Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Investor Presentation (July 2012)

34 slides from Scherzer &'s investor presentation, Jul 31, 2012

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft

    Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft 31.07.2012 „Die Gesellschaft hat sich zum Ziel gesetzt, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre den langfristigen Aufbau des Vermögens der Gesellschaft zu betreiben.“ © Scherzer &

  2. Slide 2: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 2

  3. Slide 3: Executive Summary

    Executive Summary  Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben.  Unter sicherhei

  4. Slide 4: Mission Statement

    Mission Statement  Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR.  Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich Sondersituationen und Corporate Action.  Die Positio

  5. Slide 5: Vorstand und Aufsichtsrat

    Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Dr. Hanno Marquardt Rechtsanwalt Vorsitzender Partner bei Schmitz Knoth Rechtsanwälte Bonn, Köln, Berlin Rolf Hauschildt Investor Stellv. Vorsitzender Geschäftsführer

  6. Slide 6: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 6

  7. Slide 7: Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG

    Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG  Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch.  Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationalität kommt es jedoch geleg

  8. Slide 8: Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG

    Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG Üblicherweise zeigen sich solche Investmentgelegenheiten in den drei folgenden Kategorien, weshalb die Scherzer & Co. AG hier einen besonderen Schwerpunkt legt: Unbekannt Unbeliebt Spezialsituation  500 - 1000 Aktien  Missverstandenes  Übernahmesituation ohne

  9. Slide 9: Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien

    Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit Chance Netzwerk durch: durch:  Investment mit  Wachstumsstarke und „natürlichem Floor“ nachhaltige Geschäftsmodelle  Besondere Bilanz

  10. Slide 10: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 10

  11. Slide 11: Investmentstrategie

    Investmentstrategie Sicherheit durch  Investments bei Unternehmen mit „natürlichem Floor“  Besondere Bilanzqualität: Netto-Cash-Position, kaum/ keine Verschuldung, Notierung (deutlich) unter Buchwert  Starker und/ oder strategischer Großaktionär  Besondere Ergebnisqualität: nachhaltiges, positiv

  12. Slide 12: Ausgewählte Einzelpositionen

    Ausgewählte Einzelpositionen  IBS AG excellence, collaboration, Branche: Software manufacturing Strukturmaßnahme angekündigt WKN 622 840  hotel.de AG Branche: Internetdienstleister WKN 691 093 Strukturmaßnahme vorgelegt  Generali Deutschland Holding AG Branche: Versicherung WKN 840 002 Squeeze-ou

  13. Slide 13: Investmentstrategie

    Investmentstrategie Chancen durch  Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachstumsperspektive  Sondersituationen  Die Wahrnehmung von Chancenpotenzialen bei Kapitalmaßnahmen (Sanierungen, Rekapitalisierungen, Wachstumsfinanzierungen)  Beteiligungsnahme bei Neuausrichtung

  14. Slide 14: Ausgewählte Einzelpositionen

    Ausgewählte Einzelpositionen  GK Software AG Branche: Software WKN 757 142 Gute operative Entwicklung / Corporate Action  Biotest AG Branche: Biotechnologie WKN 522 720 Sondersituation/ Entwicklungspipeline  Aixtron SE Branche: Maschinenbau WKN A0W MPJ Sondersituation 31.07.2012 © Scherzer & Co.

  15. Slide 15: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 15

  16. Slide 16: Die 10 größten Aktienpositionen

    Die 10 größten Aktienpositionen geordnet nach Kurswert auf Basis der Kurse zum 31. Juli 2012 WKN 691 093 hotel.de AG 11,45%* Sicherheit WKN 840 002 Generali Deutschland Holding AG 7,63%* Sicherheit WKN 757 142 GK Software AG 7,50%* Chance WKN 622 840 IBS AG 6,73%* Sicherheit WKN 522 720 Biotest AG 5

  17. Slide 17: Aktuelles

    Aktuelles  Am 29.06.2012 teilte der Medizinkonzern Fresenius nach Börsenschluss mit, dass im Rahmen seiner Übernahmeofferte für die Röhn-Klinikum AG lediglich 84,3% der Aktien angedient wurden und die Mindestannahmeschwelle von 90% somit verfehlt wurde. Die Scherzer & Co. AG nutzte den hierauf folg

  18. Slide 18: Nachbesserungsvolumen 2012

    Nachbesserungsvolumen 2012  Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben.  Zum 31.07.2012 belief sich das angediente Volum

  19. Slide 19: Ausgesuchte Projektabschlüsse

    Ausgesuchte Projektabschlüsse  Ersol AG Squeeze-out im September 2009 vollzogen  Altana AG Angedient gemäß öffentlichem Kaufangebot  D&S Europe AG Squeeze-out im Juni 2010 vollzogen  Ergo Versicherungssgruppe AG Squeeze-out im Juli 2010 vollzogen  PC Ware AG Squeeze-out im Januar 2011 vollzogen

  20. Slide 20: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 20

  21. Slide 21: Kapitalentwicklung

    Kapitalentwicklung Gründung 1880  1880/ 1910 1910 Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer & Co. AG festgestellt Umstellung des Grundkapitals aus Euro und Stückaktien  August 2002 Grundkapital: 883.750 EUR eingeteilt in 883.750 Stückaktien  Juni 2005 Kapitalerhöhung 1:13:1,05 EUR GK 12.372.500 E

  22. Slide 22: Finanzkennzahlen Bilanz per 31.12.

    Finanzkennzahlen Bilanz per 31.12. Jahr 2011 Jahr 2010 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 15.620 20.530 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 27.707 27.983 Bilanzsumme TEUR 44.417 49.719 Eigenkapital TEUR 30.615 33.384 davon gezeichnetes Kapital TEUR 27.219 27.219 Bankverbindlichkeiten TEUR 13.490

  23. Slide 23: Finanzkennzahlen G+V

    Finanzkennzahlen G+V Jahr 2011 Jahr 2010 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit TEUR - 2.813 4.034 Jahresüberschuss TEUR - 2.769 3.934 Ergebnis je Aktie (DVSA/SG) EUR - 0,10 0,14 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 23

  24. Slide 24: Finanzkennzahlen G+V

    Finanzkennzahlen G+V Jahr 2011 Jahr 2010 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 2.907 3.130 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 886 2.872 Dividendenerträge TEUR 1.334 1.192 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge TEUR 589 275 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 24

  25. Slide 25: Finanzkennzahlen G+V

    Finanzkennzahlen G+V Jahr 2011 Jahr 2010 Löhne und Gehälter TEUR 330 292 Abschreibungen TEUR 5 5 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 437 548 Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des UVs TEUR 7.115 1.998 Zinsen und ähnliche Aufwendungen TEUR 621 565 Steuern vom Einkommen und Ertrag TE

  26. Slide 26: Ergebnis zum 30. Juni 2012

    Ergebnis zum 30. Juni 2012 1. HJ 2012 1. HJ 2011 1. HJ 2010 Realisierte Kursgewinne/ -verluste Mio. EUR 3,06 3,50 0,65 Dividendenerträge Mio. EUR 1,03 0,73 1,01 Sonstige betriebliche Erträge Mio. EUR 0,87 0,34 1,69 Davon handelsrechtliche Zuschreibungen Mio. EUR 0,43 0,01 1,33 Stichtagsbedingte Absc

  27. Slide 27: Entwicklung der Aktie

    Entwicklung der Aktie 2011 2010 Marktkapitalisierung TEUR 25.750 32.936 Höchst-/ Tiefstkurs in € EUR 1,3440 / 0,9030 1,2390 / 0,8000 Schlusskurs EUR 0,9460 1,2080 Kurs: 0,97 EUR 31. Juli 2012: Marktkapitalisierung: 26,40 Mio. EUR 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 27

  28. Slide 28: Entwicklung der Aktie

    Entwicklung der Aktie 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 28

  29. Slide 29: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 29

  30. Slide 30: Key Investment Highlights

    Key Investment Highlights  Ausgewogener Risikomix senkt die Volatilität des Portfolios und dämpft die Korrelation mit dem Gesamtmarkt.  Opportunistischer Investmentansatz ermöglicht interessante Renditen.  Die Einbindung von Spezial- und Sondersituationen in den Investmentansatz führt zu höheren

  31. Slide 31: Notierung

    Notierung  Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra  Börsenkürzel: PZS  Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stuttgart)  Bloomberg: PZS  Research: Solventis

  32. Slide 32: Finanzkalender

    Finanzkalender 12. März 2012 Aufsichtsratssitzung 11. Mai 2012 Hauptversammlung 11. Mai 2012 Aufsichtsratssitzung 18. Juli 2012 Halbjahreszahlen 28. September 2012 Aufsichtsratssitzung 07. Dezember 2012 Aufsichtsratssitzung 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 32

  33. Slide 33: Kontakt

    Kontakt Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Friesenstraße 50 50670 Köln Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Telefax: 0221 – 8 20 32 30 info@scherzer-ag.de www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 31.07.2012 © Scherzer & Co. AG 33

  34. Slide 34: Disclaimer

    Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine historischen Fakte

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