Ninety One Plc · LSE:N91
Ninety One — Investor Presentation (December 2024)
31 slides from Ninety One's investor presentation, December 2024
Slide 1: Global Natural Resources Fonds
Global Natural Resources Fonds Dezember 2024
Slide 2: Zielgruppe
Zielgruppe Zielgruppe Fondsspezifische Risiken – Global Natural Resources Dies ist eine Marketingkommunikation für Gespräche mit Geografisch / Sektor: Anlagen können überwiegend in bestimmten Ländern, Regionen bzw. institutionellen Investoren und Finanzberatern. Ihre Industriesektoren konzentriert s
Slide 3: Inhalt
Inhalt 01 Das Global Natural Resources Team von Ninety One 02 Investmentphilosophie und -prozess 03 Portfoliomerkmale und Wertentwicklung 04 Anhang Confidential | Ninety One 3
Slide 4: Was für Rohstoffaktien spricht
Was für Rohstoffaktien spricht
Slide 5: Was für eine Allokation in Rohstoffaktien spricht
Was für eine Allokation in Rohstoffaktien spricht Unterbewerteter Diversifikator mit Rückenwind dank sich verbessernder Rohstoff- Fondsamentaldaten im Zuge der Transformation 1 Transformation 2 Inflation 3 Bewertung 4 Performance 5 Diversifikation Strukturelle Historischer Niedrige KGVs GNR hat eine
Slide 6: Positiver Ausblick für Basismetalle, die den Übergang ermöglichen
Positiver Ausblick für Basismetalle, die den Übergang ermöglichen Der rasche Übergang zu erneuerbaren Technologien impliziert einen signifikanten Anstieg bei der Nachfrage nach Mineralien Mineralien, die für ausgewählte saubere Technologien benötigt werden Verkehr Auto) Elektro-Auto Verbrenner Strom
Slide 7: Strukturelles Wachstum in einer Welt mit geringem / keinem Wachstum
Strukturelles Wachstum in einer Welt mit geringem / keinem Wachstum Erneuerbare Energie Wachstum der weltweiten Solarmodullieferungen im Weltweite jährliche Windkraftanlagen – historisch und prognostiziert Jahresvergleich GW YOY (%) 500,000 200 Onshore Historisch Prognose 450,000 180 Offshore 400,00
Slide 8: Strukturelles Wachstum: Elektrifizierung
Strukturelles Wachstum in einer Welt mit geringem / keinem Wachstum Elektrifizierung Globale EF-Verkaufszahlen im Zeitverlauf China EF Marktanteil 1,600 40% 1,400 30% 1,200 20% Weltweiter Absatz in Tausend Stück 1,000 10% 800 0% May May Mar May Mar Mar Nov Nov Jan Jan Jul Jan Jul Jul Sep Sep 600 202
Slide 9: Positive Aussichten für Agrarsektoren, die die Transformation ermöglichen
Positive Aussichten für Agrarsektoren, die die Transformation ermöglichen Der Agrarsektor kann dabei helfen die Herausforderungen in Bezug auf Nachhaltigkeit zu lösen Düngemittel => Ammoniak => Wasserstoffwirtschaft Forstwirtschaft CF, Yara, Nutrien, OCI 15.0% Wachsender Wald Setzlinge reifer Wald R
Slide 10: Die Inflation wird durch 'Fossilflation' und 'Greenflation' angetrieben
Die Inflation wird durch ‘Fossilflation’ und ‘Greenflation’ angetrieben Fossilflation Greenflation Da die Nachfrage weiterhin steigt, das Angebot aber Mit dem Wachstum des Sektors für erneuerbare Energien steigt begrenzt ist, wird die Energieproduktion Druck auf die auch die Nachfrage nach den einze
Slide 11: Rohstoffaktien (NRE) entwickeln sich bei hoher Inflation positiv
Rohstoffaktien (NRE) entwickeln sich bei hoher Inflation positiv NRE bieten einen ähnlichen Inflationsschutz wie physische Rohstoffe, jedoch mit geringerem Risiko % der Zeit, in der die Anlageklasse eine positive reale Rendite in einem Umfeld hoher Inflation erzielte*: 80% 74% 67% 56% 52% 48% 48% 33
Slide 12: Rohstoffunternehmen erzielen bereits jetzt hohe Erträge, nicht erst in Zukunft
Rohstoffunternehmen erzielen bereits jetzt hohe Erträge, nicht erst in Zukunft Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 Höherer Free Cash Flow ggü. dem Free Cash Flow Yield breiten Aktienmarkt ACWI 4.4% Europäische Energiekonzerne Minenbetreiber 6.6% Stahl-Sektor 5.4% Sichtbarkeit, wie der Free Cash Div
Slide 13: Rohstoffaktien haben sich im Laufe der Zeit besser entwickelt
Rohstoffaktien haben sich im Laufe der Zeit besser entwickelt Ninety One Global Natural Resources Fonds ggü. Bloomberg Commodity Index 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Feb-08 Feb-09 Feb-10 Feb-11 Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15 Feb-16 Feb-17 Feb-18 Feb-19 Feb-20 Feb-21 Feb-22 Feb-23 Feb-24 Ninety O
Slide 14: Das Global Natural Resources-Team von Ninety One
Das Global Natural Resources-Team von Ninety One
Slide 15: Global Natural Resources Investment Team
Global Natural Resources Investment Team Mitglieder des Thematic Equity Teams Paul Gooden George Cheveley Dawid Heyl Portfolio Manager Portfolio Manager Portfolio Manager Investment Team Equity Macro, Fixed Income, FX and Quant research Paul Gooden George Cheveley Dawid Heyl Sahil Mahtani Russell Si
Slide 16: Investmentphilosophie und -prozess
Investmentphilosophie und -prozess
Slide 17: Investmentphilosophie
Investmentphilosophie Wir glauben… ... Unternehmen, die eine ...die beste Wertentwicklung in ...die Unternehmens- und überdurchschnittliche diesem Sektor entsteht durch Aktienkursentwicklung in Kapitalrendite erwirtschaften richtungsgenaue mittelfristige diesem Sektor wird direkt von können, werden
Slide 18: Global Natural Resources
Global Natural Resources Von den Chancen des Rohstoffsektors profitieren – inklusive denen, welche der Übergang hin zu einer dekarbonisierten Welt bietet Wachstumstreiber Thematisches Wachstum: Chance des Übergangs: Bewertung Wegbereiter Verursacher Bottom-up Strukturelles Nachhaltige Überdurchschni
Slide 19: Investmentprozess
Investmentprozess Nachhaltigkeit in den gesamten Investitionsprozess integriert 1 2 3 4 5 Makro- und Generierung Fondsamental Portfolio- Engagement Rohstoff- von - analyse konstruktion screening Aktienideen - Wirtschafts- - Ideengenerierung – Bewertung von – Sektor- und – Engagement-Ziele – Klimafak
Slide 20: Fondsamentalanalyse
Fondsamentalanalyse ESG-Analyse kombiniert quantitative und qualitative Faktoren 1 Schritt Quantitativer Nach- MSCI Key Issue Scores + proprietäre Gewichtung haltigkeitsindikator als Grundlage des Nachhaltigkeitsindikators für Themenaktien für Themenaktien 2 Schritt Nutzung von Sektorexpertise, um m
Slide 21: Portfoliomerkmale und Wertentwicklung
Portfoliomerkmale und Wertentwicklung
Slide 22: Portfoliomerkmale: Sektorgewichtung
Portfoliomerkmale Sektorgewichtung Edelmetalle 10.8% Sektor Portfolio % Index % Agrar Energie 18.4% 39.0% Energie 39.0 39.2 Basis- und Massenmetalle 31.1 30.5 Agra 18.4 20.3 Edelmetalle 10.8 9.9 Basis- und Massenmetalle 31.1% Quelle: Ninety One, 31. Dezember 2024. Ohne Cash. Das Portfolio kann sich
Slide 23: Portfoliomerkmale: Aufgliederung nach Rohstoff-Teilsektoren
Portfoliomerkmale Aufgliederung nach Rohstoff-Teilsektoren seit der Auflegung* 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Feb-08 Feb-09 May-21 Aug-21 May-22 May-23 May-24 May-20 Aug-22 Aug-23 Aug-24 Aug-20 Nov-21 May-08 Feb-11 May-09 Nov-22 Aug-08 Feb-12 Feb-17 Feb-18 Nov-23 Nov-24 Aug-09 Feb-13 Fe
Slide 24: Portfoliomerkmale: Portfoliopositionen
Portfoliomerkmale Portfoliopositionen Top 10 Positionen Portfolio % Top 10 Übergewichtungen Portfolio % Top 10 Untergewichtungen Portfolio % Exxon Mobil Corp 9.5 Anglo American PLC 4.5 Deere & Co -6.4 Shell PLC 6.8 Shell PLC 4.1 BHP Group Ltd -5.0 Anglo American PLC 6.0 Cheniere Energy Inc 3.3 Chevr
Slide 25: Fondsperformance (A Acc USD)
Global Natural Resources Fondsperformance (A Acc USD) 10.5 7.2 7.1 5.6 5.4 3.9 2.5 2.2 -3.8 -6.1 -10.5 -10.8 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre p.a. Seit Auflegung p.a. 2008 Kalender (%) (Jan) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Fonds -42
Slide 26: Ausblick für den Rohstoff-Sektor
Ausblick für den Rohstoff-Sektor Auf einen Blick– Rohstoffe und Rohstoff-Aktien Ausblick für die kommenden 3-6 Monate Rohstoff Aktie Rohstoff Aktie Rohstoff Aktie Rohstoff Aktie Basis Metalle und Landwirt- Energie Edelmetalle Schüttgut schaft Rohöl Gold Kupfer Mais Er
Slide 27: Anhang
Anhang
Slide 28: Biographien
Biographien Paul Gooden George Cheveley Dawid Heyl Portfolio Manager Portfolio Manager Portfolio Manager Beim Unternehmen seit 2024 Beim Unternehmen seit 2007 Beim Unternehmen seit 2008 In der Investmentindustrie seit 1995 In der Investmentindustrie seit 1991 In der Investmentindustrie seit 2002 Pau
Slide 29: Fondswertentwicklung (A Acc USD)
Global Natural Resources Fondswertentwicklung (A Acc USD) Dez '23 - Dez '22 - Dez '21 - Dez '20 - Dez '19 - Dez '18 - Dez '17 - Dez '16 - Dez '15 - Dez '14 - Dez '24 Dez '23 Dez '22 Dez '21 Dez '20 Dez '19 Dez '18 Dez '17 Dez '16 Dez '15 Fonds -3.8 6.0 21.0 28.4 4.0 19.7 -17.9 13.9 35.0 -30.5 Benchm
Slide 30: Wichtige Hinweise (1/2)
Wichtige Hinweise (1/2) Dies ist eine Marketinginformation, die sich nur an institutionelle Investoren und Finanzberater richtet. Dieses Dokument darf nicht an Privatkunden weitergegeben werden, die in Ländern ansässig sind, in denen der Fonds nicht zum Vertrieb zugelassen ist, oder unter anderen Um
Slide 31: Wichtige Hinweise (2/2)
Wichtige Hinweise (2/2) Performanceziel Das Ziel basiert auf der nach bestem Wissen geäußerten Schätzung des Managers zur Wahrscheinlichkeit der Performance der Anlageklasse unter den aktuellen Marktbedingungen. Es wird nicht garantiert, dass ein Fonds tatsächlich derartige Renditen erzielt, dass ei