Teikoku Corp. · TSE:6333
Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — Q1 FY2022/3 Earnings Presentation
33 slides from Teikoku's earnings presentation, Aug 25, 2021
Slide 1: 2022年3月期第1四半期 決算説明資料
２０２２年３月期第１四半期 決算説明資料 2021年8月25日 東証1部: 6333 1
Slide 2: 目次
目次 1. ２０２２年３月期第１四半期決算 2. ２０２２年３月期業績見通し 3. 環境経営への取組み 4. 参考資料 2
Slide 3: 2022年3月期第1四半期決算
TEMOKU HRPOMCEMATERLTVS FAD ee YE E-SHYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—F4AvIaAYK=A-TH F 3 ARASS 1 U-FRARE aaeh HB BARB tk PT
Slide 4: 2022年3月期第1四半期決算概要
２０２２年３月期第１四半期決算概要 2021年3月期 構成比 2022年3月期 構成比 増減率 （百万円） 増減 第1四半期 （％） 第1四半期 （％） （％） 売上高 4,596 100.0 4,821 100.0 ＋224 ＋4.9 売上原価 2,891 62.9 2,873 59.6 ▲18 ▲0.6 売上総利益 1,704 37.1 1,947 40.4 ＋243 ＋14.3 販売費及び一般管理費 1,392 30.3 1,498 31.1 ＋105 ＋7.6 営業利益 312 6.8 449 9.3 ＋137 ＋43.9 経常利益 328 7.1 556 11.5 ＋228 ＋69.
Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント
決算（損益計算書）のポイント 増収増益 売上高増加の主な要因 ・ポンプ事業は日本、米国、東南アジア市場の回復が遅れているものの、中国市場 売上高 の主にケミカル向けが順調に回復している。 ・電子部品事業は、自動車業界の回復傾向に伴い需要が回復。 営業利益増加の主な要因 営業利益 ・ポンプ事業における中国市場の売上増加や電子部品事業の収益改善 親会社株主に帰属する 親会社株主に帰属する当期純利益増加の主な要因 四半期純利益 ・営業利益の増加に加え為替差益等による経常利益増加 ※ 2021年6月10日付開示の「当社製品の性能試験に係る不適切行為について」に 関して、現在出荷先のお客様と対応費用の負
Slide 6: 売上高増減分析
売上高増減分析 期中平均レート推移 2021年3月期第1四半期 2022年3月期第1四半期 ＵＳドル 108.9円 106.1円 人民元 15.6円 16.4円 ユーロ 120.1円 127.8円 自動車関連需要の回復に より増加 （百万円） 中国の売上が増加したが、日本、米国、東南 アジアが減少 6
Slide 7: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （百万円） 売上増加による 粗利率改善等 人件費や研究開発費、 輸送費等の増加 主に中国市場の売上増加に より増益 7
Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）
種類別セグメント（売上高・営業利益） 2021年3月期 2022年3月期 (百万円) 増減 増減率 第1四半期 第1四半期 売上高 4,230 4,279 ＋49 ＋1.2% ポンプ事業 営業利益 428 408 ▲4.8% ▲20 （営業利益率） (10.1%) (9.5%) （▲0.6%） 売上高 268 403 ＋135 ＋50.4% 電子部品事業 営業利益 ▲131 24 － ＋156 （営業利益率） (－%) (6.1%) （―） 売上高 98 137 ＋39 ＋40.5% その他 営業利益 15 16 ＋11.1% ＋1 （営業利益率） (15.4%) (12.2%) （▲3.2%
Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高
ポンプ事業 所在地別売上高 ⚫日 本‥前期後半からの受注減速の影響を受け減収 （収益認識基準の見直しによる売上への影響額▲78百万円） ⚫ 欧 米‥米国はケミカル向けや冷凍機向けが増加したものの、前期堅調であった原子力向けの反動減等により減収 ⚫ アジア‥中国はケミカル向けが順調に回復していることに加え、前期1Qのロックダウンによる反動増もあり増収 2021年3月期 2022年3月期 (百万円) 増減 増減率 第1四半期 第1四半期 日本 売上高 1,771 1,515 ▲256 ▲14.5% 欧米 売上高 1,213 1,076 ▲137 ▲11.3% アジア 売上高 1,245 1,687
Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高
ポンプ事業 製品種類別売上高 ⚫主にケミカル機器用が増加 2021年3月期 比率 2022年3月期 比率 増減率 (百万円) 増減 第1四半期 （％） 第1四半期 （％） （％） ケミカル機器用 2,143 50.7 2,199 51.4 ＋56 ＋2.6 冷凍機・空調機器用 404 9.6 388 9.0 ▲16 ▲4.1 電力用（車両用） 113 2.7 140 3.3 ＋26 ＋23.6 電力用（地上用） 131 3.1 111 2.6 ▲20 ▲15.3 定量注入機器 134 3.2 157 3.7 ＋23 ＋17.1 その他ポンプ 56 1.3 21 0.5 ▲35 ▲62.2 メン
Slide 11: 種類別受注高・受注残高
種類別受注高・受注残高 ⚫ ポンプ受注は中国が堅調だが、前期駆け込み需要があった米国の反動減等により横ばい 2021年3月期 2022年3月期 増減 第1四半期 第1四半期 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 4,683 8,755 4,670 8,092 ▲13 ▲662 電子部品事業 273 115 390 150 ＋117 ＋35 その他 112 102 102 108 ▲10 ＋6 合計 5,068 8,973 5,162 8,351 ＋93 ▲621 11
Slide 12: 貸借対照表のポイント
貸借対照表のポイント （百万円） 2022年3月期 2022年3月期 資産の部 前期末増減 負債の部 前期末増減 第1四半期 第1四半期 流動資産 24,976 ＋91 流動負債 5,629 ▲87 現預金 12,953 ＋377 支払手形・ 買掛金 2,152 ＋283 受取手形、売掛金 及び契約資産（※1） 7,084 － 短期借入金 300 ▲20 製品・仕掛品 未払法人税等 303 ＋4 原材料・貯蔵品 4,611 ＋304 固定資産 10,738 ▲8 その他 2,874 ▲355 有形固定資産 8,388 ＋20 固定負債 1,113 ＋33 無形固定資産 325 ▲53 純資産
Slide 13: 2022年3月期業績見通し
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Slide 14: 業績見通しの前提条件
業績見通しの前提条件 セグメント別 ・前期の受注減少により期首受注残が低水準であることに加え、主要顧客であるケミカル 業界の業績回復に伴う設備投資が下期以降に本格回復するものと見られるが、売上につ ながるのは来期以降になる見込みであり今期売上は微減見込み 日本 ・利益は、技術開発センター移転費用計上、防爆取得費用等の研究開発費用の増加等によ り減益見込み ・不適切な性能試験に係る影響は考慮していない ポンプ事業 ・需要回復の兆しは見えつつあるものの、期首の受注残が低水準であることに加え、主要 欧米 顧客であるケミカル業界の設備投資の本格的な回復が下期以降になると見込んでおり、 減収減益を見込む
Slide 15: 今期計画（業績見通し）
今期計画（業績見通し） ⚫売上は、ポンプ事業において、中国市場の回復を主たる要因として増収見込み ⚫利益は、前期利益を押し上げた特殊要因（※）の剥落や日本における技術開発センター移転、 研究開発費の増加、中国における人件費増等により減益見込み 2021年3月期 構成比 2022年3月期 構成比 前期比 (百万円) 増減 （実績） （％） （計画） （％） （％） 売上高 19,910 100 20,900 100 ＋990 +5.0 売上原価 12,422 62.4 12,960 62.0 +538 +4.3 売上総利益 7,487 37.6 7,940 38.0 +453 +6.1 販売費及
Slide 16: 種類別セグメント見通し（売上高・営業利益）
種類別セグメント見通し（売上高・営業利益） ⚫「その他」においてブレーキモータが生産終了となるため売上減少 2021年3月期 2022年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 売上高 17,895 19,000 +1,105 +6.2% ポンプ事業 営業利益 2,237 1,590 ▲28.9% ▲647 （営業利益率） （12.5%） （8.4%） （▲4.1%） 売上高 1,584 1,620 +36 +2.3% 電子部品事業 営業利益 ▲41 70 ― +111 （営業利益率） （－%） （4.3％） （―） 売上高 430 280 ▲150 ▲34.9% その他 営業利益
Slide 17: ポンプ事業 所在地別売上高見通し
ポンプ事業 所在地別売上高見通し 2021年3月期 2022年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 日本 売上高 6,956 6,580 ▲376 ▲5.4% 欧米 売上高 4,460 4,230 ▲230 ▲5.2% アジア 売上高 6,477 8,190 +1,713 +26.4% 合計 売上高 17,895 19,000 +1,105 +6.2% ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 17
Slide 18: 設備投資・減価償却費計画
設備投資・減価償却費計画 （百万円） 新工場建設関連 2,697 設備投資 減価償却費 3,500 3,326 設備更新・品質対応 306 技術開発センター移転 500 基幹システムサーバー更新 49 設備更新・増強等 220 中国子会社の設備更新 89 3,000 中国子会社の設備更新・増強等 320 国内子会社の設備更新等300 老朽化設備更新・品質対応 360 2,500 東京サービス工場移設 197 性能試験設備増強 175 中国子会社の設備更新 180 従業員駐車場増設 51 2,000 1,469 1,500 1,092 1,107 940 1,000 1,023 978 925
Slide 19: 株主還元策
株主還元策 基本方針 株主に対する利益還元は経営の重要課題のひとつ。 拡大する事業機会を迅速・確実に捉える為に必要となる株主資本の水準を保持。 配当 安定配当に留意しつつ、連結配当性向３０％以上を目標 自己株式取得 市場環境や資本効率等を勘案し、必要に応じて検討 2022年3月期 2020年3月期 2021年3月期 （予定） 年間配当金 36円 36円 36円 配当性向(連結) ※22.5％ ※30.5％ 54.1％ ※ 2019年12月に総額117百万円の自己株式取得 ※ 2021年3月8日に8億円（80万株）上限の自己株式取得を発表 19
Slide 20: 環境経営への取組み
PRPORGERATBRLTWS FAIAIFeYKFE-SRYF HEb6EUWtyVYEFE-RKYIO Y—F4AVIAYKRA-TT 3. TRinitS \DEWASY aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 20
Slide 21: 製品自体が環境貢献
製品自体が環境貢献 主力製品であるキャンドモータポンプ ・完全無漏洩であることから、環境負荷が小さい ・運転音が静かであるため、騒音を低減できる 環境に優しい製品の製造・販売で 地球環境悪化防止に貢献 21
Slide 22: 4th Ota
4th 7 Ota EM SETS EAT He RURS VERA Heko LES ROW IL PRE EWIO 4: HE ENE BR Hite IE Lic, WU CBSO BA OBBSIT IA, BMPR SNS. BEMEEZORAD BARENSISY b RN =DRERICBSTCEOS [TEA] CHSC MLRARMRERORS, TYME T REN S SAMUEEE | okssees tae MICH LICSReOML, SENTHSRAM DERO MW LIMELE T. LEAEOMEYAT LA AVVRLRE RIG RE | samoni
Slide 23: 参考資料
BPRPORLEBATBRLTVS FAADIE HY YERE-BHRYF- Hreblk#¥ervkE-—RRYVIO Y—F4AVIAYKRA-TT aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 23
Slide 24: 当社概要と沿革
当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、 変電所等様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 2003年 1991年 TEIKOKU USA 初の海外拠点 INC.が米国クレ 2017年 1939年 1958年 となる イン社のケミポ 帝国電機製作所 Ａ型モータ TEIKOKU USA ンプ事業部を買 本社工場 設立 を試作 INC. を設立 収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク
Slide 25: 当社の売上構成
当社の売上構成 国内外売上高比率の推移 ポンプ用途別売上比率 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 30,000 70% 64.2% 65.2% 62.4% 61.2% 部品・修理 60% 25,000 26.4% 23,576 22,264 20,789 19,910 50% 20,000 2021年3月期 40% その他 ポンプ事業売上高 15,368 1.2% 15,000 14,296 12,969 12,175 30% 定量 17,895百万円 2.4% 10,000 電力 3.1% ケミカル 20% 電力（車両） 54.3% 2.5% 5,000 8,207 10% 7,
Slide 26: 過去業績の推移
過去業績の推移 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 売上高 （百万円） 19,311 20,789 22,264 23,576 19,910 営業利益 （百万円） 1,666 2,300 2,025 3,750 2,262 営業利益率（%） 8.6 11.1 9.1 15.9 11.4 ROE（%） 4.9 6.1 4.1 12.2 8.4 ROA（%） 5.4 7.1 6.6 11.1 7.1 配当性向（%） 26.4 26.8 46.7 22.5 30.5 受注高 （百万円） 18,146 21,723 24,893 22,234 19
Slide 27: 当社の海外展開
当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 27
Slide 28: 主力製品
主力製品 完全無漏洩という特徴を 活かし、石油化学プラン 変圧器冷却用に使用されて ト等様々な分野で活躍し 電動油ポンプ います。変電施設の他、す ています。 べてのJR新幹線に搭載され ています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。 送可能なポンプ。用途範囲 キャンドモータ 高温・高圧に対する耐久 定量ポンプ が広く、薬品業界等で活躍 ポンプ 性にも優れています。 しています。 大型冷凍機・空調機の冷 各種槽内の液体を効率よく 媒の移送においても、当 攪拌でき、石油化学業界の 社のキャンドモータポン かくはん機 ほか、食品業界等でも活躍 プが採用さ
Slide 29: VV RE-SRD TORE
+ VV RE-SRD TORE BNBRYT CFP Y RYT OB RIMS T ART CES EL, ENEDYTULIUCEAT SRO. DRBEELET-LTFOREDS. RORUBRAIAARNTLE WET. ULDUMLOF?D FE-SRIT a. RUT CE-SE—EL. ROR RDBRANSHETHSRO. ASSRATHS CENA. FRI T DENA 1 | TERRE 2 | ARE OBAMAS L | 3 | BAWEN-BECHE ROR EPAMISENSSENAIUD TC. UCSB DE. BRPBLULOTL @, BG, Baton
Slide 30: 化学製品の製造工程とターゲット市場
化学製品の製造工程とターゲット市場 天然ガス 川上（原料） 石油 シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモーター ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 30
Slide 31: 電子部品事業の概要
電子部品事業の概要 電子部品事業 ⚫ 100％子会社平福電機製作所の事業 ⚫ 電子部品のプリント基板表面への実装作業中心 （自動車用・二輪車用85％、産業機械用15％） モータジェネレータ基板 主力の車載向けに一層注力 （自動車のシステム化・EV化対応） ⚫ 統合ECU（ワイパーや照明等の機能制御機器） ⚫ EPS（電動パワーステアリングシステム） ⚫ SSU（スマートキーレスエントリー） ⚫ モータジェネレータ（車両用発電電動機） ⚫ EV向けモータの回転センサー 産業機械向けの拡充 （省力化投資拡大による需要増） ⚫ シーケンサ（PLC）用電源基板・表示器 31
Slide 32: S tt Ran
S tt Ran sig acch FB BRB Ie At = —_ WORAS REPREOMARAICRDNTUSEO, —RICAICMNSMAIDED < bh | ,DHAOs> 1 ] 7 BUNEBVET. LOL, TRE AALTUSEILPSEEME Fle, TB, ABPHIE (cS RABISHIG REL TSO SG TEMES LPHRELIDDERATUET. AUER eaURUILEIBEE(SPrine-8) = Ome a HH Ic FREE | aed DEDNTWETs ei eed BENTH. RIASERRODHR. B RO RIC
Slide 33: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確 約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがあ る点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づ いて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様 ご自身のご判
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