Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — FY2021 Earnings Presentation
25 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 19, 2022
Slide 1: 2021年度通期決算説明会
２０２１年度通期 決算説明会 ２０２２年５月１9日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 １. ２０２１年度の事業活動（概況）および 第３次中期事業計画の進捗状況 ２. ２０２１年度通期決算 ３. ２０２２年度通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 2021年度の事業活動（概況）および第3次中期事業計画の進捗状況
１. ２０２１年度の事業活動（概況）および 第３次中期事業計画の進捗状況 Fuji Oil Company, Ltd. 3
Slide 4: 2021年度の事業活動（概況）
2021年度の事業活動（概況） ● 4年に1度の大規模定期修理を実施 ・ 常圧蒸留装置の停止期間：5月11日～7月7日の58日間（当初の予定通り） ・ 設備の高経年対策として点検・補修、機器更新に注力 ・ アルキレーション装置の能力増強、流動接触分解装置の効率改善等を実施 ● 常圧蒸留装置（トッパー）の稼働状況は、上期では大規模定期修理により 低稼働（53％）となるも、下期はほぼフル稼働（98％）、通期では75％の 稼働率 ● 脱炭素への取り組みとして、当社のボイラー設備にてアンモニアの混焼 実験を行うための対応工事を完了 Fuji Oil Company, Ltd. 4
Slide 5: 第3次中期事業計画（2021～2024年度）について
第３次中期事業計画（2021～2024年度）について 2050年に向けた長期的な経営の方向性 袖ケ浦製油所は、エネルギーの安定供給の使命を果たし続けるための重要な価値創造拠 点として在り続ける 低炭素・循環型社会への貢献は、企業としての社会的責務かつ当社の未来のための最重 要経営課題であると捉え、低炭素化した石油及びカーボンニュートラルなエネルギーを供給 する企業となる 第３次中期事業計画（2021～2024年度）の概要 基本方針 重点課題 具体的な取り組み 稼働信頼性の 高経年設備の集中検査 維持・強化 ドローンによる点検やIoT、AI等のデジタル技術導入 石油精製事業の
Slide 6: 第3次中期事業計画の進捗状況 石油精製事業の更なる基盤強化
第３次中期事業計画の進捗状況 石油精製事業の更なる基盤強化 重点課題 2021年度の取り組み 2022～2024年度 ・大規模定期修理において ・重要機器に、順次、異常予兆 集中検査・修理、機器更新 検知システムを導入・展開 に注力 ・オペレーターのタブレット活用等 稼働信頼性の ・無線計装技術を用いた異常 の検討 維持・強化 予兆検知システムを導入 ・ドローンを用いた点検業務の ・自然災害時におけるドローン 運用開始、適用範囲の拡大 での点検業務を実証 ・アルキレーション装置の能力 ・2023年度小規模定期修理時 増強 における設備投資等 コスト競争力の ・流動接触分解装置の効率 ・流動接触
Slide 7: 第3次中期事業計画の進捗状況 脱炭素社会に向けた取り組み強化
第３次中期事業計画の進捗状況 脱炭素社会に向けた取り組み強化 重点課題 2021年度の取り組み 2022～2024年度 ・脱硫系装置・改質装置の ・2023年度小規模定期修理時 製油所の徹底 省エネ投資工事 における設備投資等 した環境負荷 ・ボイラーでアンモニアを混焼 ・アンモニア混焼実験を開始、 低減 するための配管接続工事を 実証化に向けた取り組み 完了 ・バイオ燃料に関する環境エネ ・共同研究の継続、研究成果の ・ルギー社との共同研究 反映 脱炭素ビジネス ・バイオ燃料・燃料アンモニア ・プロジェクトチームによる事業 の追求 ・の事業化に向けてプロジェク 化の検討 ・トチームを発足 F
Slide 8: 利益計画の進捗状況
利益計画の進捗状況 原油処理・製品販売 2021年度 2022年度 2024年度 （実績） （見通し） （中期事業計画） 原油処理量（千kL） ６，２５９ ８，０６０ ７，２９７ 製品販売量（千kL） ６，４６６ ８，３２９ ７，８８０ 利益計画 (単位：億円) 2021年度 2022年度 2024年度 （実績） （見通し） （中期事業計画） 原油価格 ７８ドル／バレル ８０ドル／バレル ６０ ドル／バレル （ドバイ原油） 為替レート １１２円／ドル １２０円／ドル １０５円／ドル 営業利益 ※１６２ ９０ １００ （除在庫影響） （▲２５） （６０） （１００） 経常利益 １６０ ８１ ８５
Slide 9: 株主還元
株主還元 株主還元の基本方針 中・長期的な事業発展のための内部留保の充実に留意しつつ、業績及び 資金バランス等を勘案の上、安定的な配当の維持に努めます。 2022年3月期は、５期ぶりに100億円を超える連結純利益を計上し、 2期連続の黒字決算となった一方、財務体質改善が途上であることから、 期末配当は1株当たり10円（前期と同額）を予定。 また、次期の配当につきましても1株当たり10円を予定。 Fuji Oil Company, Ltd. 9
Slide 10: 2021年度通期決算
２．２０２１年度通期決算 Fuji Oil Company, Ltd. 10
Slide 11: 事業環境 ドバイ原油価格
事業環境 ドバイ原油価格 （ドル／バレル） 140 120 2021年度平均 78.2ドル 100 2020年度平均 44.7ドル 80 60 40 20 0 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2020年度 2021年度 原油価格は、４月以降、ワクチン接種拡大に伴う需要回復期待や、 米国のハリケーン被害等によって上昇。新型コロナウイルスの変異 株の感染拡大懸念から一時調整色を強めたものの、第４四半期以 降はロシア・ウクライナ情勢の悪化から急騰。 Fuji Oil Company, Ltd. 11
Slide 12: 事業環境 為替レート
事業環境 為替レート （ＴＴＭ） （円／ドル） 130 125 2021年度平均 112.4円 120 2020年度平均 106.1円 115 110 105 100 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2020年度 2021年度 為替レートは、４月以降、米国の株高・金利上昇等により111円台前半まで 円安が進行。その後米国におけるインフレへの警戒が強まり、FRBが量的緩 和の縮小に着手したこと等から115円台まで円安が進み、３月には日銀の 金融緩和維持姿勢から日米の金利差拡大が見込まれ、一時125円まで円 安が進行。 Fuji Oil Company, Ltd. 12
Slide 13: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 2021年度通期 2020年度通期 前期比 （％） ガソリン 1,882 2,009 94% ナフサ 227 326 70% ジェット燃料 482 552 87% 灯油 441 502 88% 軽油 1,517 1,679 90% Ａ重油 208 275 76% Ｃ重油 61 36 171% ベンゼン 117 132 89% キシレン 263 313 84% 石油ピッチ 274 292 94% その他 994 1,025 97% 合計 6,466 7,140 91% 原油処理量 6,259 6,742 93% 稼働率 75.4% 81.2% Fuj
Slide 14: 2021年度通期連結決算の概要
２０２１年度通期連結決算の概要 （参考） （単位：億円） 2021年度通期 ２月公表値 増減 2020年度通期 増減 原油価格（ドル／バレル） 78.2 73.0 +5.2 +7% 44.5 33.7 為替レート（円／ドル） 112.4 110.8 +1.6 +1% 106.1 6.3 売上高 4,853 4,705 +148 +3% 3,446 +1,406 営業利益 ※162 58 +104 +180% 70 +91 経常利益 160 51 +109 +215% 82 +77 親会社株主に帰属する 152 54 +98 +182% 65 +87 当期純利益 在庫影響 187 127 +60
Slide 15: 通期業績 営業利益増減（対前回予想比）
通期業績 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は、原油価格が１－３月の想定（75ドル／バレル）よりも大幅に上昇し、増益要因に 原油価格の急騰に伴い、製品マージンも急上昇したこと等から、製品マージンは増益要因に 精製コスト等については、精製費の減少等により、増益要因に （単位：億円） ＋3 ＋41 ＋60 ※162 58 ２月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2021年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） ※2021年度の営業利益は、燃料油価格激変緩和補助金相当7億円（営業外収益）を加算補正 Fuji Oil Company, Ltd. 15
Slide 16: 通期業績 営業利益増減（対前期比）
通期業績 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、原価押し下げ効果が前期比で大幅に拡大、増益要因に 大規模定修の影響による販売数量減の一方、製品市況の上昇等により、 製品マージンは増益要因に 原油価格上昇に伴う自家燃料費の増加等により、精製コスト等については減益要因に （単位：億円） ＋60 △68 ＋100 ※162 70 2020年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2021年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） ※2021年度の営業利益は、燃料油価格激変緩和補助金相当7億円（営業外収益）を加算補正 Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 2022年３月末 2021年３月末 増減 主な増減要因 売掛金 +495 流動資産 2,249 1,335 +914 たな卸資産 +372 機械装置等 +65 固定資産 1,278 1,195 +83 投資有価証券 +25 資産 合計 3,528 2,530 +998 買掛金 +451 流動負債 2,471 1,572 +898 短期借入金 +379 固定負債 411 475 △64 修繕引当金 △62 負債 合計 2,883 2,048 +834 純資産 645 481 +163 利益剰余金 +144 負債純資産合計 3,528 2,530 +998
Slide 18: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 2021年度通期 2020年度通期 2021年度通期 内訳 税引前利益 167 減価償却費 70 仕入債務の増加 451 営業活動によるＣＦ △319 228 売上債権増加 △495 たな卸資産増加 △372 修繕引当金の減少 △62 投資活動によるＣＦ △125 △41 有形固定資産取得 △126 財務活動によるＣＦ 399 △167 借入金の増減 414 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 △1 現金及び現金同等物の増減 △44 18 現金及び現金同等物の期首残高 123 104 現金及び現金同等物の期末残高 79 123 Fuji Oil C
Slide 19: 2022年度通期業績見通し
３．２０２２年度 通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: 2022年度 業績見通しの概要
２０２２年度 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの通期前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） ８０ドル／バレル １２０円／ドル Fuji Oil Company, Ltd. 20
Slide 21: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 2022年度通期 2021年度通期 前期比 （％） ガソリン 2,491 1,882 132% ナフサ 419 227 185% ジェット燃料 849 482 176% 灯油 530 441 120% 軽油 1,948 1,517 128% Ａ重油 238 208 114% Ｃ重油 120 61 196% ベンゼン 139 117 119% キシレン 361 263 137% 石油ピッチ 344 274 125% その他 890 994 90% 合計 8,329 6,466 129% 原油処理量 8,060 6,259 129% 稼働率 97.1%
Slide 22: 2022年度通期連結業績見通し
２０２２年度通期連結業績見通し （単位：億円） 2022年度 2021年度 増減 通期（計画） 通期 原油価格（ドル／バレル） 80.0 78.2 +1.8 +2％ 為替レート（円／ドル） 120.0 112.4 +7.6 +7％ 売上高 7,023 4,853 +2,169 +45％ 営業利益 90 ※162 △72 △45％ 経常利益 81 160 △79 △50％ 親会社株主に帰属する 66 152 △86 △57％ 当期純利益 在庫影響 29 187 △158 △85％ 在庫影響除き営業利益 60 △25 +85 － 在庫影響除き経常利益 51 △27 +78 － （参考） 減価償却費
Slide 23: 業績見通し 営業利益増減（対当期比）
業績見通し 営業利益増減（対当期比） 在庫影響は、原価押し下げ効果が前期比で縮小し減益要因に 大定修の影響解消により販売数量増を見込むことに加え、 石油製品市況の堅調な推移や化成品市況の回復等を前提とし、製品マージンは増益要因に 精製コスト等については、大定修の影響解消の一方、 油価上昇等に伴う自家燃料費の増加等により、減益要因に （単位：億円） △39 ※162 △158 +125 90 2021年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2022年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） ※2021年度の営業利益は、燃料油価格激変緩和補助金相当7億円（営業外収益）を加算補正 F
Slide 24: 原油価格・為替変動の経常損益への影響額
【参考】原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △5.5億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 80ドル 石油ピッチ +3.5億円 自家燃料費 計 △2.0億円 在庫影響 △3.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 120円 自家燃料費 +1.5億円 計 △2.0億円 （注） 上記影響額は見通し期間である2022年度通期を対象として試算しています。 Fuji Oil Company, Ltd. 24
Slide 25: お問合せ先
お問合せ先 総務部 ＩＲ・広報グループ 鈴木 ・ 工藤 まで （ＴＥＬ：03-5462-7803） Fuji Oil Company, Ltd. 25