Slide 1: Presentación de Resultados Anuales 2020
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ANUALES 2020 Febrero 2021 IBEX MID CAP®
Slide 2: Aviso Legal
AVISO LEGAL Esta Presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta de venta, o invitación a comprar o a suscribir, o solicitud de oferta de compra o Presentación, La difusión de esta Presentación no constituye asesoramiento o recomendación alguna por parte de Neinor para comprar, vender u
Slide 3: Índice
ÍNDICE 01 02 03 04 05 06 RESULTADOS ACTUALIZACIÓN NEGOCIO NEGOCIO DE CONCLUSIONES APÉNDICE ANUALES ESTRATÉGICA PROMOTOR ALQUILER PRINCIPALES 2020 3
Slide 4: Resultados Anuales 2020
01 RESULTADOS ANUALES 2020 LEIOANDI HOMES I
Slide 5: Resultados Anuales 2020: Aspectos Destacados
RESULTADOS ANUALES 2020 ASPECTOS DESTACADOS Resultados Correcta estrategia de Plataforma líder en sobresalientes inversión alquiler ▪ +€110m EBITDA aj. (+10% por ▪ Se detuvo la compra de suelo ▪ Integración de una plataforma encima del objetivo pre-covid) durante el mercado de de gestión de alquiler
Slide 6: Resumen Financiero
RESULTADOS ANUALES 2020 RESUMEN FINANCIERO (€m) FY18 FY19 FY20 CAGR18-20 INGRESOS TOTALES 382 489 579 +23% EBITDA AJUSTADO 56 104 110 +40% BENEFICIO NETO 50 63 70 +18% DEUDA NETA AJUSTADA 344 261 123 -40% CAJA TOTAL 114 173 271 +54% LTV (%) 19% 16% 7% (-6PP) RESULTADOS FINANCIEROS: LA PROMOTORA ESPA
Slide 7: Actualización Estratégica
02 ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA PLAZA EUROPA 14 HOMES I
Slide 8: La plataforma residencial líder en España
ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA LA PLATAFORMA RESIDENCIAL LÍDER EN ESPAÑA DE UNA PROMOTORA PURA (2020) … UNA PLATAFORMA RESIDENCIAL (2024) SERVICIOS SERVICIOS 10% 5% HACIA … ALQUILER 20% EBITDA EBITDA PROMOCIÓN PROMOCIÓN 90% 75% 8
Slide 9: Estrategia de compra disciplinada
ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA ESTRATEGIA DE COMPRA DISCIPLINADA MERCADO DE MERCADO DE MERCADO DE COMPRADORES VENDEDORES COMPRADORES +€500m POLÍTICA DE COMPRA DE SUELOS (+11.000 UDS.) €370m ▪ LOCALIZACIÓN: 6 regiones con mayor demanda (+7.000 UDS.) €286m ▪ MÁRGENES OBJETIVO: Márgen de contribución de (3.
Slide 10: Banco de suelo pro-forma
ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA BANCO DE SUELO PRO-FORMA BANCO DE SUELO INDICADORES FINANCIEROS CLAVE NORTE (BILBAO) 12% +16.100 c€2.000m ▪ BANCO DE SUELO ▪ GAV +13.000 c€1.400m CENTRO (MADRID Y GUADALAJARA) 35% ESTE (BARCELONA E ISLAS BALEARES) 10% ▪ PROMOCIÓN ▪ NAV +3.100 c€400m ▪ ALQUILER ▪ Deuda Neta
Slide 11: Negocio Promotor
03 NEGOCIO PROMOTOR MIGDIA HOMES I
Slide 12: Situación operacional
NEGOCIO PROMOTOR SITUACIÓN OPERACIONAL NEGOCIO PROMOTOR ESTADO OPERACIONAL DEL NEGOCIO PROMOTOR ▪ BANCO DE SUELO1: +13.000 unidades, equivalente a ~5-6 años de entregas + 7,500 ▪ LIBRO DE PRE-VENTAS: 47% de + 5,500 las unidades activas están pre-vendidas y ~80% del libro de pre-ventas son + 3,500 co
Slide 13: Actividad comercial
NEGOCIO PROMOTOR ACTIVIDAD COMERCIAL ▪ CRECIMIENTO DE LEADS DE +10% YOY ▪ CAÍDA DE VISITAS DE 7% YOY DEBIDO AL ▪ CRECIMIENTO DE PREVENTAS +2% YOY CONFINAMIENTO 18,324 1,480 52,844 16,957 1,452 48,242 2019 2020 2019 2020 2019 2020 13
Slide 14: Los datos fundamentales del negocio de la venta siguen siendo positivos
NEGOCIO PROMOTOR LOS DATOS FUNDAMENTALES DEL NEGOCIO DE LA VENTA SIGUEN SIENDO POSITIVOS Población Crecimiento Stock de Habitantes por Requerimiento de Transacciones Inicios de oba Déficit/excedente Región 2020 YoY Vivienda stock vivienda Obra nueva 2019 2020 (YoY%) de Vivienda 2019 Madrid 6.75 105,
Slide 15: Negocio de Alquiler
04 NEGOCIO DE ALQUILER OLARIZU HOMES I
Slide 16: Estrategia de alquiler
ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA LA PLATAFORMA RESIDENCIAL LÍDER EN ESPAÑA ESTRATEGIA DE ALQUILER RIESGO ▪ BANCO DE SUELO: Total de +3.100 unidades de las cuales el 13% ya generan rendimientos. Objetivo a medio-largo plazo de 5.000 unidades PROMOCIÓN CARTERA NEINOR RENTAL: +2.700 UDS. ▪ EXPOSICIÓN GEOGRÁFI
Slide 17: Situación operacional del alquiler
NEGOCIO DE ALQUILER SITUACIÓN OPERACIONAL ESTADO OPERACIONAL DE LAS UDS. DE ALQUILER 1,500 ▪ BANCO DE SUELO: +3.100 unidades totals destinadas al negocio de alquiler ▪ PORTFOLIO OPERATIVO: 391 unidades (12%) 700 500 391 ▪ ENTREGAS: LBAND ANCO DE BANK LLAUNCHED ANZADAS WIP WIP O OPERATIVAS PERATING ▪
Slide 18: Portfolio operativo
NEGOCIO DE ALQUILER PORTFOLIO OPERATIVO PORTFOLIO OPERATIVO – S ARDES LOCALIZACIÓN MÁLAGA MADRID MADRID VALENCIA ALICANTE BADALONA SABADELL TARRASA GERONA UNIDADES (#) 28 24 129 59 36 21 26 36 32 SBA (M2) 2,311 1,829 6,778 4,742 3,430 2,243 3,213 2,701 4,668 OCUPACIÓN1 (%) 77.3% 87.5% 94.1% 81.4% 83
Slide 19: Cartera en desarrollo
NEGOCIO DE ALQUILER CARTERA EN DESARROLLO V ALOR AÑADIDO P1 V ALOR A ÑADIDO P2 Hacienda HOMES SKY HOMES Europa HOMES 6 PROMOCIONES TOTAL VALOR AÑADIDO P1 TOTAL VALOR AÑADIDO PORTFOLIOV2 LOCALIZACIÓN Málaga Valencia Madrid 56% in Madrid 45% in Madrid 89% in Madrid UNIDADES (#) 146 213 146 690 +1,200
Slide 20: Conclusiones Principales
05 CONCLUSIONES PRINCIPALES AZAHAR HOMES I
Slide 21: Neinor está altamente comprometida con mitigar los riesgos ASG
ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA NEINOR ESTÁ ALTAMENTE COMPROMETIDA CON MITIGAR LOS RIESGOS ASG HITOS DE LA POLÍTICA ASG EN 2020 ▪ 76% de los ingresos en 2020 se generaron con promociones BREEAM – el mayor porcentaje en España ▪ Neinor ha obtenido una ▪ MSCI reiteró su rating de A puntuación de 10,5 (riesg
Slide 22: Perspectivas 2021
CONCLUSIONES PRINCIPALES PERSPECTIVAS 2021 PRÓXIMOS PASOS DE LA ABSORCIÓN DE QUABIT OBJETIVOS 2021 RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA ▪ Junta General de Accionistas ▪ Entregas: 2,400 unidades ▪ Dividendo objetivo de €50m programada para el 31/03 sobre los resultados de 2021, ▪ EBITDA: €150m alineado con el c
Slide 23: Apéndice
06 APÉNDICE MARINA BADALONA HOMES I
Slide 24: Resultados 2020: Cuenta de P&G
APÉNDICE RESULTADOS 2020: CUENTA DE P&G €M FY19 FY20 FY'20 vs FY'19 Ingresos 489,2 578,8 89,6 18% ▪ €579M INGRESOS Margen bruto 160,4 165,1 4,7 3% OTROS PROMOCIÓN2 LEGACY SERVICING Margen bruto (%) 32,8% 28,5% -4,3% -13% INGRESOS €545,2m €3,5m €23,6m Gastos operativos & otros (56,5) (54,8) 1,7 -3% €
Slide 25: Resultados 2020: Estado de flujos de caja
APÉNDICE RESULTADOS 2020: ESTADO DE FLUJOS DE CAJA €M FY19 FY20 FY'20 vs FY'19 Resultado antes de impuestos 81,3 90,7 9,4 11,6% Ajustes Amortización 22,1 4,0 19,0 4,1 (3,1) 0,1 -14,2% 2,4% ▪ €5M CAPEX PARA COMPRAS DE SUELO Resultado financiero 9,0 5,9 (3,1) -34,0% Var. Provisiones Planes de incentiv
Slide 26: Resultados 2020: Posición de deuda neta
APÉNDICE RESULTADOS 2020: POSICIÓN DE DEUDA NETA €M FY19 FY20 FY'20 vs FY'19 Deuda bruta 365,7 335,6 (30,1) -8,2% Deuda bancaria (l/p) 50,0 70,7 20,7 41,3% ▪ €65M DEUDA NETA Financiación corporativa 50,0 70,7 20,7 41,3% Deuda bancaria (c/p) Préstamo promotor 315,7 181,4 262,3 205,2 (53,4) 23,8 -16,9
Slide 27: Resultados 2020: Estado del balance
APÉNDICE RESULTADOS 2020: ESTADO DEL BALANCE €M FY19 FY20 FY'20 vs FY'19 Inmovilizado material 7,2 6,0 (1,2) -17,1% Derecho de uso de activos 3,3 3,5 0,2 5,9% Inversiones inmobiliarias 0,2 0,2 (0,0) -14,2% Otros activos no corrientes 2,3 12,7 10,4 453,3% Activos fiscales diferidos 25,5 25,4 (0,1) -0
Slide 28: Resultados 2020: Evolución del GAV
APÉNDICE RESULTADOS 2020: EVOLUCIÓN DEL GAV GAV 20191 VARIACIÓN NAV VENTAS OTROS GAV 20201 LFL 1. Excluyendo anticipos de clientes 28
Slide 29: Resultados 2020: Valoración Savills
APÉNDICE RESULTADOS 2020: VALORACIÓN SAVILLS (16.35/ACCIÓN1) (15.95/ACCIÓN1) GAV2 DEUDA NETA CIRCULANTE NAV IMPUESTOS DTAS NNAV 1. Excluyendo 4.65mn acciones propias a Dic20 2. Excluyendo anticipos de clientes. 29
Slide 30: El grupo residencial líder
EL GRUPO RESIDENCIAL LÍDER VIDEO ENG / ESP