Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189

Kh Neochem Co.,ltd — Q2 2017 Earnings Presentation

30 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, Aug 4, 2017

  1. Slide 1: 2017年第2四半期 決算説明会資料

    ＫＨネオケム株式会社 2017年第2四半期 決算説明会資料 2017年8月4日 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ．2017年 上期業績概要 Ⅱ．2017年 上期決算 Ⅲ．2017年 通期業績修正 1

  3. Slide 3: Ⅰ. 2017年 上期業績概要

    Ⅰ. 2017年 上期業績概要 取締役社長 浅井 惠一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  4. Slide 4: 連結業績 対前年比

    2017年上期 連結業績 対前年比 前年同期比で増収増益、営業利益は＋14億円（＋32％） 2016年 2017年 増減 （億円） 上期 上期 金額 ％ 売上高 393 455 62 16％ 売上総利益 90 110 20 22% 営業利益 43 57 14 32% 営業利益率 11% 13% - 2% 経常利益 43 58 15 36% 親会社株主に帰属する純利益 29 41 12 41% 為替（¥/$） 112 112 0 - 国産ナフサ（¥/KL） 32,950 40,500 7,550 23% 3

  5. Slide 5: 連結業績 分野別動向

    2017年上期 連結業績 分野別動向 2017年上期 各分野とも前年同期比で増収増益 基礎化学品 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 用途分野 用途分野 用途分野 塗料 ワイヤーハーネス エアコン 化粧品 半導体 液晶パネル 増収増益 増収増益 増収増益 売 上 高 214億円（＋17％） 売 上 高 185億円（＋24％） 売 上 高 53億円（＋12％） 売上総利益 33億円（＋30％) 売上総利益 61億円（＋55％） 売上総利益 15億円 （＋1％）  需要堅調、海外市況改善  冷凍機油原料の需要好調  半導体分野に順調

  6. Slide 6: 取り組み内容

    2017年上期 取り組み内容 機能化学品の成長市場を取り込み、基礎化学品は安定性を強化 Ⅰ 機能化学品のグローバル拡販 Ⅱ 基礎化学品の収益強化 用途分野 用途分野 エアコン 化粧品 半導体 塗料 ワイヤーハーネス インテリア 機能化学品の売上総利益 徹底したコストダウンの継続 （億円）  目標20億円（中計2016～2018年累計）  2017年上期までの進捗13億円（65％） 75 54 集中購買 設備費削減 生産効率化 2016年上期 2017年上期 5

  7. Slide 7: 取り組み内容 将来への地盤固め

    2017年上期 取り組み内容 台湾の新工場建設検討など、将来の基盤作りに注力 Ⅲ 将来への地盤固め その他 台湾プロジェクト  コーポレートガバナンスの強化 （可塑剤原料の台湾拠点新設） 独立社外取締役を1名追加し2名体制へ 任意の指名・報酬委員会スタート 技術・ノウハウ  グループ合理化・効率化 台湾 シンガポール子会社休眠化 安定・安価な原料  財務戦略強化 格付取得・CP発行、調達コスト削減  IR活動の強化  設備の基本設計と入札準備 東証IRフェスタ、工場見学会、海外IR  ファイナンスの組成 6

  8. Slide 8: 2017年下期 取り組み内容

    2017年下期 取り組み内容 2017年下期 戦略投資と徹底したコスト削減 2017年下期の取り組み 需要が拡大する冷凍機油原料への設備投資判断 設備費削減・生産効率化等による継続的なコストダウン 将来への布石となる台湾プロジェクトの最終投資判断 7

  9. Slide 9: 中期経営計画の進捗

    中期経営計画の進捗 中期経営計画に対して売上高・営業利益ともに順調な進捗 売上高 営業利益 中期経営計画 （億円） （億円） 実績 予想 103 892 885 90 802 805 761 766 70 80 75 61 上期 上期 455 57 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2018 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2018 中期経営計画 中期経営計画 注：2015年は売上高・営業利益とも売却した子会社を除く数値 8

  10. Slide 10: 株主還元

    株主還元 2017年 中間配当は25.0円、期末配当は25.0円を予定 中間配当 期末配当 上場記念配当 年間配当 2016年実績 － 46.5円 3.5円 50.0円 2017年予想 23.0円 23.5円 － 46.5円 （2017年5月発表） 2017年修正 25.0円 25.0円 50.0円 － （2017年8月発表） （予定） （予定） 注：2017年の期末配当は2018年3月の株主総会で決議予定 9

  11. Slide 11: Ⅱ. 2017年 上期決算

    Ⅱ. 2017年 上期決算 取締役財務本部長 平井 謙一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  12. Slide 12: 連結業績 対前年比

    2017年上期 連結業績 対前年比 対前年で増収増益の上期予想も上回り好調な実績 2016年 2017年 2017年 増減 （億円） 上期実績 上期予想(5月) 上期実績 前年比 予想比 売上高 393 439 455 62 16 売上総利益 90 101 110 20 9 営業利益 43 49 57 14 8 営業利益率 11% 11% 13% 2% 2% 経常利益 43 49 58 15 9 親会社株主に帰属する 純利益 29 34 41 12 7 為替（¥/$） 112 114 112 0 -2 国産ナフサ（¥/KL） 32,950 41,400 40,500 7,550 -900 11

  13. Slide 13: 連結営業利益 対前年分析

    2017年上期 連結営業利益 対前年分析 各分野とも好調な出荷が続き大幅増益（＋32％） （億円） 5 33 -4 -9 -2 -10 ＋14億円 57 43  価格差：原料価格の上昇  数量・構成差：好調な出荷、長期の定期修繕なし  その他 ：台湾技術料収入剥落 2016年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 その他 関係会社・ 2017年 上期 構成差 消去 上期 12

  14. Slide 14: 連結 売上高構成

    2017年上期 連結 売上高構成 数量の伸長とナフサ価格の値上がりを受けて売上高は増加 2016年上期 393億円 2017年上期 455億円 その他 その他 14億円 3億円 4% 電子材料 1% 電子材料 53億円 47億円 12% 11% 46% 基礎化学品 47% 基礎化学品 38% 182億円 41% 214億円 機能性材料 機能性材料 150億円 185億円 基礎化学品 機能性材料 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 13

  15. Slide 15: 連結 売上総利益構成

    2017年上期 連結 売上総利益構成 機能化学品（機能性材料・電子材料）の利益構成は約7割 2016年上期 90億円 2017年上期 110億円 その他 その他 1億円 11億円 電子材料 1% 15億円 12% 13% 電子材料 28% 基礎化学品 31% 基礎化学品 14億円 16% 26億円 33億円 機能性材料 44% 機能性材料 55% 39億円 61億円 基礎化学品 機能性材料 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 14

  16. Slide 16: Ⅲ．2017年 通期業績修正

    Ⅲ．2017年 通期業績修正 取締役財務本部長 平井 謙一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  17. Slide 17: 2017年 連結業績予想修正

    2017年 連結業績予想修正 好調な販売継続を見込み、2017年度業績予想を上方修正 2016年 2017年 2017年 増減 （億円） 前年実績 通期予想(5月) 通期予想(8月) 前年比 予想比 売上高 802 863 885 83 22 売上総利益 187 196 209 22 13 営業利益 90 92 103 13 12 営業利益率 11% 11% 12％ 1% 1% 経常利益 90 93 106 16 13 親会社株主に帰属する 純利益 60 63 73 13 10 為替（¥/$） 109 113 113 4 0 国産ナフサ（¥/KL） 32,800 41,200 38,800 6

  18. Slide 18: 2017年業績修正 連結営業利益 対前年分析

    2017年業績修正 連結営業利益 対前年分析 各分野で好調な出荷が見込まれ＋13億円（15％）の増益 8 （億円） 32 -5 -9 -2 -11 ＋13億円  価格差：原料価格の上昇 103 90  数量・構成差：好調な出荷  製造固定費差：長期定期修繕の影響減  販管費：数量増による物流費増加  その他：台湾技術料収入剥落 2016年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 その他 関係会社・ 2017年 実績 構成差 消去 今回予想 17

  19. Slide 19: 2017年 連結売上高構成 対前年分析

    2017年 連結売上高構成 対前年分析 販売数量の増加とナフサ価格の上昇により増収を予想 2016年 802億円 2017年今回予想 885億円 その他 その他 18億円 6億円 電子材料 2% 電子材料 1% 98億円 102億円 12% 11% 48% 基礎化学品 48% 基礎化学品 383億円 427億円 機能性材料 38% 機能性材料 40% 303億円 350億円 基礎化学品 機能性材料 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 18

  20. Slide 20: 2017年 連結売上総利益構成 対前年分析

    2017年 連結売上総利益構成 対前年分析 機能性材料などの伸長によって増益を予想 2016年 187億円 2017年今回予想 209億円 その他 その他 2億円 12億円 電子材料 電子材料 1% 31億円 7% 28億円 13% 16% 31% 基礎化学品 29% 基礎化学品 58億円 61億円 機能性材料 46% 機能性材料 57% 87億円 118億円 基礎化学品 機能性材料 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 19

  21. Slide 21: 参考資料

    参考資料 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.

  22. Slide 22: 連結貸借対照表

    2017年上期 連結貸借対照表 好調な業績によって財務体質は良化傾向 （億円） 16/12月 17/6月 増 減 （億円） 16/12月 17/6月 増減 流動資産 452 451 -1 流動・固定負債 596 575 -20 現金及び預金 123 113 -11 買掛金 161 153 -8 売上債権 215 220 4 有利子負債 313 302 -11 棚卸資産 90 92 2 その他 122 120 -1 その他 23 26 3 株主資本 244 269 24 固定資産 425 432 6 資本金・資本剰余金 140 140 0 有形固定資産 316 311 -4 利益剰余金 104

  23. Slide 23: 連結 キャッシュ・フロー計算書

    2017年上期 連結 キャッシュ・フロー計算書 好調な業績や運転資本の管理によって営業CFを確保 2016年 2017年 （億円） 上期 上期 営業活動によるキャッシュ・フロー -7 38 投資活動によるキャッシュ・フロー -17 -21 財務活動によるキャッシュ・フロー -29 -30 現金および現金同等物の増減 -54 -11 （新規連結に伴う増減を含む） 現金および現金同等物の残高 92 111 22

  24. Slide 24: 連結業績推移（四半期）

    連結業績推移（四半期） 販売数量の増加等によって増収増益基調 （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 30 21 27 20 223 232 25 214 194 22 16 15 175 13 8 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016 2017 2016 2017 2016 2017 23

  25. Slide 25: 連結業績推移 分野別（四半期）

    連結業績推移 分野別（四半期） 各分野、売上高・売上総利益とも順調に推移 （億円） 売上高 売上総利益 223 232 214 56 54 175 194 2 2 2 26 49 49 1 1 2 26 26 37 その他 2 1 1 8 6 25 電子材料 24 8 8 89 96 1 82 72 7 機能性材料 59 30 31 22 25 16 90 96 105 106 108 基礎化学品 18 12 14 17 16 16/2Q 3Q 4Q 17/1Q 2Q 16/2Q 3Q 4Q 17/1Q 2Q 基礎化学品 機能性材料 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料

  26. Slide 26: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）

    連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） 設備投資は維持・更新が中心 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 11 10 9 8 8 8 7 6 3 3 2 2 2 2 2 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016 2017 2016 2017 2016 2017 25

  27. Slide 27: 連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本（四半期）

    連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本（四半期） 利益の積み上げで自己資本比率は着実に上昇 （億円） （億円） （%） 棚卸資産 有利子負債 自己資本比率 31.0 29.5 100 28.2 93 92 91 90 332 325 313 312 302 24.7 23.3 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016 2017 2016 2017 2016 2017 26

  28. Slide 28: 連結子会社 損益概要

    2017年上期 連結子会社 損益概要 子会社業績も堅調に推移 2016年 2017年 増 減 （億円） 上期 上期 売上高 21 24 2 黒金化成 営業利益 3 3 0 売上高 8 7 0 黒金ファインズ 営業利益 0 0 0 売上高 - 16 16 KH Neochem Americas 営業利益 - 1 1 注：KH Neochem Americasは2017年度から連結 27

  29. Slide 29: 2017年 業績まとめ

    2017年 業績まとめ 2017年上期 機能性材料等の伸長によって増収増益 売上高 前年同期比 62億円増収 営業利益 前年同期比 14億円増益 冷凍機油原料や化粧品原料など機能性材料のほか、全般的に販売数量が好調に推移。 また長期の定期修繕が無かったこともあり、前年比で売上高＋62億円（＋16％）、営業利益 ＋14億円（＋32％）と大幅増収増益。 2017年通期 業績予想を上方修正、営業利益は前年比＋13億円（＋15％） 売上高 前年同期比 83億円増収 営業利益 前年同期比 13億円増益 販売数量の伸長を見込み、売上高・営業利益・経常利益・最終利益の年間予想をいずれも 上方修正。3

  30. Slide 30: 注意事項

    注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式

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