Sp Group A/s · OMXCOP:SPG
Sp Group A/s — 9M 2018 Earnings Presentation
46 slides from Sp Group A/s's earnings presentation, Nov 12, 2018
Slide 1: De første 9 måneder 2018
DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2018 Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 12. november 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 1
Slide 2: Agenda
AGENDA • SP Group kort fortalt • Hovedpunkter i de første 9 mdr. 2018 • Finansielle resultater 2017 og de første 9 mdr. 2018 • Forventninger til 2018 • Frem mod 2022 • Spørgsmål Frank Gad Adm. direktør for SP Group siden 2004 Født 1960, cand.merc. Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn,
Slide 3: SP Group kort fortalt
SP GROUP KORT FORTALT Hovedkvarter i Danmark Produkterne markedsføres og sælges i etableret 88 lande i 1972 Dattervirksomheder i Gennemsnitligt antal medarbejdere steg i 2017 fra 1.559 til 11 lande på 1.852 engagerede 4 kontinenter medarbejdere De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group
Slide 4: SP Group – et overblik
SP GROUP – ET OVERBLIK • Producent af formstøbte emner i plast og komposit samt udfører overfladebelægning på plast- og metalemner • Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier • Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker • Stigende salg og voksende produkti
Slide 5: Hovedpunkter de første 9 måneder 2018
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 5
Slide 6: Hovedpunkter de første 9 mdr. 2018 / 1
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MDR. 2018 / 1 Omsætningen steg 2,8% i de første 9 Omsætningen af egne varemærker mdr. 2018 til steg 16,7% i de første 9 mdr. 2018 til DKK 1.461 mio. DKK 337,1 mio. EBITDA faldt med 3,6% i de første 9 EBITDA-margin faldt 1,0 procentpoint mdr. 2018 til i de første 9 mdr. 2018
Slide 7: Hovedpunkter de første 9 mdr. 2018 / 2
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MDR. 2018 / 2 Resultat før skat og minoriteter blev DKK EPS resultat pr. aktie, udvandet, steg 8,6% 145,7 mio. i de første 9 mdr. 2018 i de første 9 mdr. 2018 til DKK 9,99 DKK mio. DKK 150 10 125 8 100 6 75 4 50 25 2 0 0 9M 2014 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2018 9M 2014 9M 201
Slide 8: Hovedpunkter 2017
HOVEDPUNKTER 2017 6. januar 2017 Køb af LM Skumplast gennem datterselskabet Tinby A/S - ændret navn til Tinby Skumplast A/S 21. marts 2017 Køb af MM Composite A/S EBITDA for de tilkøbte virksomheder udgjorde i seneste regnskabsår før overtagelserne samlet ca. DKK 14 mio. De første 9 måneder 2018 – 1
Slide 9: Overtagelse af Nycopac AB
OVERTAGELSE AF NYCOPAC AB • 25. april 2018 har SP Group købt den svenske emballagevirksomhed Nycopac AB • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (Enterprise Value) er på op til SEK 28,5 mio. • Nycopac AB forventer en omsætning på SEK 30-35 mio. i 2018 • Købet af den velfungerende virksomhed m
Slide 10: Overtagelse af Kodaň Plast s.r.o. (52%)
OVERTAGELSE AF KODAŇ PLAST s.r.o. (52%) • 27. juni 2018 har SP Group indgået aftale om at købe 52% af aktierne i det slovakiske selskab Kodaň Plast s.r.o. • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (Enterprise Value) er på DKK 3 mio. • Kodaň Plast s.r.o. er specialister i spåntagende bearbejdni
Slide 11: Finansielle resultater 2017 og de første 9 måneder 2018
FINANSIELLE RESULTATER 2017 OG DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 11
Slide 12: Koncernens hovedtal 2017
KONCERNENS HOVEDTAL 2017 DKK mio. 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Nettoomsætning 1.884,1 1.519,0 1.319,8 1.164,9 1.102,1 1.108,5 976,8 EBITDA 275,0 202,9 162,8 113,5 114,2 105,2 96,5 EBIT 193,5 133,4 90,8 60,2 65,3 58,1 52,8 Resultat før skat og minoriteter 175,7 122,6 80,7 51,5 50,2 41,6 34,3 Eg
Slide 13: De første 9 mdr. 2018 – Koncernen
DE FØRSTE 9 MDR. 2018 – KONCERNEN 3. kvt. 3. kvt. 9 mdr. 9 mdr. DKK mio. 2017 2018 2017 2018 2017 Nettoomsætning 471,7 443,6 1.461,4 1.421,8 1.884,1 EBITDA 71,7 68,2 209,2 217,0 275,0 EBIT 48,4 46,7 140,5 154,7 193,5 Resultat før skat og minoriteter 46,0 42,0 145,7 139,3 175,7 Egenkapital inkl. mino
Slide 14: Omsætning 2010 – de første 9 mdr. 2018
OMSÆTNING 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2018 DKK mio. 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 14
Slide 15: EBITDA 2010 – de første 9 mdr. 2018
EBITDA 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2018 DKK mio. 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 15
Slide 16: EBT 2010 – de første 9 mdr. 2018
EBT 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2018 DKK mio. 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 16
Slide 17: NIBD/EBITDA 2010 – de første 9 mdr. 2018
NIBD/EBITDA 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2018 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 17
Slide 18: Omsætning fordelt på produktområder
OMSÆTNING FORDELT PÅ PRODUKTOMRÅDER Omsætning egne varemærker i DKK mio. Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. 350 500 300 400 250 200 300 150 200 100 100 50 0 0 9M 2014 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2018 9M 2014 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2018 Ergonomi Staldventilation Guidewires MedicoPack Indu
Slide 19: Salg fordelt på kundegrupper
SALG FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER I DE FØRSTE 9 MDR. 2018 33% CLEANTECH 31% 15% HEALTHCARE FOOD-RELATED (Medico, Ergonomics) 16% 5% OTHERS AUTOMOTIVE Pr. 31. december 2017: • Mere end 1.000 kunder i alt • Den største kunde udgør 18% (2016: 12%) • De 10 største kunder udgør 52% (2016: 50%) • De 20 største
Slide 20: Placering af SP Groups lokationer
PLACERING AF SP GROUPS LOKATIONER Salg og produktion • Danmark (10) • Polen (6) • Kina (2) • Brasilien (1) 38% • USA (2) • Letland (1) 38% • Slovakiet (2) 11% 11% • Sverige (1) Salg og distribution • Holland (1) • Sverige (2) • Canada (1) • Norge (1) 1% 1% Procentfordelingen er baseret på 2017 regns
Slide 21: Opkøb siden 2014
OPKØB SIDEN 2014 Det har været og er vor strategi at opkøbe selskaber, hvor vi kan skabe værdi ved at gøre brug af vore kompetencer. Dette er især gældende, når det opkøbte selskabs kompetencer kan forbedre vor eksisterende forretning Skumplast eller kan tilføre nye vækstområder. De første 9 måneder
Slide 22: Internationalisering
INTERNATIONALISERING 9 mdr. 2005 2010 2017 2018 2020E Andel af salget i udlandet 37% 46% 62% 63% ~70% Andel af medarbejdere i udlandet, gns. 23% 50% 66% 68% ~75% Antal fabrikker i udlandet 2 6 14 15 15 Antal fabrikker i alt 18 15 24 25 25 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 22
Slide 23: Aktiekursudvikling
AKTIEKURSUDVIKLING Udvikling i aktiekursen 1. januar 2016 til 31. oktober 2018 300 Indeks 1.1.2016=74,7 250 200 150 100 50 jan 16 mar 16 jun 16 sep 16 dec 16 mar 17 jun 17 sep 17 dec 17 mar 18 jun 18 sep 18 SP Group A/S OMX Copenhagen 20 (Rebased) STOXX Europe 600 / Industrials - IND (Rebased) Kilde
Slide 24: Aktionærstruktur
AKTIONÆRSTRUKTUR December 2015: ca. 886 aktionærer Udvikling i antal aktionærer fra 2015 til 2018 November 2018: ca. 2.200 aktionærer 2.200 1.944 Eller en stigning på 148% i perioden 1.319 886 2015 2016 2017 2018 Blandt de største aktionærer er: Aktionærfordeling pr. november 2018: Schur Finance a/s
Slide 25: Markedsforhold
MARKEDSFORHOLD Efterspørgselsfaktorer SP Groups værdiskabelse • Kunderne ønsker bedre og billigere • Hjælper med at substituere træ, metal produkter og glas med plast og komposit • Producerer globalt med et stærkt team, det rette udstyr og den rette teknologi • Kunderne fokuserer på core business og
Slide 26: Forventninger til 2018
Plastic drive innovation, improve quality of life, facilitate resource efficiency and climate protection FORVENTNINGER TIL 2018 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 26
Slide 27: Forventninger til 2018
FORVENTNINGER TIL 2018 • Vi forventer fortsat et resultat før skat og minoriteter i 2018 i niveauet DKK 200 mio. og en omsætning i niveauet DKK 2,0 mia. • Vi forventer som vanligt en højere aktivitet og driftsindtjening i andet halvår end i første halvår De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018
Slide 28: Frem mod 2022
FREM MOD 2022 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 28
Slide 29: 2022 Ambition / 1
2022 AMBITION / 1 • Kundefokus og organisk vækst • Større andel af salget fra egne produkter: 21,6% i 2017 og 25-30% i 2022 • ”Buy and build” – akkvisitioner, gerne egne produkter (som MedicoPack) • Store investeringer i teknologi og mennesker • Øget internationalisering • Bedre konkurrencekraft We
Slide 30: 2022 Ambition / 2
2022 AMBITION / 2 2017 realiseret 2022 ambition Omsætning DKK 1.884 mio. + 12-16% p.a. DKK 3,3-4,0 mia. EBITDA 14,6% + 2 procentpoint 16-17% EBT 9,3% + 2-3 procentpoint 10-12% EBT DKK 176 mio. DKK ~400 mio. NIBD/EBITDA 1,9 2-4 2,5-3,5 Soliditet 35,5% 25-45 35-40% De første 9 måneder 2018 – 12. novem
Slide 31: FN's verdensmål
FN’S VERDENSMÅL • Vi arbejder aktivt med FN’s Verdensmål – læs mere på side 40-44 i Årsrapporten 2017 De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 31
Slide 32: Plast i naturen og i havet
PLAST I NATUREN OG I HAVET Affald i naturen og havet – er et alvorligt problem for os alle på planeten SP Group laver IKKE: • Plastposer • Engangsbestik • Vatpinde • Sugerør • Engangsflasker eller kapsler • Plast hører ikke til i naturen og er en ressource, der skal genbruges og nyttiggøres • Vi er
Slide 33: SP Group er en del af løsningen – ikke en del af problemet
SP GROUP ER EN DEL AF LØSNINGEN – IKKE EN DEL AF PROBLEMET SP Group laver tekniske plastløsninger, der bidrager til at løse fremtidens udfordringer: • Cleantech: Isolering, produktion af vedvarende energi, reduktion af energiforbruget, røgrensning, energimålere og vandrensning • Healthcare: Diagnose
Slide 34: Spørgsmål - tak
SPØRGSMÅL - TAK De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 34
Slide 35: Appendix
APPENDIX De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 35
Slide 36: Surface Solutions
SURFACE SOLUTIONS • Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige tekniske løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår • Accoat udfører belægninger til en række industriers produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænd
Slide 37: Belægning
SURFACE SOLUTIONS BELÆGNING 2017 i hovedtræk • Nye opgaver i fødevareindustrien • Flere opgaver i medico industrien • Generelt har aktiviteten været stigende i alle segmenter • Accoat fortsætter markedsføringen indenfor fødevare-, medico- og den kemiske industri • Forventer vækst i de kommende år •
Slide 38: Plastic Solutions
PLASTIC SOLUTIONS Plastvirksomhederne omfatter: • Sprøjtestøbning og Blæsestøbning: SP Moulding, Sander Tech, Ulstrup Plast, SP Medical og MedicoPack • Polyuretan (PUR) og Komposit: Ergomat, Tinby, TPI Polytechniek, Bröderna Bourghardt og MM Composite • Vakuumformning og Ekstrudering: Gibo Plast, Pl
Slide 39: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 1
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 1 • SP Moulding, Ulstrup Plast producerer præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier • SP Moulding og Ulstrup Plast fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. Er markedsleder i Danmark og blandt de største udbydere i
Slide 40: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 2
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 2 2017 i hovedtræk • Fremgang globalt • Mange nye opgaver • SP Moulding havde pæn tilgang af nye industrikunder i Europa, Amerika og Asien • SP Medical indgik en række nye aftaler med såvel nye som eksisterende kunder i medico industrien • Betydel
Slide 41: Polyuretan og komposit / 1
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 1 • Ergomat A/S, Tinby A/S, TPI Polytechniek BV, Bröderna Bourghardt AB og MM Composite A/S • Beliggenhed: Søndersø (DK), Nørre Aaby (DK), Ejby (DK), Tjæreborg (DK), Zdunska Wola (PL), ‘s-Hertogenbosch (NL), Helsingborg (SE), Cleveland (USA), Mount Pleasant
Slide 42: Polyuretan og komposit / 2
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 2 2017 i hovedtræk • Større aktivitet og nye produkter • Udbygning i Holland, Polen, USA, Kina og Letland • Køb af Tinby Skumplast A/S og MM Composite A/S • Ergomat havde et fantastisk 2017 – stigning i omsætning – primært drevet af USA • Salget til det asi
Slide 43: Vakuumformning og ekstrudering / 1
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 1 • Gibo Plast og PlexxOpido udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsudstyr samt i cleantech industrien • Gibo Plast er både specialiser
Slide 44: Vakuumformning og ekstrudering / 2
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 2 2017 i hovedtræk • Nye opgaver i flere industrier • Udbygning i Polen • Gibo Plast og PlexxOpido har skabt en flot forbedring af driftsindtjeningen og aktiviteterne • Intenst arbejde med effektivitets-forbedringer i både Danmark, Sverige, Norge og
Slide 45: SP Groups værdiskabelse
SP GROUPS VÆRDISKABELSE Viden, kvalitetssikring, dokumentation Valg af råvare Design og Produktion Efterbehandling og proces bygning af form • Sprøjtestøbning • Print • Svejsning • Vakuumformning • Lasergravering Valg af • Reaction injection • 3D scanning On Time Kundens moulding produktions- • Komp
Slide 46: Yderligere informationer
Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: fg@sp-group.dk www.sp-group.dk De første 9 måneder 2018 – 12. november 2018 / SP Group 46