Olba Healthcare Holdings, Inc. · TSE:2689
Olba Healthcare — Kawanishi Holdings — 大和IR 個人投資家向け会社説明会 大阪 2017
65 slides from Olba Healthcare's conference presentation, Nov 19, 2017
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会 カワニシホールディングスの現状と将来
個人投資家向け会社説明会 大和IR 大阪2017.11.19 医療総合商社 ㈱カワニシホールディングスの現状と将来 （証券コード：2689） 代表取締役社長 前島 洋平 1
Slide 2: カワニシホールディングスの現状と将来 アジェンダ
㈱カワニシホールディングスの現状と将来 自己紹介 医療機器・器材とは、存在意義について 当社の沿革 事業概要・企業理念 今後の事業展望 海外医療機器の導入事業 医工連携、国家プロジェクト参画 合理化・効率化 株主還元 2
Slide 3: ACM oe Kawanishi Holdings, inc.
ACM 3 oe Kawanishi Holdings, inc.
Slide 4: 自己紹介：前島 洋平
自己紹介： 前島 洋平 平成3年 岡山大学医学部修了、同第三内科入局 専門：腎臓内科 岡山大学大学院医学研究科（内科学） 平成9年 修了・医学博士 平成10年 米 ハーバード大学医学部 Beth Israel Deaconess Medical Center 腎臓内科部門に研究留学 平成13年 岡山大学病院 第三内科助手 平成21年 岡山大学病院 講師 血液浄化療法部副部長 平成23年 岡山大学院医歯薬学総合研究科・教授 〈CKD・CVD地域連携・心腎血管病態解析学〉 平成26年 カワニシホールディングス 取締役 事業承継の目的で招請・転職 平成27年 同上 代表取締役社長 GLOBIS経営大
Slide 5: わが国における慢性透析患者数の推移
わが国における 慢性透析 患者数の推移 (人 ) 324,986名（2015） 300,000 前年比 +4,538 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 ’68 ’70 ’75 ’80 ’85 ’90 ’95 ’00 ’05 ’10 ’15 (年) 日本透析医学会統計調査委員会：図説 わが国の慢性透析療法の現況 (2015年12月末現在) 5
Slide 6: 年別透析導入患者の主要原疾患の推移
年別透析導入患者の主要原疾患の推移 原因の約6割は糖尿病・高血圧症 糖尿病性腎症 43.7% 慢性糸球体腎炎 16.9% 腎硬化症 14.2% 多発性嚢胞腎 2.6% 日本透析医学会統計調査委員会：図説 わが国の慢性透析療法の現況 (2015年12月31日現在) 6
Slide 7: Freestyleリブレ スマートデバイスの活用
血糖測定を簡便にするデバイス（糖尿病患者さん用） 指先穿刺による採血が不要 Freestyle リブレ（アボット社） スマートデバイスの活用 パッチを貼って、リーダーをかざすだけで、血糖値を測定！ 14日間連続測定可能 低侵襲医療 （http://www.abbott.co.jp/）より ｱﾎﾞｯﾄ ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ 7
Slide 8: mites: attclt ?
mites: attclt ? Kawanishi Holdings, inc.
Slide 9: 多様な医療機器・器材を取り扱う：画像診断機器
多様な医療機器・器材を取り扱う 画像診断機器 MRI 核磁気共鳴画像 移動式高度Ⅹ線撮影 超音波診断 フィリップス ホームページ CT （http://www.healthcare.philips.com/jp_ja） オリンパス ホームページ コンピュータ断層撮影 内視鏡 （http://www.olympus.co.jp/jp/） より 9
Slide 10: 多様な医療機器・器材を取り扱う：体内に留置する医療機器
多様な医療機器・器材を取り扱う 体内に留置する医療機器 人工心臓弁 ペースメーカー エドワーズライフサイエンス ホームページ 眼内レンズ メドトロニック ホームページ （http://www.edwards.com/j）より HOYA ホームページ （http://www.medtronic.com/）より (pacemaker) （http://hoyasurgicaloptics.com/）より 人工股関節 バイオメット ホームページ （https://www.biomet.co.jp/）より ステント メドトロニック ホームページ （http://www.medtronic.com/）よ
Slide 11: 多様な医療機器・器材を取り扱う：手術に使用する機器
多様な医療機器・器材を取り扱う 手術に使用する機器 生体情報モニタ 手術用無影灯 輸液ポンプ 超音波メス オムロン ホームページ 山田医療照明 ホームページ テルモ ホームページ ジョンソン・エンド・ジョンソン ホームページ （http://www.healthcare.omron.co.jp/）より （http://www.skylux.co.jp/）より （http://www.terumo.co.jp/）より （https://www.jnj.co.jp/）より 内視鏡手術支援ロボット 麻酔器 手術台 daVinci GEヘルスケア ホームページ マッケ ホームページ Intuitive
Slide 12: da Vinci手術
ｄａ Ｖｉｎｃｉ手術 内視鏡（腹腔鏡）下手術支援ロボット 保険収載：前立腺癌、腎癌 Intuitive Surgical社ホームページより 12
Slide 13: 人工知能（AI）による網膜剥離の自動診断
人工知能（AI）による網膜剥離の自動診断 画角の比較（眼底写真） Optos（ニコン） 超広角走査型 AI（ディープ・ラーニン レーザー検眼鏡 グ）により、感度97.6%, 特異度96.5%の診断能 健常眼 網膜剥離 Ohsugi H, Tabuchi H et al, Scientific Reports, 7(1) 9425, 2017 13
Slide 14: 医療機器の特性
医療機器の特性 種類が多い プロダクトライフサイクルが短め 継続的な改良・改善が行われる 安全性、機能・性能により評価 ニーズ-pull型（開発プロセス）* 適正使用支援が必要 使用者（術者）のスキルが 診断・治療成績に影響 *薬：テクノロジー-push型 14
Slide 15: mas ne LOPES
mas ne LOPES ee Kawanishi Holdings, inc. 15
Slide 16: 医療器材事業の存在意義
医療器材事業の存在意義 高度医療をサポート医療機関とメーカー双方のニーズを満たす 個々の医療機関から直接注文 メーカーと直接やり取りしてい を受けると、効率が悪く手違い ると手間がかかり、非現実的 などのリスクも メーカーニーズ 医療機器流通商社 医療機関ニーズ 製品の採用 提案・販売 最新器材の導入 医療器材サポート 確実な治療・手術 器材の安定供給 流通在庫確保 適正な在庫 製品の保守管理 保守・緊急対応 機器の安定稼働 16
Slide 17: 医療機器流通商社に求められる機能
医療機器流通商社に求められる機能 手術ごとに医療器材を提案・取り揃え Just in case Just in time 最適な医療器材 ○月○日 足を骨折 骨折手術 × 納品・説明 17
Slide 18: 当社の沿革
当社の沿革 18
Slide 19: 会社概要
会社概要 医療機器流通商社（卸売業） 商 号 株式会社カワニシホールディングス 本 社 岡山市北区下石井一丁目1番3号 創 業 大正10年（1921年）5月 設 立 昭和42年（1967年）10月 代表者 代表取締役会長 前島 智征 (CEO) 代表取締役社長 前島 洋平 (COO) 資本金 607,750千円 従業員 1,179名 （連結・2017年6月末） 決算期 6月末 東証2部上場 （2000年） 19
Slide 20: カワニシグループの業績推移
カワニシグループの業績推移 （億円） 1,200 連結売上高 30年間で約72倍に成長 1,000 800 600 400 200 0 1982 1987 1992 1997 2002 2007 2012 2017 20
Slide 21: グループ各社の概要
グループ各社の概要 整形・循環器・手術関連・眼科〜介護まで多様な事業ポートフォリオ カワニシ 中四国 中核ビジネス：医療器材事業 急性期医療に対する サンセイ医機 東北 医療材料、機器の販売 購買コンサルテーション カワニシＨＤ 日光医科器械 近畿 ホスネット・ジャパン SPD：医材購買、物流管理 戦略立案 ガバナンス ライフケア 介護ベッド等のレンタル・販売 コンプライアンス ファイナンス エクソーラメディカル 医療機器の輸出入販売 資源配分 シェアードサービス 21
Slide 22: FRE PRET
FRE PRET ee Kawanishi Holdings, inc. 22
Slide 23: 地域別売上高（2017年6月期）
地域別売上高 （２０１７年６月期） ◆東北 福島 大型設備投資案件 ◆近畿 新規顧客の順調な開拓 中国地方 近畿地方 東北・北海道地方 439億円 140億円 226億円 前期比 102% 前期比 108% 前期比 112% 四国地方 関東地方 226億円 25億円 前期比 105% 前期比 70% ※売上高は連結調整後 23
Slide 24: 事業別の売上高構成 2017年6月期
事業別の売上高構成 2017年6月期 連結売上高:1,057億円 SPD 介護用品 ［14%］ ［2%］ 154億円 19億円 医療器材 ［84%］ 942億円 ※各セグメント売上高は連結調整前 ※今期より、ライフサイエンス事業は医療器材事業に含んでいます 24
Slide 25: SPDの事業説明
ＳＰＤの事業説明 SPD（Supply Processing and Distribution）事業 ●医療機関の効率化支援サービス ●院内物品配送、適正在庫管理 ●病院の購買価格の検証 ●手術室支援合理化、診療報酬管理 25
Slide 26: 介護用品の事業説明
介護用品の事業説明 介護用品事業 株式会社ライフケア ●居宅介護（ご自宅での介護）をサポート ●福祉用具（電動ベッド、車いすなど）のレンタル・販売 ●住宅の改修（介護用のバリアフリー化など） ●ケアプランの作成・支援 26
Slide 27: 福祉用具の種類（レンタル）
福祉用具の種類（レンタル） 介護用ベッド 介助用車椅子 歩行器 4点支持杖 スライドボード 入浴リフト 27
Slide 28: 福祉用具の種類（販売）
福祉用具の種類（販売） 歩行補助器 伸縮杖 シャワーチェア ポータブルトイレ 浴そう踏み台 介護用はし 28
Slide 29: カワニシグループの経営理念
カワニシグループの経営理念 革新的な新機能・新技術の恩恵を 患者と医療機関に適切に提供する （社員憲章より） 『ビジネスを通じて、医学・医療の発展に貢献する』 ➔学術本部, 社員教育, 医工連携 29
Slide 30: KBS：カワニシビジネススクール
ＫＢＳ:カワニシビジネススクール（新入社員対象: Ｈ４〜） わが組織は基本的に、組織メンバーに対する育成義務を負うが、それは あくまで、メンバー自体に自発的かつ主体的な成長意志があることを前 提とする＜カワニシ社員憲章: 前文四＞ ・「医療分野の勉強の仕方〜学問のすゝめ」 H27〜 ・「学術論文の読み方」 H27〜 英文学術論文の読み方に ついて学ぶ ・「経営戦略・マーケティング基礎」 H29〜 ・「糖尿病」 H29〜 ・各種疾患、臓器、機器、ビジネススキル、管理会計etc. 30
Slide 31: 医師への最新の医療機器関連情報の提供：Medical Globe
医師への最新の医療機器関連情報の提供 : Medical Globe 良好な関係構築 信頼感の醸成 医療機器商社 医師 営業社員 http://www.kawanishi-md.co.jp/ 海外で先行販売されている医療機器の紹介 欧州(CE),米国(FDA),日本での承認見込 最新の臨床研究の動向 トムソン・ロイター（現クラリベイト・アナリティ クス社）のMedical Device Daily等より提 供 された海外最新医療機器情報等を和訳 して編集を加えて掲載（月刊誌）. 31
Slide 32: 2017年6月期 期末 連結業績
2017年6月期 期末 連結業績 百万円 予算比 前期比 売上高 105,778 101% 104% 売上総利益 10,898 100% 108% ％ 10.3% ▲0.1 +0.3 販管費 9,854 97% 103% 営業利益 1,044 128% 192% 経常利益 1,112 138% 200% 親会社株主に帰属する当期純利益 690 140% 226% 売上高 過去最高 １株当たり当期純利益 123.10円 32
Slide 33: 連結貸借対照表 2017年6月期
連結貸借対照表 2017年6月期 百万円 資産 金額 増減 負債・純資産 金額 増減 現金・預金 2,220 77 仕入債務 21,089 99 売上債権 18,726 609 短期借入金 1,535 ▲259 商品 4,331 184 その他 1,815 255 その他 937 ▲110 流動負債計 24,440 95 流動資産計 26,215 760 長期借入金 546 ▲335 有形固定資産 3,668 ▲77 その他 1,362 132 無形固定資産 212 ▲33 固定負債計 1,908 ▲202 投資その他資産 1,678 76 負債合計 26,349 ▲106 固定資産計 5,5
Slide 34: SROFRRS
SROFRRS ee Kawanishi Holdings, inc. 34
Slide 35: 医療機器卸売市場のコモディティ化
医療機器卸売市場のコモディティ化 ニュービジネス 輸入販売事業 利益率 差別化 医工連携 低下加速 不十分 新規市場開拓 一括購買 病院 既存ビジネス 総価値引 経営改善 設備備品強化 物流合理化 ※保険医療材料の毎年改定は？ 1200区分・20万製品・調査機関5か月・1兆円市場 35
Slide 36: 中期経営計画の重点テーマ（2018/6〜2020/6期）
中期経営計画の重点テーマ （2018/6〜2020/6期） 労働生産性の向上 新たな収益源の獲得 合理化・効率化 医工連携 QC活動 物流合理化 仕入改善 ・改良品開発 ・サービス有償化 業務効率化 売価統制 ・市場調査受託 ・無償サービス見直し ・販路開拓支援 IT化推進 輸入販売[エクソーラ] ・2020/6期 上市予定 労働時間削減 人員適正化 新規市場開拓 働き方改革 マネジメント教育 健康経営 36
Slide 37: 中期経営計画の展望
中期経営計画の展望 Alliance 新 医工連携 資 市場開発 源 エクソーラ 高収益体質へ 既存事業 （単位：百万円） 114,000 売上高 営業利益 106,377 2,000 1,100 11/6期 12/6期 13/6期 14/6期 15/6期 16/6期 17/6期 18/6期 19/6期 20/6期 37
Slide 38: 2018年6月期 連結予算（見通し）
2018年6月期 連結予算（見通し） 百万円 前期比 売上高 106,377 101% 売上総利益 10,890 100% ％ 10.2% 販管費 9,790 99% 営業利益 1,100 105% 経常利益 1,109 100% 親会社株主に帰属する 当期純利益 714 103% １株当たり当期純利益 予想 127.32円 38
Slide 39: #85} Et haa O35 A Se
#85} Et haa O35 A Se (iii A ASG Se ) 39
Slide 40: 医療機器輸入販売事業 呼気による乳がん検出ビジネス
医療機器輸入販売事業 呼気による乳がん検出ビジネス 2017年5月 2018年 2019年 2020年 薬事 承認〜市販 実証試験 臨床試験 見通し （予定） 製販認可取得済 2016/12 40
Slide 41: ee Kawanishi Holdings, inc.
ee Kawanishi Holdings, inc. 41
Slide 42: 医工連携のプロセス
医工連携のプロセス ニーズ 市場 試作品 改良、 マッチング 試用 収集 調査 開発 完成 知財調査 医療現場 ニーズ 医療現場 ものづくり 医療現場 ものづくり 説明会 企業 企業 商談会 DB シームレスなサポート体制 全ての診療領域の 公的補助金活用の推進 医療現場に最も近い ビジネス化（出口戦略） etc... 医療機器販売業が貢献可能 42
Slide 43: 地域中核企業創出・支援事業の受託
『平成28年度地域中核企業創出・支援事業』 (委託先:中国地方総合研究センター)受託 『ディーラー・インキュベーション』としての 医工連携への貢献に期待 ① 医療機器市場調査（医療機関へのヒアリングも含む） ・再生医療機器 医療現場に密着した社員 による市場性調査が可能 ・腹腔鏡手術器具・医療用鋼製器具 ② 医療機関のニーズ発掘・開発案件創出事業 汎用性の高いニーズの ・地域医療機関における開発ニーズ募集 選定機能 ・市場性、競合情報等の評価（ニーズの選別） 中国経済産業局との連携 43
Slide 44: 市場調査事業受託
市場調査事業受託 中国経済産業局 平成28年度 地域中核企業 創出・支援事業 再生医療関連機器 腹腔鏡器具関連 44
Slide 45: 公的補助金活用事例
『多種な医療器具を思い通りの位置に、 簡単に固定出来る器具の開発』 脊椎手術時に 試作品の試用 （H28. Nov） 手術中に器具を 保持する医師が 不要に 公的補助金活用事例 複数の診療領域用の試作品作製、上市に向けての準備中！ 45
Slide 46: 医療教育用シミュレータ ロボット mikoto
医療教育用シミュレータ ロボット mikoto 医の芽ネット 販路開拓商談会 案件 ・気管内挿管 ・胃カメラ ・喀痰吸引 Point 1 . 人を再現した外観・内部造形 Point 2 . 人体の多様性（挿管困難症例） Point 3 . 気管挿管･内視鏡検査･喀痰吸引の３手技が可能 Point 4. 咽頭後壁等へのセンサ付加による生体反応 Point 5. 各種センサの反応による客観的評価 MICOTOテクノロジー （米子市） 国内総販売代理店：エクソーラ・メディカル 46
Slide 47: 医療機器販売業/製販業参加型医工連携モデル
医療機器販売業/製販業参加型医工連携モデル エクソーラメディカル 医療機器製販業許可取得 コンサルティング 臨床現場 市場調査 製販企業 ニーズ 開発ニーズ収集 試作品改変の提案 現場視点の 開発案へのご助言 エクソーラ・メディカル 創造性を活かした 適正使用の支援 医療機器製販業許可 開発ニーズの考案へ！ 取得 薬事・規制対応 地域産業 「販路」としての機能 支援機関, 経産省 ものづくり 企業 マッチング・公費活用支援 47
Slide 48: 国家プロジェクト参画
国家プロジェクト参画 48
Slide 49: 国家プロジェクト参画：医療機器プラットフォーム構築
国家プロジェクト参画 医療機器プラットフォーム構築及び海外マーケット進出強化事業 経済産業省 関東経済産業局 平成28/29年度地域中核企業創出・支援事業 背 景 国内の医療機器製造を行う中小企業の海外進出が進んでいない現状 （約8,000億円の輸入超過） 概 要 日本の医師・医療機器メーカーと協力し、海外の医師等に日本の医療機器をPR する仕組みを構築し付加価値を増大させ、中小医療機器メーカー連携による海外 販路を開拓 対象市場：ASEAN等の新興国と欧米市場 プロジェクトマネージャー 北野 正剛先生（大分大学 学長） 前島 洋平 （カワニシホールディングス） 事業実施・管理機関：三菱UFJ
Slide 50: MEDICAL TAKUMI JAPAN Webページ
MEDICAL TAKUMI JAPAN –Webページ http://med-takumi.go.jp/ 日本人医師の 巧み の手技 ｘ日本のものづくり企業の 匠 の技 正式稼働 国産医療機器を、日本人医師による手術等の 動画コンテンツと共に海外の医師等に紹介 ©Ministry of Economy, Trade and Industry. All rights Reserved 50
Slide 51: SB Ib -
SB Ib - 316 SEEM E COMME ee Kawanishi Holdings, inc. 51
Slide 52: 売上総利益率の向上へ
売上総利利益率の向上へ 価格管理（仕入・販売・サービス） ①仕入価格交渉 ②対価の見直し ・ベンチマーク活用 ・安易な値引きをしない ・インセンティブ拡充 ・サービスの有償化（QC） 設備・備品販売の案件管理 ①設備受注 ②仕入交渉 ・設計段階から参入 ・中小備品の価格情報共有 ・グループのノウハウ共有 ・発注前の仕入再交渉 52
Slide 53: 物流合理化
物流合理化 出荷業務時間削減 倉庫システム 物流ノウハウを 出荷エラー0.001% 自動制御化 効率性の点検（数値化） コスト削減 医材特性・専門性 業務処理短縮（時間外削減） に見合う物流 （チーム再編） 営業支援の効率化 53
Slide 54: ee Kawanishi Holdings, inc.
ee Kawanishi Holdings, inc. 54
Slide 55: 配当の基本方針
配当の基本方針 ① 安定的な配当を継続します ② 成長投資に備え内部留保に努めます 30円を予定 30 25 20 15 10 5 0 2012/6期 13/6期 14/6期 15/6期 16/6期 17/6期 18/6期 55
Slide 56: 株主優待
株主優待 保有年数 所有株式数 謹呈QUOカード 100株以上 500株未満 1,000円 3年未満 500株以上1,000株未満 2,000円 1,000株以上 4,000円 100株以上 500株未満 2,000円 3年超 500株以上1,000株未満 3,000円 1,000株以上 5,000円 56
Slide 57: P Fae (CDUYT
P Fae 1 (CDUYT 57 Kawanishi Holdings, inc.
Slide 58: NPO法人日医文化総研の支援
ＮＰＯ法人 日医文化総研の支援 NPO法人日医文化総研 ［目的］ 医療を取り巻く文化状況を 幅広い視点からとらえる ［主たる事業］ 医療機器の開発に功績の あった人たちへの顕彰活動 ※医療機器の開発現場における幾多の試行錯誤と苦難に光をあて、 秘められた開発物語を掘り起こし、開発過程を世に広く知らしめ、 後世に残す 58
Slide 59: SAT
SAT ee Kawanishi Holdings, inc. 59
Slide 60: 連結経営指標等の推移①
連結経営指標等の推移① 項目 単位 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 売上高 百万円 96,223 97,137 94,515 101,460 105,778 営業利益 百万円 1,556 1,440 668 543 1,044 経常利益 百万円 1,534 1,519 662 556 1,112 親会社株主に帰属する 当期純利益 百万円 943 816 405 305 690 純資産 百万円 3,245 3,926 4,710 4,593 5,425 総資産 百万円 31,663 28,958 30,738 31,049 31,774 ＢＰＳ 円 578.
Slide 61: 連結経営指標等の推移②
連結経営指標等の推移② 項目 単位 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 営業ＣＦ 百万円 2,060 926 ▲2,113 710 871 投資ＣＦ 百万円 ▲448 ▲401 ▲388 ▲705 ▲99 財務ＣＦ 百万円 ▲545 ▲2,885 626 ▲208 ▲741 現金及び現金同等物 百万円 6,532 4,171 2,296 2,092 2,169 有利子負債 百万円 4,619 1,888 2,691 2,676 2,081 従業員数 人 1,034 1,082 1,141 1,203 1,179 うち医療器材 人 740 783 826 860
Slide 62: 株価の状況①（2017/11/7時点）
株価の状況① （2017/11/7時点） －当社株価推移 －日経平均株価推移 62
Slide 63: 株価チャート
ERMOIKGD] (2017/11/78 8) KAWANISHI HOLDINGS, INC. 2017/11/76 1800 fr T T T — 13-week MA ‘ ‘ ~ 26-week MA yet! 1600 | --------220+eteeseesee tee eeedeereee fees 1400 1200 Fp} 4 i 4 i 4 i 4 i 4 i 4 i 1 S86 / 11 2017/1 2017/3 2017/5 2017/7 2017/9 2017, 150 T T r T T T T T T T r — ¥Yolume ‘ ‘ ‘ ‘ A ae v
Slide 64: 会社情報・問い合わせ先
会社情報・問い合わせ先 【事業年度】 毎7月1日から翌年6月30日まで 【定時株主総会】 毎年９月開催 【上場証券取引所】 東京証券取引所（市場第二部） 証券コード 2689 【単元株式数】 100株 【お問い合わせ先】 株式会社カワニシホールディングス 常務取締役管理本部長 村田 宣治 TEL： 086-236-1115 FAX： 086-236-1116 【ホームページ】 http://www.kawanishi-md.co.jp 64
Slide 65: 免責事項
・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、 その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用した結果についても 何ら補償するものではありません。 記載された内容が予告無しで変更される場合もあります。 ・ 本資料は、当社を理解していただくためのものであり、必ずしも投資を お勧めするためのものではありません。投資に関する最終的な意思決定は 投資家ご自身の判断でなされるようお願いたします。 65