Nippon Paint Holdings Co., Ltd. · TSE:4612
Nippon Paint — Q4 2021 Earnings Presentation
58 slides from Nippon Paint's earnings presentation, Feb 14, 2022
Slide 1: 2021年12月期 第4四半期決算説明資料
2022年2月14日 2021年12月期 第4四半期決算説明資料
Slide 2: 目次
目次 1. 本日のサマリー・トピックス ・・・ P.3 2. 2021年第4四半期決算 ハイライト ・・・ P.14 3. 2021年第4四半期決算 実績(地域別) ・・・ P.17 4. 2022年通期 見通し ・・・ P.27 5. 2021年通期決算 ・・・ P.35 -ハイライト ・・・ P.35 -実績(地域別) ・・・ P.39 (巻末) 参考データ 本資料の開示データについて - 短信ベース・実質ベースの2通りで記載 - 実質ベースとは、継続的な事業の収益力について前年からの変化を示すため、 M&Aによる新規連結影響や一時的な要因により発生した損益を調整して算出 - 本資料におけ
Slide 3: 本日のサマリー(1)：2021年第4四半期
1-1．本日のサマリー(1)：2021年第4四半期 ・短信ベースでは、好調な建築用事業やインドネシア事業の新規 連結効果、為替影響もあり増収※。営業利益※は、原材料価格 2021年4Q の高騰やNIPSEA中国での引当金(約6億円)の計上により減益 YoY成長率 (実質ベースの分析) ・中国の建築用事業は、物流の混乱やロックダウンの影響を受け るも需要は底堅く、施策推進による販売数量増加と継続的な 値上げの浸透で、DIYは+22%増収、Projectは+16%増収 (短信ベース) ・建築用事業は中国以外も堅調に推移し、全地域において増収 売上収益：+21.3% 営業利益：-8.6% ・自動車用
Slide 4: 本日のサマリー(2)：2021年通期
1-1．本日のサマリー(2)：2021年通期 ・短信ベースでは、好調な汎用事業やインドネシア事業の新規連 結効果、為替影響もあり、売上収益は過去最高を達成。営業 2021年通期 利益は、原材料価格の高騰に加え、NIPSEA中国での引当金、 YoY成長率 アジアJV100%化およびインドネシア事業買収に伴う印紙税・ PPAステップアップなどの一過性費用を計上するも、増収効果 や固定費削減によって前年並みを維持 ・実質ベースでは、インドネシア事業の新規連結効果や補助金、M&A 費用などの一過性要因を除外しており、増収減益 (短信ベース) ＜主要因＞ 売上収益：+29.2% ↑NIPSEA中国は、堅
Slide 5: 本日のサマリー(3)：2022年通期予想
1-1．本日のサマリー(3)：2022年通期予想※1 ・2022年は、少なくとも上期まで原材料価格の上昇を見込むも、 好調な建築用事業やグローバルな自動車市場の回復などによ 2022年 り、売上収益・営業利益ともに過去最高を予想。22年1月にク ロージングした欧州塗料メーカーCromology社の新規連結効果 連結業績予想 もあり、売上収益で約+20%、営業利益で約+30%成長見込み (売上) $ ・既存ビジネスの連結売上収益は約+10%超の成長を見込む ・NIPSEAやDuluxGroup社など全地域での汎用事業の成長継続 に加え、コロナ影響からの回復や自動車市場の復調を想定 ・Cromol
Slide 6: 本日のサマリー(4)：2022年通期予想～Cromology社～
1-1．本日のサマリー(4)：2022年通期予想～Cromology社～ 2020年 2021年 2022年 (億円)※1 実績 ※2 実績 ※2 見通し 売上収益 833 919 +0-5% 営業利益(IFRS16号適用前) 58 82 ※3 営業利益率 6.9% 8.9% 7.5～8.5% EBITDA(IFRS16号適用前) 83 104 EBITDAマージン 10.0% 11.4% 10.0～11.0% ※1 為替レートは、1EUR=132.79円を適用 ※2 2020年・2021年実績の数値は監査前のプロフォーマ値 ※3 2022年の営業利益率は、無形資産償却をはじめ、買収に伴う一過
Slide 7: 本日のサマリー(5)：原材料市況・当社状況
1-1．本日のサマリー(5)：原材料市況・当社状況 2021年4Qの原材料市況・当社状況 ・3Qに引き続き、国際物流の混乱継続や散発的なプラントトラブルの発生もあり、全地域で原材料 価格は上昇・高止まり ・中国では北京冬季五輪を控え、従来の電力制限に加え、生産規制やゼロコロナ対策により、原材 料の生産から物流網への影響が継続 ・酸化チタンは鉱石価格の継続的上昇や物流の混乱、需給バランスの不均衡などを背景に価格が 一段と上昇 ・建築用は主要地域で、販売価格の値上げを実施 ・売上総利益率は、前期比で下落。原材料費率は中国・アジアの上昇率が高い 20年4Q 21年1Q 21年2Q 21年3Q 21年
Slide 8: 主なトピックス①：持株会社と国内機能会社の分社化
1-2．第3四半期決算発表からの主なトピックス① 持株会社(NPHD)と国内機能会社(NPCS※1)の分社化(2022年1月～) 2021年4月28日 ・市況に鑑み投資や費用の優先度、時期などを再精査 共同社長体制を発表 費用見直しに着手 ・2021年度は、本社関連費用を期初計画比約-70億円削減 2021年9月21日 ・東京本社の建設を見送り、新技研棟の建設に計画変更 国内体制の検討開始 ・持株会社(NPHD)機能を明確化し、世界のパートナー会社※2の 自律性を最大限に引き出すことを目指す ・NPCSによる国内事業支援の高度化および効率化 ー日本事業の収益性を明確化し、自律的な取り組みを促す
Slide 9: 主なトピックス②-(1)：株式売出しに関するお知らせ
1-2．第3四半期決算発表からの主なトピックス②-(1) 株式売出しに関するお知らせ(2022年1月7日発表) 売り出し価格等の決定に関するお知らせ(2022年1月17日発表) ■概要・主旨 ・経営上のミッションである株主価値最大化(MSV)を目指す中、時価総額に対して低位にある市場流 動性※1を課題の一つと認識 ・政策保有株の縮減を志向する金融機関6社の売却意向も確認された中、当該金融機関に円滑な売 却機会を提供するとともに、市場流動性の向上、長期的視点で当社の成長戦略に理解を示すグロー バルな投資家基盤の構築、政策保有株式の潜在的な売却懸念を緩和することなどを企図し、海外市 場での株式売出
Slide 10: 主なトピックス②-(2)：売出し概要と価格決定
1-2．第3四半期決算発表からの主なトピックス②-(2) ■公表時 枠組み 売出方法 海外売出し 売出株数(オーバーアロットメント含む) 当社普通株式 157,766,300株 オーバーアロットメント 当社普通株式 17,632,500株 株式会社三井住友銀行 49,998,300株 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 35,667,400株 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 19,030,000株 売出人及び売出株式数 三井住友信託銀行株式会社 17,632,500株 あいおいニッセイ同和損害保険株式会社 10,819,600株 損害保険ジャパン株式会社 6,986,000株 ■売り出し価格等の決定 ・条件決
Slide 11: 主なトピックス③：IRサイト表彰
1-2．第3四半期決算発表からの主なトピックス③ 当社IRサイトが「2021年インターネットIR表彰」で最優秀賞、 「Gomez IRサイトランキング2021」で金賞を受賞(2021年12月発表) ■ 2021年インターネットIR表彰 (大和インベスター・リレーションズ株式会社 選定) ・企業IRはインターネットに包摂されるという「5T＆C」※の考え方のもと、情報開示やコミュニケーション 活動において優秀なIRサイトを構築し、有効に活用している企業を表彰する制度 ・当社IRサイトは2021年6月1日時点の上場企業3,944社中3位となり、最優秀賞に選定 ■ Gomez IRサイトランキング20
Slide 12: 主なトピックス④：中国ブランド指数(C-NPS)ゴールドブランド
1-2．第3四半期決算発表からの主なトピックス④ 2021年度中国ブランド指数(C-NPS)でゴールドブランドを獲得(2022年1月11日発表) ・中国のブランド評価機関であるChnbrandが、China Customer Recommendation Index(C-NPS)の第8回レポートを公表 ・本評価において、当社は壁面塗料、木工用塗料の2部門で、 トップ企業に選出(受賞は4度目) ・壁面塗料部門では、業界平均10.9点に対し当社得点は15.3点、 木工用塗料部門では、業界平均17.0点に対し当社得点は22.7 点と、平均を上回る 12
Slide 13: 主なトピックス⑤：取締役候補者の決議
1-2．第3四半期決算発表からの主なトピックス⑤ 取締役候補者の決議(2022年2月7日発表) ■新任取締役候補者 ・指名委員会において、2022年3月29日開催予定の 第197回株主総会に付議する取締役候補者を決議 ピーター・カービー 独立社外取締役 ・新任4名、再任7名、退任1名 リム・フィーホア 独立社外取締役 ・取締役11人のうち独立社外取締役は8人 若月 雄一郎 現 代表執行役共同社長 ・株主価値最大化(MSV)の実現に向けて、取締役会 ウィー・シューキム 現 代表執行役共同社長 運営に多様な観点・視点を取り込む ピーター・カービー リム・フィーホア ■選任理由： ■選任理由： 塗料
Slide 14: 2. 2021年第4四半期決算 ハイライト
2. 2021年第4四半期決算 ハイライト 写真：Cromology(Tollens Spain)
Slide 15: 2021年第4四半期決算 ハイライト
2-1．2021年第4四半期決算 ハイライト 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 4Q ※1 4Q (％) 4Q ※1 4Q (額) (％) 売上収益 2,160 2,620 21.3% 2,161 2,335 175 8.1% 営業利益 235 215 -8.6% 217 166 -51 -23.6% 営業利益率 10.9% 8.2% -2.7pt 10.1% 7.1% - -2.9pt EBITDA 316 303 -4.0% - - - - EBITDAマージン 14.6% 11.6% -3.1pt - - - - 税
Slide 16: 決算ハイライト(第4四半期 地域別 売上収益・営業利益)
2-2．決算ハイライト(第4四半期 地域別 売上収益・営業利益) 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 売上収益 447 421 -5.9% 447 421 -26 -5.9% 日本 営業利益※1 52 16 -69.8% 52 16 -36 -69.6% 売上収益 1,021 1,399 37.0% 1,022 1,135 113 11.0% アジア 営業利益 166 163 -1.7% 146 105 -41 -28.1% 売上収益 412 485 17.7% 412 443
Slide 17: 3. 2021年第4四半期決算 実績(地域別)
3. 2021年第4四半期 決算 実績(地域別) 写真：NIPSEA
Slide 18: 市場環境・事業環境(第4四半期)
3-1．市場環境・事業環境(第4四半期) 日本 アジア(NIPSEA中国) オセアニア 米州 自動車 建築 DIY Project ■ 市況(前年同期比) ■業況(市場対比)※ ※当社推定 アウト アンダー 好調 軟調 インライン パフォーム パフォーム 市況分析 ✓自動車： 日本・米州は、コロナ影響からの回復途上にあった前期に対して、今期は半導体不足やコロナ影響に よる部品供給の停滞を背景とした減産により、前期を下回る 中国は、半導体不足の影響により、自動車生産台数が前期を下回る ✓建 築： 日本は、コロナ影響に配慮した営業活動の制限もあり、前年並みに推移 中国は、DIY市場が各都市で堅調な
Slide 19: 決算ハイライト(第4四半期 営業利益増減分析)
3-2．決算ハイライト(第4四半期 営業利益増減分析) (億円) 主な増減要因 ✓NIPSEA中国 ： 主に原材料価格の上昇による原材料費率の悪化により、減益 ✓NIPSEA中国以外 ： 各国・地域でコロナ影響の度合いは異なるものの、全体で原材料費率の悪化が見られ、減益 ✓日本・米州 ： 自動車用の減収や原材料価格の高騰などにより、減益 ✓2021年4Q ： (+)中国の補助金、インドネシア新規連結影響、円安に伴う為替影響 調整項目(+)(-) (-)オセアニアにおけるM&A関連費用、中国における引当金等の計上影響 19
Slide 20: 地域別分析 日本
3-3．地域別分析 日本 短信ベース 実質ベース 四半期業績推移(短信ベース) (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 自動車用 101 89 -11.4% 101 89 -12 -11.4% 汎用 117 121 3.4% 117 121 4 3.4% 売上 工業用 94 100 5.9% 94 100 6 5.9% 収益 ファインケミカル 24 18 -27.0% 24 18 -7 -27.0% その他※1 111 93 -16.1% 111 93 -18 -16.1% 合計 447 421 -5.9
Slide 21: 地域別分析 アジア(NIPSEA中国)
3-4．地域別分析 アジア(NIPSEA中国) 短信ベース 実質ベース 四半期業績推移(短信ベース) (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 自動車用 102 107 4.7% 103 95 -8 -7.5% 汎用 595 781 31.2% 596 689 92 15.5% 売上 工業用 51 65 28.4% 51 57 7 13.0% 収益 ※1 その他 7 7 3.8% 7 6 -1 -8.5% 合計 755 960 27.2% 756 847 91 12.0% 営業利益 118 92 -21.6
Slide 22: 地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外)
3-5．地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外) ※ 実質ベース 四半期業績推移(短信ベース) 短信ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 売上収益 266 438 64.6% 266 288 22 8.2% 営業利益 48 70 47.5% 47 36 -11 -23.0% 営業利益率 17.9% 16.1% -1.9pt 17.5% 12.5% - -5.0pt ※新規連結したインドネシア事業の業績を含む(詳細は次ページ参照) 2020年 2021年 2020年 2021年 3Q 3Q 4Q
Slide 23: 地域別分析 インドネシア(アジア内)
3-6．地域別分析 インドネシア(アジア内) 四半期業績推移(短信ベース) 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 2020年 2021年 YoY YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 売上収益 - 117 - - - - - 営業利益 - 41 - - - - - 営業利益率 - 35.4% - - - - - 営業利益率※1 - 36.0% - - - - - 2020年 2021年 2020年 2021年 3Q 3Q 4Q 4Q 売上収益 営業利益 主な増減要因(ご参考：現地通貨ベース概算/売上収益 YoY+32%) ■ 売上収益 ：コロナ規制
Slide 24: 地域別分析 オセアニア
3-7．地域別分析 オセアニア 四半期業績推移(短信ベース) 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 2020年 2021年 YoY YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 汎用 211 253 19.6% 211 231 19 9.2% 売上 工業用 15 20 30.2% 15 18 3 19.0% 収益 塗料周辺 185 212 14.5% 185 194 9 4.6% 合計 412 485 17.7% 412 443 31 7.5% 営業利益 22 29 31.9% 22 31 9 41.7% 営業利益率 5.4% 6.0% 0.6pt 5.4
Slide 25: 地域別分析 米州
3-8．地域別分析 米州 短信ベース 実質ベース 四半期業績推移(短信ベース) (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 自動車用 62 55 -11.0% 62 50 -12 -19.2% 汎用 113 129 14.2% 113 117 4 3.7% 売上 ファインケミカル 4 4 -13.3% 4 3 -1 -20.2% 収益 その他※ 0 - - 0 - -0 - 合計 179 188 4.7% 179 170 -9 -5.0% 営業利益 11 -3 - 11 -4 -15 - 営業利益率 6.4%
Slide 26: 地域別分析 その他地域
3-9．地域別分析 その他地域 短信ベース 実質ベース 四半期業績推移(短信ベース) (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 4Q 4Q (％) 4Q 4Q (額) (％) 自動車用※1 5 5 -11.3% 5 6 1 13.9% 汎用 48 62 28.6% 48 82 33 68.5% 売上 工業用 11 14 21.2% 11 18 6 56.7% 収益 その他※2 1 - - 1 - -1 - 塗料周辺 34 47 39.2% 34 61 27 79.6% 合計 100 128 27.9% 100 166 66 66.3% 営業利益 15 3
Slide 27: 4. 2022年通期 見通し
4. 2022年通期 見通し 写真：Betek Boya(Filli Boya)
Slide 28: 2022年通期 業績予想
4-1. 2022年通期 業績予想 (億円) 短信ベース 2022年 概要 2021年 2022年 YoY YoY ・既存ビジネスにおいて、好調な建築用事業やグロー 実績 予想 (額) (%) バルな自動車市場の回復などにより、売上収益・ 売上収益 9,983 12,000 2,017 20.2% 営業利益ともに過去最高を予想 ・さらにCromology社の新規連結効果が加算※2 営業利益 876 1,150 274 31.3% 【損益計算書 為替換算レート】 ※期中平均レート 営業利益率 8.8% 9.6% 0.8pt - 2021年 2022年 2021年 2022年 通期 通期 通期通期
Slide 29: 2022年通期 業績予想～四半期推移イメージ～
4-1. 2022年通期 業績予想～四半期推移イメージ～ (億円) 2,227 2,591 2,620 売上収益 2,545 2021年 2022年 2021年 2022年 2021年 2022年 2021年 2022年 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 営業利益 247 243 171 215 2021年 2022年 2021年 2022年 2021年 2022年 2021年 2022年 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 主な増減要因 ・原材料価格は少なくとも上期まで上昇を見込むが、以降は落ち着く見込み ・今期1Qは、NIPSEA中国における北京冬季五輪による稼働
Slide 30: 市場環境・事業環境(2022年通期)
4-2. 市場環境・事業環境(2022年通期) 日本 アジア(NIPSEA中国) オセアニア 米州 自動車 建築 DIY Project ■ 市況(前年比) 好調 軟調 市況分析 ✓自動車： 日本・米州は、半導体や部品不足の解消が進み、自動車生産台数は大幅に増加する想定 中国は、半導体不足やサプライチェーン混乱が解消し、自動車生産台数が回復する想定 ✓建 築： 日本は、建築市場全体でコロナ影響からの回復が引き続き継続する見通し 中国は、DIY市場で塗り替え需要を中心に引き続き底堅い成長が各都市で継続する見通し。Projectの新 築市場は、金融緩和策への期待があるも、規制当局や不動産ディベロッ
Slide 31: 2022年通期 見通しの諸前提(1)
4-3. 2022年通期 見通しの諸前提(1) 日本 2022年見通し 定性情報 売上収益 +10～15% 自動車用 +10～15% 半導体や部品不足の解消が進み、自動車生産の復調により、増収を見込む 汎用 +10%前後 新規顧客の開拓や高機能差別化製品の拡販などにより、市況を上回る増収を予想 コイル、農機、建機などで市況回復を想定する中、製品値上げやシェア拡大などの取り組 工業用 +10～15% みを推進し、増収を見込む NIPSEA中国 売上収益 +10～15% 汎用 各都市で底堅い市場成長が継続する見通しのもと、製品ラインアップの拡充やブラン +10～15% ドの強化、値上げの浸透などに
Slide 32: 2022年通期 見通しの諸前提(2)
4-3. 2022年通期 見通しの諸前提(2) アジア(NIPSEA中国以外) 2022年見通し 定性情報 アジア 自動車用は、半導体や部品不足の解消が進み、自動車生産の復調により、増収を見込 む。建築用は、コロナ影響からの回復に加え、製品価格の値上げの浸透により、増収を (NIPSEA +5～10% 見込む。塗料周辺事業では、SelleysやVitalなどのSAF(密封剤、接着剤、充填剤)の拡大を 中国以外) 図る (アジア内) コロナ影響からの回復に加え、製品値上げや販売網の拡大、代理店の拡充、CCM インドネシア： +5～10% の普及により、増収を見込む。圧倒的なブランド認知度の獲得や
Slide 33: 2022年通期 見通しの諸前提(3)
4-3. 2022年通期 見通しの諸前提(3) 米州 2022年見通し 定性情報 売上収益 +10%前後 自動車用 +15～20% 半導体や部品不足の解消が進み、自動車生産の復調により、増収を見込む 安定した住宅需要の継続を背景とした堅調な塗料需要に加え、製品値上げの浸透によ 汎用 +5%前後 り、増収の見通し その他 製品値上げの浸透によって市場規模は拡大するものの、通貨安とインフレ進行により市場全体 Betek Boya社 +10～15% の販売数量は伸び悩む見込み。マルチブランド戦略と競合対策、既存販売店でのシェア拡大に より、売上成長と市場シェア拡大を目指す 原材料費 少なくとも上期ま
Slide 34: 2022年通期 見通しの諸前提(4)
4-3. 2022年通期 見通しの諸前提(4) 2022年度 予想 2021年度 実績 売上収益 通期YoY成長率※1 通期(億円) 日本 +10～15% 1,646 自動車用 +10～15% 353 汎用 +10%前後 454 工業用 +10～15% 381 NIPSEA中国 +10～15% 3,791 汎用(DIY) +10～15% 3,124 汎用(Project) +10～15% 自動車用 +5～10% 384 NIPSEA中国以外 +5～10% 1,511 インドネシア：PT Nipsea社 +5～10% 395 オセアニア：DuluxGroup社 +5%前後 1,762 (ご参考)
Slide 35: 5-(1) 2021年通期決算 -ハイライト
5-(1) 2021年通期決算 -ハイライト
Slide 36: 2021年通期 決算ハイライト
5-(1)-1．2021年通期 決算ハイライト 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY ※1 通期 ※1 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 売上収益 7,726 9,983 29.2% 7,724 9,002 1,279 16.6% 営業利益 876 876 0.0% 847 762 -84 -9.9% 営業利益率 11.3% 8.8% -2.6pt 11.0% 8.5% - -2.5pt EBITDA 1,173 1,204 2.7% - - - - EBITDAマージン 15.2% 12.1% -3.1pt - -
Slide 37: 決算ハイライト(通期 営業利益増減分析)
5-(1)-2．決算ハイライト(通期 営業利益増減分析) (億円) 主な増減要因 ✓NIPSEA中国 ： 前期のコロナ影響からの反動や力強い市況が継続したものの、主に原材料価格の上昇による 原材料費率の悪化により、減益 ✓NIPSEA中国以外 ： 全体で原材料費率の悪化が見られる中、各国・地域でコロナ影響の度合いは異なるものの、 建築用を中心に回復が進み、増益 ✓日本・米州 ： 増収効果も、原材料価格の高騰などにより、減益 ✓2021年通期 ： (+)インドネシア新規連結影響、円安に伴う為替影響 調整項目(+)(-) (-)オセアニアにおけるM&A関連費用、中国における引当金等の計上影響 37
Slide 38: 決算ハイライト(通期 地域別 売上収益・営業利益)
5-(1)-3．決算ハイライト(通期 地域別 売上収益・営業利益) 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 売上収益 1,620 1,646 1.6% 1,620 1,646 26 1.6% 日本 営業利益※1 161 103 -36.2% 159 104 -55 -34.5% 売上収益 3,545 5,302 49.6% 3,543 4,430 887 25.0% アジア 営業利益 553 609 10.1% 521 466 -55 -10.6% 売上収益 1,483 1,762
Slide 39: 5-(2) 2021年通期決算 -実績(地域別)
5-(2) 2021年通期決算 -実績(地域別)
Slide 40: 通期 地域別分析 日本
5-(2)-1．通期 地域別分析 日本 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 自動車用 347 353 1.8% 347 353 6 1.8% 汎用 437 454 3.9% 437 454 17 3.9% 売上 工業用 353 381 8.0% 353 381 28 8.0% 収益 ファインケミカル 79 84 6.4% 79 84 5 6.4% その他※1 405 374 -7.5% 405 374 -30 -7.5% 合計 1,620 1,646 1.6% 1,620 1,
Slide 41: 通期 地域別分析 アジア(NIPSEA中国)
5-(2)-2．通期 地域別分析 アジア(NIPSEA中国) 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 自動車用 318 384 20.8% 317 345 28 8.7% 汎用 2,160 3,124 44.7% 2,158 2,812 654 30.3% 売上 工業用 181 257 41.8% 181 231 50 27.7% 収益 その他※1 23 26 12.9% 23 23 0 1.7% 合計 2,681 3,791 41.4% 2,679 3,411 732 27.3%
Slide 42: 通期 地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外)
5-(2)-3．通期 地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外) 短信ベース ※ 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 売上収益 864 1,511 74.9% 864 1,019 155 17.9% 営業利益 114 250 119.2% 111 136 25 22.8% 営業利益率 13.2% 16.5% 3.3pt 12.8% 13.4% - 0.5pt ※新規連結したインドネシア事業の業績を含む(詳細は次ページ参照) 主な増減要因 ■ マレーシアグループ ： ロックダウンに伴う一時的
Slide 43: 通期 地域別分析 インドネシア(アジア内)
5-(2)-4．通期 地域別分析 インドネシア(アジア内) 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 売上収益 - 395 - - - - - 営業利益 - 118 - - - - - 営業利益率 - 29.7% - - - - - 営業利益率※ - 33.9% - - - - - 主な増減要因(ご参考：現地通貨ベース概算/売上収益 YoY+25%) ■ 売上収益 ： コロナ規制やロックダウンの影響により一時的な経済活動の減速が見られたものの、製品値上げ や販売網の拡大、代理店の拡充
Slide 44: 通期 地域別分析 オセアニア
5-(2)-5．通期 地域別分析 オセアニア 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 汎用 771 904 17.2% 771 806 35 4.5% 売上 工業用 57 74 30.0% 57 66 9 15.9% 収益 塗料周辺 655 784 19.8% 655 699 44 6.8% 合計 1,483 1,762 18.8% 1,483 1,571 88 5.9% 営業利益 154 190 23.7% 154 178 24 15.7% 営業利益率 10.4% 10.8% 0
Slide 45: 通期 地域別分析 米州
5-(2)-6．通期 地域別分析 米州 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 自動車用 211 233 10.8% 211 224 13 6.2% 汎用 465 518 11.5% 465 500 35 7.5% 売上 ファインケミカル 24 13 -47.3% 24 12 -12 -49.2% 収益 その他※ 2 - - 2 - -2 - 合計 701 764 9.0% 701 735 35 4.9% 営業利益 45 36 -20.1% 45 35 -10 -22.6% 営業利
Slide 46: 通期 地域別分析 その他地域
5-(2)-7．通期 地域別分析 その他地域 短信ベース 実質ベース (億円) 2020年 2021年 YoY 2020年 2021年 YoY YoY 通期 通期 (％) 通期 通期 (額) (％) 自動車用※1 14 16 11.9% 14 20 5 36.5% 汎用 210 271 29.1% 210 330 121 57.5% 売上 工業用 37 50 37.5% 37 61 25 67.7% 収益 その他※2 3 - - 3 - -3 - 塗料周辺 112 171 52.3% 112 208 96 85.7% 合計 376 508 35.0% 376 619 243 64.6% 営業利
Slide 47: お問い合わせ先・免責事項
<お問い合わせ先> 日本ペイントホールディングス株式会社 インベスターリレーション部 +81 (0)50-3131-7419 本資料は、作成時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであり、リスクや 不確実性を含んでおります。従いまして実際の業績等は、これらと異なる可能性があります。 万一この情報に基づいて被ったいかなる損害につきましても当社および情報提供者は一切 責任を負わないことをご承知おきください。 47
Slide 48: 参考データ 目次
2021年12月期 第4四半期決算説明資料 参考データ 2022年2月14日 日本ペイントホールディングス株式会社 ー目次ー 1. 地域別 売上収益・営業利益推移 2 2. DuluxGroup社・Betek Boya社・PT Nipsea社 売上収益・営業利益推移 4 3. 調整項目の内訳（第4四半期 FY2020 vs FY2021） 5 4. 調整項目の内訳（通期 FY2020 vs FY2021） 7 5. 財政状態計算書 9 6. 主要財務データ 10 7. 主要市況データ 11 2021年12月期 第4四半期決算説明資料 参考データ
Slide 49: 地域別 売上収益・営業利益推移(日本)
1. 地域別 売上収益・営業利益推移 (億円) 2018年 2019年 2020年※1 2021年※1 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 自動車用 115 111 106 121 453 119 114 113 102 449 102 55 89 101 347 102 85 76 89 353 汎用（建築・重防食） 106 120 112 130 468 110 128 126 118 482 103 111 106 117 437 99 119 114 121 454 工業用 95 100 100 112
Slide 50: 地域別 売上収益・営業利益推移(アジア)
1. 地域別 売上収益・営業利益推移 (億円) 2018年 2019年 2020年※1 2021年※1 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 自動車用 185 196 176 185 742 165 172 159 175 671 117 113 150 182 563 182 180 158 205 725 汎用（建築・重防食） 546 622 640 502 2,311 543 656 653 585 2,437 405 660 753 708 2,526 788 1,047 1,078 1,012 3,92
Slide 51: DuluxGroup社・Betek Boya社・PT Nipsea社 売上収益・営業利益推移
2. DuluxGroup社・Betek Boya社・PT Nipsea社 売上収益・営業利益推移 (億円) 2019年※1 2020年※1 2021年※1 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 DuluxGroup社 売上収益 131 344 476 318 350 403 412 1,483 415 427 436 485 1,762 営業利益 連結前 28 31 59 33 46 52 22 154 57 53 51 29 190 (オセアニア)※2 営業利益率 21.4% 8.9% 12.3% 10.5% 13.2% 13.0% 5.
Slide 52: 調整項目の内訳（第4四半期 FY2020 vs FY2021）
3. 調整項目の内訳（第4四半期 FY2020 vs FY2021） (億円) 2020年 4Q 2021年 4Q M&A 新規連結 M&A 貸倒 新規連結 為替影響 補助金 合計 為替影響 補助金等※1 合計 関連費用 影響 関連費用 引当金 影響 自動車用 - - - - - - - - - - - 汎用（建築・重防食） - - - - - - - - - - - 工業用 - - - - - - - - - - - 日本 ファインケミカル - - - - - - - - - - - その他※2 - - - - - - - - - - - 売上収益 - - - - - - - - - - -
Slide 53: 調整項目の内訳（第4四半期 FY2020 vs FY2021）
3. 調整項目の内訳（第4四半期 FY2020 vs FY2021） (億円) 2020年 4Q 2021年 4Q M&A 新規連結 M&A 貸倒 新規連結 為替影響 補助金 合計 為替影響 補助金等※1 合計 関連費用 影響 関連費用 引当金 影響 自動車用 -0 - - - -0 18 - - - 18 36 汎用（建築・重防食） -1 - - - -1 102 - - - 96 198 工業用 -0 - - - -0 8 - - - 2 11 ファインケミカル - - - - - 1 - - - 0 1 アジア その他※2 -0 - - - -0 5 - - - 3 8 塗料周辺 - -
Slide 54: 調整項目の内訳（通期 FY2020 vs FY2021）
4. 調整項目の内訳（通期 FY2020 vs FY2021） (億円) 2020年 2021年 M&A 新規連結 M&A 貸倒 新規連結 為替影響 補助金 合計 為替影響 補助金等※1 合計 関連費用 影響 関連費用 引当金 影響 自動車用 - - - - - - - - - - - 汎用（建築・重防食） - - - - - - - - - - - 工業用 - - - - - - - - - - - 日本 ファインケミカル - - - - - - - - - - - その他※2 - - - - - - - - - - - 売上収益 - - - - - - - - - - - 営業利益 - 2
Slide 55: 調整項目の内訳（通期 FY2020 vs FY2021）
4. 調整項目の内訳（通期 FY2020 vs FY2021） (億円) 2020年 2021年 M&A 新規連結 M&A 貸倒 新規連結 為替影響 補助金 合計 為替影響 補助金等※1 合計 関連費用 影響 関連費用 引当金 影響 自動車用 0 - - - 0 54 - - - 57 111 汎用（建築・重防食） 2 - - - 2 337 - - - 328 665 工業用 0 - - - 0 28 - - - 8 37 ファインケミカル - - - - - 4 - - - 0 4 アジア その他※2 0 - - - 0 13 - - - 8 21 塗料周辺 - - - - - - - -
Slide 56: 財政状態計算書
5. 財政状態計算書 (億円) 2020年 2021年 2020年 2021年 資産の部 増減 負債及び資本の部 増減 12月末 12月末 12月末 12月末 流動資産 合計 6,435 6,007 -428 負債 合計 9,156 9,864 708 現金及び現金同等物 2,321 1,388 -933 流動負債 合計 3,155 3,726 571 その他 4,114 4,619 506 非流動負債 合計 6,000 6,138 137 非流動資産 合計 9,711 13,543 3,833 資本 合計 6,990 9,687 2,697 のれん 4,242 6,527 2,285 親会社
Slide 57: 主要財務データ
6. 主要財務データ 【設備投資・減価償却・研究開発費】 2020年 2020年 2021年 2021年 (億円) 4Q 通期 4Q 通期 有形固定資産 76 353 138 455 設備投資 無形資産 11 27 26 47 合計 87 380 164 502 有形固定資産 63 232 71 274 減価償却費 無形資産 16 63 16 67 合計 79 295 87 341 研究開発費 52 184 77 248 【その他経営指標】 2020年 2021年 12月末 12月末 親会社所有者帰属持分比率(％) 35.2 49.1 ネットデット※1(億円) 3,092 4,225 ※1 ネ
Slide 58: 主要市況データ
7. 主要市況データ <塗料市況> 2018年 2019年 2020年 2021年 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 ※1 日本-販売数量 (万t) 44 43 44 47 178 43 43 43 43 172 40 36 38 42 156 40 40 40 28 148 ※1 日本塗料工業会発表、2021年4Qは10-11月 <自動車生産台数※2> 2018年 2019年 2020年 2021年 (万台) 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2
Nippon Paint Holdings — Q4 2021 Earnings Presentation on 6ix