新エネ大賞の2件を共同受賞、省エネ大賞を受賞 島根県隠岐郡 西ノ島変電所の 北海道 釧路町トリトウシ原野太陽光発電所の リチウムイオン電池システム リチウムイオン電池システム 今後も当社技術を用いた再生可能エネルギー や省エネ製品の普及を通じて、社会全体の 温室効果ガス排出量の削減に貢献。 道路照明用LEDランプ 「LEGA:LAMP-R」 20
Slide 21: 連絡先・免責事項
本資料は、当社グループの業績等についての一般的な情報提供を目的とするものです。 本書に含まれる予測、予想、計画その他の将来情報は、当社において利用可能な情報に基づく 現時点における当社の認識又は判断に基づくものであり、実際の結果はこれらの情報と大きく 異なることがあります。また、当社は、本資料に記載された情報に変更又は更新があった場合に も、その内容を提供又は開示する義務を負うものではありません。 連絡先 株式会社 ジーエス･ユアサ コーポレーション コーポレート室（広報） 青木 裕 ・ 柿島 辰年 ・ 田中 祥太 Tel : 075-312-1214 https://www.gs-yuasa
Slide 22: 参考資料
参考資料
Slide 23: 原材料価格の推移
LME 0 1,000 2,000 3,000 5,000 6,000 4,000 2006/04 2006/07 2006/10 2007/01 2007/04 2007/07 $2,580 2007/10 参考資料 2008/01 209千円 369千円 2008/04 2008/07 $2,091 2008/10 2009/01 2009/04 2009/07 2009/10 $1,719 原材料価格の推移 2010/01 2010/04 LME （US＄/t） 2010/07 $2,148 2010/10 2011/01 2011/04 2011/07 $2,402 2011/10 2
Slide 24: 売上高・営業利益・利益率推移
参考資料 売上高・営業利益・利益率推移 （億円） 売上高 4,110 4,131 営業利益 4,000 営業利益率 3,056 2,970 2,931 6.1% 5.9% 5.3% 5.5% 5.5% 5.2% 1,954 1,904 1,842 4.6% 4.2% 3.8% 3.9% 3.6% 241 251 2.9% 220 878 963 901 153 162 161 71 82 87 34 35 26 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017年度 2018年度 2019年度 (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益、営業利益率はのれん償却前営業