Nippon Paint Holdings Co., Ltd. · TSE:4612
Nippon Paint — Q2 FY2011 Earnings Presentation
43 slides from Nippon Paint's earnings presentation, Nov 21, 2011
Slide 1: 2011年度第2四半期決算説明会
2011年度（平成24年3月期） 第2四半期決算説明会 2011年11月21日 0 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 はじめに １．2011年度 第2四半期累計業績 ２．2011年度 通期業績予想 ３．サバイバル・チャレンジ 1 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 3: 第2四半期 国内塗料販売数量・販売金額
2011年度 第2四半期 国内塗料販売数量・販売金額 117% 80 103% 2011年度 販売数量推移 97% 100% 98% 92% 97% 70 第2四半期実績 78% （万t） 60 販売数量 販売数量 50 40 43 45 43 43 44 45 42 43 39 40 82.3万トン 82.3万トン 30 20 （△5.4%） （△5.4%） 販売数量 10 前年同期比 販売金額 販売金額 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3,040億円 3,040億円 09年度 10年度 11年度 200 （万t） （△5.8%） （△5.8%） 106% 1
Slide 4: 3/11 東日本大震災の影響
3/11 東日本大震災の影響 当社被災状況 復旧状況 ・人的被害なし ・栃木工場 ・栃木工場、協力工場が被災 予定前倒しで完全復旧 (7月20日) ・協力工場 上期業績への影響 GW明けから生産再開 ・入手困難原材料 ・自動車 国内外 6月解決 生産減 国内▲19% 北米▲16% ・汎用 国内 工事遅れ・市況低迷 ▲10% ・工業用 国内 復興需要 ＋3% 3 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 5: タイ洪水の影響
タイ洪水の影響 （2011/11/18現在） 当社状況 供給体制 ・人的/物的被害なし ・生産: 当社生産に問題なし (工場への浸水被害なし) (顧客情勢に合わせ生産調整中) ・調達: 洪水被害の影響懸念 ・物流: 浸水地域のみ困難 業績への影響 ・タイ: 10～12月 売上半減の見通し ・タイ以外(日本/北米等): 影響は不透明 4 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 6: 通期予想
2011年度 通期予想 総額連結 (億円) 売上高 （億円） 1600 営業利益 2011年度通期 2011年度通期 2010年度通期 経常利益 11/8修正公表 6/23公表 実績 1400 1152 1122 1192 売上高 2260 2290 2273.8 1200 1068 1000 営業利益 160 160 159.8 125 800 111 （持分利益） 43 60 63.4 91 600 65 110 経常利益 190 210 201.9 400 92 68 200 50 当期利益 120 132 143.5 0 10年上 10年下 11年上 11年下 （予想） 5 Copyr
Slide 7: １．2011年度 第2四半期累計業績
１．2011年度 第2四半期累計業績 6 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 8: 第2四半期累計 業績
2011年度 第2四半期累計 業績 総額連結 (億円) 売上高 (億円) (億円) 1600 営業利益 2011年度 2010年度 増減額 増減率 増減額 1400 経常利益 第2四半期実績 第2四半期実績 6/23公表比 1200 1152 1122 売上高 1068.3 1151.5 △83.2 △7.2% +8.3 1068 1000 営業利益 50.2 92.1 △41.8 △45.4% +5.2 800 111 91 （持分利益） 24.4 32.6 △8.2 △25.1% △ 3.6 600 65 400 92 経常利益 64.7 111.1 △46.4 △41.7% △ 0.3
Slide 9: 第2四半期累計 事業部門別売上高
2011年度 第2四半期累計 事業部門別売上高 (億円) 2011年度 2010年度 増減額 増減率 第2四半期実績 第2四半期実績 自動車 328.7 386.6 △ 57.9 △15.0% 汎用 191.9 211.4 △ 19.5 △9.2% 塗料事業 工業用 211.2 205.1 +6.1 ＋3.0% その他 268.3 279.8 △ 11.5 △4.1% 小計 1000.1 1082.9 △ 82.8 △7.6% ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ事業 68.2 68.6 △ 0.4 △0.6% 計 1068.3 1151.5 △ 83.2 △7.2% 8 Copyright © 2011 NIP
Slide 10: 第2四半期累計 事業部門別売上高
2011年度 第2四半期累計 事業部門別売上高 汎用 400 （億円） 211 205 192 自動車 200 （億円） 0 500 10年上 10年下 11年上 400 387 361 329 300 400 工業用 （億円） 200 205 204 211 200 100 0 0 10年上 10年下 11年上 10年上 10年下 11年上 9 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 11: 第2四半期累計 セグメント情報
2011年度 第2四半期累計 セグメント情報 (億円) 2011年度 2010年度 第2四半期実績 第2四半期実績 増減額 売上高 822.0 881.1 △ 59.1 日本 営業利益 47.9 77.3 △ 29.4 売上高 163.0 172.7 △ 9.7 アジア 営業利益 7.3 16.7 △ 9.4 持分利益 24.4 32.6 △ 8.2 売上高 71.1 84.0 △ 12.9 北米 営業利益 -4.4 -1.2 △ 3.2 売上高 12.2 13.7 △ 1.5 その他 営業利益 -0.3 -0.5 +0.2 売上高 1068.3 1151.5 △ 83.2 合計 営業利益 5
Slide 12: 第2四半期累計 セグメント情報
2011年度 第2四半期累計 セグメント情報 日本 アジア 持分利益 (億円) (億円) 営業利益 営業利益 100 77 100 80 80 54 55 60 48 60 50 44 45 40 40 31 33 30 31 20 20 24 17 14 7 0 0 売上高 -20 881 856 822 億円 売上高 -20 173 178 163 億円 10年上 10年下 11年上 10年上 10年下 11年上 40 北米 その他 40 営業利益 営業利益 20 20 (億円) (億円) 0 0 0 -1 -1 -4 -1 0 -1 0 -20 -20 売上高 -40 84 76 71
Slide 13: 第2四半期累計 連結営業利益の増減（前年同期比）
2011年度 第2四半期累計 連結営業利益の増減（前年同期比） △41.9億円 ↓売上減他 92.1億 17.9 ↓原材料 21.7 ↑製造経費 ↑販管費 子会社 6.2 1.3 ↑販売価格 44.6億 6.9 ↓国内 ↑ＶＡ 7.3 50.2億 3.0 ↓アジア 9.4 ↓北米他↑連結調整 3.0 0.0 子会社 24.9億 単体 47.5億 単体 単 体 （△22.2億円） 子 会 社 （△19.7億円） 連結 25.3億 日 本 （△29.5億円） アジア 北米他 調整 2010年度 （△9.4） （△3.0） （+0.0） 2011年度 上期実績 上期実績 12 Copyright ©
Slide 14: 第2四半期累計 連結経常利益の増減（前年同期比）
2011年度 第2四半期累計 連結経常利益の増減（前年同期比） △46.4億円 111.1億 ↑金融収支 ↑その他営業外損益 0.8 2.9 64.7億 ↓営業利益 41.9 ↓持分法投資利益 8.2 営業利益 （△41.9億円） 営業外損益（△4.5億円） 2010年度 2011年度 上期実績 上期実績 13 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 15: 第2四半期累計 連結営業利益の増減（6/23公表比）
2011年度 第2四半期累計 連結営業利益の増減（6/23公表比） ＋5.2億円 ↑製造経費 ↓販管費 ↓原材料 2.0 ↑売上増他 4.1 1.3 50.2億 45億 4.0 ↓国内 ↑アジア ↓北米他↓連結調整 ↑販売価格 ↑ＶＡ 1.5 1.3 0.7 2.2 1.9 1.6 子会社 子会社 24.9億 28億 単体 単体 単 体 （+8.3億円） 子 会 社 （△0.9億円） 連結 25.3億 17億 調整 日 本 （+6.8億円） アジア 北米他 2011年度 （+1.3） （△0.7） （△2.2） 2011年度 上期 上期実績 6/23公表 14 Copyright © 2011
Slide 16: 第2四半期累計 連結経常利益の増減（6/23公表比）
2011年度 第2四半期累計 連結経常利益の増減（6/23公表比） △0.3億円 ↑営業利益 ↑金融収支 ↓その他営業外損益 65億 5.2 0.3 2.2 64.7億 ↓持分法投資利益 3.6 営業利益 （+5.2億円） 営業外損益（△5.5億円） 2011年度 2011年度 上期 上期実績 6/23公表 15 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 17: ２．2011年度 通期業績予想
２．2011年度 通期業績予想 16 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 18: 通期予想
2011年度 通期予想 総額連結 (億円) 売上高 1600 営業利益 (億円) 経常利益 (億円) 1400 2011年度 2010年度 増減額 1192 通期予想 通期実績 増減額 増減率 6/23公表比 1200 1152 1122 1068 売上高 2260 2273.8 △13.8 △0.6% △ 30.0 1000 125 800 111 営業利益 160 159.8 ＋0.2 ＋0.2% +0.0 91 600 65 （持分利益） 43 63.4 △20.4 △32.2% △ 17.0 110 400 92 68 経常利益 190 201.9 △11.9 △5.9% △ 20.0
Slide 19: 通期予想 事業部門別売上高
2011年度 通期予想 事業部門別売上高 (億円) (億円) 2011年度 2010年度 増減額 増減額 増減率 通期予想 通期実績 6/23公表比 自動車 743 747.5 △ 4.5 △0.6% +0.0 汎用 395 416.9 △ 21.9 △5.2% △ 6.0 塗料事業 工業用 425 409.3 +15.7 ＋3.8% △ 5.0 その他 559 567.3 △ 8.3 △1.5% △ 20.0 小計 2122 2140.9 △ 18.9 △0.9% △ 31.0 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ事業 138 132.8 +5.2 ＋3.9% +1.0 計 2260 2273.8 △ 13.8
Slide 20: 通期予想 事業部門別売上高
2011年度 通期予想 事業部門別売上高 400 汎用 （億円） 211 205 192 203 自動車 200 （億円） 500 0 415 414 10年上 10年下 11年上 11年下 387 （予想） 400 361 329 300 400 工業用 （億円） 200 205 204 211 213 214 200 100 0 0 10年上 10年下 11年上 11年下 10年上 10年下 11年上 11年下 （予想） （予想） 19 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 21: 通期予想 セグメント情報
2011年度 通期予想 セグメント情報 (億円) (億円) 2011年度 2010年度 増減額 増減額 通期予想 通期実績 6/23公表比 売上高 1760 1737.2 +22.8 +22.0 日本 営業利益 150 131.7 +18.3 +17.0 売上高 328 350.6 △ 22.6 △ 49.0 アジア 営業利益 15 30.5 △ 15.5 △ 15.0 持分利益 43 63.4 △ 20.4 △ 17.0 売上高 149 159.8 △ 10.8 △ 2.0 北米 営業利益 -3 -1.7 △ 1.3 +0.0 売上高 23 26.3 △ 3.3 △ 1.0 その他 営業利益
Slide 22: 通期予想 セグメント情報
2011年度 通期予想 セグメント情報 (億円) 日本 (億円) アジア 営業利益 120 102 120 持分利益 100 100 営業利益 77 80 80 54 55 48 60 60 49 50 44 45 40 40 31 32 27 26 33 31 30 20 20 24 19 17 14 7 8 0 0 売上高 -20 881 856 822 938 億円 売上高 -20 173 178 163 165 億円 10年上 10年下 11年上 11年下 10年上 10年下 11年上 11年下 （予想） （予想） 40 北米 40 その他 営業利益 営業利益 20 (億円) 20 (
Slide 23: 通期予想 連結営業利益の増減（前年同期比）
2011年度 通期予想 連結営業利益の増減（前年同期比） ＋0.2億円 ↑販売価格 25.0 ↑国内 ↑製造経費 16.6 159.8億 ↑ＶＡ 14.6 160億 10.7 ↓販管費 ↑売上増他 ↓アジア ↓北米他 ↓連結調整 1.8 2.6 15.5 0.9 1.7 子会社 ↓原材料 子会社 79.5億 47.8 78億 単体 単体 80.3億 82億 単 体 （+1.7億円） 子 会 社 （+0.2億円） 連結 日 本 （+18.3億円） アジア 北米他 調整 2010年度 （△15.5） （△0.9） （△1.7） 2011年度 通期実績 通期予想 22 Copyright © 201
Slide 24: 通期予想 連結経常利益の増減（前年同期比）
2011年度 通期予想 連結経常利益の増減（前年同期比） △11.9億円 ↑営業利益 ↑金融収支 ↑その他営業外損益 201.9億 0.2 0.4 7.9 190億 ↓持分法投資利益 20.4 営業利益 （+0.2億円） 営業外損益（△12.1億円） 2010年度 2011年度 通期実績 通期予想 23 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 25: 通期予想 連結営業利益の増減（6/23公表比）
2011年度 通期予想 連結営業利益の増減（6/23公表比） ±0億円 ↑製造経費 ↑売上増他 ↑ＶＡ 10.3 11.9 6.1 北米他 160億 ↓販管費 ↓国内 0.0 160億 ↓原材料 4.9 0.0 ↓販売価格 ↓アジア ↓連結調整 6.4 0.0 15.0 2.0 子会社 子会社 78億 95億 単体 単体 82億 65億 単 体 （+17.0億円） 子 会 社 （△15.0億円） 連結 日 本 （+17.0億円） アジア 北米他 調整 2011年度 （△15.0） （0.0） （△2.0） 通期 2011年度 6/23公表 通期予想 24 Copyright © 2011 NI
Slide 26: 通期予想 連結経常利益の増減（6/23公表比）
2011年度 通期予想 連結経常利益の増減（6/23公表比） △20億円 営業利益 金融収支 ↓持分法投資利益 210億 0.0 0.0 17.0 ↓その他営業外損益 3.0 190億 営業利益 （0.0億円） 営業外損益（△20.0億円） 2011年度 2011年度 通期 通期予想 6/23公表 25 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 27: 上期→下期 連結営業利益の増減
2011年度 上期→下期 連結営業利益の増減 +59.8億円 110億 ↓連結調整 ↑販売価格 ↑ＶＡ ↑アジア ↑北米他 0.4 11.2 5.3 5.4 ↑売上増他 0.5 子会社 29.2 ↓原材料 ↓製造経費 ↓販管費 53億 3.3 ↑国内 6.8 3.9 22.6 50.2億 子会社 24.9億 単体 57億 単体 単 体 （+31.7億円） 子 会 社 （+28.5億円） 連結 25.3億 日 本 （+54.3億円） アジア 北米他 調整 2011年度 （+0.5） （+5.4） （△0.4） 2011年度 上期実績 下期予想 26 Copyright © 2011 NIPPON
Slide 28: ３．サバイバル・チャレンジ
３． サバイバル・チャレンジ 27 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 29: サバイバル・チャレンジ
サバイバル・チャレンジ 「勝ち残らなければ生き残れない」 2009/4 2010/4 2012/3 利益体質への転換 サバイバル･チャレンジ 基本戦略１ 基本戦略１ 緊急対策 国内で利益を出せる体質への転換 国内で利益を出せる体質への転換 (黒字確保) 国内営業利益150億円 国内営業利益150億円 抜本対策 基本戦略２ 基本戦略２ (構造改革) 成長に向けたグローバル事業拡大 成長に向けたグローバル事業拡大 アジア・クリアＮｏ.1 アジア・クリアＮｏ.1 28 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 30: サバイバル・チャレンジへの挑戦
サバイバル・チャレンジへの挑戦 ～風土として定着～ ・意識改革 危機意識の醸成 業務に取り組む姿勢の抜本的見直し ・人事(採用・育成・処遇)制度改革 年功序列/既得権益の排除 職務/業績に見合った報酬 29 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 31: 国内で利益を出せる体質への転換 3年間の施策
国内で利益を出せる体質への転換 3年間の施策 「業務の抜本的な見直しを通じ 身の丈にあった体制を創出」 「コスト構造の見直しを中心に 利益体質への転換」 ・人員削減 ・製造経費/販売管理費 削減 ・生産再編、請負化 ・失敗コスト 低減 30 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 32: 通期予想 製造経費・販売管理費の削減（2008年度比）
2011年度 通期予想 製造経費・販売管理費の削減（2008年度比） 国内連結営業利益の増減 +119.9億円 150億 ↑国内その他 ↑販管費 （含 連調） 2.9 48.3 国内子会社 68億 ↓子会社 ↑子会社 製造経費 販管費 ↑製造経費 5.2 43.4 24.3 ↑ＶＡ ↓売上減他 単体 21.6 30.1億 26.9 82億 ↑販売価格 ↑原材料 +110.8億円 国内子会社 6.1 26.9億 5.4 単体 3.2億 2008年度 単 体 （+78.8億円） 子会社・その他（+41.1億円） 2011年度 通期実績 通期予想 31 Copyright © 2011 NIPPON
Slide 33: 通期予想 製造経費・販売管理費の削減（前年同期比）
2011年度 通期予想 製造経費・販売管理費の削減（前年同期比） 国内連結営業利益の増減 +18.3億円 ↑販売価格 25.0 ↑売上増他 150億 ↑製造経費 ↑販管費 131.7億 1.8 ↑ＶＡ 8.0 4.0 ↑国内その他 10.7 ↓子会社 ↑子会社 （含 連調） 国内子会社 製造経費 販管費 7.0 68億 国内子会社 ↓原材料 3.8 13.4 51.4億 47.8 +21.6億円 単体 単体 80.3億 82億 2010年度 単 体 （+1.7億円） 子会社・その他（+16.6億円） 2011年度 通期実績 通期予想 32 Copyright © 2011 NIPPON PAI
Slide 34: 製造経費削減・失敗コスト低減
製造経費削減・失敗コスト低減 製造経費と生産数量 12 失敗コスト 製造経費 (億円) 生産数量 10 (07年度 ＝100) 9 8 8 8 100 102.0 100 90.8 6 87.3 82.6 4 4 4 83.9 80.2 78.6 78.2 2 50 0 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 （予想） （予想） （予想） 33 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 35: 成長に向けたグローバル事業拡大
成長に向けたグローバル事業拡大 -アジア・クリアＮｏ.1に向けて- (億円) 持分利益 営業利益 1825 1825 1736 1485 1476 1393 1146 94 1385 1497 1497 1189 1193 持分売上高 1144 72 1073 61 58 48 63 40 49 40 43 27 連結売上高 34 296 351 328 249 283 21 21 23 31 6 73 15 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 （予想） 34 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reser
Slide 36: 成長に向けたグローバル事業拡大
成長に向けたグローバル事業拡大 -アジア・クリアＮｏ.1に向けて- 国別 長春 マレーシア 構成比 その他地域 6% 12% 廊坊 廊坊 ＮＡＣ 天津 天津 韓国 タイ 成都 韓国 9% 2010年度 武漢 上海 南京 実績 上海 韓国 中国 重慶 蘇州 10% 63% 広東 広東 上海 上海 パキスタン 広州 NTJ（上海） 台湾 台湾 GUAN GULI その他 台湾 船舶 広州 Tung yang 5% 事業部門別 chemical 3% 構成比 プネ フィリピン 香港 タイ 香港 自動車 チェンナイ ベトナム 工業用 25% バンガ ロール 14% ＡＳＩＡ 2010年度 PMC 実績
Slide 37: 参考資料
参考資料 36 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 38: 各部門の状況 自動車用塗料事業
各部門の状況 自動車用塗料事業 (億円) (億円) 1500 (億円) 1500 1500 アジア 1400 1400 欧州 持分連結 1400 プラスチック アメリカ 1300 総額連結 メタル 1300 1300 国内 1200 1200 1200 1061 1062 1061 1061 1062 1100 1030 1100 1030 1062 1100 1030 1000 1000 1000 911 911 911 900 283 318 900 361 900 348 465 235 439 800 800 800 320 348 700 747 743 700 700 676 68
Slide 39: 各部門の状況 汎用塗料事業
各部門の状況 汎用塗料事業 (億円) 1600 持分連結 1500 総額連結 1400 業種別売上高（総額連結） 1344 1298 1300 海外 1200 1188 (億円) 施工・他 重防食 1100 500 建設 1000 428 417 900 395 881 949 32 760 400 36 800 35 50 40 668 38 39 700 638 577 300 600 102 97 93 500 218 2 4 4 211 244 192 2 2 9 427 476 200 15 19 400 359 428 26 20 19 417 395 18 300 50 46 4
Slide 40: 各部門の状況 工業用塗料事業
各部門の状況 工業用塗料事業 1300) (億円 1200 持分連結 総額連結 1100 業種別売上高（総額連結） 1000 海外 （億円） 900 電機・機械 金属製品 800 500 建設・住宅 700 409 425 612 628 400 372 40 600 555 41 33 203 95 500 202 90 183 300 79 400 196 200 183 211 300 309 205 300 263 200 180 22 22 95 98 15 45 47 83 409 425 37 200 372 100 100 91 99 100 180 205 211 76 82
Slide 41: 持分連結事業
持分連結事業 主要国持分売上高 1000 (億円) 韓国（自動車） その他アジア 中国 800 748 749 710 675 84 66 63 65 持分利益 600 127 145 130 122 50 (億円) 40 400 33 31 30 24 19 488 517 537 538 20 200 10 0 0 10年上 10年下 11年上 11年度下 10年上 10年下 11年上 11年度下 （予想） （予想） 40 Copyright © 2011 NIPPON PAINT Co.,Ｌｔｄ． Ａｌｌ rights reserved.
Slide 42: 成長に向けたグローバル事業拡大 中国事業
成長に向けたグローバル事業拡大 -アジア・クリアＮｏ.1に向けて- 中国事業 （億円） その他 1200 船舶 14 1142 22 工業用 1073 15 12 1000 自動車 929 16 173 汎用 902 11 173 14 808 9 10 154 190 800 10 168 186 7 632 160 5 142 156 600 5 499 95 126 1 54 95 400 69 743 685 570 591 504 200 370 430 0 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 （予想） ＮＩＰＳＥＡグループ、日本ビー・ケミカル、日本
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Nippon Paint Holdings — Q2 FY2011 Earnings Presentation on 6ix