Aurubis Ag · XETR:NDA
Aurubis — FY2011/12 Earnings Presentation
38 slides from Aurubis's earnings presentation, Dec 13, 2012
Slide 1: Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2011/12
Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2011/12 Hamburg, 13. Dezember 2012 Peter Willbrandt Vorstandsvorsitzender Erwin Faust Finanzvorstand Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 1
Slide 2: Aurubis erzielt in Geschäftsjahr 2011/12 ein gutes operatives Ergebnis
Aurubis erzielt in Geschäftsjahr 2011/12 ein gutes operatives Ergebnis 12 Monate 12 Monate GJ 2011/12 GJ 2010/11 EBT operativ (Mio. €) 296 292 Netto Cashflow (Mio. €) 383 418 ROCE (%) 20,5 18,7 (rollierend 4 Quartale, operativ) Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 2
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Das Geschäftsjahr 2011/12 im Überblick 2. Finanz- und Ertragslage 3. Strategie und Ausblick Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 3
Slide 4: Kupfer – der Werkstoff von gestern, heute und morgen
Kupfer – der Werkstoff von gestern, heute und morgen – ist Bestandteil des täglichen Lebens Hohe elektrische Leitfähigkeit Hohe Wärmeleitfähigkeit Hohe Beständigkeit Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 4
Slide 5: Globale Kupfernachfrage wächst weiter
Globale Kupfernachfrage wächst weiter Weltweite Kupfernachfrage (in Mio. t) 23,4 » Entwicklung in Schwellenländern wird 19,3 19,7 17,3 Kupfernachfrage weiter treiben 15,6 » Kupfernachfrage steigt bei Verbesserung des Lebensstandards » Besonders hohe Nachfrage im Bereich Infrastruktur, z.B. bei Energ
Slide 6: Nachfrage Chinas wird bestimmender Faktor am Kupfermarkt bleiben
Nachfrage Chinas wird bestimmender Faktor am Kupfermarkt bleiben 14 12,9 » Das prognostizierte, durchschnittliche, 12 10,2 jährliche Wachstum der Nachfrage Chinas 10 nach Kupfer beträgt 7 % 7,8 8 2011 2015e 6 Weltweiter Kupferbedarf (Mio. t) 19,7 23,4 4 Kupferbedarf China (Mio. t) 7,8 10,2 2 Anteil
Slide 7: Der europäische Kupfermarkt weist traditionell Kathodendefizit auf
Der europäische Kupfermarkt weist traditionell Kathodendefizit auf • Kupferbedarf nach Regionen 2012 (in Mio. t) • Kupferüberschuss / -defizit vor Adjustierung +0,3 0,1 -0,5 -0,5 4,3* 2,2 -3,6 12,8 +2,9 +0,8 0,6 +0,4 0,3 0,1 Gesamtbedarf 2012e: 20,4 Mio. t * inkl. Russland Weltproduktion 2012e: 20,0
Slide 8: Kupferpreis wird in einer Bandbreite zwischen US$ 7.500/t und US$ 8.500/t erwartet
Kupferpreis wird in einer Bandbreite zwischen US$ 7.500/t und US$ 8.500/t erwartet Kupferpreis und Börsenbestände in 1.000 t in US$/t 2500 Börsenbestände 10000 2250 Kupferpreis LME 9000 2000 8000 1750 7000 1500 6000 1250 5000 1000 4000 750 500 3000 250 2000 0 1000 10/07 04/08 10/08 04/09 10/09 04/10
Slide 9: Aurubis, ein integrierter Kupferproduzent
Aurubis, ein integrierter Kupferproduzent Minen und Weiter- und Kupfererzeugung Kupferverarbeitung Recyclingmärkte Endverarbeiter BU Primärkupfer BU Kupferprodukte SCHWEFEL- Eisensilikat FORMATE Vorwalzband SÄURE und Bänder KONZENTRAT BU Recycling / Edelmetalle KATHODEN Profildrähte GIEßWALZ- RECYCL
Slide 10: Aurubis verfügt über Produktionsstandorte in Europa und den USA
Aurubis verfügt über Produktionsstandorte in Europa und den USA sowie ein weltweites Service- und Vertriebsnetzwerk Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 10
Slide 11: Aurubis belegt in der Kupfer-Wertschöpfungskette führende Positionen
Aurubis belegt in der Kupfer-Wertschöpfungskette führende Positionen (GJ 2011/12) Produktion Position Konzentrat- 2.100 kt Nr. 1 weltweit Kupfererzeugung verarbeitung (Lohnhüttenproduktion) Kupferrecycling 600 kt Nr. 1 weltweit Kathoden- 1.150 kt Nr. 2 weltweit produktion Gießwalzdraht- Kupferverarb
Slide 12: Agenda
Agenda 1. Das Geschäftsjahr 2011/12 im Überblick 2. Finanz- und Ertragslage 3. Strategie und Ausblick Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 12
Slide 13: Aurubis erzielt in Geschäftsjahr 2011/12 ein gutes operatives Ergebnis
Aurubis erzielt in Geschäftsjahr 2011/12 ein gutes operatives Ergebnis 12 Monate 12 Monate GJ 2011/12 GJ 2010/11 EBT operativ (Mio. €) 296 292 Netto Cashflow (Mio. €) 383 418 ROCE (%) (operativ) 20,5 18,7 Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 13
Slide 14: Überleitung der Bilanz und GuV nach IFRS auf Basis operativ zu IFRS nach Durchschnitt
Überleitung der Bilanz und GuV nach IFRS auf Basis operativ zu IFRS nach Durchschnitt (in Mio. €) IFRS auf IFRS nach Basis operativ Durchschnitt Bereinigungen Bilanz 30.09.2012 Bilanzsumme 3.983 4.889 906 Aktiva Anlagevermögen 1.301 1.375 74 Vorräte 1.228 2.060 832 Passiva Eigenkapital 1.569 2.197 6
Slide 15: Operatives EBT steigt trotz schwachen wirtschaftlichen Umfelds über Vorjahresniveau
Operatives EBT steigt trotz schwachen wirtschaftlichen Umfelds über Vorjahresniveau EBT 2011/12 (in Mio. €, gerundet) Wesentliche ergebnisbeeinflussende Faktoren GJ 11/12 GJ 10/11 » Der Durchsatz von Kupferkonzentraten lag auf dem Niveau des Vorjahres. Gleichzeitig konnten höhere Schmelzlöhne verein
Slide 16: Die Ergebnisverbesserung gegenüber Vorjahr wird durch die gute operative Performance getragen
Die Ergebnisverbesserung gegenüber Vorjahr wird durch die gute operative Performance getragen (nach IFRS operativ) 12 Monate 12 Monate Veränderung 2011/12 2010/11 Absolut Relativ Umsatz Mio. € 13.789 13.336 +453 +3,4 % Rohergebnis Mio. € 1.136 944 +193 +20,4 % EBITDA Mio. € 481 440 +41 +9,3 % EBIT M
Slide 17: Exzellente Konzernfinanzkennzahlen
Exzellente Konzernfinanzkennzahlen (auf Basis IFRS operativ) 30.09.2012 30.09.2011 operativ operativ Zielwert Rentabilität ROCE 20,5 18,7 15 % Kapitalstruktur - Eigenkapitalquote (EK/BS) 39 % 37 % > 40 % - Anlagendeckung (EK/AV) 121 % 112 % > 120 % - Anlagenintensität (AV/UV) 50 % 50 % < 55 % Schuld
Slide 18: BU Primärkupfer: Deutliche Steigerung des operativen EBT
BU Primärkupfer: Deutliche Steigerung des operativen EBT Operatives Ergebnis der BU Primärkupfer (Geschäftsjahr 2011/12) » Verbessertes Schmelzlohnniveau bei auf Vorjahresniveau BU GJ GJ Primärkupfer 11/12 10/11 gelegenem Konzentratdurchsatz (in Mio. €) » Gute Versorgung mit Altkupfer und anderen EB
Slide 19: BU Recycling/Edelmetalle: Operatives EBT auf Vorjahresniveau
BU Recycling/Edelmetalle: Operatives EBT auf Vorjahresniveau Operatives Ergebnis der BU Recycling / Edelmetalle (Geschäftsjahr 2011/12) BU Recycling/ GJ GJ » Umfangreiches Altkupferangebot und sehr gute Edelmetalle 11/12 10/11 Verfügbarkeit von Recyclingmaterialien ermöglichte (in Mio. €) Versorgung
Slide 20: BU Kupferprodukte: Ergebnis durch schwache Produktnachfrage belastet
BU Kupferprodukte: Ergebnis durch schwache Produktnachfrage belastet Operatives Ergebnis der BU Kupferprodukte (Geschäftsjahr 2011/12) » Die Märkte für Kupferprodukte im Geschäftsjahr erheblich BU Kupfer- GJ GJ produkte 11/12 10/11* vom schwachen konjunkturellen Umfeld beeinflusst (in Mio. €) » Prod
Slide 21: Stabile Aktionärsstruktur
Stabile Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur » Börsengang 1998 » gehört dem Prime ~32% Salzgitter AG Standard-Segment der Deutschen Börse an » ist im MDAX, dem Euro Institutionelle ~25% Stoxx 600 und dem Anleger Global Challenges Index (GCX) gelistet » hat 2012 von Oekom Private Research den Prime ~4
Slide 22: Die Aurubis-Aktie hat sich gut entwickelt
Die Aurubis-Aktie hat sich gut entwickelt Schlusskurs Aurubis-Aktie Vergleich Aurubis-Aktie mit Indices (Xetra) 160% 50 € 200 Tage Durchschnitt 150% 45 € 40 € 140% 35 € 130% 30 € 120% 25 € 110% 20 € 100% 15 € Marktkapitalisierung Aurubis-Kurs am 12.12.2012: 90% DAX 10 € ca. 2,3 Mrd. € MDAX 5€ 80% 10
Slide 23: Aurubis schlägt Erhöhung der Dividende auf 1,35 € vor
Aurubis schlägt Erhöhung der Dividende auf 1,35 € vor Aurubis-Dividende (in € pro Aktie) Ausschüttungsquote (in %) 1,35 51 54 48 1,20 1,00 09/10 10/11 11/12 09/10 10/11 11/12 Vorschlag Vorschlag Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 23
Slide 24: Agenda
Agenda 1. Das Geschäftsjahr 2011/12 im Überblick 2. Finanz- und Ertragslage 3. Strategie und Ausblick Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 24
Slide 25: Integrierte Kupfererzeugungs- und Verarbeitungskompetenz Basis unserer Wachstumsstrategie
Integrierte Kupfererzeugungs- und Verarbeitungskompetenz Basis unserer Wachstumsstrategie Global Player Europäische Plattform Optimierte ng ru Stand-Alone- se Position es rb Wa Ve ch stu m Verantwortung Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 25
Slide 26: Future RWO – Höherer Konzentratdurchsatz und Steigerung der Kathodenproduktion in Hamburg
Future RWO – Höherer Konzentratdurchsatz und Steigerung der Kathodenproduktion in Hamburg Kupferelektrolyse Hamburg » Erhöhung des Durchsatzkapazität von Kupferkonzentraten auf 1,25 Mio. t » Austausch der Bleibäder in der Elektrolyse durch Polymerbetonbäder » Steigerung der Kathodenproduktion auf 41
Slide 27: Verarbeitung der Anodenschlämme in Hamburg
Projekt zur Verarbeitung der konzerneigenen, edelmetallhaltigen Anodenschlämme in Hamburg ist in der Bauphase, Inbetriebnahme erfolgt 2013 » Die Investition hat zwei Ziele: » Erhöhung der Wertschöpfung bei Aurubis durch Verarbeitung der konzerneigenen Anodenschlämme in Hamburg » Schnelleres und bess
Slide 28: Aurubis Bulgaria 2014
€ 44 Mio. Investition in unserer bulgarischen Hütte, um bis 2014 Produktivität zu steigern und den Umweltschutz zu verbessern „Aurubis Bulgaria 2014“ » Das Projekt hat zwei Hauptziele » Produktivitäts- und Durchsatzsteigerung » Weitere Verbesserung der Umweltstandards » Gesamtinvestition von 44 Mio.
Slide 29: Die Produktion komplexer Profile wurde am Standort Olen konzentriert
Die Produktion komplexer Profile wurde am Standort Olen konzentriert » Aufgrund der scharfen Wettbewerbssituation in der europäischen Industrie für Kupferprofile wurde auch bei Aurubis eine Restrukturierung erforderlich. » Unser Geschäft am Standort Yverdon-les-Bains war zudem durch eine unvorteilha
Slide 30: Restrukturierung und Optimierung der Business Line Flachprodukte schreitet voran
Restrukturierung und Optimierung der Business Line Flachprodukte schreitet voran » Ehemalige Luvata-Aktivitäten sind als Teil der BU Kupferprodukte in der Business Line Flat Rolled Products aufgegangen, die weltweit 1.750 Pori Mitarbeiter beschäftigt Zutphen » Umsetzung eines umfangreichen Restruktu
Slide 31: Großstillstand der Konzentratverarbeitung am Standort Hamburg 2013
Großstillstand der Konzentratverarbeitung am Standort Hamburg im September/Oktober 2013 » Grundlegende Instandsetzung der Kernaggregate in der Primärkupfererzeugung » Dauer des Stillstands: ca. 7 Wochen » Durchsatzausfall: ca. 150.000 t Konzentrate, entsprechend weniger Schwefelsäure » Investitionen
Slide 32: Aurubis investiert weiter in Energieeffizienz-Maßnahmen
Aurubis investiert weiter in Energieeffizienz-Maßnahmen wie z.B. Eigenstromerzeugung aus Abwärme Hamburg » Generatorleistung: 2,8 MW » Produzierter Strom: ca. 13.000 MWh pro Jahr » CO2-Emissionsminderung: ca. 5.000 t pro Jahr » Investition: 3,2 Mio. Euro Lünen » Generatorleistung: 4,2 MW » Produzier
Slide 33: Befreiungen der energieintensiven Industrie haben Gerechtigkeitsdebatte ausgelöst
Befreiungen der energieintensiven Industrie haben Gerechtigkeitsdebatte ausgelöst Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 33
Slide 34: Stabile Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2012/13 erwartet
Trotz weiterhin hoher makroökonomischer Unsicherheit stabile Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2012/13 erwartet » Der Kupfermarkt erweist sich trotz konjunktureller Unsicherheiten als widerstandsfähig und wir erwarten volatile Kupferpreise auf hohem Niveau. » Aufgrund der verbesserten Versorgung
Slide 35: Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2011/12
Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2011/12 Hamburg, 13. Dezember 2012 Peter Willbrandt Vorstandsvorsitzender Erwin Faust Finanzvorstand Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 35
Slide 36: Finanzkalender
Finanzkalender Finanzkalender für das Geschäftsjahr 2012/13 » Veröffentlichung des Ergebnisses des ersten Quartals: 14. Februar 2013 » Hauptversammlung: 28. Februar 2013 » Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 6 Monate: 14. Mai 2013 » Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 9 Monate: 13. A
Slide 37: Rechtlicher Hinweis
Rechtlicher Hinweis Zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen einschließlich Aussagen zu den Zielen, Plänen, Erwartungen und Absichten der Aurubis, die mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Der Leser sollte vorsichtig sein, weil in die Zukunft ger
Slide 38: Bilanzpressekonferenz 2011/12
Bilanzpressekonferenz 2011/12 Bilanzpressekonferenz GJ 2011/12 38