Mbrf Global Foods Company S.a. · BMFBOVESPA:MBRF3
Mbrf Global Foods — Marfrig Global Foods — Q4 2013 Earnings Presentation
27 slides from Mbrf Global Foods's earnings presentation, March 2014
Slide 1: Resultados do 4T13 & 2013
FOCAR PARA GANHAR Resultados do 4T13 & 2013 1 Focar para Ganhar
Slide 2: Metas Financeiras | Grupo Marfrig Consolidado
Metas Financeiras|Grupo Marfrig Consolidado MARFRIG DAY ACUMULADO % de 2013 2013 Atingimento Receita 18.500 18.752 101,4% (R$ milhões) Margem EBITDA(1) 7,5 7,7 102,7% (%) Nota: (1) Não considera os ganhos provenientes da venda de ativos (Seara e Zenda) e itens não recorrentes. 2 Focar para Ganhar
Slide 3: Metas Financeiras | Unidades de Negócios
Metas Financeiras|Unidades de Negócios ACUMULADO % de MARFRIG DAY 2013 Atingimento 2013 Keystone Moy Park Crescimento de Receita 17,9 119,3% 15,0 (%) Margem EBITDA (1) 6,2 6,5 104,8% (%) Crescimento 10,0 100% 10,0 de Receita (%) Margem EBITDA (1) 6,3 6,4 101,6% (%) Crescimento 13,5 112,5% 12,0 Marfr
Slide 4: Estimativas dos Analistas | 4T13
Estimativas dos Analistas|4T13 Margem Receita EBITDA EBITDA Líquida Ajustado (R$ milhões) (R$ milhões) Ajustado (R$ milhões) Consenso 5.050 373 7,4% Bloomberg Marfrig 4T13 4.978 422 8,5% Variação -1,4% +13,1% 110 p.b. 4 Focar para Ganhar
Slide 5: Desempenho dos Bonds | Desde 3T13
Desempenho dos Bonds| Desde 3T13 105 MRFG 2017 + 4% 105 MRFG 2018 104 Peers + 3% 104 Peers 103 103 102 102 101 101 100 100 99 - 0,2% 99 - 0,1% 98 98 97 97 96 96 95 95 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 105 MRFG 2020 + 5% 105 MRFG 2021 + 4% 104 Peers 104 Peers 103 103 102 102 101
Slide 6: Destaques do 4T13
Destaques do 4T13 Fluxo de Caixa e Endividamento Geração de fluxo de caixa operacional antes de Juros e Capex cresceu para R$ 368 milhões comparada a R$ 236 milhões no 3T13, um aumento de mais de 50%, reforçando o Guidance de geração de caixa positiva para 2014. Melhora significativa na administ
Slide 7: Destaques do 4T13
Destaques do 4T13 Performance das Unidades de Negócio Expansão de margem EBITDA em todas as unidades de negócio em relação ao 3T13: Moy Park apresentou a maior margem EBITDA do ano em função do crescimento das vendas de peru para as festas de fim de ano e melhora de mix para o food service, além
Slide 8: Destaques do 4T13
Destaques do 4T13 Destaques Não Financeiros Nível 1 Liderança Coop Group Governança Corporativa: Finalização (Suiça) Marks and do processo de transição envolvendo Spencer a divisão dos papéis entre o Diretor Nível 2 Integrado ao negócio Presidente e Presidente do Conselho The Co-operative Food (UK
Slide 9: Desempenho Financeiro | Consolidado
Desempenho Financeiro|Consolidado Receita Líquida (R$ milhões) + 1% 4.944 4.978 Crescimento X 3T13: 4.455 Keystone: - 6,2% 4.375 Moy Park: + 9,1% Marfrig Beef: + 0,7% 1T13 2T13 3T13 4T13 9 Focar para Ganhar
Slide 10: Desempenho Financeiro | Consolidado
Desempenho Financeiro|Consolidado Lucro Bruto e Margem Bruta Breakdown por Negócio (R$ milhões e %) (%) 13,1% 13,3% 3T13 4T13 11,1% 11,9% 16% 15% + 13% 63% 63% 660 571 586 21% 22% KEYSTONE 493 MOY PARK MARFRIG BEEF 1T13 2T13 3T13 4T13 12,8% de crescimento na margem bruta das operações da Marfrig B
Slide 11: Desempenho Financeiro | Consolidado
Desempenho Financeiro|Consolidado DVGA e DVGA/ROL Breakdown por Negócio (R$ milhões e %) (%) 7,4% 7,4% 7,5% 3T13 4T13 6,9% 13% 12% 58% 60% + 9% 373 29% 28% 322 331 342 KEYSTONE MOY PARK 1T13 2T13 3T13 4T13 MARFRIG BEEF Aumento de 60 p.b. nas DVGA/ROL contra o 3T13: Marfrig Beef aumentou 110 p.b.
Slide 12: Desempenho Financeiro | Consolidado
Desempenho Financeiro|Consolidado EBITDA Ajustado e Margem Breakdown por Negócio (%) (R$ milhões e %) 8,4% 8,5% 3T13 4T13 7,6% 6,3% 25% 22% + 13% 54% 54% 422 369 375 21% 24% KEYSTONE 280 MOY PARK MARFRIG BEEF 1T13 2T13 3T13 4T13 Crescimento de 90 p.b. na Margem EBITDA Ajustado se comparada com o 3
Slide 13: Desempenho Financeiro | Consolidado
Desempenho Financeiro|Consolidado Resultado Líquido (R$ milhões) 1T13 2T13 3T13 4T13 (60) (83) (194) -57% (479) Resultado Líquido Resultado antes de IR+CS Resultado Líquido (R$ milhões) IR + CS 1T13 (53) (7) (60) 2T13 (714) 235 (479) 3T13 (253) 59 (194) 4T13 (158) 74 (83) 13 Focar para Ganhar
Slide 14: Desempenho Financeiro | 4T13 X 4T12
Desempenho Financeiro |Consolidado 4T13 X 4T12 Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) (R$ milhões e %) + 10% 14,5% 13,3% 4.978 658 660 4.533 4T12 4T13 4T12 4T13 DVGA e DVGA/ROL EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) (R$ milhões e %) 7,9% 7,5% 9,2% 8,5% 373 418 422 358 4T12 4T13 4T12
Slide 15: Liquidez e Endividamento | Consolidado
Liquidez e Endividamento|Consolidado Endividamento (R$ milhões) Indicadores 3T13 4T13 Dívida Bruta/ EBITDA LTM 3,84x 3,77x Dív. Líquida / EBITDA LTM 2,8x 3,0 x 12.998 Curto Prazo Dív. Líquida / EBITDA Aj. 4,40x 4,22x Longo Prazo Anualizado 11.097 Dív. Líquida / Total do 0,4x 0,4x Ativo 9.127 8.940 C
Slide 16: Liquidez e Endividamento | Cronograma de Vencimentos
Liquidez e Endividamento|Consolidado Cronograma de Vencimentos no 4T13 (R$ milhões) 2.473 1.813 Curto Prazo: R$ 1,1 bi 1.578 1.597 893 685 582 503 340 125 155 9 Caixa 1T14 2T14 3T14 4T14 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Cronograma de Vencimento no 3T13 (R$ milhões) 2.470 Curto Prazo: R$ 1,5 bi 2.4
Slide 17: Fluxo de Caixa | Consolidado
Fluxo de Caixa|Consolidado Fluxo de Caixa Operacional antes de CAPEX e Juros (R$ milhões) 1T13 2T13 3T13 56% 4T13 368 236 (202) 0 0 0 (427) Geração de Caixa Operacional (antes de Capex e Juros) positiva em R$ 368 milhões no 4T13, comparada a R$236 milhões no 3T13. 17 Focar para Ganhar
Slide 18: Bridge de Fluxo de Caixa – 4T13
Desempenho Financeiro|Consolidado Bridge de Fluxo de Caixa – 4T13 (R$ milhões) 264 32 368 400 (102) (42) (101) (83) Resultado Itens que não Contas a Estoques Fornecedores Outros Tributos FC Oper. Líquido afetam caixa receber antes de de clientes investimentos Melhora significativa na administração
Slide 19: Destaques Moy Park 4T13
Destaques Moy Park 4T13 Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) + 9% (R$ milhões e %) 120 7,6% 8,0% 1.332 110 6,4% 7,0% 100 5,9% 5,9% 1.222 101 6,0% 90 1.132 + 30% 5,0% 80 1.038 70 78 4,0% 3,0% 60 61 66 50 2,0% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T13 2T13 3T13 4T13 Crescimento acentuado da receita
Slide 20: Destaques Keystone 4T13
Destaques Keystone 4T13 Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) (R$ milhões e %) - 6% 6,8% 6,4% 6,9% 5,3% 1.483 + 1% 1.390 1.286 1.213 95 96 82 68 1T13 2T13 3T13 4T13 1T13 2T13 3T13 4T13 As vendas decresceram 6% contra o 3T13, devido principalmente aos preços mais baixos registrados
Slide 21: Destaques Marfrig Beef 4T13
Destaques Marfrig Beef 4T13 Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) + 1% (R$ milhões e %) 10,6% 10,0% 9,0% 2.240 2.256 7,1% + 12% 2.124 2.038 225 226 202 145 1T13 2T13 3T13 4T13 1T13 2T13 3T13 4T13 Crescimento modesto da receita líquida, explicado pela queda de produção na Argentina,
Slide 22: Metas Financeiras | Grupo Marfrig Consolidado
Metas Financeiras|Grupo Marfrig Consolidado Faixa da Meta Faixa da Meta em 2014 em 2018 Receita(1) 21,0 - 23,0 7,5 – 9,5 R$ bilhões (CAGR% 2012-18) Margem EBITDA 7,5 – 8,5 8,5 – 9,5 % Investimentos 600 R$ milhões – (CAPEX) Fluxo de Caixa Livre para Neutro a 100 600 – 850 R$ milhões Acionistas (2) No
Slide 23: Considerações Finais | Grupo Marfrig
Considerações Finais |Grupo Marfrig Chegar ao fim de 2013, entregando ao mercado o melhor trimestre do ano, sinaliza nosso comprometimento com o desempenho operacional do Grupo conforme o plano estratégico de 5 anos “Focar para Ganhar”. Estamos completamente comprometidos com a geração de valor
Slide 24: Considerações Finais | Grupo Marfrig
Considerações Finais |Grupo Marfrig Não seria inconcebível imaginar a abertura do mercado dos EUA para bovinos brasileiros nos próximos anos, o que aumentaria ainda mais as possibilidades da nossa plataforma atual na América do Sul. Nossa operação na Ásia encontra-se em posição privilegiada para
Slide 25: Considerações Finais | Grupo Marfrig
Considerações Finais |Grupo Marfrig Estamos explorando e analisando a possibilidade de realizar a abertura de capital de nossas subsidiárias no exterior com os seguintes objetivos: Manter uma margem confortável de controle; Injetar capital adicional para um crescimento orgânico mais acelerado
Slide 26: Disclaimer
Disclaimer Este material constitui uma apresentação de informações gerais Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais sobre a Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas declarações não constituem fatos históricos e refletem as crenças (em conjunto, a “Companhia”) na presen
Slide 27: Contatos de RI
Contatos de RI Endereço Telefone E-mail Website +55 (11) @ Avenida Chedid Jafet, 3792-8650 222 - Bloco A – 3º andar 3792-8600 ri@marfrig.com.br www.marfrig.com.br/ri 27 Focar para Ganhar