Dogan Sirketler Grubu Holding A.s. · BIST:DOHOL

Dogan Sirketler Grubu Holding A.s — Investor Day (December 2025)

31 slides from Dogan Sirketler Grubu Holding A.s's investor day presentation, Dec 18, 2025

  1. Slide 1: Kurumsal Yatırımcı Günü

    KURUMSAL YATIRIMCI GÜNÜ Doğan Holding – 18 Aralık 2025

  2. Slide 2: Yasal Uyarı

    Yasal Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. (“Doğan Holding”) tarafından güvenilirliği kabul edilen kaynaklardan temin edilmiş olup, yalnızca bilgilendirme amacı taşımaktadır. Ancak, Doğan Holding bu bilgilerin doğruluğu. eksiksizliği veya güncelliği konusunda herhan

  3. Slide 3: 9 Aylık Performans & Beklentiler

    9 Aylık Performans & Beklentiler 4

  4. Slide 4: 9A24 vs 9A25 Gelir Tablosu

    9A24 vs 9A25 Gelir Tablosu Yıllık Gelir Tablosunu etkileyen önemli olaylar: 9A24 9A25 Değişim mn TL Zorlu rekabet koşullarından etkilenen Gelirler 78.821 67.019 -%15 Doğan Trend Otomotivhariç tutulduğunda, gelir artışımız %9 Brüt Kar 9.178 11.231 Finansal hizmetler toplamında enflasyon Marj %22 %12

  5. Slide 5: Net Aktif Değerin 9 Aylık Gelişimi

    Net Aktif Değerin 9 Aylık Gelişimi Operasyonlarda ana değişiklikler: 2024 • Hepiyi Sigorta ve D Yatırım Bankası’nın defter değerlerindeki büyüme ve Gümü ştaş’ın +64milyon USD FAVÖK’ündeki güçlü artış değerleme toplamına değişim 243 mn USD katkı sağladı 2.598 2.662 • Ditaş’ın toplam %68,24 hissesi (-

  6. Slide 6: DOHOL Hisse Performansında Önemli Değişimler

    DOHOL Hisse Performansında Önemli Değişimler BIST100’e göre 9 puan daha Yabancı payında 5pp artış Aracı kurum kapsama 3’ten 10’a fazla getiri yükseldi • 11 ayda BIST-100’e göre güçlü getiri • Kurumsal yatırımcı payı, Kasım • Hedef Fiyat Ortalaması: 24.0TL/hisse 2024’teki %55 değerine kıyasla Kasım •

  7. Slide 7: Dinamik Nakit Yönetimi

    Dinamik Nakit Yönetimi Holding S olo Net Nakit Holding Konsolide Net Nakit Sigorta hariç Konsolide Net Nakit Nakit Yönetimi Politikası (mn USD) (mn USD) (mn USD) 671 617 890 175 193 656 Getiri beklentilerine göre dinamik döviz dağılımı politikası 2024YS 9A25 2024YS 9A25 2024YS 9A25 Holding S olo Net

  8. Slide 8: Düzenli Temettü Geliri ve Ödemesi Devam Ediyor

    Düzenli Temettü Geliri ve Ödemesi Devam Ediyor 2024 net kârından 800 mn TL brüt temettü ödemesi 1 Eylül 2025’te gerçekleşti %8,7 Temettü Verimi* Temettü Politikası %2,4 %2,3 %3,2 %2,3 %1,9 %2,1 %0,3 Dağıtılabilir net kârın en az Temettü Dağıtım Oranları %81 %5’inin temettü olarak dağıtılması %50 Uzu

  9. Slide 9: 2025 Beklentileri vs 9A25 gerçekleşmeler

    2025 Beklentileri vs 9A25 gerçekleşmeler Stratejik Odak Alanları Yenilenebilir Enerji Madencilik Dijital Finansal Hizmetler (Galata Wind) (Gümüstas) (Hepiyi - DY Bank – Doruk Faktoring) 50+ MW Kurulu Güç Artışı >%50 TL Gelir Artışı 250 – 300 mn USD YPB* Artışı TL Gelir Büyümesi: ~TÜFE 900 – 980bin M

  10. Slide 10: İş Kollarının Dağılımı Artık Daha Dengeli

    İş Kollarının Dağılımı Artık Daha Dengeli 2020 9A25 Daha Dengeli ve Dayanıklı Nakit Akımları Gelirler Gelirler %0 %4 %5 %5 %0 Akaryakıt Da ğıtımından çıkı ş ve Finans %2 & Yatırımlar iş kolunun büyümesi ile %4 %3 %12 %2 daha dengeli ciro da ğılımı %1 %26 %3 %41 %72 Madencilik Akaryakıt Dağıtımı %18

  11. Slide 11: İş Kollarımız

    İş Kollarımız 12

  12. Slide 12: Stratejik ve Dinamik Odak Alanları

    Stratejik Dinamik Odak Alanları Odak Alanları Daha Yüksek NAD Katkısı – Düzenli TemettüÖdemeleri Dinamik Portföy Yönetimi – Değer Artırıcı Kurumsal İşlemler Yenilenebilir Enerji Madencilik Finansal Hizmetler Elektronik, Otomotiv & İnternet, Eğlence, Teknoloji & Sanayi Mobilite Gayrimenkul Galata Win

  13. Slide 13: Stratejik Odak Alanları

    Stratejik Odak Alanları 15

  14. Slide 14: Elektrik Üretimi - Galata Wind

    Elektrik Üretimi Toplam Kurulu Güç Galata Wind Mersin RES 99,9 MW Şah RES 105 MW Taşpınar RES + GES Hibrit 115,2 MW Özet Finansallar (mn TL) Çorum GES 9,4 MW Erzurum GES 24,7 MW Gelir FAVÖK & Marj 2.242 2.232 %72 %70 354,2 MW 1.620 1.563 2026 - 2027 2030 9A24 9A25 9A24 9A25 Alapınar RES (Yeni Lisans

  15. Slide 15: Dijital Finansal Servisler

    Dijital Finansal Servisler D Yatırım Bankası & Doruk Faktoring D Yatırım Bankası Özet Finansallar * (mn TL) D Yatırım Bankası Gelir Net Kâr Toplam Varlıklar • Sermaye 30 mn USD (20 mn USD nakit, (Faaliyet Brüt Kârı) 10 mn USD iç kaynaklardan) artırılarak 674 212 7.332 büyüme ve bilanço optimizasyonu

  16. Slide 16: Dinamik Odak Alanları

    Dinamik Odak Alanları 18

  17. Slide 17: Elektronik, Teknoloji & Sanayi - Karel

    Elektronik, Teknoloji & Sanayi Karel Özet Finansallar (mn TL) Ürün Gelir Kırılımı 9A25 Gelir FAVÖK & marj Fortune 500 Türkiye Listesi'nde %7 %7 %18 12.532 11.815 En Yüksek Ar-Ge Harcaması Yapan İlk 250 Şirket 777 %17 arasında • Uzun vadeli telekom sözleşmeleri yeniden %4 yapılandırıldı ; Kurumsal Pr

  18. Slide 18: Diğer Dinamik Odak Alanları

    Diğer Dinamik Odak Alanları Sesa Ambalaj Doğan Trend Internet & Eğlence MG Piaggeo Suzuki Vespa Türkiye'nin öncü, ölçeklenebilir, premium ve geri Kymco Maxus dönüştürülebilir esnek ambalaj üretim şirketi Kanal D Romanya • Çin menşeli araç ithalatındaki vergiler nedeniyle • Romanya'nın en çok 2. izle

  19. Slide 19: Gayrimenkul Yatırımları

    Gayrimenkul Yatırımları: 260 mn USD Değerleme Holding Payı Arazi/ Lokasyon Ebat (m2 ) Holding (mn USD) * (mn USD) Payı 9A25 D Yapı, Romanya 55b %100 23 23 Kandilli Gayrimenkul , Ist . 23b %50 64 32 Doğan Holding, Ist . 520 %100 8 8 • Trump Tower: %95,5 doluluk oranı M Investment, NY 1.232 %22,15 • M

  20. Slide 20: Strateji ve Hedefler

    s_ oO = oO me) oO —L oO > ny — © s_ J YM

  21. Slide 21: Seçici M&A Stratejisi ile Sağlanan Değer Artışı

    Seçici M&A Stratejisi ile Sağlanan Değer Artışı Satın Alımlar (M&A) M&A / Greenfield Kriterleri 2020 2021 2022 2023 2024 202 5 Karel Makro trendler ve yeni Gümüştaş ekonomiyle uyum 843 mn TL Madencilik Sesa Profil Zingat 123 mn USD Daiichi %40 pay (Hepsiemlak’ın Ambalaj Group altında) %75 pay Maksip

  22. Slide 22: Güçlü Çarpanlarla Başarılı Çıkış Performansı

    Güçlü Çarpanlarla Başarılı Çıkış Performansı Çıkı şlar Çıkı ş Kriterleri 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Aytemiz DMC Ditaş Çelik 168 mn USD 38 mn EUR 14.5 mn USD DMC Halka Arzlar ile Değer Halat %50 pay %40 pay %68 pay Yaratma Potansiyeli 23,4 mn USD %60 pay 26 mn EUR Milpa DOBUR Boyabat HES %70 pay 7

  23. Slide 23: Doğan Holding NAD

    Doğan Holding NAD NAD Dağılımı NAD (mn USD) & İskonto (%) %67 Elektrik Üretimi %58 %59 Holding Solo Net Nakit %8 %28 %33 Madencilik %23 %8 2,598 2,354 2,193 2,7 MLR 1,617 1,495 USD %32 %22 Finans & Yatırım Diğer %7 2020 2021 2022 2023 2024 Elektronik, Teknoloji & Sanayi Halka Açık Varlıkların Payı:

  24. Slide 24: 2030 Yol Haritası Doğrultusunda İlerliyoruz

    2030 Yol Haritası Doğrultusunda İlerliyoruz NAD NAD %8 YBBO NAD %12 YBBO 1.5 BN 2.7 BN 4.0 BN USD USD USD 2020-2024 Bugün 2030 Değer Yaratma Yolculu ğu Satın Alma Odaklı Dönem Sadeleşme Değer Artışı Çıkışlar: Halka Arz Adayları: 8 Satın Alma, 2 sıfırdan yatırım: Ditaş Hepiyi Galata Wind → Halka arz

  25. Slide 25: Neden Doğan Holding'e Yatırım Yapmalı?

    Neden Doğan Holding'e Yatırım Yapmalı? Sürdürülebilir ve kârlı varlıklara odaklanan, makro eğilimlerle uyumlu 2,7 mlr USD NAD’lik portföy %15 USD bazlı NAD bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) gerçekleşmesi NAD büyümesini destekleyecek, yeni iş kollarına yatırımda kullanılabilecek 617 mn USD’lik güçlü

  26. Slide 26: 29

    29

  27. Slide 27: Ekler

    Ekler 30

  28. Slide 28: Ekler / NAD & Ortaklık Yapısı

    Ekler / NAD & Ortaklık Yapısı NAD Ortaklık Yapısı Değerleme DOHOL Hisse Payı 3Ç25 Değerleme Yöntemi DOHOL Hisse Payı (mn USD) (mn USD) Elektrik Üretimi 222 Aslancık HEPP 33.33% 0 0 Galata Wind Piyasa Değeri 70.00% 317 222 Elektronik, Sanayi ve Teknoloji 195 Doğan Dış Ticaret Defter Değeri 100.00% 2

  29. Slide 29: Ekler / Finansal Tablolar

    Ekler / Finansal Tablolar Kar & Zarar Tablosu Bilanço (mn TL) 3Ç24 3Ç25 ∆ 9A24 9A25 ∆ (mn TL) 31.12.2024 30.09.2025 Dönen Varlıklar 104.381 102.561 Gelirler 28.595 21.848 -24% 78.821 67.019 -15% Duran Varlıklar 70.804 67.185 Toplam Maliyetler -26.247 -17.793 -32% -69.642 -55.788 -20% Toplam Varlıkla

  30. Slide 30: Ekler / Finansal Tablolar

    Ekler / Finansal Tablolar Gelir Kırılımı Net Nakit / (Borç) Kırılımı (mn TL) 31.12.2024 30.09.2025 (mn TL) 3Ç24 3Ç25 ∆ 9A24 9A25 ∆ Elektrik Üretimi -1.222 -973 Elektrik Üretimi 834 947 14% 2.253 2.232 -1% Sanayi & Ticaret -8.094 -6.587 Elektrik Gelirleri 834 947 14% 2.253 2.232 -1% Karel Konsolide -

  31. Slide 31: Ekler / 9A25 Segment Analizi

    Ekler / 9A25 Segment Analizi Otomotiv Ticaret Finansman İnternet ve Gayrimenkul Elektrik Üretimi Sanayi ve Ticaret Madencilik ve Eliminasyonlar Toplam ve Yatırım Eğlence Yatırımları (mn TL) Pazarlama Gelir 2.232 17.508 3.460 12.266 27.979 3.021 1.142 -588 67.019 Gelir Payı 3% 26% 5% 18% 42% 5% 2% -1

Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. — Investor Day (December 2025) on 6ix