Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Scherzer & Co. Aktiengesellschaft — Investor Presentation (April 2009)

33 slides from Scherzer &'s investor presentation, Apr 30, 2009

1. Slide 1: Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft

   Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Stand: 30. April 2009

2. Slide 2: Agenda

   1. Executive Overview Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

3. Slide 3: Executive Summary

   Executive Summary Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben. Unter sicherheitsor

4. Slide 4: Mission Statement

   Mission Statement ƒ Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. €. ƒ Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich der Sondersituationen und Value-Aktien, ƒ Die Positioni

5. Slide 5: Vorstand und Aufsichtsrat

   Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002. Vorstand der Rheiner Moden AG seit 2008. Dr. Hanno Marquardt Rechtsanwalt, Vorsitzender Partner bei Schmitz Knoth Rechtsanwälte, Bonn, Köln, Berlin; Rolf Hauschildt Investor, stellv. Vorsitzender Geschäftsführer der

6. Slide 6: Positionierung

   1. Executive Summary 2. Positionierung Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

7. Slide 7: Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien

   Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien Sicherheit Chance Netzwerk durch: durch: • Investments mit •wachstumsstarke „natürlichem Floor“ und nachhaltige Geschäftsmodelle •besondere Bilanz- und Ergebnisqualität •Sondersituationen • Value Investments •Kapitalmaßnahmen • Dividendentitel •Neuau

8. Slide 8: Strategie / Sicherheit

   1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie Strategie/ /Sicherheit Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

9. Slide 9: Investmentstrategie

   Investmentstrategie Sicherheit durch... ... Investments bei Unternehmen mit „natürlichem Floor“ (Abfindungswerte bzw. erwartete Abfindungswerte). ... besondere Bilanzqualität: Netto-Cash-Position, kaum/keine Verschuldung, Notierung (deutlich) unter Buchwert. ... starker und/oder strategischer Großak

10. Slide 10: Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert)

    Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert) ƒ Württ. Leben AG Branche: Versicherungen, WKN 840 502, Value Aktie ƒ buch.de internet- Branche: e-Commerce, stores AG WKN 520 460, Cashwert / Übernahmekandidat ƒ WMF AG Branche: Konsumgüter, WKN 780 303, Value Aktie 30. April 2009, © Scherzer & C

11. Slide 11: Strategie / Chance

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie Strategie/ /Chance Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

12. Slide 12: Investmentstrategie

    Investmentstrategie Chancen durch... ... Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachstumsperspektive. ... Sondersituationen. ... die Wahrnehmung von Chancenpotenzialen bei Kapitalmaßnahmen (Sanierungen, Rekapitalisierungen,Wachstumsfinanzierungen). ... Beteiligungsnahme bei N

13. Slide 13: Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert)

    Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert) ƒ freenet AG Branche: Telekommunikation WKN A0E AMM, Sondersituation / hoher Cashflow ƒ Biotest AG Branche: Biotechnologie WKN 522 720, Sondersituation / Entwicklungspipeline ƒ P&I AG Branche: Software WKN 691 340, Übernahmekandidat / ertragsstark 30.

14. Slide 14: Maßgebliche Einzelpositionen

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche MaßgeblicheEinzelpositionen Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

15. Slide 15: Die größten Aktienpositionen

    Die 10 größten Aktienpositionen (geordnet nach Kurswert auf Basis der Kurse zum 30. April 2009) ƒ WKN: 522 720 Biotest AG, St./Vz. Chance ƒ WKN: A0EAMM freenet AG Chance ƒ WKN: 520 460 buch.de internetstores AG Sicherheit ƒ WKN: 701 870 RM Rheiner Management AG Sicherheit ƒ WKN: 840 002 Generali Deu

16. Slide 16: Beteiligung nach Branchen per 30.04.2009

    Beteiligung nach Branchen per 30.04.2009 Konsum Sof tw are Internet Industrie 2% 6% 9% 8% Immobilien 2% Versicherungen Pharma / Biotech 13% Telco Finanzen Beteiligungsges. 7% Industrieanleihen Pharma / Biotech Konsum Software Industrieanleihen Internet 14% Versicherungen Industrie Telco 20% Beteilig

17. Slide 17: Nachbesserungsvolumen

    Nachbesserungsvolumen ƒ Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessive nennenswerte Volumina an Nachbesserungsrechten (Abfindungsergänzungsansprüche). ƒ Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Sp

18. Slide 18: Finanzkennzahlen

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

19. Slide 19: Kapitalentwicklung

    Kapitalentwicklung ƒ 1880 / 1910 Gründung 1880, Satzung 1910 als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer & Co. AG festgestellt. ƒ August 2002 Umstellung des Grundkapitals auf Euro und Stückaktien,Grundkapital: € 883.750,00 eingeteilt in 883.750 Stückaktien. ƒ Juni 2005 Kapitalerhöhung 1 : 13 : € 1,05 - GK 12.

20. Slide 20: Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2008

    Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2008 Jahr 2008 Jahr 2007 Wertpapiere des Anlagevermögens 23.253 TEUR 55.929 TEUR Wertpapiere des Umlaufvermögens 11.843 TEUR 9.496 TEUR Bilanzsumme 37.605 TEUR 66.013 TEUR Eigenkapital 24.083 TEUR 43.978 TEUR davon gezeichnetes Kapital 27.219 TEUR 27.219 TEUR Bankve

21. Slide 21: Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2008

    Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2008 Jahr 2008 Jahr 2007 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit - 19.885 TEUR 4.426 TEUR Jahresüberschuss - 19.895 TEUR 4.434 TEUR 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

22. Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung Details 2008/2007

    Jahr 2008 Jahr 2007 Realisierte Kursgewinne ./. 3.066 TEUR 7.069 TEUR Dividendenerträge 2.003 TEUR 870 TEUR Sonstige betriebliche Erträge 1.487 TEUR 218 TEUR Stichtagsbedingte Abschreibungen 18.602 TEUR 1.781 TEUR Sonstige betriebliche Aufwendungen 455 TEUR 977 TEUR Ergebnis vor Zinsen und Steuern (

23. Slide 23: Entwicklung der Aktie

    Entwicklung der Aktie Jahr 2008 Jahr 2007 Ergebnis je Aktie nach DVFA/SG - 0,73 EUR 0,16 EUR Marktkapitalisierung 17.965 TEUR 41.918 TEUR Höchst-/ Tiefstkurs* 0,56 EUR/ 1,62 EUR 1,30 EUR/ 1,73 EUR Schlusskurs 0,66 EUR 1,54 EUR Kurs am 30. April 2009 0,75 EUR *bereinigte Kurse 30. April 2009, © Scher

24. Slide 24: 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

    30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

25. Slide 25: Summary

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 8. Summary 7. Summary 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

26. Slide 26: Key Investment Highlights

    Key Investment Highlights ƒ Ausgewogener Risikomix senkt die Volatilität des Portfolios und dämpft die Korrelation mit dem Gesamtmarkt. ƒ Opportunistischer Investmentansatz ermöglicht interessante Renditen. ƒ Die Einbindung von Spezial- und Sondersituationen in den Investmentansatz führt zu höheren

27. Slide 27: Anhang

    Anhang 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

28. Slide 28: Aktie

    Aktie ƒ Grundkapital: € 27.219.499,00 ƒ Aktien: 27.219.499 Stückaktien ƒ Marktkapitalisierung: ca. 20 Mio. € ƒ Aktionäre: Mehrheit bei institutionellen Investoren, > 200 Privataktionäre 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

29. Slide 29: Notierung

    Notierung ƒ Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse, Freiverkehr der Börsen Berlin-Bremen und Stuttgart, Xetra. ƒ Börsenkürzel: PZS ƒ Reuters: PZSG.DE (Xetra), PSZG.F (Frankfurt), PZSG.BE (Berlin-Bremen), PZSG.SG (Stuttgart). ƒ Bloomberg: PZS ƒ Research: Solventis Wertpapierhandelsbank

30. Slide 30: Finanzkalender

    Finanzkalender 30. März 2009 Aufsichtsratssitzung 25. Mai 2009 Aufsichtsratssitzung 25. Mai 2009 Hauptversammlung 25. September 2009 Aufsichtsratssitzung 07. Dezember 2009 Aufsichtsratssitzung 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

31. Slide 31: Kontakt

    Kontakt ƒ Sitz der Gesellschaft: Köln ƒ Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 ƒ Verwaltungsanschrift: Friesenstraße 50, 50670 Köln ƒ Telefon: (02 21) 8 20 32-0 ƒ Telefax: (02 21) 8 20 32-30 ƒ email: info@scherzer-ag.de ƒ Website: www.scherzer-ag.de 30. April 2009, © Scherzer & Co. Aktiengesel

32. Slide 32: Disclaimer

    Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine historischen Fakte

33. Slide 33: Disclaimer

    Disclaimer Die Scherzer AG behält sich das Recht vor, ohne vorherige Ankündigung Änderungen oder Ergänzungen der hier bereitgestellten Informationen vorzunehmen. Außerdem wird hiermit darauf hingewiesen, dass die Präsentation möglicherweise nicht alle Informationen der Scherzer & Co. AG enthält bzw.

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