Slide 1: Assemblée Générale Mixte 4 juin 2012
Valeo ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 4 juin 2012
Slide 2: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE PASCAL COLOMBANI Président du Conseil d’Administration
Slide 3: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR Assemblée Générale Ordinaire Assemblée Générale Extraordinaire
Slide 4: Présentation de la gouvernance
PRESENTATION DE LA GOUVERNANCE JEROME CONTAMINE Président du Comité des Nominations, de la Rémunération et de la Gouvernance
Slide 5: Comité des nominations, des rémunérations et de la gouvernance
SS COMITE DES NOMINATIONS, DES REMUNERATIONS ET DE LA GOUVERNANCE — 4 réunions avec un taux de présence de 85% —5 membres indépendants —Un Conseil renouvelé par quart chaque année
Slide 6: Comité des nominations, des rémunérations et de la gouvernance
SS COMITE DES NOMINATIONS, DES REMUNERATIONS ET DE LA GOUVERNANCE — Proposition d’attribution d’options et d’actions soumise a des conditions de performances sérieuses et exigeantes sur 3 années — Revue de I’évaluation du Conseil — Examen du plan de succession des principaux cadres du Groupe
Slide 7: Rapport du Comité d'Audit
RAPPORT DU COMITE D’ AUDIT DANIEL CAMUS Président du Comité d’Audit
Slide 8: Comité d'Audit
CoMITE Db’ AUDIT — 5 réunions avec un taux de présence de 94,5% —4 membres dont 3 indépendants
Slide 9: Comité d'Audit
CoMITE Db’ AUDIT — Création d’une Direction de l’Ethique et de la Conformité —Définition d’un plan d’audit pour 2012
Slide 10: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE PASCAL COLOMBANI Président du Conseil d’Administration
Slide 11: Valeo, une valeur de croissance
VALEO UNE VALEUR DE CROISSANCE JACQUES ASCHENBROICH Directeur Général
Slide 12: Valeo aujourd'hui, c'est...
VALEO AUJOURD’ HUI, C'EST... — Une stratégie de croissance... —...Fondée sur des produits innovants... —...Qui fait de Valeo un des acteurs les plus performants du secteur
Slide 13: Valeo aujourd'hui, c'est... Une stratégie de croissance
VALEO AUJOURD’ HUI, C'EST... — Une stratégie de croissance...
Slide 14: Une stratégie de croissance fondée sur deux axes
UNE STRATEGIE DE CROISSANCE FONDEE SUR 2 AXES 1 - Laréduction des émissions de CO, sur tous les segments de marché 2 - L’Asie et les pays émergents Ww Avec pour ambition d’assurer une croissance supérieure au marché dans chaque région
Slide 15: Réduction des émissions de CO2
UNE STRATEGIE DE CROISSANCE FONDEE SUR 2 AXES 1 - Laréduction des émissions de CO, sur tous les segments de marché
Slide 16: La réduction des émissions de CO2: de nouvelles technologies
LA REDUCTION DES EMISSIONS DE CO, : DE NOUVELLES TECHNOLOGIES AU CUR DE LA CROISSANCE 280 = = 230 XS 180 Lo ™~ 4 == Une réglementationexigeante 3 mH ==-¢ 2 2 130 = — 80 : : ~o 2000 2005 2010 2015 2020 Source : Agence Internationale de Energie "Chaque génération de véhicule devrait étre en moyenne 10
Slide 17: Slide 17
Slide 18: L'Asie et les pays émergents
UNE STRATEGIE DE CROISSANCE FONDEE SUR 2 AXES 2 - L’Asie et les pays émergents
Slide 19: En 2012, l'Asie: plus de 50% de la production automobile mondiale
EN 2012, L’ASIE : PLUS DE 50% DE LA PRODUCTION AUTOMOBILE MONDIALE La Chine : 1°' marché mondial 7 Bo 2, / i 4 / < 50% du marché / > 50% du marché Source Valeo
Slide 20: Slide 20
Slide 21: Valeo: une accélération en Asie et dans les pays émergents
Nee VALEO : UNE ACCELERATION EN ASIE ET DANS LES PAYS EMERGENTS Chiffre d’affaires premiére monte par région de production 53% en Asie 37% en Asie et dans les marchés et dans les marchés émergents émergents Europe de I’Est 15% | Europe Europe de l’Ouest de I’Est 13% Asie 40% m 71.2012 12% 25% 0 Euro
Slide 22: La croissance en Asie permet un portefeuille de clients équilibré
ee LA CROISSANCE EN ASIE PERMET UN PORTEFEUILLE DE CLIENTS EQUILIBRE Part des constructeurs dans le CA premiére monte (T1 2012) @ Asiatiques e@ Allemands @ Francais @ Américains ® Autres
Slide 23: Des acquisitions ciblées pour accélérer la croissance en Asie
Oe DES ACQUISITIONS CIBLEES POUR ACCELERER LA CROISSANCE EN ASIE L‘acquisition réussie de la société japonaise Niles : Forte implantation asiatique : Japon, Chine, Thailande " 412M€ de ventes en 2010 = Valeo devient n°1 mondial des contréles intérieurs
Slide 24: Slide 24
Slide 25: Une croissance fondée sur l'excellence opérationnelle
Nee UNE CROISSANCE FONDEE SUR L’ EXCELLENCE OPERATIONNELLE... Recherche continue de la qualité 27 Qualité « 0 km » 22 (piéces par million) 9,3 8,6 8 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201271
Slide 26: Responsabilité sociale et environnementale: accidents du travail
.--ET SUR LA RESPONSABILITE SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 1. Réduction de moitié des accidents du travail Nombre d’accidents avec arrét de travail (par million d’heures travaillées) eee 2,8 2007 2011 5,5
Slide 27: Responsabilité sociale et environnementale: performance environnementale
SS ...ET SUR LA RESPONSABILITE SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 2. Recherche d’une performance environnementale optimale dés la conception des produits et des process Consommation d’eau / CA Emissions de gaz a effet Taux de recyclage (t/M€) de serre ee CA (téq. CO, / ME) des déchets 367 83% _ eT 2% : “y
Slide 28: Responsabilité sociale et environnementale: formation
.--ET SUR LA RESPONSABILITE SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 3. Formation continue pour les collaborateurs du Groupe "= 80% des employés ont bénéficié d’‘une formation en 2011 «1 million d’heures de formation = 573 apprentis en France (4,4% des effectifs) «= 1 jeune embauché sur 4 a I’issue d’une premiér
Slide 29: Responsabilité sociale et environnementale: diversité
.--ET SUR LA RESPONSABILITE SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 4. Engagement quotidien pour encourager la diversité Part des femmes dans les nouveaux contrats a durée indéterminée + 48% 23% ” 34% 2009 2011
Slide 30: Un renforcement de la démarche éthique et conformité
Nee UN RENFORCEMENT DE LA DEMARCHE ETHIQUE ET CONFORMITE — Formation de tous les leaders du Groupe au droit de la concurrence et de la lutte contre la corruption a fin mai 2012 —Procédures et outils permettant aux collaborateurs d'adopter les bonnes pratiques et d'éviter les comportements inappropri
Slide 31: Produits innovants
VALEO AUJOURD’ HUI, C'EST... —...Fondée sur des produits innovants...
Slide 32: Des produits au cœur de l'innovation
DES PRODUITS AU COEUR DE L’ OVATION Systemes Aide a la thermiques 38 conduite Contréles intérieurs
Slide 33: Des produits au cœur de l'innovation
DES PRODUITS AU COEUR DE L’IN Systemes thermiques NOVATION = aaa Pod Aide a la conduite Contréles intérieurs
Slide 34: Un portefeuille d'innovations équilibré entre les différents stades de développement
UN PORTEFEUILLE D INNOVATIONS EQUILIBRE ENTRE LES DIFFERENTS STADES DE DEVELOPPEMENT En production Commandées Contrats de développement Innovations futures Stop and start Projecteur Full LED Refroidissement de batteries Caméras de vision 360° Park4u® AquaBlade & direct drive — Double embrayage Ecran
Slide 35: Une accélération de l'effort de recherche et développement
UNE ACCELERATION DE L’ EFFORT DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT —879ME d’effort de R&D en 2011 — +30% entre 2009 et 2011 —9,5% du CA premiére monte — 639 brevets déposés — 1.000 recrutements d’ingénieurs par an dont 300 a 400 en France d'ici 4 2015 grace au Crédit Impét Recherche
Slide 36: Deux exemples de produits innovants à fort potentiel de croissance
Se DEUX EXEMPLES DE PRODUITS INNOVANTS A FORT POTENTIEL DE CROISSANCE 1. La technologie hybride abordable Hy)rid¥4)Al 2. De l’assistance au stationnement (Park4U®) a I’éco-conduite (Eco-driving)
Slide 37: La technologie hybride abordable
LA TECHNOLOGIE HYBRIDE ABORDABLE VANESSA PICRON Directrice R&D Innovation, Systemes pour les Moteurs Thermiques
Slide 38: Supervision chaîne de traction et contrôle moteur
Supervision chaîne de traction & Contrôle moteur Machine électrique Stockeur Onduleur Convertisseur DC/DC
Slide 39: La technologie hybride abordable Hybrid4All
1. LA TECHNOLOGIE HYBRIDE ABORDABLE Hybrid ¥49All VALEO HYBRID AL. UHYBRIDE POUR TOUS Onl’ essayée On l’a essayée Uélectrique épaule le 1.6 THP. Et les transitions thermique-électrique sont si réussies qu’ilfaut aide de Pécran decontréle pour savoir avec quelle énergie on roule. est tlagrant. Sur no
Slide 40: De l'assistance au stationnement à l'éco-conduite
DE L’ ASSISTANCE AU STATIONNEMENT A L’ECO-CONDUITE CAROLINE ROBERT Chef de Projet Innovation, Systemes d'Aide a la Conduite
Slide 41: Slide 41
Slide 42: Un des acteurs les plus performants du secteur
VALEO AUJOURD’ HUI, C’EST... —...Qui fait de Valeo un des acteurs les plus performants du secteur
Slide 43: Valeo a renoué avec la croissance
VALEO A RENOUE AVEC LA CROISSANCE Chiffre d’affaires (Md€) 16 5 _--? 14 +12, 8 0, ~--7 2, -~~__-3,8% /an +28,4% “t09 10 - TT 4s 307 i 2005 2006 2007 2008 2009 2010 £2011 2015 (plan) oN FO OC a
Slide 44: Croissance supérieure au marché dans les principales régions
Nee CROISSANCE SUPERIEURE AU MARCHE DANS LES PRINCIPALES REGIONS Monde Amérique Nord Production +4% Production +10% Europe Production +7% 15% du CA Valeo 56% du CA Valeo Asie Production +0% 22% du CA Valeo Amerique Sud Production +4% 7% du CA Valeo A périmétre et taux de change constants CA premiére
Slide 45: Croissance supérieure au marché dans chacun des pays asiatiques
Nee CROISSANCE SUPERIEURE AU MARCHE DANS CHACUN DES PAYS ASIATIQUES Surperf. Corée Production +9% Asie +10pts Production +0% Chine Production +3% 22% du CA Valeo 37% du CA Valeo 22% du CA Valeo 29% du CA Valeo Japon Production -12% Inde Production +10% 4% du CA Valeo A périmétre et taux de change co
Slide 46: Un niveau record de prise de commandes
Se UN NIVEAU RECORD DE PRISE DE COMMANDES GARANTIT LA CROISSANCE FUTURE Commandes (Mdé€) 16 5 14 | 12 5 1 T || 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 oN FF BO OO
Slide 47: Croissance supérieure au marché dans chaque ligne de produits
Nee CROISSANCE SUPERIEURE AU MARCHE DANS CHAQUE LIGNE DE PRODUITS (Ee Propulsion CA Part du CA de Valeo CA premiére monte <g> Visibilité CA Part du CA de Valeo CA premiére monte Confort et Aide a la Conduite 3126ME CA 2157ME 28% Part du CA de Valeo 20% +19% CA premiére monte +29% Production mondiale
Slide 48: Croissance de 17% du résultat net en 2011
CROISSANCE DE 17% DU RESULTAT NET EN 2011 (ME) 2010 A Chiffre d’affaires 9 632 Marge opérationnelle 617 +14% % du CA 6,4% +0, 1pt Autres produits et charges (27) % du CA -0,3% +0,3pt Résultat opérationnel 590 % du CA 6,1% +0,4pt Codt endettement financier (67) +6% Autres produits et charges financie
Slide 49: Une rentabilité retrouvée
UNE RENTABILITE RETROUVEE... 7.0% - Marge opérationnelle (% du CA) mn 6,4% 6,5% 5,0% + 4,0% - 3,0% | _______- ____Moyenne:2,9% 2,0% - 1,0% - . 0,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 A 6,0% - fl I I I I I I I I
Slide 50: 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 2008 2009 2010 2011 2008 2009
130 50% 120 40% 110 30% 100 20% 90 10% 80 70 0% 60 -10% 50 -20% 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011
Slide 51: Cash flow et variation du BFR
€ (M€) 2010 2011 EBITDA 1 150 1 212 ∆ BFR 31 (29) Coûts sociaux et de restructuration (72) (52) Impôts (118) (169) Impact de variation des provisions opérationnelles 44 (12) Autres postes opérationnels (44) (52) Investissements (464) (666) - dont R&D capitalisée (143) (177) Cash flow libre 527 232 I
Slide 52: Une situation financière solide qui permet de financer la croissance
Se UNE SITUATION FINANCIERE SOLIDE QUI PERMET DE FINANCER LA CROISSANCE ® Dette nette u Ebitda = Dette nette mCapitaux propres* 1936 1212 Leverage Gearing 0,4x 27% En ME au 31 décembre 2011 * Hors intéréts minoritaires
Slide 53: avr.-12 oct.-11 juil.-11
janv.- 09 avr.-09 juil.-09 oct.-09 janv.- 10 avr.-10 juil.-10 oct.-10 janv.- 11 avr.-11 juil.-11 oct.-11 janv.- 12 avr.-12
Slide 54: mars- janv.-
janv.- 2012 févr.- 2012 mars- 2012 avr.- 2012 mai- 2012
Slide 55: Le rerating est en cours
LE RERATING EST EN COURS Ecart de la valorisation de Valeo par rapport a la moyenne d‘un échantillon de 15 équipementiers 1+68%! —— \ I 460% M1 | = i 1 T 1 Avril 2011 Avril 2012 Mai 2012
Slide 56: Valeo versera un dividende en augmentation
Se VALEO VERSERA UN DIVIDENDE EN AUGMENTATION +17% 2010 2011 1,20€ » 1,40€ par action par action
Slide 57: Rapports des Commissaires aux Comptes
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE Rapports des Commissaires aux Comptes LIONEL GOTLIB Mazars
Slide 58: Rapports des Commissaires aux Comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES — Assemblée Générale a titre ordinaire = Comptes annuels = Comptes consolidés " Rapport sur le rapport du Président du Conseil d’Administration relatif aux procédures de contrdle interne et de gestion des risques " Rapport spécial sur les conventions et engageme
Slide 59: Rapport sur les comptes annuels
RAPPORT SUR LES COMPTES ANNUELS — 1*¢ résolution : comptes annuels de la société Valeo " Notre rapport figure en page 278 du document de référence 2011 " Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des régles et principes comptables francais, réguliers et sincéres et donnent une image fi
Slide 60: Rapport sur les comptes consolidés
RAPPORT SUR LES COMPTES CONSOLIDES — 2@me résolution : comptes consolidés du Groupe Valeo " Notre rapport figure en page 255 du document de référence 2011 " Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel u‘adopté dans I’Union Européenne, réguliers et sincéres et d
Slide 61: Rapport sur le rapport du Président relatif au contrôle interne
RAPPORT SUR LE RAPPORT DU PRESIDENT RELATIF AUX PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES — 1%¢ et 2@me résolutions : rapport sur le rapport du Président du Conseil d’Administration " Notre rapport figure en page 177 du document de référence 2011 = Nous n’avons pas d’observation parti
Slide 62: Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés
RAPPORT SPECIAL SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS REGLEMENTES — 7®me résolution : les conventions et engagements réglementés conclus aux cours de I’exercice ayant fait l'objet d’une autorisation de votre Conseil d’Administration au cours de l’exercice 2011 portent sur les éléments suivants : = Page
Slide 63: Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés
Nee RAPPORT SPECIAL SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS REGLEMENTES —Les autres conventions et engagements réglementés approuvés antérieurement sont également présentés dans notre rapport spécial : " Pages 178 et 179 du document de référence 2011 " Conventions antérieurement approuvées : * Contrats d
Slide 64: Délégation de compétence / autorisation au Conseil d'Administration
— Délégation de compétence / autorisation a donner au Conseil d’Administration Résolution 9 Résolution 10 Résolution 11 * Emission d’actions ou de valeurs mobiliéres donnant accés au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit d
Slide 65: Présentation des résolutions
PRESENTATION DES RESOLUTIONS GEric LEBEDOFF Directeur Juridique
Slide 66: Examen et approbation des comptes annuels
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 1 Examen et approbation des comptes annuels
Slide 67: Examen et approbation des comptes consolidés
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 2 Examen et approbation des comptes consolidés
Slide 68: Nomination de Monsieur Thierry Moulonguet
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 3 Nomination de Monsieur Thierry Moulonguet en qualité d’administrateur
Slide 69: Nomination de Monsieur Georges Pauget
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 4 Nomination de Monsieur Georges Pauget en qualité d’administrateur
Slide 70: Nomination de Madame Ulrike Steinhorst
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 5 Nomination de Madame Ulrike Steinhorst en qualité d’administrateur
Slide 71: Affectation du résultat et paiement du dividende
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 6 Affectation du résultat de l’exercice et mise en paiement du dividende
Slide 72: Approbation des conventions et engagements réglementés
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 7 Approbation des conventions et engagements soumis aux dispositions des articles L.225-38 et suivants du Code de commerce
Slide 73: Autorisation d'opérer sur les actions de la Société
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Résolution 3 Autorisation a donner au Conseil d’Administration a l’effet d‘opérer sur les actions de la Société
Slide 74: Augmentation du capital réservée aux plans d'épargne
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE Résolution 9 Délégation de compétence a donner au Conseil d’Administration pour décider Il'augmentation du capital social par I’émission d’actions ou de valeurs mobiliéres donnant accés au capital réservées aux adhérents de plans d’épargne avec suppression du droit
Slide 75: Options d'achat d'actions
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE Résolution 1 0 Délégation de compétence a donner au Conseil d’Administration a l’effet de consentir des options d’achat d’actions
Slide 76: Attributions gratuites d'actions
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE Résolution 1 1 Délégation de compétence a donner au Conseil d’Administration a l’effet de procéder a des attributions gratuites d’actions existantes ou a émettre au profit des membres du personnel salarié et des mandataires sociaux du Groupe ou de certains d’entre e
Slide 77: Délégation de pouvoir pour effectuer les formalités
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE Résolution 1 2 Délégation de pouvoir pour effectuer les formalités
Slide 78: La technologie automobile, naturellement
La technologie automobile, naturellement
Slide 79: Débat sans vote
DEBAT SANS VOTE
Slide 80: Débat sans vote: valorisation de la société
DEBAT SANS VOTE _ VALORISATION DE LA SOCIETE
Slide 81: Chiffre d'affaires
2007 2011 Carnet de commandes 10,0Md€ 14,9Md€ Chiffre d’affaires 9,7Md€ 10,9Md€ Part des ventes OEM en Asie 12% 25%* Marge opérationnelle 3,6% 6,5% ROCE 14% 31%
Slide 82: avr.-12 oct.-11 juil.-11
janv.- 09 avr.-09 juil.-09 oct.-09 janv.- 10 avr.-10 juil.-10 oct.-10 janv.- 11 avr.-11 juil.-11 oct.-11 janv.- 12 avr.-12
Slide 83: mars- janv.-
janv.- 2012 févr.- 2012 mars- 2012 avr.- 2012 mai- 2012
Slide 84: Le rerating est en cours
LE RERATING EST EN COURS Ecart de la valorisation de Valeo par rapport a la moyenne d‘un échantillon de 15 équipementiers 1+68%! —— \ I 460% M1 | = i 1 T 1 Avril 2011 Avril 2012 Mai 2012
Slide 85: Slide 85
Slide 86: Débat sans vote
DEBAT SANS VOTE
Slide 87: La technologie automobile, naturellement
La technologie automobile, naturellement