Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — FY2024 Earnings Presentation
31 slides from Honda Motor's earnings presentation, May 2024
Slide 1: HONDA How we move you
HONDA | Howwe move you. The Power of Dreams CREATE » TRANSCEND, AUGMENT 202348 ABWAS 20245A108
Slide 2: The core of Honda's value proposition
Hondaの価値提供の根幹 The core of Honda's value proposition 環境 安全 Environment Safety 「地球環境への負荷を無くす」 「尊い命を守る安全を達成する」 Strive to eliminate environmental impact Realize safety protecting precious human lives 2
Slide 3: 本決算サマリー
本決算サマリー 2022年度 実績 2023年度 実績 2024年度 見通し 14,200億円 13,819億円 （7.0%） 営業利益 （営業利益率） 7,807億円 （6.8%） （4.6%） R&D調整後 稼ぐ力 20,840億円 30,569億円 前年度同水準 営業CF *1 設備投資 4,939億円 3,879億円 6,700億円 将来投資 研究開発支出 8,520億円 9,763億円 11,900億円 自己株式取得 1,700億円 2,500億円 3,000億円 1株あたり 株主還元 配当金 *2 40円 68円 68円 （配当性向） （31.2%） （30.1%） （32.3%）
Slide 4: 収益基盤確立の取り組み
収益基盤確立の取り組み 二輪事業 四輪事業 * Hondaシェアイメージ（2023年） プラットフォーム集約イメージ ハイブリッドシステム進化 * プラットフォーム別構成台数 ■Honda Mini ■その他 China JPN/US/EU Honda India Large アーキテクチャー ASEAN 3 Latin America 2018年モデル 2023年モデル Indonesia ACCORD ACCORD Other Asia Small Africa Philippines Vietnam Brazil 出力密度アップ Bangladesh Thailand システムコスト25
Slide 5: 企業価値の向上に向けて
企業価値の向上に向けて 過去 現在 未来 資本の積み上がりによる 四輪事業の 電動化不透明感に 低PBR分析 資本効率の低下 収益性 よる将来不安 積極的な株主還元による 収益基盤の確立と継続 対応の方向性 資本の適正化 営業利益率 電動化戦略の解像度UP 25年度：7.0%以上 自己株式取得 営業利益率 将来成長に向けた 23年度：2,500億円 23年度：6.8% 電動化戦略および 23/24年度の 24年度：3,000億円 24年度：7.0% キャピタルアロケーション発信 取り組み 資本効率性 営業利益率 (５月16日ビジネスアップデート * にて詳細説明予定) 23年度 ROIC 9.
Slide 6: HONDA The Power of Dreams
HONDA The Power of Dreams
Slide 7: 主要市場の状況（四輪・二輪事業）
主要市場の状況（四輪・二輪事業） 四輪事業 主要国 小売実績 ■2023年度 販売実績 台数 前年比 • 中国での減少はあったものの、米国での堅調な需要による増加などにより、 12ヵ月間累計（４-３月） （千台） （％） 全体では、前年同期を上回る 日本 611 109.0 米国 1,358 135.5 中国 1,221 98.5 烨シリーズ（中国） CR-V e:FCEV（日本・北米） 2024年4月発表 2024年夏 日本より発売予定 二輪事業 主要国 卸売実績 ■2023年度 販売実績 台数 前年比 • ベトナムでの景気減速などによる減少はあったものの、 12ヵ月間累計（４-３月） （千
Slide 8: 2023年度 Honda販売台数（12ヵ月間）
2023年度 Honda販売台数（12ヵ月間） （千台） 二輪事業 四輪事業 パワープロダクツ事業 グループ 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 販売台数 日本 246 241 -5 550 595 + 45 376 302 - 74 北米 459 498 + 39 1,195 1,628 + 433 2,274 1,083 - 1,191 欧州 347 440 + 93 84 103 + 19 1,168 794 - 374 * アジア 16,108 16,016 - 92 1,744 1,651 - 93 1,408 1,2
Slide 9: 2023年度 連結決算
2023年度 連結決算 営業利益：四輪販売台数の増加に加え、機種収益の改善などにより 6,012億円増益の １兆3,819億円 損益状況（億円） 2022年度 実績 2023年度 実績 増減額 増減率 売上収益 169,077 204,288 + 35,210 + 20.8% 営業利益 7,807 13,819 + 6,012 + 77.0% 営業利益率 4.6% 6.8% + 2.2 pt 持分法による投資利益 1,174 1,108 - 66 - 5.6% 税引前利益 8,795 16,423 + 7,628 + 86.7% 親会社の所有者に帰属する当期利益 6,514 11,071 +
Slide 10: 2023年度 税引前利益増減要因
対前年度 2023年度 税引前利益増減要因 グループ （億円） 販売台数(連台) 税引前利益 + 7,628 億円 ( + 86.7 ％ ) 営業利益 + 6,012 億円 ( + 77.0 ％ ) + 5,247 - 3,579 + 1,682 16,423 + 1,511 - 66 - 347 その他 持分法利益 + 3,179 諸経費 研究開発費 為替影響 *2 *3 売価/コスト影響 8,795 販売影響 *1 営業利益 営業利益 7,807 13,819 前年度 当年度 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 (12ヵ月間) (12ヵ月間) 円 対 米ドル + 1,055 売上
Slide 11: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 （12ヵ月間） 上段：2023年度 パワープロダクツ事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2022年度 及びその他の事業 (台数：千台) 18,819 4,109 - 3,812 Honda (12,219) (2,856) - (3,812) グループ販売台数 (連結売上台数) 18,757 3,687 - 5,645 (12,161) (2,382) - (5,645) (金額：億円) 32,201 137,915 32,517 4,223 売上収益 29,089 107,817 29,561 4,764 5,562 5,606 2,73
Slide 12: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（金融事業を除く事業会社） (億円) 2022年度 2023年度 第４四半期累計（12ヵ月間） 営業活動によるキャッシュ・フロー + 13,527 + 22,881 投資活動によるキャッシュ・フロー - 6,669 - 8,271 フリーキャッシュ・フロー + 6,858 + 14,609 財務活動によるキャッシュ・フロー - 5,648 - 7,125 為替影響 + 1,145 + 3,226 現金及び現金同等物の純増減 + 2,355 + 10,710 現金及び現金同等物の 35,536 46,246 期末残高 ネットキャッシュの期末残高 27,508 37,616
Slide 13: HONDA The Power of Dreams
HONDA The Power of Dreams 2024F/= Fail
Slide 14: Honda販売台数 見通し
Honda販売台数 見通し (千台） 二輪事業 四輪事業 パワープロダクツ事業 グループ 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 増減 増減 増減 販売台数 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 日本 241 200 - 41 595 665 + 70 302 250 - 52 北米 498 480 - 18 1,628 1,675 + 47 1,083 1,040 - 43 欧州 440 475 + 35 103 100 -3 794 710 - 84 アジア 16,016 16,905 + 889 1,651 1,525 - 126 1,29
Slide 15: 2024年度 連結業績見通し
2024年度 連結業績見通し 営業利益：研究開発費・諸経費などの増加はあるものの、二輪・四輪の増量効果に加え、売価/コスト影響などにより 380億円増益の １兆４,200億円 損益状況 （億円） 2023年度 実績 2024年度 見通し 増減額 増減率 売上収益 204,288 203,000 - 1,288 - 0.6% 営業利益 13,819 14,200 + 380 + 2.8% 営業利益率 6.8% 7.0% + 0.2 pt 持分法による投資利益 1,108 100 - 1,008 - 91.0% 税引前利益 16,423 15,000 - 1,423 - 8.7% 親会社の所有者に
Slide 16: 2024年度見通し 税引前利益増減要因
対前年度 2024年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 - 1,423 億円 ( - 8.7 % ) 営業利益 + 380 億円 ( + 2.8 % ) + 5,020 - 710 - 1,210 - 2,010 諸経費 16,423 - 710 研究開発費 - 1,008 *2 - 795 15,000 為替影響 販売影響 売価/コスト影響 持分法利益 *3 その他 *1 営業利益 営業利益 14,200 13,819 2023年度 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 2024年度 実績 見通し 円 対 米ドル - 430 売上台数、構成変化 + 850 品質関連費
Slide 17: 2024年度 設備投資/減価償却費/研究開発支出 見通し
2024年度 設備投資/減価償却費/研究開発支出 見通し 2023年度 2024年度 増減 （億円） 実績 見通し 設備投資 *1 3,879 6,700 + 2,820 減価償却費 *1 4,860 4,400 - 460 研究開発支出 *2 9,763 11,900 + 2,136 *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、見通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し 見積耐用年数に基づき償却するため、連結損益計算書上の研究
Slide 18: HONDA The Power of Dreams
HONDA The Power of Dreams FRENETIC
Slide 19: 配当金および自己株式取得について
配当金および自己株式取得について 【配当金について】 １株当たり配当金 2023年度 2023年度 2024年度 （円） 前回予想 実績 予想 *1 *1 *2 中間配当金 29 29 (34) 期末配当金 29 39 (34) 年間配当金 58 68 (68) *1 当社は2023年10月１日を効力発生日として、普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っています。 2023年９月30日を基準日とする2024年３月期の中間配当(第２四半期末)については、分割後の株式数が基準となっています。 *2 ( ) は予想値 【自己株式取得の実施について】 目的：資本効率の向上および機動的な資本政策の実
Slide 20: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている本田技研工業株式会社の業績見通しおよび配当予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや 不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績見通しおよび配当予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、 当社、連結子会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 21: HONDA How we move you
HONDA | Howwe move you. The Power of Dreams CREATE » TRANSCEND, AUGMENT
Slide 22: 補足資料
補足資料
Slide 23: 2023年度 第４四半期 税引前利益増減要因
対前年同期 2023年度 第４四半期 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 3,576 億円 営業利益 + 2,587 億円 + 239 3,778 + 749 その他 + 557 + 1,648 + 87 - 61 持分法利益 諸経費 研究開発費 為替影響 *2 *3 + 355 201 売価/コスト影響 販売影響 営業利益 *1 営業利益 468 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 3,055 前年同期 売上台数、構成変化 + 907 品質関連費用 + 1,190 円 対 米ドル + 375 当第４四半期 米ドル 対 他通貨 + 60 (３ヵ月間) 金融事業 + 46 金
Slide 24: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 第４四半期
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 第４四半期 （3ヵ月間） 上段：2023年度 パワープロダクツ事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2022年度 及びその他の事業 (台数：千台) 4,858 995 - 1,264 Honda (3,116) (757) - (1,264) グループ販売台数 4,472 947 - 1,524 (連結売上台数) (2,591) (670) - (1,524) (金額：億円) 8,621 36,709 8,636 1,157 売上収益 7,066 29,226 6,934 1,195 1,447 1,001 691 - 83 営業利益 1,1
Slide 25: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減（外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年同期比 ＋ 10,450 億円 / ＋ 23.8 % (為替換算影響除く：＋ 6,089 億円 / ＋ 13.9 %) 為替換算影響除く増減 2022年度 2023年度 増減 （％） 二輪事業 7,066 8,621 + 1,555 + 1,074 + 15.2% 四輪事業 28,699 35,951 + 7,252 + 4,234 + 14.8% 金融サービス事業 6,930 8,626 + 1,696 + 911 + 13.2% パワープロダクツ事業及びその他の事業 1,146 1,093 - 52 - 131 - 11
Slide 26: 2023年度 二輪/四輪事業 営業利益増減要因
対前年度 2023年度 二輪/四輪事業 営業利益増減要因 （億円） 二輪事業 営業利益 + 675 億円 + 1,496 - 1,005 - 87 + 141 5,562 4,887 + 131 諸経費 *2 研究開発費 為替影響 販売影響 *1 売価/コスト影響 営業利益率 営業利益率 16.8% 17.3% *1 販売影響 *2 諸経費 売上台数、構成変化 + 161 品質関連費用 - 570 他 - 30 他 - 435 四輪事業 営業利益 + 5,772 億円 + 3,685 - 2,119 + 1,259 5,606 - 258 諸経費*4 為替影響 + 3,205 研究開発費 売価
Slide 27: 所在地別 売上収益/営業利益の状況（第４四半期）
所在地別 売上収益/営業利益の状況（第４四半期） （億円） 日本 北米 欧州 アジア その他 ３カ月間 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 売上収益 11,274 12,891 24,588 31,717 2,204 3,077 11,799 13,070 2,038 3,041 営業利益 - 917 - 1,655 165 2,881 - 132 336 896 1,083 131 417 営業利益 -738億円 + 2,716億円 + 469億円 + 20.8% + 217.2% 増減
Slide 28: 2023年度 第４四半期 設備投資/減価償却費/研究開発支出
2023年度 第４四半期 設備投資/減価償却費/研究開発支出 第4四半期（３ヵ月間） 第4四半期累計（12ヵ月間） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減 増減 実績 実績 実績 実績 （億円） 設備投資 950 1,676 + 725 4,939 3,879 - 1,059 減価償却費 1,197 1,211 + 13 4,393 4,860 + 466 研究開発支出 2,631 3,251 + 619 8,520 9,763 + 1,242 28
Slide 29: 事業会社/金融子会社別 連結財政状態計算書
対前年度 2023年度 第４四半期 事業会社/金融子会社別 連結財政状態計算書 （億円） 資産の部 2022年度末 2023年度末 負債及び資本の部 2022年度末 2023年度末 現金及び現金同等物 35,536 46,246 営業債務 13,793 15,410 営業債権 10,637 12,470 資金調達に係る債務 8,027 8,629 棚卸資産 21,648 24,336 その他の負債 27,235 36,348 持分法で会計処理されている投資 9,159 12,069 事業会社 負債合計 49,057 60,390 有形固定資産 31,531 32,195 資金調達に係る債務 6
Slide 30: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績 2022年度 2023年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2022年度 2023年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 二輪事業 6,760 7,366 7,896 7,066 7,569 8,156 7,854 8,621 + 1,555 + 22.0% 29,089 32,201 + 3,111 + 10.7% 四輪事業 23,281 26,757 28,550 29,226 30,313 33,
Slide 31: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間見通し Honda 2022年度 2023年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2022年度 2023年度 2023年度 2024年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間見通し 二輪事業 計 4,251 4,951 5,083 4,472 4,473 4,793 4,695 4,858 + 386 18,757 18,819 + 62 18,819 19,800 + 981 日本 56 58 65 67