Ninety One Plc · LSE:N91
Ninety One — Investor Presentation (March 2025)
30 slides from Ninety One's investor presentation, March 2025
Slide 1: Global Natural Resources Fonds
Global Natural Resources Fonds März 2025
Slide 2: Zielgruppe
Zielgruppe Zielgruppe Fondsspezifische Risiken – Global Natural Resources Dies ist eine Marketingkommunikation für Gespräche mit Geografisch / Sektor: Anlagen können überwiegend in bestimmten Ländern, Regionen bzw. institutionellen Investoren und Finanzberatern. Ihre Industriesektoren konzentriert s
Slide 3: Inhalt
Inhalt 01 Das Global Natural Resources Team von Ninety One 02 Investmentphilosophie und -prozess 03 Portfoliomerkmale und Wertentwicklung 04 Anhang Confidential | Ninety One 3
Slide 4: Was für Rohstoffaktien spricht
Was für Rohstoffaktien spricht
Slide 5: Was für eine Allokation in Rohstoffaktien spricht
Was für eine Allokation in Rohstoffaktien spricht Unterbewerteter Diversifikator mit Rückenwind dank sich verbessernder Rohstoff- Fondsamentaldaten im Zuge der Transformation 1 Transformation 2 Inflation 3 Bewertung 4 Performance 5 Diversifikation Strukturelle Historischer Niedrige KGVs GNR hat eine
Slide 6: Positiver Ausblick für Basismetalle, die den Übergang ermöglichen
Positiver Ausblick für Basismetalle, die den Übergang ermöglichen Der rasche Übergang zu erneuerbaren Technologien impliziert einen signifikanten Anstieg bei der Nachfrage nach Mineralien Mineralien, die für ausgewählte saubere Technologien benötigt werden Verkehr Auto) Elektro-Auto Verbrenner Strom
Slide 7: Strukturelles Wachstum in einer Welt mit geringem / keinem Wachstum
Strukturelles Wachstum in einer Welt mit geringem / keinem Wachstum Erneuerbare Energie Wachstum der weltweiten Solarmodullieferungen im Weltweite jährliche Windkraftanlagen – historisch und prognostiziert Jahresvergleich GW YOY (%) 800 Historisch Prognose 180 Historic Forecast 700 160 140 600 120 5
Slide 8: Positive Aussichten für Agrarsektoren, die die Transformation ermöglichen
Positive Aussichten für Agrarsektoren, die die Transformation ermöglichen Der Agrarsektor kann dabei helfen die Herausforderungen in Bezug auf Nachhaltigkeit zu lösen Düngemittel => Ammoniak => Wasserstoffwirtschaft Forstwirtschaft CF, Yara, Nutrien, OCI 15.0% Wachsender Wald Setzlinge reifer Wald R
Slide 9: Die Inflation wird durch 'Fossilflation' und 'Greenflation' angetrieben
Die Inflation wird durch ‘Fossilflation’ und ‘Greenflation’ angetrieben Fossilflation Greenflation Da die Nachfrage weiterhin steigt, das Angebot aber Mit dem Wachstum des Sektors für erneuerbare Energien steigt begrenzt ist, wird die Energieproduktion Druck auf die auch die Nachfrage nach den einze
Slide 10: Rohstoffaktien (NRE) entwickeln sich bei hoher Inflation positiv
Rohstoffaktien (NRE) entwickeln sich bei hoher Inflation positiv NRE bieten einen ähnlichen Inflationsschutz wie physische Rohstoffe, jedoch mit geringerem Risiko % der Zeit, in der die Anlageklasse eine positive reale Rendite in einem Umfeld hoher Inflation erzielte*: 79% 70% 70% 58% 55% 47% 47% 33
Slide 11: Rohstoffunternehmen erzielen bereits jetzt hohe Erträge, nicht erst in Zukunft
Rohstoffunternehmen erzielen bereits jetzt hohe Erträge, nicht erst in Zukunft Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 Höherer Free Cash Flow ggü. dem Free Cash Flow Yield breiten Aktienmarkt ACWI 4.4% Europäische Energiekonzerne Minenbetreiber 6.6% Stahl-Sektor Sichtbarkeit, wie der Free Cash Dividend
Slide 12: Rohstoffaktien haben sich im Laufe der Zeit besser entwickelt
Rohstoffaktien haben sich im Laufe der Zeit besser entwickelt Ninety One Global Natural Resources Fonds ggü. Bloomberg Commodity Index 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Feb-08 Feb-09 Feb-10 Feb-11 Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15 Feb-16 Feb-17 Feb-18 Feb-19 Feb-20 Feb-21 Feb-22 Feb-23 Feb-24 Feb-25 N
Slide 13: Das Global Natural Resources-Team von Ninety One
Das Global Natural Resources-Team von Ninety One
Slide 14: Global Natural Resources Investment Team
Global Natural Resources Investment Team Mitglieder des Thematic Equity Teams Paul Gooden George Cheveley Dawid Heyl Portfolio Manager Portfolio Manager Portfolio Manager Investment Team Equity Macro, Fixed Income, FX and Quant research Paul Gooden George Cheveley Dawid Heyl Sahil Mahtani Russell Si
Slide 15: Investmentphilosophie und -prozess
Investmentphilosophie und -prozess
Slide 16: Investmentphilosophie
Investmentphilosophie Wir glauben… ... Unternehmen, die eine ...die beste Wertentwicklung in ...die Unternehmens- und überdurchschnittliche diesem Sektor entsteht durch Aktienkursentwicklung in Kapitalrendite erwirtschaften richtungsgenaue mittelfristige diesem Sektor wird direkt von können, werden
Slide 17: Global Natural Resources
Global Natural Resources Von den Chancen des Rohstoffsektors profitieren – inklusive denen, welche der Übergang hin zu einer dekarbonisierten Welt bietet Wachstumstreiber Thematisches Wachstum: Chance des Übergangs: Bewertung Wegbereiter Verursacher Bottom-up Strukturelles Nachhaltige Überdurchschni
Slide 18: Investmentprozess
Investmentprozess Nachhaltigkeit in den gesamten Investitionsprozess integriert 1 2 3 4 5 Makro- und Generierung Fondsamental Portfolio- Engagement Rohstoff- von - analyse konstruktion screening Aktienideen - Wirtschafts- - Ideengenerierung – Bewertung von – Sektor- und – Engagement-Ziele – Klimafak
Slide 19: Fondsamentalanalyse
Fondsamentalanalyse ESG-Analyse kombiniert quantitative und qualitative Faktoren 1 Schritt Quantitativer Nach- MSCI Key Issue Scores + proprietäre Gewichtung haltigkeitsindikator als Grundlage des Nachhaltigkeitsindikators für Themenaktien für Themenaktien 2 Schritt Nutzung von Sektorexpertise, um m
Slide 20: Portfoliomerkmale und Wertentwicklung
Portfoliomerkmale und Wertentwicklung
Slide 21: Portfoliomerkmale: Sektorgewichtung
Portfoliomerkmale Sektorgewichtung Edelmetalle 14.6% Sector Portfolio % Index % Energie Energie 39.2 40.0 39.2% Agrar Basis- und Massenmetalle 27.0 28.5 17.6% Agrar 17.6 19.1 Edelmetalle 14.6 12.5 Basis- und Massenmetalle 27.0% Quelle: Ninety One, 31. März 2025. Ohne Cash. Das Portfolio kann sich in
Slide 22: Portfoliomerkmale: Aufgliederung nach Rohstoff-Teilsektoren
Portfoliomerkmale Aufgliederung nach Rohstoff-Teilsektoren seit der Auflegung* 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Jan-21 Jun-21 Feb-08 Apr-12 Jul-13 Apr-17 Jul-18 Oct-14 Oct-19 May-24 Mar-25 Mar-20 Aug-20 Dec-18 Dec-13 Nov-21 Sep-12 Sep-17 May-09 Feb-18 Feb-13 Jan-11 Jun-11 Apr-22 Jul-23 Ja
Slide 23: Portfoliopositionen
Portfoliomerkmale Portfoliopositionen Top 10 Positionen Portfolio % Top 10 Übergewichtungen Portfolio % Top 10 Untergewichtungen Portfolio % Shell PLC 6.8 Shell PLC 4.0 Deere & Co -6.7 Rio Tinto PLC 5.2 TotalEnergies SE 2.7 BHP Group Ltd -4.5 Chevron Corp 5.0 Cheniere Energy Inc 2.5 Exxon Mobil Corp
Slide 24: Fondsperformance (A Acc USD)
Global Natural Resources Fondsperformance (A Acc USD) Trailing T (%) 22.5 18.7 9.7 8.7 7.3 6.6 1.9 3.3 3.0 2.7 0.5 -0.4 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre p.a. Seit Auflegung p.a. 2008 2025 Kalender (%) (Jan) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 25: Ausblick für den Rohstoff-Sektor
Ausblick für den Rohstoff-Sektor Auf einen Blick– Rohstoffe und Rohstoff-Aktien Ausblick für die kommenden 3-6 Monate Rohstoff Aktie Rohstoff Aktie Rohstoff Aktie Rohstoff Aktie Basis Metalle und Landwirt- Energie Edelmetalle Schüttgut schaft Rohöl Gold Kupfer Mais Er
Slide 26: Anhang
Anhang
Slide 27: Biographien
Biographien Paul Gooden George Cheveley Dawid Heyl Portfolio Manager Portfolio Manager Portfolio Manager Beim Unternehmen seit 2024 Beim Unternehmen seit 2007 Beim Unternehmen seit 2008 In der Investmentindustrie seit 1995 In der Investmentindustrie seit 1991 In der Investmentindustrie seit 2002 Pau
Slide 28: Fondswertentwicklung (A Acc USD)
Global Natural Resources Fondswertentwicklung (A Acc USD) Mar '24 - Mar '23 - Mar '22 - Mar '21 - Mar '20 - Mar '19 - Mar '18 - Mar '17 - Mar '16 - Mar '15 - Mar '25 Mar '24 Mar '23 Mar '22 Mar '21 Mar '20 Mar '19 Mar '18 Mar '17 Mar '16 Fonds 1.9 8.4 -0.1 40.9 77.2 -30.3 -2.8 9.4 21.9 -18.6 Benchma
Slide 29: Wichtige Hinweise (1/2)
Wichtige Hinweise (1/2) Dies ist eine Marketinginformation, die sich nur an institutionelle Investoren und Finanzberater richtet. Dieses Dokument darf nicht an Privatkunden weitergegeben werden, die in Ländern ansässig sind, in denen der Fonds nicht zum Vertrieb zugelassen ist, oder unter anderen Um
Slide 30: Wichtige Hinweise (2/2)
Wichtige Hinweise (2/2) Performanceziel Das Ziel basiert auf der nach bestem Wissen geäußerten Schätzung des Managers zur Wahrscheinlichkeit der Performance der Anlageklasse unter den aktuellen Marktbedingungen. Es wird nicht garantiert, dass ein Fonds tatsächlich derartige Renditen erzielt, dass ei