Kumiai Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4996
Kumiai Chemical Industry — FY2018 Earnings Presentation
41 slides from Kumiai Chemical Industry's earnings presentation, Dec 21, 2018
Slide 1: 2018年10月期 決算説明会
2018年10月期 決算説明会 2018年12月21日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ Ⅰ．市場環境 Ⅱ．2018年10月期 実績 Ⅲ．2019年10月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画達成に向けて Ⅴ．CSR活動報告 Ⅵ．質疑応答 2
Slide 3: Ⅰ．市場環境
Ⅰ．市場環境 Ⅱ．2018年10月期 実績 Ⅲ．2019年10月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画達成に向けて Ⅴ．CSR活動報告 Ⅵ．質疑応答 3
Slide 4: 国内農薬市場の動向
Ⅰ．市場環境 国内農薬市場の動向 （億円） 市場は横ばい 4,000 3,440 3,359 3,370 3,373 3,310 3,000 その他 殺虫殺菌剤 2,000 殺菌剤 殺虫剤 除草剤 1,000 0 2014 2015 2016 2017 2018 出典：農薬工業会国内農薬出荷金額 4
Slide 5: 国内農業情勢
Ⅰ．市場環境 国内農業情勢 農業資材の集約化（農薬） • 農業競争力強化プログラム（2016年11月29日） 閣議 • １．生産資材費の引き下げ、２．全農改革 決定 • 農薬取締法の一部改正（2018年12月1日施行） 法改正 • 再評価制度の導入 • 農林水産業・地域の活力創造プランに係る全農自己改革 • １．ジェネリック農薬、２．品目集約、３．担い手直送規格 全農 • 農薬は高品質な農産物を安定的に作るために必要不可欠な資材 • 独自技術を用いた生産性向上や省力化への取組み 当社の • 情勢に合わせた取組み（マーケティング部 担い手推進企画課を新設） 取組み 5
Slide 6: 世界の農薬市場の動向
Ⅰ．市場環境 世界の農薬市場の動向 堅調に推移 （億ドル） 種子・バイテク製品を除く 700 619 600 589 569 559 563 548 514 23 23 500 460 170 173 中東・アフリカ 400 アジア 南米 300 148 142 ヨーロッパ NAFTA 200 124 129 100 93 96 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 出典：Agbioinvestor 6
Slide 7: Ⅱ．2018年10月期 実績
Ⅰ．市場環境 Ⅱ．2018年10月期 実績 Ⅲ．2019年10月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画達成に向けて Ⅴ．CSR活動報告 Ⅵ．質疑応答 7
Slide 8: 2018年10月期 連結業績
Ⅱ．2018年10月期 実績 2018年10月期 連結業績 2017 2018 2018 前年比 予想比 （億円） 業績予想 (増減率) 売上高 778 950 968 +190 +18 (+25％) 営業利益 38 46 56 +18 +10 (+48％) 経常利益 74 64 81 +7 +17 (+9％) 当期 73 45 -26 47＊2 (-35％) +2 純利益*1 ＊1親会社株主に帰属する当期純利益 ＊2保有株式の売却損及び評価損による特別損失を計上 8
Slide 9: セグメント別売上高
Ⅱ．2018年10月期 実績 セグメント別売上高 連結売上高 農薬及び農業関連 +75億円 農薬及び農業関連 化成品 その他 12％up （億円） 経営統合による新規事業の増加 1,000 968 アクシーブ、植物成長調整剤が好調に推移 92 国内事業は前年並み 778 ノミニーは減少 800 195 62 化成品 +85億円 109 600 78％up 400 経営統合による新規事業の増加 681 606 200 その他 +30億円 48％up 0 2017 2018 連結子会社による新規事業の増加 9
Slide 10: 国内外売上高比率
Ⅱ．2018年10月期 実績 国内外売上高比率 連結売上高 農薬及び農業関連 49.1 52.1 海外 43.2 42.2国内 50.9 47.9 2017 2018 国内 海外 化成品 56.8 57.8 34.4 27.4 65.6 72.6 2017 2018 2017 2018 国内 海外 国内 海外 10
Slide 11: 海外地域別・種類別売上高（農薬及び農業関連）
Ⅱ．2018年10月期 実績 海外地域別・種類別売上高（農薬及び農業関連） （億円） 200 北米 欧州 100 150 50 100 アジア・オセアニア 0 （国内除く） 50 100 2016 2017 2018 中近東・アフリカ 0 50 2016 2017 2018 50 0 南米 2016 2017 2018 50 0 2016 2017 2018 0 ■除草剤 ■殺菌剤 ■植物成長調整剤 ■その他 2016 2017 2018 11
Slide 12: セグメント別営業利益
Ⅱ．2018年10月期 実績 セグメント別営業利益 連結営業利益 農薬及び農業関連+14億 40％up （億円） 農薬及び農業関連 化成品 その他 調整額 経営統合による新規事業の増加 80 粗利益の増加 70 56 アクシーブ、植物成長調整剤が好調に推移 6 60 50 38 12 化成品 ＋4億円 46％up 6 40 9 経営統合による化成品販売品目の増加 30 50 20 36 その他 ＋0.5億円 9％up 10 0 経営統合による新規事業の増加 -12 -13 -10 -20 2017 2018 調整額 セグメントに配分していない全社費用 12
Slide 13: Ⅲ．2019年10月期 業績予想
Ⅰ．市場環境 Ⅱ．2018年10月期 実績 Ⅲ．2019年10月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画達成に向けて Ⅴ．CSR活動報告 Ⅵ．質疑応答 13
Slide 14: 2019年10月期 連結業績予想
Ⅲ．2019年10月期 通期業績予想 2019年10月期 連結業績予想 2018 2019 （億円） 増減額 増減率 実績 予想 売上高 968 1,070 +102 11％ 営業利益 56 61 +5 9％ 経常利益 81 81 0 0％ 当期純利益* 47 56 +9 19％ *親会社株主に帰属する当期純利益 14
Slide 15: 2019年10月期 連結業績予想の要因
Ⅲ．2019年10月期 通期業績予想 2019年10月期 連結業績予想 売上高 ＋102億円 • 農薬及び農業関連（＋62億円） アクシーブ剤の売上増加、PIクミアイプライベートリミテッド製造販売開始（4月） エフィーダ剤販売開始、導入原体による新規箱処理剤販売開始 • 化成品事業（＋36億円） イハラニッケイケミカルタイランドを新規連結、子会社事業の売上増加 営業利益 ＋5億円 • 売上総利益の増加（＋18億円） • 販売費及び一般管理費の増加（-13億円） 試験研究費、新規子会社費用の増加 経常利益 ＋0億円 • 持分法投資利益、受取配当金の減少、支払利息増加（-5億円） 当期純利益 ＋9
Slide 16: 2019年度の事業活動 農薬及び農業関連事業
Ⅲ．2019年10月期 通期業績予想 2019年度の事業活動 農薬及び農業関連事業 1. アクシーブ剤 • 北米での新混合剤上市 • 登録国拡大に向けた取り組み • 新規登録国での販売の垂直立ち上げ、拡販 2. エフィーダ剤 • 2019年度「エフィーダ」ブランド剤の拡販 • 「エフィーダ」ブランド剤の拡充に向けた混合剤の登録取得 3. ピラキサルト剤 • 抵抗性ウンカ類に卓効を示す新規有効成分を導入し箱処理剤を開発 • 病害虫防除のニーズに合わせた3剤の上市・拡販 16
Slide 17: 2019年度の事業活動 化成品
Ⅲ．2019年10月期 通期業績予想 2019年度の事業活動 化成品 1. ウレタン事業関連 • 防水剤用ウレタン硬化剤の環境対応型製品の販売 2. 高機能性樹脂関連 • 高機能性樹脂原料の更なる拡販 • イハラニッケイケミカルタイランドを活用したグローバル展開の加速 3. その他 • 電子部材の新規受託テーマ獲得 • 既存テーマの更なる深耕 17
Slide 18: 株主還元施策
株主還元施策 （円） 配当金推移 （億円） 12 80 70 10 60 8 50 記念配当 6 40 期末配当金 30 中間配当金 4 当期純利益(右軸） 20 配当金総額(右軸) 2 10 0 0 ✓3円の中間配当を実施 ✓5円の期末配当を予定 今後も安定配当を基本方針とした配当政策を実施 ✓2円の記念配当を予定 18
Slide 19: Ⅳ．中期経営計画達成に向けて
Ⅰ．市場環境 Ⅱ．2018年10月期 実績 Ⅲ．2019年10月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画達成に向けて Ⅴ．CSR活動報告 Ⅵ．質疑応答 19
Slide 20: 中期経営計画売上高推移
中期経営計画売上高推移 スローガン Speed Cost Innovation 2018 中期経営計画 －Create the Future 未来を拓く－ ・ アクシーブ販売地域拡大 ・ エフィーダ上市 ・ 化成品事業の成長基盤構築 長期ビジョン ・ M&A 事業提携 売上 1,400億円 1,160 1,070 968 778 625 イハラケミカルと 経営統合 2016 2017 2018 2019 2020 2022 20
Slide 21: セグメント別売上高推移（中計比較）
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて セグメント別売上高推移（中計比較） （億円） 1,200 1,160 1,060 1,070 110 950 968 96 1,000 110 92 230 100 210 232 800 195 190 600 その他 化成品 400 820 農薬及び農業関連 740 743 660 681 200 0 中計 実績 中計 予想 中計 2018 2019 2020 ✓農薬及び農業関連、化成品セグメントが好調に推移 21
Slide 22: アクシーブ剤について 連結売上高及び上市国数推移
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 1. アクシーブ剤について 連結売上高及び上市国数推移 インド 中国 上市国数 米国 サウジアラビア 韓国 16 豪州 カナダ アルゼンチン ブラジル （億円） 南アフリカ 日本 トルコ メキシコ ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞ ボリビア チリ 350 320以上 300 270以上 262 250 194 203 200 その他 180 南米 150 133 アジア・オセアニア 111 米国 100 74 50 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ✓2018年実績は期ずれ等により未達（予算222億円） ✓
Slide 23: アクシーブ剤売上高推移（中計比較）
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 1. アクシーブ剤について アクシーブ剤売上高推移（中計比較） （億円） 350 300 262 270 250 232 222 190 203 200 150 100 50 0 中計 実績 中計 予想 中計 予想 2018 2019 2020 ✓中期経営計画に対して好調に推移 24
Slide 24: 米国オフィス（K-I USA）の移転
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 米国向けアクシーブ剤の最大化に向けて 米国オフィス（K-I USA）の移転 ニューヨーク州 販社オフィス ﾉｰｽｶﾛﾗｲﾅ州 新米国オフィス ﾄｳﾓﾛｺｼ作付 大豆作付 25
Slide 25: アクシーブ剤の主要市場状況
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 1. アクシーブ剤について アクシーブ剤の主要市場状況 面積 国 対象作物 （百万ha)＊ 状況 大豆 35.9 米国 グリホサート抵抗性雑草問題が深刻化 トウモロコシ 33.4 大豆 19.1 アルゼンチン グリホサート抵抗性雑草問題が拡大 小麦 5.4 豪州 小麦 12.8 既存剤抵抗性雑草問題が拡大 小麦 31.8 インド 既存剤抵抗性雑草問題が拡大 大豆 12.0 大豆 34.7 ブラジル グリホサート抵抗性雑草問題が顕在化 小麦 11.4 ＊2017/2018計画値 出展:USDA World Agricultural Production等より作成 ✓
Slide 26: ノミニー剤について PIクミアイプライベートリミテッド進捗状況
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて ２. ノミニー剤について PIクミアイプラベートリミテッド進捗状況 ✓2017年7月設立 ✓工場・倉庫の建設は完了 工場外観 倉庫内観 ✓インド国内登録申請中、2019年4月生産販売開始予定 関税・物流コスト削減で価格競争力を強化 潜在市場の開拓（農薬未使用地の開拓） 27
Slide 27: エフィーダ剤について 混合剤2製品を2019年販売開始
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 3. エフィーダ剤について 混合剤2製品を2019年販売開始！ エンペラー剤 エフィーダ、ピリミノバックメチル、ピラクロニルの３成分混合剤 ✓水稲安全性が高い ✓汎用性が高い ベルーガ剤 エフィーダ、ピリミノバックメチルの自社２成分混合剤 ✓直播対応 ✓プライオリティ、ベッカクなど、全国のエリアマーケティングに基づいた、地域・場面に 合わせた製品を開発し、2019年～登録を取得し幅広いラインナップで拡販。 28
Slide 28: エフィーダ剤 Certis Europeとの開発販売契約
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 3．エフィーダ剤について 欧州での開発を開始 ✓ムギ類、水稲に対する高い安全性 ✓既存剤抵抗性雑草を含む難防除広葉雑草への高い効果 対象作物 ムギ類 水稲 対象地域 全土（55百万ha） 南部（0.5百万ha) Certis Europeとの開発販売契約を締結 ✔2025年～2026年での登録・上市を予定 30
Slide 29: ピラキサルト剤について
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 4．ピラキサルト剤について ✓全国農業協同組合連合会とデュポン・プロダクション・アグリサイエンス株式会社が 開発したウンカ類に卓効を示す新規有効成分。 ✓クミアイ化学では病害虫防除のニーズに合わせた3剤を開発 ✓九州をメインターゲットとして2019年度から販売開始 坪枯れ ウンカ 品名 分類 対象 ゼクサロンパディート箱粒剤 殺虫剤 ウンカ類、チョウ目、甲虫目 ウンカ類、チョウ目、甲虫目 フルスロットル箱粒剤 殺虫・殺菌剤 いもち病、紋枯病 ウンカ類、チョウ目、甲虫目 アンコール箱粒剤 殺虫・殺菌剤 いもち病 31
Slide 30: 導入品による商品構成強化
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 導入品による商品構成強化 品名 分野 分類 有効成分 上市年度 ルーチンFS 水稲種子処理 殺菌剤 イソチアニル 2017 キラップシードFS 水稲種子処理 殺虫剤 エチプロール 2017 シアントラニリプロール ミネクトスター顆粒水和剤 水稲箱灌注処理 殺虫剤 2017 ピメトロジン コラトップ豆つぶ 水稲水面施用 殺菌剤 ピロキロン 2017 メトミノストロビン ワイドパンチ豆つぶ 水稲水面施用 殺虫・殺菌剤 2017 エチプロール マンゼブ どさんこスター水和剤 畑作（北海道） 殺菌剤 2017 フェンブコナゾール トリシクラゾール ビームパディート箱粒剤
Slide 31: 自社開発新規剤の推進
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 ５．自社開発新規剤の推進 クミカ開発新規剤パイプライン 新規ダニ剤 2021年登録申請予定 6原体/10年 2020[予定] 水稲用殺菌剤 ジクロベンチアゾクス 2018 水稲用除草剤 エフィーダ 水稲用除草剤 ノミニー 2014 水稲・芝用除草剤 2012 フェノキサスルホン 園芸用殺菌剤 植物成長調整剤 2011 ピリベンカルブ 畑作・芝用除草剤 プロヘキサジオンCa塩 2010 アクシーブ 1997 水稲用除草剤 ピリミスルファン 1994 各原体の年は初登録年を示す 33
Slide 32: 化成品事業 ファインケミカルの強化
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 ６． 化成品事業 ファインケミカルの強化 クミアイ化学工業 • 防水剤用ウレタン硬化剤事業 (億円) 第2の柱へ！ • 受託合成事業 300 イハラニッケイ化学工業 250 232 230 210 • クロロトルエン・クロロキシレン誘導体事業 190 195 200 ケイ・アイ化成 150 • 高耐熱樹脂原料（ビスマレイミド類）事業 • 産業用薬品事業 100 イハラ建成工業 50 • 発泡スチロール事業 0 中計 実績 中計 予想 中計 予想 理研グリーン 2018 2019 2020 • 産業用薬品事業 34
Slide 33: 化成品事業トピック
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 ６． ファインケミカルの強化 化成品事業トピック イハラニッケイケミカルタイランド • 2018年9月4日工場稼働開始（タイ王国ラヨン県） • アラミド繊維原料の競争力強化（年間生産能力4,000t） • 第2期として生産品目拡充に向けた増設を予定 ケイ・アイ化成 • 耐熱樹脂原料（ビスマレイミド類）国内シェアトップ • 新設マルチプラント（2016年～）による幅広い製品構成 • 独自技術を用いたバイオ・産業用薬品 35
Slide 34: 来期目標達成に向けて
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 来期目標達成に向けて 中期経営計画初年度となる2018年度の目標を達成！ 売上高 営業利益 2018年10月期末予想 950億円 46億円 2018年10月期末実績 968億円 56億円 2019年度1,000億円企業へ！ 売上高 営業利益 2019年10月期末 1,070億円 61億円 ✓農薬及び農業関連事業：確実な国内販売と海外市場の成長 ✓化成品事業：独自技術を活用した高成長事業の強化・推進 36
Slide 35: 経営統合によるシナジー効果サイクル
経営統合によるシナジー効果サイクル グループ内資産の 一体化した 有効活用最大化 研究開発体制 (長期借入の解消) （イノベーション） (適正人員配置) 出荷計画のフレキ 経営意思決定 シブルな対応による 経営統合の 迅速化 (スピード) 売上最大化 シナジー 目標原価の明確化 製販一体化による と製造原価低減 品目ごとの粗利益率向上 (コスト) (数%～数十%) 生産粗利益向上 (数%) 37
Slide 36: Ⅴ．CSR活動報告
Ⅰ．市場環境 Ⅱ．2018年10月期 実績 Ⅲ．2019年10月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画達成に向けて Ⅴ．CSR活動報告 Ⅵ．質疑応答 38
Slide 37: 当社のCSR活動報告
Ⅴ．当社のCSR活動報告 2018年度活動報告 どんぐりプロジェクト® • 2018年4月に3回目の植樹活動を実施 • 育樹活動を継続 どんぐりプロジェクト®は東京ガスの登録商標です 学生懸賞論文 • 第7回学生懸賞論文を実施 せんがまち棚田保全活動 • 静岡県菊川市の棚田保全活動団体に賛助 地域との関わり • 地域環境美化活動等 39
Slide 38: 中期経営計画売上高推移
中期経営計画売上高推移 スローガン Speed Cost Innovation 2018 中期経営計画 －Create the Future 未来を拓く－ ・ アクシーブ販売地域拡大 ・ エフィーダ上市 ・ 化成品事業の成長基盤構築 長期ビジョン ・ M&A 事業提携 売上 1,400億円 1,160 1,070 968 778 625 イハラケミカルと 経営統合 2016 2017 2018 2019 2020 2022 40
Slide 39: クミカは70周年
おかげでさまでクミカは７０周年 1949年6月 清水市柑橘同業組合から庵原農薬株式会社設立 1959年4月 国産農薬第1号の開発 1964年11月 非水銀系農薬「キタジン」の開発 1965年11月 「イハラケミカル工業(株)」の発足 1968年10月 東亜農薬との合併「クミアイ化学工業(株)」の誕生 1969年9月 稲作用大型除草剤「サターン」の開発 2000年9月 「豆つぶ剤」の開発 2011年9月 畑作用大型除草剤「アクシーブ」の開発 2017年5月 イハラケミカルとの合併「新生クミアイ化学工業(株)」の誕生 2019年6月 クミアイ化学工業(株)創立70周年 41
Slide 40: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。
Slide 41: 免責事項・お問い合わせ先
本資料に記載されている業績予想および将来の予想などに関する記述は、 資料作成時点で入手された情報に基づき、弊社で判断した予想であり、潜在 的なリスクや不確実性が含まれております。実際の業績は様々な要因により、 これらの業績予想とは異なる可能性があります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情 報提供者は一切責任を負いませんこと、ご承知おきください。 弊社および弊社関連会社以外に関する情報は、公知の情報に依拠しており、 情報の正確性などについて保証するものではありません。 <お問い合わせ先> クミアイ化学工業株式会社 経営管理本部 総務人事部 TEL: 03-38
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