Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Investor Presentation (March 2023)

31 slides from Orix's investor presentation, Mar 16, 2023

  1. Slide 1: オリックスグループの強みと今後の成長戦略

    オリックスグループの 強みと今後の成長戦略 オリックス株式会社 証券コード 8591 2023年3月16日

  2. Slide 2: はじめに

    はじめに Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 株主優待廃止のお知らせ

    株主優待廃止のお知らせ 2024年3月をもって株主優待制度を廃止することとなりました 今後は配当等による利益還元に集約させていただきます 株主カード ふるさと優待 • 2024年3月31日時点の株主様へのお届けを • 2024年3月31日時点の株主様へのお届けを もちまして廃止 もちまして廃止 • カード裏面に記載される有効期限（2025年7月31 日）までご利用いただけます Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: PROGRAM

    PROGRAM 01 02 03 04 会社概要 強みと特長 成長戦略 ポートフォリオ ORIX Outline This is ORIX 目指す姿 マネジメント 複数の足 将来の成長に 変化をとらえ 「隣へ、そのまた つながる案件に ポートフォリオの 成長する 隣へ」と 積極投資 多様化による収益 バリューアップ 事業領域を拡大 キャピタルリサイク の安定性 モデル リングを継続 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 3

  5. Slide 5: 会社概要 ORIX Outline

    会社概要 ORIX Outline Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: リースが原点

    リースが原点 「リース」という 新しい金融手法を 日本に Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 5

  7. Slide 7: 事業領域の拡大

    事業領域の拡大 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら「隣へ、そのまた隣へ」 資産運用 投資 銀行 与信審査 ＋ ファイナンス能力 生命保険 融資 サービサー リース 船舶 航空機 環境エネルギー モノを取り扱う 不動産 専門性 コンセッション 自動車 1964 2023 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: 数字で見るORIX

    数字で見るORIX 国内企業において有数の規模に成長 ※2022年3月期もしくは2022年3月末時点のデータに基づく。 再生可能エネルギー事業 グローバルネットワーク 当期純利益 設備容量 28ヵ国・地域 3,121億円 3.3GW （2023年3月期の予想は2,500億円） アセットマネジメント事業 従業員数 総資産 運用資産残高 32,235名 14.3兆円 55兆円 自動車事業 個人株主数 健全な財務基盤 車両管理台数 82万人 信用格付 A格以上 140.9万台 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 7

  9. Slide 9: 新しい価値の創造 ＝ 社会課題の解決

    新しい価値の創造 ＝ 社会課題の解決 サステナブルな社会の実現のため、さまざまな社会課題の解決に貢献する 社会課題解決への取り組み例 脱炭素社会への移行 サーキュラーエコノミー 企業の活性化 地域の活性化 の推進 サ ス テ ・再生可能エネルギーの推進 ・廃棄物の再資源化 ・社会を支える企業への投資 ・オフィス、商業施設、ホテルなど ・環境性能の高い不動産の開発 ・中古の機器や自動車の販売 ・中堅、中小企業の支援 で構成される複合型まちづくり ナ ブ ル な 重要目標の設定 社 会 2050年3月期までに、 2030年3月期までに、 2030年3月期までに、 GHG排出量を実質的にゼロとする

  10. Slide 10: 強みと特長 THIS IS ORIX

    強みと特長 THIS IS ORIX Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: なぜ変化し続けるのか

    なぜ変化し続けるのか 常に新領域を開拓し、持続的成長を実現 企業のライフ・サイクル 新領域開拓の事業モデル 導入期 成長期 成熟期 衰退期 飽和点 単一事業モデル Innovation Competition New Diversified Fields Portfolio リースを 競合が参入し 自分の足で立つため ポートフォリオの 日本に持ち込み創業 競争が激化 に新領域を開拓 分散が進み 収益が安定 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 10

  12. Slide 12: なぜ変化できるのか

    なぜ変化できるのか リスクを見極め価値向上を図るバリューアップモデルが根幹 バリューアップモデル 資本・人財・ノウハウを 案件を 金融の専門性 次の成長領域に 創出 モノを見極める専門性 成長分野に 目利き 中 投資 長 キャピタル リサイクリング 期 価値の 的 事業継続 向上･創造 事業活動を通じた な 事業継続・売却等 モニタ 価値向上・価値提供 成 最適な経営判断 リング 長 売却 定期的なモニタリングと戦略・ 計画の検証により環境変化に も即座に対応 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 経営の意思

    経営の意思 失敗を恐れず、現場を起点に 新領域に踏み出す勇気を支える。 王道を歩いてはダメ。 新規ビジネスというのは現場の隣にある。 オリックスでは減点評価は行わず、加点評価。 チャレンジした結果、たとえ失敗しても、 失敗を通してノウハウが残る。 取締役 兼 代表執行役社長・グループCEO 井上 亮 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 成長戦略 目指す姿

    成長戦略 目指す姿 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 「価値の向上･創造」の事例①（オリックス銀行）

    「価値の向上･創造」の事例①（オリックス銀行） 13期連続で増益を達成、9期連続で過去最高益を更新 過去の変遷・オリックス内での成長 当期純利益の推移 （億円） 1993年 8月 山一信託銀行株式会社として設立 250 1998年 4月 オリックスグループ入り 202 200 1999年 8月 オリックス信託銀行株式会社に変更 50.5倍 （99.3期 → 22.3期） 150 1999年 3月 「ダイレクト預金」の取り扱い開始 100 1999年10月 投資用不動産事業開始 2010年 3月 総資産1兆円を達成 50 4 2022年 3月 当期純利益200億円を達成 0 99/3 05/3

  16. Slide 16: 「価値の向上･創造」の事例②（オリックス生命）

    「価値の向上･創造」の事例②（オリックス生命） 過去20年間で、保有契約件数は10倍以上に伸展 過去の変遷・オリックス内での成長 保有契約件数の推移 （万件） 1991年 4月 オリックス・オマハ生命設立 600 488 1992年11月 オリックスグループ出資比率100%化 500 1997年 9月 通信販売専用商品 400 12.1倍 「オリックスダイレクト保険」販売 （06.3期 → 22.3期） 300 2006年 9月 医療保険CURE[キュア]発売 200 2011年 5月 インターネットによる保険申込開始 100 41 2022年 3月 保有契約件数488万件を達成 0 06/3

  17. Slide 17: 「価値の向上･創造」の事例③（環境エネルギー事業）

    「価値の向上･創造」の事例③（環境エネルギー事業） 成長分野に新規投資を行いつつ、売却も組み合わせ、飛躍的に成長 （23/3期の3Q累計セグメント利益：341億円） 2021 ELAWAN 再生可能エネルギー 2012 （スペイン） 2021 Greenko 買収・新設 太陽光発電事業 再生可能エネルギー （日本） （インド） 2018 ORMAT 地熱発電投資 1990 廃棄物処理 （アメリカ） 省エネビジネス 2022 ORMATの一部 地熱発電投資 2018 2021 BCP （アメリカ） オリックス電力 再生可能エネルギー 売却 （ベトナム） 再生可能エネルギー事業 設備容量 3.3G

  18. Slide 18: 「価値の向上･創造」の事例④（事業投資）

    「価値の向上･創造」の事例④（事業投資） 大手化粧品・健康食品メーカーのディーエイチシー（DHC）に投資を実施 売却 新規投資 ネットジャパン DHC 健康食品 化粧品 • 貴金属リサイクル最大手 • 化粧品/健康食品の 大手メーカー • サプリ26部門で • 美容オイルなどの • 2014年に投資 シェア１位* ロングセラー商品 が主力 • 2023年1月に投資 • 健康志向を背景 に市場拡大 • リップクリームな • 2022年11月に売却 ど人気商品多数 • 取得価格 約3,000億円 • 売却額は、投資額の3倍 • 22.7期 営業利益 167億円（日本基準） *出典：富士経済「H/B

  19. Slide 19: ポートフォリオマネジメント 複数の足

    ポートフォリオ マネジメント 複数の足 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 18

  20. Slide 20: 創業時からの利益推移

    創業時からの利益推移 収益の多様化が奏功し、リーマン・ショックも黒字で乗り切った （億円） 当期純利益*の推移 3,500 2009年3月期 リーマン・ショック 3,000 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,500 1998年3月期 アジア通貨危機 2,000 1993年3月期 バブル経済崩壊 1,500 1,000 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2022 *当社株主に帰属する当期純利益を指します Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 1

  21. Slide 21: 事業内容

    事業内容 10のセグメントで構成され、分散された事業ポートフォリオを構築 金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・IT関連機器 法人営業・メンテナンスリース などのリースおよびレンタル 10% 9% 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント利益 45% 14% 5,314億円 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション 0% （2022年3月期) 国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 8% -2% 環境エネルギー ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物処理 10% 6% 保険 生命保険 1% 銀行・クレジット 銀行、

  22. Slide 22: リオープニング分野の回復期待

    リオープニング分野の回復期待 コロナの影響を受けたビジネスも、今後本格的な回復へ向かう コロナ影響が大きい3分野の利益 （億円） 90 ▲197 170 49 ▲237 -85 -67 ・オリックスにて約200機の航空機を保有・管理 -113 輸送機器 ・2018年11月に、アイルランドの航空機リース会社 -14 「Avolon」の30％株式を取得 -162 -101 ・国内初の民間による本格的な空港運営事業への参加 -23 ・関西国際空港、伊丹空港、神戸空港の運営 コンセッション ・旅館・ホテルの事業ブランドとして 21.3期（通期） 22.3期（通期） 23.3期（3Ｑ累計） 不動産運営

  23. Slide 23: 3Q実績と通期予想

    3Q実績と通期予想 23.3期3Q（累計）実績 23.3通期 予想 25.3期 目標 当期純利益 2,114億円 2,500億円 4,400億円 ROE 8.6% 7.5% 11.7% 財務健全性 A格に相応しい財務基盤を維持 配当：配当性向33％または前期配当金額の高い方（22.3期は85.6円） 株主還元 自社株買い：機動的に実施（23.3期は500億円 実行済） 22 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved.

  24. Slide 24: 2023年3月期の株主還元

    2023年3月期の株主還元 23.3期配当は、配当性向33%もしくは通期配当額85.6円のいずれか高い方 1株当たり配当の推移の推移 （円） 10.7倍 （11.3期 → 23.3期） 85.6 85.6* 76 76 78 66 52 46 36 23 9 13 8 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 * 通期利益2,500億円の場合 予想 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 23

  25. Slide 25: まとめ（再掲）

    まとめ（再掲） 01 02 03 04 会社概要 強みと特長 成長戦略 ポートフォリオ ORIX Outline This is ORIX 目指す姿 マネジメント 複数の足 将来の成長に 変化をとらえ 「隣へ、そのまた つながる案件に ポートフォリオの 成長する 隣へ」と 積極投資 多様化による収益 バリューアップ 事業領域を拡大 キャピタルリサイク の安定性 モデル リングも継続 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 24

  26. Slide 26: 参考資料

    参考資料 Copyright © ORIX Corporation 箱根・芦ノ湖 はなをり All Rights Reserved.

  27. Slide 27: ESG関連の重要目標

    ESG関連の重要目標 2021年11月に、ESG関連の重要目標を公表 達成 1 2023年6月の株主総会までに、取締役会の社外取締役比率を過半数とする。 2 2030年3月期までに、取締役会の女性取締役の比率を30%以上とする。 3 2030年3月期までに、オリックスグループの女性管理職比率を30%以上とする。 4 2030年3月期までに、オリックスグループのGHG(CO2)排出量を、2020年度比実質的 に50%削減する。 5 2050年3月期までに、オリックスグループのGHG(CO2)排出量を実質的にゼロとする。 6 2030年3月期までに、GHG(CO2)排出産業*に対する投融資残高を、

  28. Slide 28: 代表的な5つのESG指数すべての構成銘柄に選定

    ESG（ESG評価機関の評価の改善） 代表的な5つのESG指数（国内株式）すべての構成銘柄に選定 ESG評価機関 評価の変化 （改善時期） ESG評価機関 評価の変化 （改善時期） A→AA （2021年2月） 35→48 （2022年11月） MSCI DJSI 「総合金融業界44社のリーダー」 業界平均スコア：22 D→B （2022年12月） 2.1→3.4 （2022年12月） CDP FTSE 気候変動に対する取組みの進捗が評価 FTSE Blossom Japan Indexの構成銘柄へ 28.4→20.3* （2022年10月） Sustainalytics 業界899社中168

  29. Slide 29: 株価情報

    株価情報 ⚫ 株価 2,241円 2023年3月15日時点 ⚫ 参考データ 時価総額 2.7兆円 PER（予想） 10.8倍 最低購入金額 224,100円 PBR（実績） 0.8倍 単元株数 100株 配当利回り（予想*） 3.8% *一株当たり通期配当金85.6円の場合 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: ウェブサイトのご案内

    ウェブサイトのご案内 「投資家情報」サイトでは、最新の決算情報など、各種IR情報を掲載しております。 オリックス 投資家情報 https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/individual/ 個人投資家向けウェブサイトをリニューアルしました！ 個人投資家の皆さまの ご理解に役立つポイン トを、まとめました。 株主優待の情報につい ても、わかりやすくま とめています。 IRメール配信登録はこちらから https://rims.tr.mufg.jp/?sn=8591 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関 係する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、 外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうる ことを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出 しておりますForm20-

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