Meta Estate Trust S.a. · BVB:MET
Meta Estate Trust — Novere Capital — Investor Presentation (March 2026)
40 slides from Meta Estate Trust's investor presentation, March 2026
Slide 1: Prezentare strategie investițională
Prezentare strategie investițională Direcții de dezvoltare și viziune 2026–2028 Publicat: m a r t i e 2 0 2 6 STR UCTURE D PROG RESS. MEAS URED O UTCOME S.
Slide 2: Cuprins
CUPRINS Repere principale 01 Context & teză strategică 02 Repoziționarea portofoliului 03 Model operațional & linii investiționale 04 Principii investiționale & alocarea capitalului 05 Obiective 2027-2030 06 Anexe: context macroeconomic Str. Munții Tatra nr. 4-10, Etaj 4, Sector 1, București · offic
Slide 3: De la Meta Estate Trust la NOVERE CAPITAL
DESPRE NOI · MISIUNE · VIZIUNE De la Meta Estate Trust la NOVERE CAPITAL O platformă investițională cu un orizont clar MISIUNE VIZIUNE Construim valoare predictibilă Un plan conturat de creștere sustenabilă a activelor Un portofoliu imobiliar preponderent axat pe active comerciale generatoare de Por
Slide 4: Etapele strategiei 2026–2028
CONTEXT Etapele strategiei 2026–2028 Pivotul strategic reprezintă următoarea etapă în evoluția Novere Capital. Punctul actual de inflexiune Prima etapă a demonstrat capacitatea de acces și identificare a oportunităților; următoarea etapă trebuie să confirme scalabilitatea, calitatea portofoliului și
Slide 5: Direcții investiționale complementare, un portofoliu integrat
STRATEGIE Direcții investiționale complementare, un portofoliu integrat O structură investițională calibrată pentru lichiditate, randament și venituri recurente. PILON 1 PILON 2 PILON 3 Active cu venit recurent Development & Co-Development Trading focus principal portofoliu fragmentat în curs de str
Slide 6: Direcții de evoluție 2026–2028
REZUMAT EXECUTIV Direcții de evoluție 2026–2028 Novere se repoziționează de la un portofoliu oportunistic fragmentat către o platformă imobiliară cu venituri recurente și profil instituțional. — 2026 este un an de repoziționare: lichidarea majorității expunerilor existente care nu se aliniază direcț
Slide 7: Patru direcții care recalibrează platforma
TEZA INVESTIȚIONALĂ Patru direcții care recalibrează platforma 01 02 03 04 Acces pe piața de capital Evoluție către un profil Repoziționarea portofoliului Creșterea valorii companiei instituțional (NAV) Vehicul listat care oferă expunere la Compania evoluează către standarde Lichidizarea investițiilo
Slide 8: Structură construită pentru predictibilitatea veniturilor
MODEL OPERAȚIONAL ȚINTĂ Structură construită pentru un grad ridicat de predictibilitate a veniturilor Obiectivul este tranziția către un portofoliu dominat de venituri recurente până în decembrie 2027. 75–80% 10–15% ≤10% Active generatoare de venit recurent Dezvoltare/Co-dezvoltare De ce veniturile
Slide 9: Repoziționarea portofoliului
SECȚIUNE · 02 Repoziționarea portofoliului De la un portofoliu oportunistic fragmentat la o platformă imobiliară instituțională, cu venituri recurente. Str. Munții Tatra nr. 4-10, Etaj 4, Sector 1, București · office@noverecapital.com · (+40) 372 93 44 55 · noverecapital.com PREZENTARE STRATEGICĂ
Slide 10: Fragmentarea portofoliului generează focus diminuat
DE CE REPOZIȚIONARE Fragmentarea portofoliului generează focus diminuat Complexitatea și fragmentarea reprezintă atât o provocare operațională pentru management, cât și o structură cu un focus limitat. 24 51% €0,2–4m proiecte în portofoliu din active necesită atenție ridicată dimensiunea investiției
Slide 11: Abordarea prin care managementul urmărește creșterea valorii pentru acționari
MECANISMUL DE CREARE A VALORII Abordarea prin care managementul urmărește creșterea valorii pentru acționari Modelul ciclic: simplificare inițială, urmată de creștere pe o bază mai solidă. 01 02 03 04 Monetizarea expunerilor Realocarea în investiții Creșterea bazei de venituri Creșterea valorii comp
Slide 12: Trei direcții cheie ale managementului
PRIORITĂȚI · 2026 Trei direcții cheie ale managementului Agenda pe termen scurt este orientată mai degrabă spre îmbunătățirea calității portofoliului decât spre maximizarea profitului pe termen scurt. 01 02 03 Simplificare și valorificare Protejarea și recuperarea capitalului Alocare selectivă de capi
Slide 13: Linii de business
Model operațional Linii de business Veniturile recurente devin prioritare, activitatea de trading este redusă, co- dezvoltarea devine mai selectivă, iar dezvoltarea este limitată la cele două terenuri existente, deja autorizate. Str. Munții Tatra nr. 4-10, Etaj 4, Sector 1, București · office@novere
Slide 14: Portofoliul este recalibrat în funcție de rolul strategic
PREZENTARE LINII DE BUSINESS Portofoliul este recalibrat în funcție de rolul strategic Fiecare linie rămâne relevantă, dar nu la aceeași scară și cu același apetit de risc ca în trecut. ACȚIUNI ÎN 2026 ROL VIITOR Până în 2028, portofoliul de venit recurent va deveni principalul pilon de Realocarea c
Slide 15: De ce managementul urmărește reducerea expunerii pe trading
TRADING De ce managementul urmărește reducerea semnificativă a expunerii pe acest segment Modelul utilizat în trecut a generat randamente pozitive, însă nu mai este considerat o linie de activitate predictibilă și potrivită unui profil instituțional. — Randamentele sunt adesea în afara controlului NC
Slide 16: Stoc în curs de monetizare și condițiile pentru trading
TRADING Stoc în curs de monetizare — și condițiile pentru orice expunere viitoare pe linia de trading Compania mai are unități de vândut, însă își propune criterii mult mai stricte înainte de a relua această strategie. 83 54 29 unități totale în stocul de trading apartamente locuri de parcare Invest
Slide 17: Monetizarea și recuperarea capitalului — priorități actuale
CO-DEZVOLTARE Monetizarea și recuperarea capitalului — priorități actuale Investițiile de tip co-dezvoltare rămân relevante, însă doar în situațiile în care structura, partenerii și mecanismele de protecție sunt mai solide. €3,7m €0,7m €3,0m expunere în proiecte întârziate recuperare estimată în 202
Slide 18: Criterii minime pentru viitoare investiții de co-dezvoltare
CO-DEZVOLTARE Criterii minime pentru viitoare investiții de co-dezvoltare Investițiile de tip co-dezvoltare rămân relevante, însă doar în situațiile în care structura, partenerii și mecanismele de protecție sunt mai solide. 01 Dezvoltator reputabil, cu istoric solid 02 Contribuție relevantă de capit
Slide 19: Două terenuri autorizate ce oferă flexibilitate
SECȚIUNE · 04 · DEZVOLTARE Două terenuri autorizate ce oferă flexibilitate Dezvoltarea nu este extinsă în mod amplu în 2026. În schimb, NC se concentrează pe valorificarea celor două terenuri deja existente în portofoliu. Str. Munții Tatra nr. 4-10, Etaj 4, Sector 1, București · office@noverecapital.
Slide 20: Două active, ambele cu autorizații de construire valabile
PLATFORMĂ DE DEZVOLTARE Două active, ambele cu autorizații de construire valabile Autorizațiile obținute reprezintă un avantaj strategic important în contextul actual de piață. 01 Mătăsari 18 02 Dr. Sergiu Dumitru 13–15 Participație de 100% Participație de 50% Teren de 3,0220mp Teren de 731 mp Autor
Slide 21: Valoarea poate fi deblocată prin vânzare sau joint venture
DEZVOLTARE · MĂTĂSARI 18 Valoarea poate fi deblocată prin vânzare sau printr-un parteneriat rezidențial (joint venture) Activul are un nivel suficient de maturitate pentru a susține rute strategice paralele. Profilul activului Terenul are o suprafață de 3.022 mp și beneficiază de o autorizație valabil
Slide 22: Un exemplu de adaptare la condițiile de piață
DEZVOLTARE · DR. SERGIU DUMITRU Un exemplu de adaptare la condițiile de piață, nu de forțare a unei decizii nefavorabile Managementul a decis să nu continue planul inițial, întrucât parametrii economici nu mai justificau nivelul de risc. De ce a fost reanalizat planul inițial — Discuțiile inițiale c
Slide 23: Structură mai explicită de alocare a capitalului
PRINCIPII DE INVESTIȚII Managementul se orientează către o structură mai explicită de alocare a capitalului Aceste principii definesc modul în care vor fi fundamentate deciziile în perioada următoare. Randament total pe termen lung 01 Obiectivul principal este randamentul total pentru acționari per
Slide 24: Politica de îndatorare și de dividend
ALOCAREA CAPITALULUI Politica de îndatorare și de dividend devin praguri explicite Politicile de îndatorare și dividend devin praguri explicite, oferind investitorilor vizibilitate asupra modului în care NC diferențiază între ambiția de creștere și toleranța la risc. 55% 35–45% TSR LTV maxim absolut
Slide 25: Agenda de valorificare și recuperare a portofoliului
EXIT ROADMAP · 2026 Agenda de valorificare și recuperare a portofoliului Repoziționarea portofoliului este conturată de o agendă concretă de exit-uri și recuperări. Q2 · 30 iun ’26 Q2 · 30 iun ’26 Q4 · 2026 Q4 · 2026 Dec ’27 2027 Alexandriei 152 — exit contractual Uplake — estimat NOA Victoria — esti
Slide 26: Capitalul eliberat din exit-uri va fi reciclat
REALOCAREA CAPITALULUI · 2026 Capitalul eliberat din exit-uri este destinat să fie reciclat — nu menținut inactiv Primele utilizări vizibile ale capitalului sunt deja definite, executate sau în curs de due diligence. 01 02 03 Investiție în co-dezvoltare (în negociere) Investiții selective în co-dezvo
Slide 27: De la resetare la scalare
OBIECTIVE 2027-2030 De la resetare la scalare Obiectivele pe termen mediu și lung definesc clar direcția de evoluție. Str. Munții Tatra nr. 4-10, Etaj 4, Sector 1, București · office@noverecapital.com · (+40) 372 93 44 55 · noverecapital.com PREZENTARE STRATEGICĂ
Slide 28: Trei obiective principale definesc strategia pe termen mediu
OBIECTIVE · 2027–2028 Trei obiective principale definesc strategia pe termen mediu Traseu strategic — orientat către atingerea acestor obiective până în decembrie 2028. €100m 35–45% €55–65m ~2–3x baza de active până în decembrie 2028 target — interval de îndatorare NAV până în decembrie 2028 multipli
Slide 29: Obiective pe termen mediu: creștere compusă
OBIECTIVE · 2028–2030 Obiective pe termen mediu: o strategie de creștere compusă, nu de extragere punctuală de valoare Obiectivele strategice clare susțin atingerea targetului pe termen lung. TARGET NAV Parcurs strategic €150m 2026 Resetare și recuperare 2027 Migrarea portofoliului valoare intrinsec
Slide 30: O abordare echilibrată a riscurilor
RISCURI ȘI MĂSURI DE ATENUARE O abordare echilibrată a riscurilor Resetarea strategică răspunde profilului de risc existent. RISC ATENUARE Unele exit-uri sau recuperări pot dura mai mult sau se pot realiza la Menținerea flexibilității privind timing-ul, utilizarea mecanismelor legale și Risc de mone
Slide 31: Context macroeconomic
ANEXE Context macroeconomic Fundamentele pieței imobiliare din România — context, retail, birouri și segmentul rezidențial. Str. Munții Tatra nr. 4-10, Etaj 4, Sector 1, București · office@noverecapital.com · (+40) 372 93 44 55 · noverecapital.com PREZENTARE STRATEGICĂ
Slide 32: Context macroeconomic — România
ANEXĂ · CONTEXT MACROECONOMIC Context macroeconomic — România — În ultimul deceniu, România a înregistrat un proces accelerat de convergență economică cu Uniunea — Indicele achizițiilor majore, care reflectă intenția gospodăriilor de a realiza cheltuieli semnificative, a Europeană, PIB-ul pe cap de
Slide 33: Piața de retail din România
ANEXĂ · PIAȚA DE RETAIL Piața de retail din România — Sectorul de retail din România a înregistrat o creștere solidă în ultimii ani, susținută de majorarea salariilor, — În ceea ce privește tendințele de dezvoltare, retail park-urile au devenit formatul dominant pentru livrările îmbunătățirea nivelu
Slide 34: Piața de retail: densitate și oportunități investiționale
ANEXĂ · PIAȚA DE RETAIL Piața de retail din România: densitate și oportunități investiționale — Piețele de retail din Europa Centrală și de Est prezintă niveluri diferite de maturitate, țări precum Polonia — Randamentele prime în retail rămân mai ridicate comparativ cu piețele CEE mai mature sau din
Slide 35: Piața de retail: densitate și segmentare
ANEXĂ · PIAȚA DE RETAIL Piața de retail din România: densitate și segmentare — Piața modernă de retail din România este dominată de centre comerciale și retail park-uri, acestea din urmă reprezentând majoritatea dezvoltărilor recente, în special în orașele secundare și terțiare, unde oferta de retai
Slide 36: Piața de birouri: cerere structurală și ofertă limitată
ANEXĂ · PIAȚA DE BIROURI Piața de birouri din România: cerere structurală și ofertă modernă limitată — Bucureștiul rămâne cea mai mare piață de birouri din România, cu peste 3,4 milioane mp de stoc modern, continuând să funcționeze ca un hub major pentru ocupanți internaționali, în special din secto
Slide 37: Piața de birouri: comparație cu CEE
ANEXĂ · PIAȚA DE BIROURI Piața de birouri din România: comparație cu CEE — România rămâne structural subofertată în ceea ce privește spațiile moderne de birouri comparativ cu alte — Mulți ocupanți și-au recalibrat necesarul de spațiu, punând accent pe optimizare, nu pe extindere, piețe din CEE, în t
Slide 38: Investiții retail/birouri — Sumar executiv
ANEXĂ · INVESTIȚII RETAIL / BIROURI Investiții retail/birouri — Sumar executiv — Activele stabilizate de retail și birouri oferă fluxuri de numerar predictibile, susținute de contracte — Pe baza unor repere de piață (randamente de intrare de ~8,0%) pentru active de calitate, o de închiriere pe terme
Slide 39: Concluzii privind segmentul rezidențial
ANEXĂ · SEGMENTUL REZIDENȚIAL Concluzii privind segmentul rezidențial — Strategia NC pe segmentul rezidențial ar trebui să se concentreze predominant pe furnizarea de — Participarea de tip equity în proiecte de dezvoltare implică riscuri operaționale și de execuție finanțări de tip mezanin pentru de
Slide 40: Vă mulțumim!
Vă mulțumim! Structured progress. Measured outcomes. Novere Capital S.A. · Str. Munții Tatra nr. 4-10, Etaj 4, Sector 1, București office@noverecapital.com · (+40) 372 93 44 55 · noverecapital.com Novere Capital · simbol bursier NC · BVB AeRO