Neinor Homes Sa · BME:HOME
Neinor Homes Sa — Q3 2019 Earnings Presentation
16 slides from Neinor Homes Sa's earnings presentation, Oct 30, 2019
Slide 1: Presentación de resultados Tercer trimestre 2019
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS SANT JUST HOMES – SANT JUST (REGIÓN ESTE) Imagen real (Entrega Q3 2019) TERCER TRIMESTRE 2019 30 de octubre de 2019
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Esta Presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta de venta, o invitación a comprar o a suscribir, o solicitud de oferta de compra o suscripción, de las acciones de Neinor Homes, S,A, (“Neinor”), Esta Presentación, así como la información incluida en ella, no constituye ni f
Slide 3: Presenters and agenda
Borja García Jordi Argemí García Juan Gómez Vega Egotxeaga Consejero Delegado Director General de Adjunto / Director Relación con Consejero Delegado Financiero Inversores 1 2 A Evolución financiera Q&A Apéndice y del negocio Miembro de: IBEX SMALL CAP® Traducción por María Eugenia Fernández 3
Slide 4: Evolución financiera y del negocio
Evolución financiera 1 y del negocio ABRA HOMES – BILBAO (REGIÓN NORTE) Imagen real (Q3 2019)
Slide 5: Q3 2019 Resultados destacados
Q3 2019 RESULTADOS DESTACADOS Q3 PANORAMA PROGRESO 2019 Licencias Desarrollo de la 12.500 unidades 5.600 unidades ~1.500 obtenidas 2.300+ 572 actividad Banco de suelo WIP y FP Inicios de obra Entregas 1.800+ acum. solicitadas1 Actividad pre-ventas 3.072 (€1.000m +) 1.041 unidades 95% / 60%+ / c.35%
Slide 6: 572 viviendas entregadas hasta septiembre
572 VIVIENDAS ENTREGADAS HASTA SEPTIEMBRE1 Entrega de más de 100 viviendas (Sant Just y Via Homes) en el tercer trimestre Sant Just Homes Región Este Ubicación Sant Just, Barcelona Viviendas (#) 119 Viviendas entregadas Q3-19' (#) 110 m2 13.617 Constructora Bertolín Inicio de la construcción H2 2016
Slide 7: Plan de negocios 2019-2021: visibilidad mejorada
PLAN DE NEGOCIOS 2019-2021: VISIBILIDAD MEJORADA VISIBILIDAD DE LOS ESTADO DE LAS LICENCIAS ESTADO DEL WIP1 INGRESOS 47% ENTREGADAS • c. 1.000 unidades entregadas o en proceso de 53% WIP 100% CFO2 entrega 47% PRE-VENTAS ACTUALES 2019 • 572u. entregadas a 30 de septiembre 95% • c. 400u. en proceso de
Slide 8: EBITDA encaminado a cumplir o superar el objetivo de 2019
EBITDA ENCAMINADO A CUMPLIR O SUPERAR EL OBJETIVO DE 2019 Los ingresos y el beneficio reflejan las 572 unidades escrituradas Progreso año a año KPIs financieros c.2x Ingresos actividad promotora 207 100 P&L €242m €44m €25m Ingresos1 EBITDA ajustado Beneficio neto Q3'19 Q3'18 5x EBITDA ajustado 44 8.
Slide 9: Q&A
2 Q&A AIGUADOLÇ HOMES – SITGES (REGIÓN ESTE) Imagen real (junio 2019)
Slide 10: Apéndice
A APÉNDICE GOIEGI HOMES – LASARET (REGIÓN NORTE) Imagen real (julio 2019)
Slide 11: 1.041 unidades vendidas – preventas para 2019 por encima de objetivos
1.041 UNIDADES VENDIDAS – PREVENTAS PARA 2019 POR ENCIMA DE OBJETIVOS 354 viviendas pre-vendidas en Q3 con un 4,9% HPA observado1 0% 2% 4% 4,9% 6% 8% 10% 12% Centro Este Q3 '19 Q2 '19 Q1 '19 Levante Q4 '18 Q3 '18 Norte Sur EL RITMO DE PRE-VENTAS PERMITIRA ASEGURAR LOS OBJETIVOS DE ENTREGAS PARA LOS
Slide 12: Estrategia de suelo: ejecución rigurosa y rentable
ESTRATEGIA DE SUELO: EJECUCIÓN RIGUROSA Y RENTABLE Compra de 2 suelos para un total de 174 unidades en el País Vasco por un total de c. €10m Venta de un suelo por €10,6m (1,8x valor contable) en Madrid ADQUISICIONES DE SUELO ROTACIÓN DE ACTIVOS La compañía tiene creciente poder de compra en un merca
Slide 13: EBITDA ajustado de €44M – c.5x vs 9M 2018
EBITDA AJUSTADO DE €44M – C.5X VS 9M 2018 31% DE MARGEN BRUTO PROMOTOR HASTA Q3 - €25M DE BENEFICIOS NETOS Resumen P&G (en €M) €M Q3 2019 Q3 2018 Var. Q3'19 vs Q3'18 Ingresos 242,0 156,0 86,0 55% Margen bruto 80,6 48,6 32,0 66% € 242 M INGRESOS Margen bruto (%) 33,3% 31,1% 2,1% 7% Promoción Legacy S
Slide 14: Flujo de caja | Aceleración del capex
FLUJO DE CAJA I ACELERACIÓN DEL CAPEX Incremento debido a las más de 2.300 nuevas viviendas en construcción Flujo de caja (en €M) €M Q3 2019 Q3 2018 Var. Q3'19 vs Q3'18 Resultado antes de impuestos 1 32,6 (1,2) 33,7 N.M. +€18M VARIACIONES FC OPERATIVO VS -€68M EN Q3’18 Ajustes 9,0 13,5 (4,5) -33,3%
Slide 15: BS | €1.450M de activos
BS I €1.450M DE ACTIVOS Foco en el desarrollo (98% del total de stocks) Resumen de balance (en € m) €M Q3 2019 FY 2018 Var. Q3 '19 vs FY'18 Inmovilizado material 7,4 7,7 (0,3) -3,4% Derecho de uso de activos 3,5 - 3,5 100,0% Inversiones inmobiliarias 0,3 1,0 (0,7) -69,2% Otros activos no corrientes
Slide 16: Continuamos con ratios de apalancamiento conservadores
CONTINUAMOS CON RATIOS DE APALANCAMIENTO CONSERVADORES Ratios de apalancamiento ligeramente superiores (LTV 21%) debido a las nuevas unidades WIP Deuda neta (en € m) RATIOS DE APALANCAMIENTO Change Q3 '19 vs €M Q3 2019 FY 2018 FY'18 CONSERVADORES Deuda bruta 393,4 380,5 12,9 3,4% LTV DEL 21% Deuda b