Tdk Corporation · TSE:6762
Tdk — Q3 FY2025/3 Earnings Presentation
35 slides from Tdk's earnings presentation, Jan 31, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期決算説明会
2025年3月期 第3四半期決算説明会 TDK株 式 会 社 IR・SRグループ 2025年1月31日
Slide 2: 目次
目次 1 2025年3月期 第3四半期連結業績概要 2025年3月期 通期業績の見通し 副社長執行役員CFO 山西 哲司 2 補足資料 2025年3月期第3四半期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2025. 2
Slide 3: 第3四半期連結業績概要・通期業績の見通し
2025年3月期 第3四半期連結業績概要 2025年3月期 通期業績の見通し 副社長執行役員CFO 山西 哲司 2025年3月期第3四半期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2025. 3
Slide 4: 2025年3月期 第3四半期決算のポイント
2025年3月期 第3四半期決算のポイント • ICT市場及びHDD市場の堅調な需要継続により前年同期比増収、大幅な増益 • 第3四半期累計営業利益として過去最高 売上高 営業利益 （第3四半期累計） （第3四半期累計） 16,705億円 2,091億円 前年同期比 3.2 ％増 前年同期比 34.3 ％増 • ICT市場向け小型二次電池、HDD関連部品、センサの販売が大幅に増加 ポ イ ント • HDD市場需要の回復が継続し、HDDヘッド及びサスペンションの販売が大幅に増加 • BEV(電気自動車）の販売減速により、自動車市場向け受動部品、センサの販売成長が鈍化 • 産業機器市場向け中型二次
Slide 5: 第3四半期累計連結決算概要
2025年3月期 第3四半期累計連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で増収増益 2024年3月期 2025年3月期 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 第3四半期累計 第3四半期累計 実績 実績 増減 増減率 売上高 約856億円の増収 （億円） 営業利益 約168億円の増益 売上高 16,190 16,705 +516 +3.2% 営業利益 1,557 2,091 +533 +34.3% 営業利益率 9.6% 12.5% +2.9pt - ▍為替感応度 （1円の変動による影響額） 税引前利益 1,571 2,181 +610 +38.8% ドル 親会社の所有者に帰属する 1,6
Slide 6: 第3四半期累計 事業別概況 受動部品事業
第3四半期累計 事業別概況 受動部品事業 • 産業機器市場向け販売減、自動車市場向け販売鈍化により減益 ▍売上高 （億円） △0.6% 3Q累計 セラミック • 前年同期比で減収減益 2,000 4,271 4,246 1,500 1,407 1,454 1,410 1,385 1,431 1,419 1,396 コンデンサ • 自動車市場及び産業機器市場向け販売が減少 アルミ・ 1,000 • 前年同期比で減収減益 フィルム 500 • 自動車市場及び産業機器市場向け販売が減少 0 コンデンサ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q • 前年同期比で増収増益 FY24/3 FY25/
Slide 7: 第3四半期累計 事業別概況 センサ応用製品事業
第3四半期累計 事業別概況 センサ応用製品事業 • ICT市場向け販売増も、産業機器市場向け販売減及び自動車市場向け販売鈍化により減益 ▍売上高 （億円） +5.7% 700 1,353 3Q累計 1,430 600 温度・ • 前年同期比で増収減益 圧力センサ 492 • 産業機器市場向け及び自動車市場向け販売が増加 473 508 481 500 452 441 388 400 300 • 前年同期比で増収減益 200 磁気センサ • ICT市場向けTMRセンサ及び自動車市場向けホール 100 0 センサの販売が拡大 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY24/3 FY25/
Slide 8: 第3四半期累計 事業別概況 磁気応用製品事業
第3四半期累計 事業別概況 磁気応用製品事業 • HDD市場需要回復継続により、HDD関連部品の販売が大幅増、黒字転換 ▍売上高 （億円） +25.0% 1,324 3Q累計 1,654 700 HDDヘッド・ HDDサスペン • 前年同期比で増収、黒字転換 600 550 559 545 493 519 500 448 ション 382 400 300 200 100 • 前年同期比で減収減益 マグネット 0 • xEV市場向けの販売が減少 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY24/3 FY25/3 ▍営業利益・営業利益率 （億円） -% △262 3Q累計 40 40 23
Slide 9: 第3四半期累計 事業別概況 エナジー応用製品事業
第3四半期累計 事業別概況 エナジー応用製品事業 • 小型二次電池は、ICT市場向け需要回復継続により販売数量増、大幅な増益 ▍売上高 +1.4% （億円） 3Q累計 • 小型二次電池は、材料価格下落に伴う売価低下影響 8,835 8,959 エナジー 4,500 4,000 も新モデル立ち上がり等の販売数量増により前期比 デバイス 3,240 増益 3,500 3,040 3,045 3,091 2,749 （二次電池） 3,000 2,629 2,382 • 産業機器市場向け中型二次電池の販売が減少 2,500 2,000 1,500 1,000 500 • 産業機器用電源は減収減益 0
Slide 10: 2025年3月期 第3四半期連結決算概要
2025年3月期 第3四半期連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で増収増益 • 営業利益は四半期として過去最高を更新 ▍為替変動による影響金額 前年同期比 2024年3月期 2025年3月期 第3四半期実績 第3四半期実績 売上高 約142億円の増収 （億円） 増減 増減率 売上高 5,593 5,810 +218 +3.9% 営業利益 約32億円の増益 営業利益 702 758 +56 +8.0% 営業利益率 12.6% 13.0% +0.4pt - 税引前利益 769 808 +39 +5.1% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 653 552 △101 △15.5% 1株
Slide 11: 第3四半期 営業利益増減分析
第3四半期 営業利益増減分析 （億円） 営業利益 +56億円 売価変動 合理化コス ト ダ ウ ン 構造改革効果 販売費及び一般管理費増 一時費用増 為替変動 （ 品種構成・操業度変化含む （ 売上による利益変動 147.95 ↓ 152.29 円／ドル） 2024年3月期 2025年3月期 第3四半期 第3四半期 702億円 758億円 ) 2025年3月期第3四半期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2025. 11
Slide 12: 事業別四半期実績
事業別四半期実績 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 前年同期比 [C] – [A] 2Q-3Q推移 [C] – [B] （億円） 3Q [A] 2Q [B] 3Q [C] 増減 増減率 増減 増減率 コンデンサ 594 580 575 △19 △3.1% △5 △0.8% インダクティブデバイス 507 527 518 +11 +2.3% △9 △1.7% その他受動部品 309 312 303 △6 △2.0% △9 △3.0% 売上高 受動部品 1,410 1,419 1,396 △13 △1.0% △23 △1.6% センサ応用製品 492 508 481 △12 △
Slide 13: 第3四半期累計 キャッシュ・フロー
第3四半期累計 キャッシュ・フロー 増減 2024年3月期 2025年3月期 （億円） 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,333 3,690 +357 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 1,478 △ 1,555 △76 フリー・キャッシュ・フロー（FCF） 1,855 2,135 +280 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 900 △ 733 +167 為替変動による影響額 247 281 +34 現金及び現金同等物の残高 6,265 8,184 +1,919 ▍営業キャッシュ・フロー、投資キャッシュ・フロー、フリー・キャッシュ・フロー推移
Slide 14: 第4四半期の売上高増減イメージ
第4四半期の売上高増減イメージ 増減要因 2025年3月期 2025年3月期 第3四半期実績 第4四半期予想（前四半期比） • 自動車市場向けセラミックコンデンサの販売は横ばいも 受動部品 1,396 △6～△3% ICT及び産業機器市場向け各種製品の販売減 • ICT市場向け磁気センサの販売減 センサ応用製品 481 △8～△5% • MEMSセンサの販売減 磁気応用製品 545 △12～△9% • HDDヘッド及びHDDサスペンションの販売減 エナジー応用製品 3,240 △20～△17% • ICT市場向け小型二次電池の販売減 その他 149 - 合計 5,810 △14～△11% 対ド
Slide 15: 2025年3月期 連結業績見通し
2025年3月期 連結業績見通し • ICT市場における好調な実績を反映し通期売上見通しを上方修正 2024年3月期 2025年3月期通期予想 前期比 （億円） 通期実績 2024年11月発表 2025年1月発表 増減 増減率 売上高 21,039 21,200 21,800 +761 +3.6% 営業利益 1,729 2,200 2,200 +471 +27.2% 営業利益率 8.2% 10.4% 10.1% +1.9pt - 税引前利益 1,792 2,270 2,270 +478 +26.6% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 1,247 1,600 1,600 +353 +28.3%
Slide 16: 補足資料
補足資料 2025年3月期第3四半期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2025. 16
Slide 17: 売上高・営業利益四半期推移
売上高・営業利益四半期推移（2024年3月期 - 2025年3月期） 2024年3月期 2025年3月期 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 コンデンサ 625 626 594 605 2,450 615 580 575 インダクティブデバイス 475 506 507 483 1,971 508 527 518 その他受動部品 307 322 309 297 1,235 307 312 303 売上高 受動部品 1,407 1,454 1,410 1,385 5,656 1,431 1,419 1,396 センサ応用製品 388 473 492 452 1,8
Slide 18: 第3四半期累計 各種費用
第3四半期累計 各種費用 増減 2024年3月期 2025年3月期 （億円） 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 固定資産の取得 1,566 1,624 +58 減価償却費及び償却費 1,429 1,445 +15 売上高比 8.8% 8.6% -0.2pt 研究開発費 1,386 1,873 +487 売上高比 8.6% 11.2% +2.6pt ▍固定資産の取得 ▍減価償却費・売上高比 ▍研究開発費・売上高比 （億円） （%） 2,000 1,624 2,000 20 2,000 1,873 20 1,566 1,445 1,429 1,386 1,500 1,500 15 1,500
Slide 19: 2025年3月期 各種費用見通し
2025年3月期 各種費用見通し 固定資産の取得 減価償却費及び償却費 研究開発費 （億円） 3,500 FY25/3 FY25/3 予想 予想 3,000 2,913 2,757 2,500 2,500 2,500 2,400 2,400 2,122 2,186 2,063 2,000 1,905 1,900 1,795 1,889 1,734 1,770 1,653 1,500 1,484 1,250 1,274 1,175 1,000 500 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY25/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 F
Slide 20: 財政状態
財政状態 2024年3月末 2024年9月末 2024年12月末 前期末差 （億円） 資産合計 34,153 35,128 37,862 +3,709 負債合計 17,004 17,818 18,825 +1,821 親会社の所有者に帰属する持分 17,073 17,204 18,929 +1,855 親会社所有者帰属持分比率 50.0% 49.0% 50.0% ±0.0pt 現預金・ 短期投資・有価証券 6,661 7,224 8,494 +1,833 有利子負債 ※1 6,857 6,869 6,813 △44 ネットキャッシュ（デット）※2 △196 356 1,681 +1,877 D
Slide 21: 2025年3月期 キャッシュ・フロー見通し
2025年3月期 キャッシュ・フロー見通し 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー FY25/3予想 （億円） 4,470 4,400 3,700 2,628 2,224 2,309 2,304 1,790 2,000 1,804 1,200 284 △6 △ 420 電池材料の安定調達 △ 1,026 のための前渡し金 約1,100億円を含む △ 2,166 △ 2,314 △ 2,344 △ 2,500 △ 2,400 △ 2,815 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY25/3 11/1発表 1/31
Slide 22: 株主還元
株主還元 （円） 年間配当金 ※ 配当性向 FY25/3予想 30 80.0 30 80.0 28.0 70.0 70.0 25 23.2 25 24.0 21.2 60.0 60.0 20 20 50.0 50.0 12.0 15.7 15 35.2% 35.3% 40.0 15 35.6% 40.0 12.0 33.2% 39.3% 30.0 30.0 10 30.4% 22.6% 10 20.0 20.0 5 5 10.0 10.0 0 0.0 0 0.0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY25/3 4/26発表 11/1発表 IFR
Slide 23: 市場別通期売上高推移 全社
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 全社 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） 4,635 25,000 20.0% （億円） （億円） 21,808 21,039 4,187 11,425 12,076 11,918 18.0% 12,000 20,000 19,021 16.0% 4,000 3,304 10,000 9,137 14.0% 14,790 8,216 15,000 13,630 12.0% 3,000 2,453 2,486 8,000 8.8% 7.6% 7.7% 8.2% 売上高 10.0% 7.2% 6,000 10,000 8.
Slide 24: 市場別四半期売上高推移 全社
市場別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） 全社 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） 25.0% △2.6% +8.6% 6,000 5,563 5,593 5,707 5,810 （億円） （億円） 5,034 5,188 3,467 3,375 9,192 9,981 4,849 20.0% 5,000 3,363 3,461 3,552 1,183 1,166 1,168 1,175 3,204 13.2% 1,200 1,118 1,102 1,099 2,969 4,000 12.6% 13.0% 15.0% 3,200 2,726 売上高 11.2
Slide 25: 市場別通期売上高推移 受動部品
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 受動部品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） 6,000 5,788 5,656 25.0% （億円） （億円） 5,078 3,000 2,857 1,500 5,000 20.0% 2,561 3,955 4,071 16.3% 4,000 15.1% 2,118 売上高 15.0% 2,000 1,687 1,721 1,000 788 815 9.9% 9.8% 757 723 3,000 9.5% 681 営業利益率 10.0% 2,000 1,000 500 1,000 5.0% 0 0.0% 0 0 FY
Slide 26: 市場別四半期売上高推移 受動部品
市場別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） 受動部品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） +1.1% +1.8% 1,500 1,407 1,454 1,410 1,385 1,431 1,419 1,396 20.0% （億円） （億円） 18.0% 2,117 2,139 521 530 16.0% 13.2% 800 723 727 741 716 702 721 12.1% 14.0% 300 667 1,000 10.0% 10.6% 12.0% 売上高 9.7% 600 8.6% 10.0% 181 194 182 180 200 146 160
Slide 27: 市場別通期売上高推移 センサ応用製品
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） センサ応用製品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） （億円） （億円） 2,000 1,805 15.0% 1,695 759 13.0% 800 725 809 1,500 1,308 11.0% 800 9.0% 600 561 612 6.3% 売上高 600 1,000 779 813 7.0% 462 5.0%営業利益率 400 3.3% 364 344 400 258 500 3.0% 206 200 1.0% 200 0 -1.0% 0 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24
Slide 28: 市場別四半期売上高推移 センサ応用製品
市場別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） センサ応用製品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） 492 508 +1.0% +19.0% 473 481 452 （億円） （億円） 500 0 441 586 592 572 681 388 0 250 223 300 400 9.6% 260 9.3% 203 202 195 194 0 190 193 250 220 228 224 7.6% 200 197 売上高 300 186 0 200 150 4.5% 0 150 営業利益率 200 124 100 0 100 100 1.7% 50 0 50 0
Slide 29: 地域別通期売上高推移
地域別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 100% ▍日本 ▍米州 18.7% （億円） （億円） 21.6% 20.4% 19.6% 21.4% 80% 2,000 1,764 1,846 2,000 1,727 アジア他 1,490 60% 1,487 56.8% 54.8% 中国 1,600 1,600 1,299 52.4% 55.7% 53.1% 1,172 欧州 1,200 1,104 1,200 961 967 米州 40% 日本 800 800 20% 10.9% 10.0% 9.2% 9.6% 9.6% 400 400 7.1% 6.5% 6.8% 7.9%
Slide 30: 地域別四半期売上高推移
地域別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） 100% ▍日本 ▍米州 （億円） （億円） △7.5% 18.6% △7.6% 21.2% 21.1% 24.7% 23.9% 23.4% 21.3% 80% 600 600 1,402 1,296 1,125 1,040 495 60% 458 449 444 448 400 421 427 387 53.5% 400 339 362 358 344 338 アジア他 54.4% 55.8% 48.1% 52.2% 58.4% 400 55.3% 中国 40% 欧州 200 200 10.8% 米州 20% 9.3% 10.5%
Slide 31: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍売上高・海外売上高比率 ▍営業利益・営業利益率・親会社の所有者に帰属する当期利益 （百万円） 売上高 海外売上高比率 （百万円） 営業利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 営業利益率 91.4% 92.1% 91.1% 91.1% 91.8% 91.9% 92.1% 92.2% 91.9% 91.2% 208,660 2,500,000 200,000 2,180,817 168,827 172,893 2,103,876 166,775 2,000,000 1,902,124 145,099 150,000 131,298 124,687 1,479,00
Slide 32: 業績ハイライト 過去10年推移 ROIC・ROE・ROA
業績ハイライト 過去10年推移 ▍資産合計・親会社の所有者に帰属する持分・ ▍ROIC・ROE・ROA 親会社所有者帰属持分比率 （百万円） 資産合計 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属持分比率 ROIC ROE ROA 52.6% 3,415,304 19.8% 46.6% 47.7% 3,147,027 44.0% 3,041,653 3,000,000 43.3% 43.4% 40.6% 50.0% 46.3% 13.4% 2,359,663 42.8% 11.6% 1,905,209 1,992,480 1,943,379 2,000,000 1,664,333 1,707
Slide 33: インデックスへの組み入れ・外部機関からの評価
インデックスへの組み入れ・外部機関からの評価 ▍インデックス ▍外部機関からの評価 JPXプライム150指数 SOMPO サステナビリティ・インデックス WICIジャパン 統合リポート・ 「資本収益性」と「市場評価」という、価値創造 SOMPOリスクマネジメント株式会社実施の「ぶなの アウォード2024 森 環境アンケート」および「ESG経営調査」の結果に を測る二つの観点から選定した銘柄により構成 基づき構成 Gold Award（優秀企業賞） 日経統合報告書アワード FTSE4Good Index Series iSTOXX MUTB Japan プラチナキャリア150インデックス ESG
Slide 34: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績見通し、計 画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があります。これらの将来に 関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を 基礎として作成しているものであり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるもの です。従って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグルー プの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙示
Slide 35: 決算説明会の質疑応答テキスト掲載ページ
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載いたします。 https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2025/3q_1.html