Olba Healthcare Holdings, Inc. · TSE:2689
Olba Healthcare — Kawanishi Holdings — 大和IR H29.3.4 (March 2017)
63 slides from Olba Healthcare's conference presentation, Mar 4, 2017
Slide 1: カワニシホールディングスの現状と将来
大和IR H29.3.4 医療総合商社 ㈱カワニシホールディングスの現状と将来 （証券コード：2689） 代表取締役社長 前島 洋平 1
Slide 2: カワニシホールディングスの現状と将来
㈱カワニシホールディングスの現状と将来 自己紹介 医療機器流通業界 当社の沿革 事業概要・企業理念 医工連携 海外医療機器の導入事業 今後の事業展望 株主還元 2
Slide 3: 略歴：前島 洋平
略歴： 前島 洋平 平成3年 岡山大学医学部医学科修了, 同第三内科入局 平成9年 岡山大学大学院医学研究科（内科学専攻）修了 ＜医学博士＞ 専門：腎臓内科 平成10年 米国ハーバード大学, Beth Israel Deaconess Medical Center, 腎臓内科部門に研究留学 (Boston, Postdoctoral Research fellow) ボストン 3
Slide 4: 血管新生の抑制
血管新生の抑制➡腫瘍、増殖制網膜症の治療が可能に 腫瘍増殖、転移 血管新生 増殖性網膜症 （糖尿病他） (angiogenesis) 関節リウマチ etc. 血管新生促進因子: VEGF ・アバスチン: 抗VEGF抗体 適応：肺癌、乳癌、卵巣癌 ・ルセンティス: 抗VEGF抗体 適応：加齢黄斑変性症, 糖尿病黄斑浮腫, 網膜静脈閉塞症他 4
Slide 5: Tumstatin peptidesによる血管新生抑制機序
内皮細胞におけるTumstatin peptidesによる avb3 integrinを 介するcap依存性蛋白翻訳抑制作用 （血管新生抑制機序） Tumstatin: 血管基底膜由来内在性血管新生抑制因子 (pcDNA-Luc-pol-CAT) 内皮細胞の avb3インテグリンへの結合を起点とした FAK, PI3-K, Akt, mTOR, eIF4E 経路の抑制性シグナル (Maeshima Y. et al., 2002, Science 295, 140-143) 5
Slide 6: 自己紹介：前島 洋平
自己紹介： 前島 洋平 平成3年 岡山大学医学部修了、同第三内科入局 専門：腎臓内科 岡山大学大学院医学研究科（内科学） 平成9年 修了・医学博士 平成10年 米 ハーバード大学医学部 Beth Israel Deaconess Medical Center 腎臓内科部門に研究留学 平成13年 岡山大学病院 第三内科助手 平成21年 岡山大学病院 講師 血液浄化療法部副部長 平成23年 岡山大学院医歯薬学総合研究科・教授 〈CKD・CVD地域連携・心腎血管病態解析学〉 平成26年 カワニシホールディングス 取締役 事業承継の目的で招請・転職 平成27年 同上 代表取締役社長 ※各病院の名称は現
Slide 7: 医療機器流通業界
mas: attics ? Kawanishi Holdings, inc.
Slide 8: 多様な医療機器・器材を取り扱う：画像診断機器
多様な医療機器・器材を取り扱う 画像診断機器 MRI 核磁気共鳴画像 移動式高度Ⅹ線撮影 超音波診断 フィリップス ホームページ CT （http://www.healthcare.philips.com/jp_ja） オリンパス ホームページ コンピュータ断層撮影 内視鏡 （http://www.olympus.co.jp/jp/） より 8
Slide 9: 体内に留置する医療機器
多様な医療機器・器材を取り扱う 体内に留置する医療機器 (Implant device) 人工心臓弁 ペースメーカー エドワーズライフサイエンス ホームページ 眼内レンズ メドトロニック ホームページ （http://www.edwards.com/j）より HOYA ホームページ （http://www.medtronic.com/）より (pacemaker) （http://hoyasurgicaloptics.com/）より 人工股関節 バイオメット ホームページ （https://www.biomet.co.jp/）より ステント メドトロニック ホームページ （http://www
Slide 10: 冠動脈ステント Absorb
冠動脈ステント（狭心症、心筋梗塞） ①金属製 ➡②薬剤溶出性 ➡③生体吸収性 Absorb(H28.11月国内承認) 10
Slide 11: 手術に使用する機器
さまざまな医療機器・器材を取り扱う 手術に使用する機器 (Surgery) 生体情報モニタ 手術用無影灯 輸液ポンプ 超音波メス オムロン ホームページ 山田医療照明 ホームページ テルモ ホームページ ジョンソン・エンド・ジョンソン ホームページ （http://www.healthcare.omron.co.jp/）より （http://www.skylux.co.jp/）より （http://www.terumo.co.jp/）より （https://www.jnj.co.jp/）より 内視鏡手術支援ロボット 麻酔器 手術台 daVinci GEヘルスケア ホームページ マッケ ホームペ
Slide 12: mas ne LOPES _——— Kawanishi Holdings, inc.
mas ne LOPES 12 _——— Kawanishi Holdings, inc.
Slide 13: 医療器材事業の存在意義
医療器材事業の存在意義 高度医療をサポート医療機関とメーカー双方のニーズを満たす 個々の医療機関から直接注文 メーカーと直接やり取りしてい を受けると、効率が悪く手違い ると手間がかかり、非現実的 などのリスクも メーカーニーズ 医療機器流通商社 医療機関ニーズ 製品の採用 提案・販売 最新器材の導入 医療器材サポート 確実な治療・手術 器材の安定供給 流通在庫確保 適正な在庫 製品の保守管理 保守・緊急対応 機器の安定稼働 13
Slide 14: 医療機器流通商社に求められる機能
医療機器流通商社に求められる機能 手術ごとに医療器材を提案・取り揃え Just in case Just in time 最適な医療器材 ○月○日 足を骨折 骨折手術 × 納品・説明 14
Slide 15: Seti a Kawanishi Holdings, inc.
Seti 15 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 16: 会社概要
会社概要 医療機器流通商社（卸売業） 商 号 株式会社カワニシホールディングス 本 社 岡山市北区下石井一丁目1番3号 創 業 大正10年（1921年）5月 設 立 昭和42年（1967年）10月 代表者 代表取締役会長 前島 智征 (CEO) 代表取締役社長 前島 洋平 (COO) 資本金 607,750千円 従業員 1,203名 （連結・2016年6月末） 決算期 6月末 東証2部上場 （2000年） 16
Slide 17: 創業からの歴史
創業からの歴史 倉敷中央病院 岡山赤十字病院 1923年開設 1927年開設 岡山大学病院 川崎医科大学附属 1922年開設 川崎病院 川西器械店 1950年開設 大正10(1921)年 創業 ※現在の病院名称で表示 医療機器流通商社：祖父が創業者 17
Slide 18: カワニシグループの業績推移
カワニシグループの業績推移 （億円） 1,200 連結売上高 30年間で約72倍に成長 1,000 800 600 400 200 0 1982 1987 1992 1997 2002 2007 2012 18
Slide 19: グループ事業会社の概要
グループ事業会社の概要 整形・循環器・手術関連・眼科～介護まで 多様な事業ポートフォリオ 2015 設立 エクソーラ 海外製品輸入 2012 加入 サンセイ 医療器材 2009 加入 オオタメディカル 医療器材 2006 加入 高塚LS* ライフサイエンス 2000 上場 2005 加入 日光医科 医療器材 1999 三社合併 カワニシ 医療器材 川西医科機器 カワニシ 2004 分社 カワニシHD 純粋持株会社 1921 創業 1985 設立 ライフケア 介護用品 1967 設立 1996 設立 ホスネット 医材管理 ＊2017年1月1日 カワニシと高塚LSを統合 19
Slide 20: FRE PRET a Kawanishi Holdings, inc.
FRE PRET 20 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 21: 地域別売上高（2016年6月期）
地域別売上高 （２０１６年６月期） ◆四国 消耗品堅調+備品好調 ◆近畿 新規顧客の順調な開拓 ◆関東 大型設備備品の受注 中国地方 近畿地方 東北・北海道地方 434億円 130億円 201億円 前期比 105% 前期比 112% 前期比 98% 四国地方 関東地方 215億円 34億円 前期比 115% 前期比 139% ※売上高は連結調整後 21
Slide 22: 事業別の売上高構成（2016年6月期）
事業別の売上高構成（2016年6 月期） 連結売上高:1,014億円 ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ 介護用品 ［3.4%］ ［1.6％］ 36億円 17億円 SPD ［13.8%］ 148億円 医療器材 ［81.2%］ 870億円 ※各セグメント売上は連結調整前 22
Slide 23: SPDの事業説明
ＳＰＤの事業説明 SPD（Supply Processing and Distribution）事業 ●医療機関の効率化支援サービス ●院内物品配送、適正在庫管理 ●病院の購買価格の検証 ●手術室支援合理化、診療報酬管理 23
Slide 24: 介護用品の事業説明
介護用品の事業説明 介護用品事業 株式会社ライフケア ●居宅介護（ご自宅での介護）をサポート ●福祉用具（電動ベッド、車いすなど）のレンタル・販売 ●住宅の改修（介護用のバリアフリー化など） ●ケアプランの作成・支援 24
Slide 25: 福祉用具の種類（レンタル）
福祉用具の種類（レンタル） 介護用ベッド 介助用車椅子 歩行器 4点支持杖 スライドボード 入浴リフト 25
Slide 26: 福祉用具の種類（販売）
福祉用具の種類（販売） 歩行補助器 伸縮杖 シャワーチェア ポータブルトイレ 浴そう踏み台 介護用はし 26
Slide 27: カワニシグループの企業理念
カワニシグループの企業理念 グループ社員憲章 事業経営の社会的意義 広く国家・社会的視野において公益性を高め、 国民医療の品質向上とコスト合理化に寄与することを志す。 臨床・基礎両面にわたる医療の発展と、顧客の経営能力向上 への貢献を志す。 革新的な新機能・新技術の恩恵を患者と医療機関に適切に提 供する 『ビジネスを通じて、医学・医療の発展に貢献する』 ➡学術本部, 社員教育, 医工連携 国民の、健康長寿に寄与する 27
Slide 28: 学術本部設置
学術本部設置 Academic unit 【目的】 医学的知識、医療機器等の情報を集積し 社員教育 に活用 顧客への情報提供から顧客満足（CS）・信頼を得て、他社と差別化 【活動】 ① 教育用テキスト作成 ＜解剖学、生理学、疾患、治療、機器他＞ 領域別、KBS教材の活用、社員分担執筆、定期的update ② 学術論文等の説明用資料作成 ③ Medical Globe活用＜領域別統合、データベース化＞ ④ オンライン勉強会 ＜領域別勉強会にて活用＞ ⑤ （電子）図書室 ＜医学書、学会誌等＞ etc. ⑥ 医工連携 28
Slide 29: 医師への最新の医療機器関連情報の提供：Medical Globe
医師への最新の医療機器関連情報の提供 : Medical Globe 当社発行の月刊誌・最新の海外医療情報誌 良好な関係構築 医療機器商社 営業社員 信頼感の醸成 医師 売上増加・継続 海外で先行販売されている医療機器の紹介 欧州・米国・日本での承認見込 最新の臨床研究の動向 オピニオンリーダー（専門医）の意見 29
Slide 30: 2016年6月期 連結業績
2016年6月期 連結業績 百万円 予算比 前期比 売上高 101,460 98% 107% 売上総利益 10,135 95% 104% ％ 10.0% ▲0.3 販管費 9,592 97% 106% 営業利益 543 78% 81% 経常利益 556 81% 84% 当期純利益 305 83% 75% １株当たり当期純利益 54.49円 売上高1千億円 突破 30
Slide 31: 2017年6月期 第2四半期累計 連結業績
2017年6月期 第２四半期累計 連結業績 百万円 予算比 前期比 売上高 53,184 101% 108% 売上総利益 5,456 99% 109% ％ 10.3% - 0.1 販管費 4,885 97% 101% 営業利益 571 123% 293% 経常利益 590 128% 305% 当期純利益 377 145% 413% １株当たり当期純利益 67.29円 大型備品販売による利益増加 31
Slide 32: 連結貸借対照表 2017年6月期 第2四半期
連結貸借対照表 2017年6月期 第2四半期 百万円 資産 金額 増減 負債・純資産 金額 増減 現金・預金 3,063 921 仕入債務 23,627 2,638 売上債権 21,412 3,295 短期借入金 3,414 1,619 商品 4,792 644 その他 1,372 ▲187 その他 745 ▲303 流動負債計 28,415 4,070 流動資産計 30,013 4,558 長期借入金 729 ▲152 有形固定資産 3,714 ▲31 その他 1,278 49 無形固定資産 184 ▲62 固定負債計 2,008 ▲102 投資その他資産 1,479 ▲122 負債合計 3
Slide 33: a Kawanishi Holdings, inc.
33 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 34: 医療機器開発の推進
医療機器開発の推進 日本医療研究開発機構（AMED：H27.4発足） 医療機器開発を国策として推進する体制に！ 研究費等のワンストップサービス化（文科省、厚労省、経産省） 基礎から実用化までの一貫した研究開発の推進 オールジャパンでの医療機器開発 ＜2020年頃の達成目標＞ 医療機器の輸出額を倍増（H23年約５千億円⇒約１兆円） 5種類以上の革新的医療機器の実用化 H28年度146億円 国内医療機器市場規模の拡大 3.2兆円 の予算を投下 34
Slide 35: 医工連携の取り組みの概要
医工連携の取り組みの概要 H27.8月 H28.8月 H29.1月 関東 関東 関東 埼玉 関東 商談会参加 新潟 岡山/販路開拓 医療機器開発 交流会 (公的支援+/-） 交流会 岡山県 行政との 中国経産局 連携事業受託 さいたま市 医工連携カード ものづくり委員会 MEDICAL 国家ＰＪＴ参画 TAKUMI JAPAN 35
Slide 36: 中国経済産業局との連携
中国経済産業局との連携 『平成28年度地域中核企業創出・支援事業』 (委託先:中国地方総合研究センター)の受託 『ディーラー・インキュベーション』としての医工連携への貢献に期待 ① 医療機器市場調査（医療機関へのヒアリングも含む） ・再生医療機器 医療現場に密着した社員 ・腹腔鏡手術器具・医療用鋼製器具 による市場性調査が可能 ② 医療機関のニーズ発掘・開発案件創出事業 ・地域医療機関における開発ニーズ募集 汎用性の高い ・市場性、競合情報等の評価（ニーズの選別） ニーズの選定機能 36
Slide 37: 医の芽ネット 販路開拓商談会の開催
医の芽ネット 販路開拓商談会の開催 「医の芽ネット」とは、「中国地域医療機器関連産業参入フォーラム」の略称であり、「医療機器参入 の芽を育てる」という意味とともに、イノメ＝「イノベーション」×「メディカル」という意味をもっています。 ２０１３年６月に中国経済産業局に設置。（事務局：中国地方総合研究センター） ●医療関連機器 領域 7社 ●ライフサイエンス領域 2社 37
Slide 38: 国家プロジェクト参画
国家プロジェクト参画 医療機器プラットフォーム構築及び海外マーケット進出強化事業 経済産業省 関東経済産業局 平成28年度地域中核企業創出・支援事業 背 景 国内の医療機器製造を行う中小企業の海外進出が進んでいない現状 （約8,000億円の輸入超過） 概 要 日本の医師・医療機器メーカーと協力し、海外の医師等に日本の医療 機器をPRする仕組みを構築し付加価値を増大させ、中小医療機器メ ーカー連携による海外販路を開拓 対象市場 ASEAN等の新興国と欧米市場 事業実施・管理機関 事業実施・管理機関三菱UFJリサーチ&コンサルティング 38
Slide 39: MEDICAL TAKUMI JAPAN Webページ
MEDICAL TAKUMI JAPAN –Webページ http://med-takumi.go.jp/ 日本人医師の 巧み の手技ｘ日本のものづくり企業の 匠 の技 正式稼働 国産医療機器を、日本人医師による手術等の 動画コンテンツと共に海外の医師等に紹介 39
Slide 40: 国家プロジェクト参画：当社にとっての意義
国家プロジェクト参画 医療機器プラットフォーム構築及び海外マーケット進出強化事業 当社にとっての意義 ●国家プロジェクト参画による企業価値向上 ●経済産業省, 産業支援機関との関係構築 ●KOL, 医療機器メーカーとの関係構築 ●海外ニーズに応える医工連携・海外展開への布石 40
Slide 41: ふくしま医療機器開発センター 開所式
ふくしま医療機器開発センター 開所式 H28.11.7 医療機器開発から安全評価、事業化 まで一体的に支援する国内初の施設 開所式に、各省庁、国会議員、県議会議員、 大学、病院関係者等約200名が参加. 手術室 サンセイ医機が手術室内装工事に 大型動物（実験用ブタ）を 関わり、備品納入も実施. 用いた生物学的安全性試験、 有効性試験も可能. 41
Slide 42: 医療機器販売業/製販業参加型医工連携モデル
医療機器販売業/製販業参加型医工連携モデル（新） エクソーラメディカル 医療機器製販業許可取得 コンサルティング 臨床現場 市場調査 製販企業 ニーズ 開発ニーズ収集 試作品改変の提案 現場視点の 開発案へのご助言 エクソーラ・メディカル 創造性を活かした 適正使用の支援 医療機器製販業許可 開発ニーズの考案へ！ 取得 薬事・規制対応 地域産業 「販路」としての機能 支援機関, 経産省 ものづくり 企業 マッチング・公費活用支援 42
Slide 43: Ot a has O35 A Sse
Ot a has O35 A Sse (ii A A 5 Ss Se ) 43
Slide 44: 乳癌～日本の場合①
乳癌～日本の場合① ▼新規患者数 9万人／年 ▼罹患率は約30年にわたり増加傾向 社会的 問題性 ▼40代・60代に好発 ▼年間13,000名が死亡 ▼高濃度乳腺例が多いため、マンモグラフィーでは 71%の検出率に留まる 痛み、被曝等 ▼超音波検査の併用により検出率が91%程度に改善 （Lancet, 2015） ▼乳がん健診受診率も低い（24%, 50～69歳） −2006年: OECD Health Data− 44
Slide 45: 乳癌～日本の場合②
乳癌～日本の場合② 日本人女性の半数以上は 高濃度乳腺（デンス・ブレスト） マンモグラフィーでは異常の検出が困難 自治体の7割では、判別困難でも、 被験者に通知されていない 比較的若年の乳癌患者が増えている現状で、 新たな検出感度の高い非侵襲的な検査法が必要 45
Slide 46: イスラエル Spectrosense社 輸入販売事業
輸入販売事業 イスラエル Spectrosense 社 呼気によるがんのスクリーニング機器の国内導入・販売 2016年2月16日 独占販売契約 締結 設立目的 医療機器の輸出入販売 商号 株式会社エクソーラメディカル EXSOLA MEDICAL Inc. 所在地 東京都千代田区霞が関3-2-5 霞が関ビル４階 代表取締役社長 大畑 康壽◇ 資本金 75百万円◇ 設立年月日 平成28年1月27日◇ 株主 当社100%◇ 46
Slide 47: 呼気による乳がん検出機器
呼気による乳がん検出機器 ➊無侵襲・簡便 注射不要、無痛 放射線被曝なし ❷輸入販売に向けての業資格取得 医療機器製造販売業許可 2016年12月取得 2019年上市予定（治験、承認取得後） 47
Slide 48: 今後の事業展望
SROFRRS 48 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 49: 2017年6月期 連結予算
2017年6月期 連結予算 百万円 前期比 売上高 105,069 104% 売上総利益 10,954 108% ％ 10.4% 販管費 10,138 106% 営業利益 816 150% 経常利益 808 145% 当期純利益 492 161% １株当たり当期純利益 予想 87.77円 49
Slide 50: 既存市場のコモディティ化
既存市場のコモディティ化 既存ビジネス 設備備品強化 差別化 病院 利益重視策 不十分 経営改善 事業統合 利益率 一括購買 ニュービジネス 低下加速 総価値引 医工連携 海外医療機器 50
Slide 51: 粗利改善・物流合理化
粗利改善・物流合理化 売買差益 薄利備品改善 仕入交渉 仕入価格の比較 粗利改善 販売契約 全契約見直し インセンティブ 契約先の追加 利益重視 効率化 SPD共同配送 業務設計見直し 整形物流分業 コスト削減 倉庫システム 標準化・工程管理 WMS 費用可視化 51
Slide 52: アライアンス
アライアンス ①スケール・メリット ➡ コスト削減 ②医療機器卸売業界再編による国民医療費抑制 臨床現場 製販企業 ニーズ 器材商社 大学 経産省 ものづくり 支援 企業 海外医療機器導入 エクソーラメディカル 医工連携 付加価値の提供・シナジー効果 による持続成長 ソリューション サービス 先進機材マーケティング 52
Slide 53: 株主還元
53 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 54: 配当の基本方針
配当の基本方針 ① 安定的な配当を継続します ② 成長投資に備え内部留保に努めます 30円を予定 30 25 20 15 10 5 0 2010/6期 2012/6期 13/6期 14/6期 15/6期 16/6期 17/6期 54
Slide 55: 株主優待
株主優待 保有年数 所有株式数 謹呈QUOカード 100株以上 500株未満 1,000円 3年未満 500株以上1,000株未満 2,000円 1,000株以上 4,000円 100株以上 500株未満 2,000円 3年超 500株以上1,000株未満 3,000円 1,000株以上 5,000円 55
Slide 56: PFGE ICDLYT Kawanishi Holdings, inc.
PFGE 1 ICDLYT 56 Kawanishi Holdings, inc.
Slide 57: NPO法人 日医文化総研の支援
ＮＰＯ法人 日医文化総研の支援 NPO法人日医文化総研 ［目的］ 医療を取り巻く文化状況を 幅広い視点からとらえる ［主たる事業］ 医療機器の開発に功績の あった人たちへの顕彰活動 ※医療機器の開発現場における幾多の試行錯誤と苦難に光をあて、 秘められた開発物語を掘り起こし、開発過程を世に広く知らしめ、 後世に残す 57
Slide 58: Sent _———— Kawanishi Holdings, inc.
Sent 58 _———— Kawanishi Holdings, inc.
Slide 59: 連結経営指標等の推移①
連結経営指標等の推移① 項目 単位 2012/6 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 売上高 百万円 74,744 96,223 97,137 94,515 101,460 経常利益 百万円 749 1,534 1,519 662 556 当期純利益 百万円 346 943 816 405 305 純資産 百万円 2,284 3,245 3,926 4,710 4,593 総資産 百万円 28,298 31,663 28,958 30,738 31,049 ＢＰＳ 円 407.18 578.43 699.75 839.59 818.77 ＥＰＳ 円 61.67 168.12
Slide 60: 連結経営指標等の推移②
連結経営指標等の推移② 項目 単位 2012/6 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 営業ＣＦ 百万円 1,932 2,060 926 ▲2,113 710 投資ＣＦ 百万円 ▲605 ▲448 ▲401 ▲388 ▲705 財務ＣＦ 百万円 1,206 ▲545 ▲2,885 626 ▲208 現金及び現金同等物 百万円 5,466 6,532 4,171 2,296 2,092 有利子負債 百万円 5,054 4,619 1,888 2,691 2,676 従業員数 人 951 1,034 1,082 1,141 1,203 うち医療器材 人 700 740 783 8
Slide 61: Kawanishi 株価情報
Kawanishi FRMOIK = (2017/2/238 A) Avs-te D aa | ah 0 14:29 UR ILS Leh FORE LAI FAIR 1 ,396 MBH 4 —(0.00%) 6545] ca-2 Pe Hi PR List Sire AHA W EBRIRTHD DHE AICS | Mew (02/22) def (09-00) | EE (14:29) | FEAT IRAN (02/28) 1,396 1,397 8,756 5F 6,250,000 mie (09:07) | Sef (10:56) |) BCASFULGN) PAB) 14:29
Slide 62: 会社情報・問い合わせ先
会社情報・問い合わせ先 【事業年度】 毎7月1日から翌年6月30日まで 【定時株主総会】 毎年９月開催 【上場証券取引所】 東京証券取引所（市場第二部） 証券コード 2689 【単元株式数】 100株 【お問い合わせ先】 株式会社カワニシホールディングス 取締役管理本部長 村田 宣治 TEL： 086-236-1115 FAX： 086-236-1116 【ホームページ】 http://www.kawanishi-md.co.jp 62
Slide 63: ・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、 その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用…
・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、 その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用した結果についても 何ら補償するものではありません。 記載された内容が予告無しで変更される場合もあります。 ・ 本資料は、当社を理解していただくためのものであり、必ずしも投資を お勧めするためのものではありません。投資に関する最終的な意思決定は 投資家ご自身の判断でなされるようお願いたします。 63