Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.s. · BIST:ISGYO
Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.s — İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. — Q1 2017 Earnings Presentation
63 slides from Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.s's earnings presentation, Mar 31, 2017
Slide 1: İş GYO
IS G¥O
Slide 2: Yatırımcı Sunumu 31.03.2017
İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. YATIRIMCI SUNUMU 31.03.2017
Slide 3: ISGYO
ISGYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T. İş Bankası A.Ş.’nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. Sektör Piyasa Değeri İş GYO; 25.003 mn TL • Yaklaşık 1.233 milyon TL’lik piyasa değeri ile sektörün en büyük IS GYO 5. GYO’su olup, sektörün yaklaşık %5’ini temsil etmektedir. 1.2
Slide 4: Sermaye Yapısı
Sermaye Yapısı (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK)’nin 31.03.2017 tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %47’dir. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %33’tür. (**) Şirket sermayesinin %16’sı yabancı yatırımcıların portföyündedir.
Slide 5: Neden İş GYO?
Neden is GYO? mom YO
Slide 6: Neden İş GYO?
Neden İş GYO? İş GYO; • Çeşitlendirilmiş gayrimenkul portföyü, • Nitelikli ve finansal açıdan güçlü yapıya sahip kiracı karması, • İstikrarlı ve güçlü kira geliri, • Sağlam gayrimenkul projeleri, • Makul ve kontrol edilebilir borçlanma oranı, • Düzenli nakit kar payı dağıtımı, • Güçlü ortaklık yapıs
Slide 7: İş GYO Portföy
iS GYO PORTFOY isgyo.com.tr
Slide 8: Portföy Dağılımı
Portföy Dağılımı Toplam Portföy mn TL % Gayrimenkul Portöyü 4.763 97% Para ve Sermaye Piyasası Araçları 136 3% Toplam Portföy Değeri 4.899 100% *Projeler; Ege Perla, Manzara Adalar, Inistanbul ve İstanbul Finans Merkezi Projesi’nden oluşmaktadır.
Slide 9: Gayrimenkul Portföyü
Gayrimenkul Portföyü 31.03.2017 mn TL Ofis 2.239 Projeler 1.447 Perakende 859 Arsalar 194 Otel 24 TOPLAM 4.763
Slide 10: Kira Geliri Yaratan Gayrimenkuller
KİRA GELİRİ YARATAN GAYRİMENKULLER
Slide 11: İş GYO-Portföy
{Bileci . leovo & Brow BK ale Eskisenir a ¥ ‘\Kirsenir Boas Ye No isgyo.com.tr
Slide 12: Ofis Yatırımları - Ekspertiz Değerleri
Ofis Yatırımları - Ekspertiz Değerleri Kira geliri elde edilen taşınmazların yaklaşık %72’si ofis sektöründedir. İş İş Tuzla Ankara İş Maslak Ofis TUTOM Kuleleri Kuleleri Ofis Kulesi Binası Lamartine Kule 2 Kule 3 Ekpertiz 863 mn 387 mn 378 mn 229 mn 128 mn 101 mn 49 mn TL Değerleri TL TL TL TL TL
Slide 13: Ofis Yatırımları –Kira Geliri
Ofis Yatırımları –Kira Geliri Ofis yatırımlarının yaklaşık %80’i kira geliri yaratmaktadır. Ankara İş Kuleleri Tuzla Maslak Ankara Antalya Ofis Ankara İş TUTOM Kızılay Kule 2 Ofis Binası Ulus O.B. O.B. Lamartine Kulesi** O.B. Yıllık Kira 67,2 mn 25,1 mn 14,5 mn 5,1 mn 4,3 mn 3,6 mn TL 1,9 mn TL 1,
Slide 14: Perakende Yatırımları - Ekspertiz Değerleri
Perakende Yatırımları - Ekspertiz Değerleri Kira geliri elde edilen taşınmazların yaklaşık %28’i perakende sektöründedir. Kanyon Marmara Metro Kule Tuzla AVM Park Hipermarket Çarşı Çarşı Ekspertiz 480 mn TL 147 mn TL 110 mn TL 61 mn TL 46 mn TL Değerleri Perakende Yatırımları Toplam Ekspertiz Değe
Slide 15: Perakende Yatırımları- Kira Geliri
Perakende Yatırımları- Kira Geliri Kanyon Marmara Metro Kule AVM Park Hypermarket Çarşı Yıllık Kira 37,6 mn TL 18,2 mn TL 8,1 mn TL 3,7 mn TL Mevcut Kira Geliri Geliri ≈ 68 mn TL Rakamlar, perakende yatırımlarının yıllık kira gelirini yansıtmaktadır. 11
Slide 16: TUTOM & Tuzla Karma
TUTOM & Tuzla Karma isgyo.com.tr
Slide 17: TUTOM
TUTOM *SOM and Dizayn Grup tarafından tasarlanmıştır. TUTOM Tuzla Karma Projesi Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi, 2015 yılı Sign Of The City ödüllerinde “En İyi Ofis” ödülüne layık görülmüştür.
Slide 18: TUTOM ve Tuzla Karma Ofis
Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi (TUTOM) ve Tuzla Karma Ofis TUTOM Tuzla Şişecam Ofis Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje Yıllık Kira Geliri : 14,5 mn TL Toplam Alan: 184.650 m2 Kiracı: Şişe Cam Kiracı: Türkiye İş Bankası A.Ş. Yıllık Kira Geliri : 67,2 mn TL Kira Sözleşme Süresi: 25 yıl 13
Slide 19: Geliştirilmekte Olan Projeler
Geliştirilmekte Olan Projeler
Slide 20: Geliştirilmekte Olan Projeler
Geliştirilmekte Olan Projeler Ege Perla Karma Proje Manzara Adalar Karma Projesi İnistanbul Konut Projesi İstanbul Finans Merkezi Projesi
Slide 21: Geliştirilmekte Olan Projeler
Geliştirilmekte Olan Projeler Geliştirilmekte Olan Projeler Mn TL % Ege Perla Karma 450 TL 23% Manzara Adalar Karma Proje 620-640 TL 33% İnistanbul Konut Projesi 550-600 TL 30% İstanbul Finans Merkezi Projesi 260-280 TL 15% Toplam 1.880-1.970 TL 100%
Slide 22: Ege Perla Karma Proje
EGE PERLA KARMA PROJE isgyo.com.tr
Slide 23: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje Lokasyon : Konak, Izmir Arsa Büyüklüğü : 18.392 m2 Tahmini proje geliştirme maliyeti: 450 mn TL Proje Türü : Konut, ev-ofis ve AVM’den oluşan karma proje *Proje mimarı; Emre Arolat.
Slide 24: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje
Slide 25: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje Projeye ilişkin beklentiler (1) : Ofis ve Konut; Toplam satılabilir alan : 33.000 m2 AVM için; Kiralanabilir alan : 23.500 m2 Kira geliri : 17-18 mn TL (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır.
Slide 26: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje a isgyo.com.tr
Slide 27: Kartal Manzara Adalar Karma Proje
KARTAL MANZARA ADALAR KARMA PROJE
Slide 28: Manzara Adalar
Manzara Adalar • Kartal İlçesi; Asya yakasının gelişmekte olan bölgelerinden, Kentsel dönüşüm bölgelerinden, Kolay ulaşım ile geleceğin ticari merkezlerinden biri olmaya aday.
Slide 29: Manzara Adalar
Manzara Adalar Proje arsası: E5 karayoluna 1,6 km uzaklıkta, Sahile 1,8 km uzaklıkta, Sabiha Gökçen havaalanına 16 km uzaklıkta, Her tür kolay ulaşım imkanına sahip.
Slide 30: Manzara Adalar
Manzara Adalar Lokasyon: Kartal, Istanbul Proje Türü : Karma Proje Proje modeli : Hasılat paylaşım modeli. Arsa bedeli karşılığında, konut satış hasılatı ile kira gelirinin belli bir bölümü arsanın eski sahibiyle paylaşılacaktır. *Perkins&Eastman tarafından tasarlanmıştır. Projeye ilişkin beklentile
Slide 31: Manzara Adalar - Beklentiler
Manzara Adalar - Beklentiler Strateji :Arsa bedeli karşılığında, konut satış hasılatı ile kira gelirinin belli bir bölümü arsanın eski sahibiyle paylaşılacaktır. Konut için satılabilir alan: 140.000 m2 Ticari alan(ofis ve ticaret alanları) için TKA: 50.000 m2 Ticari alan kira geliri (ISGYO payı): 24
Slide 32: Manzara Adalar
Manzara Adalar cr isgyo.com.tr
Slide 33: İnistanbul Konut Projesi
TOPKAPI İNİSTANBUL KONUT PROJESİ
Slide 34: İnistanbul Konut Projesi
İnistanbul Konut Projesi Topkapı Bölgesi: İstanbul’un önemli noktalarına kolay ulaşım, Merkezi konum, Yeni gayrimenkul projeleri ile gelişen kentsel dönüşüm, Kuzey bölgesinde endüstri yoğun iken güney bölgesinde yerleşim alanları yoğunluktadır.
Slide 35: İnistanbul Konut Projesi
inistanbul Konut Projesi isgyo.com.tr
Slide 36: İnistanbul Konut Projesi
İnistanbul Konut Projesi Lokasyon : Topkapı, İstanbul Portföye giriş tarihi : Aralık, 2013 Yatırım Modeli: Proje, NEF ile %50-50 hasılat ve maliyet paylaşımı modeliyle geliştirilmektedir. Toplam Geliştirme maliyeti* : 1,1-1,2 milyar TL Toplam Satış Hasılatı*: 1,5,-1,6 milyar TL Toplam Satılabilir al
Slide 37: İnistanbul Konut Projesi
İnistanbul Konut Projesi 1. Proje 3. Proje İnistanbul GALA İnistanbul HAYAT 2. Proje 4. Proje İnistanbul LOKAL İnistanbul KONSEPT
Slide 38: Basketbol Sahası Sinema Odası Misafir Odası
Basketbol Sahası Sinema Odası Misafir Odası Karaoke Odası
Slide 39: İstanbul Finans Merkezi Projesi
İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ
Slide 40: İstanbul Finans Merkezi Projesi
İstanbul Finans Merkezi Projesi Lokasyon: Ataşehir, İstanbul Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti: 260-280 mn TL Tahmini kiralanabilir/satılabilir alan: 33.000 m2 Tahmini kira geliri beklentisi: 45-50 mn TL *HOK tarafından tasarlanmıştır.
Slide 41: Arsa Yatırımı
ARSA YATIRIMI 0A 9 6 ti tt ae mee = iy ae pm nein ta eee) Ml — isgyo.com.tr
Slide 42: Tuzla
Tuzla Tuzla, Anadolu Yakası’nın gelişen bölgelerinden biridir.
Slide 43: Tuzla Arsası
Tuzla Arsası ~𝟐 km ~𝟖𝟎𝟎𝐦𝐭 Lokasyon : Tuzla, İstanbul Alım Tarihi: Ocak, 2016 Arsa Büyüklüğü: 62.655 m2 Arsa Ekspertiz Değeri: 150 mn TL
Slide 44: Kadıköy Arsası
Kadıköy Arsası ~𝟐 km ~𝟏𝟎𝟎𝐦𝐭 Tepe Nautilus ~𝟖𝟎𝟎𝐦𝐭 Lokasyon: Kadıköy, Istanbul Alım Tarihi: Aralık, 2016 Arsa Büyüklüğü: 9.043 m2 Yatırım Modeli: İş GYO’nun projede %45 payı olacaktır.* Proje Tipi: Otel ve ticari alan 30 Arsa Ekspertiz Değeri (%45 pay için): 40 mn TL *Arsanın %45 payının…
Slide 45: Kar Dağıtımı
KAR DAGITIMI isgyo.com.tr
Slide 46: Kar Dağıtımı
Kar Dağıtımı • GYO’lar kar dağıtımı konusunda Borsa’da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. • İş GYO’nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alınması durumunda, dağıtılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30’u olarak belirlenmiştir. • İş GYO, yıllar itibarıyla politik
Slide 47: Borçlanma ve Nakit Durumu
Borclanma ve Nakit Durumu isgyo.com.tr
Slide 48: Borçlanma ve Nakit Durumu
Borçlanma ve Nakit Durumu TL Cinsinden Orijinal Kredi Kalan Orijinal Kalan Kredi Banka Kredileri Tutarı (mn) Tarih Maliyet Vade Kredi Tutarı (mn) Tutarı (mn) Euro Kredi € 24,2 Ara.10 Euribor+350 bps 10 yıl € 9,7 37,9 TL Dolar Kredi $75,0 Eki.13 Libor +425 bps 10 yıl $61,8 224,6 TL TL Kredi 593,0 TL
Slide 49: Finansallar
FINANSALLAR isgyo.com.tr
Slide 50: ISGYO
ISGYO 19% 21% 42% 39% 17% 20% 42% 16%
Slide 51: Bilanço Kalemleri
Bilanço Kalemleri Milyon, TL 31.03.2017 31.12.2016 % Değişim VARLIKLAR 5.023,2 4.887,0 3% Dönen Varlıklar 339,3 323,0 5% Duran Varlıklar 4.684,0 4.564,0 3% KAYNAKLAR 5.023,2 4.887,0 3% Kısa Vadeli Yükümlülükler 248,4 188,5 32% Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.656,6 1.537,2 8% Öz Kaynaklar 3.118,2 3.161,3
Slide 52: Gelir Tablosu Kalemleri
Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak- Mart 2017 Ocak- Mart 2016 Satış Gelirleri 61,5 51,9 Satışların Maliyeti -14,5 -4,9 Brüt Kar/Zarar 47,0 47,0 Genel Yönetim Gideri -6,8 -5,0 Pazarlama Satış Dağıtım Gideri -4,0 -2,7 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 0,5 12,0 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
Slide 53: Gelir Tablosu Kalemleri
Gelir Tablosu Kalemleri Ocak- Mart Ocak- Mart Finansallar (milyon TL) 2017 2016 Satış Gelirleri 61,5 51,9 Satışların Maliyeti -14,5 -4,9 Brüt Kar/Zarar 47,0 47,0 Genel Yönetim Giderleri -6,8 -5,0 Pazarlama Satış Dağıtım Gideri -4,0 -2,7 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 0,5 12,0 Faiz Vergi Öncesi K
Slide 54: Hisse Senedi Performansı
HiSSE SENEDi PERFORMANSI isgyo.com.tr
Slide 55: İşlem Hacmi
İşlem Hacmi Günlük ortalama ISGYO işlem hacmi Fiyat Değişimi 2016 4,1 mn TL 5% 2017 6,6 mn TL -2%
Slide 56: Fiyat-Endeks Değişimi
Fiyat-Endeks Değişimi Hisse Fiyat& Endeks Performans (31.03.2017) Son 1 yıl Son 3 yıl Son 5 yıl ISGYO 3% 15% 46% GYO Endeksi -4% 65% 132% BİST 100 3% 15% 25%
Slide 57: İş GYO Portföy
İŞ GYO PORTFÖY
Slide 58: Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri
Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Gayrimenkuller Ekspertiz Değeri % mn TL Gayrimenkul Projeleri 1.447,1 30% TUTOM 862,6 18% İş Kuleleri II&III 764,9 16% Kanyon Alışveriş Merkezi 480,0 10% Tuzla Karma 274,8 6% Arsalar 194,0 4% Marmara Park Alışveriş Merkezi 146,6 3% Ankara İş Kulesi 128,0 3% Metro
Slide 59: GYO Faaliyetlerine İlişkin Başlıca Düzenlemeler
GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER
Slide 60: GYO’lar
GYO’lar Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(GYO); • Gayrimenkullere, • Gayrimenkullere dayalı projelere, • Gayrimenkullere dayalı haklara, • Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir.
Slide 61: Başlıca Düzenlemeler
Başlıca Düzenlemeler GYO’lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ne tabidir. •GYO’lar sermayelerinin asgari %25’ini halka açmak zorundadır. •GYO’lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı
Slide 62: Başlıca Düzenlemeler
Başlıca Düzenlemeler • GYO’lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. • GYO’lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdür. • GYO’
Slide 63: Yatırımcılarla İlişkiler
Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Grup Başkanı Yatırımcılarla İlişkiler Telefon : 0 212 325 23 50 E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Yıldırım Müdür Yardımcısı Yatırımcılarla İlişkiler Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Telefon : 0 212 325 23 50 E
İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. — Q1 2017 Earnings Presentation on 6ix