Scinopharm Taiwan, Ltd. · TWSE:1789
Scinopharm Taiwan — IPO Roadshow (September 2011)
41 slides from Scinopharm Taiwan's IPO roadshow presentation, September 2011
Slide 1: 台灣神隆股份有限公司 上市審議簡報
台灣神隆股份有限公司 上市審議簡 報 台灣神隆股份有限公司 股票代號: 股票代號 1789 馬海怡總經理 年9月 2011年 月9日 日
Slide 2: 簡報內容
簡報內容 公司簡介 經營實績 競爭利基 未來展望 重要揭露事項 1
Slide 3: 公司簡介
noPharm Taiwan, Ltd. le BS ERIS BI
Slide 4: 原料藥特性
原料藥特性 原料藥為藥品中主要具有療效之成份， 原料藥為藥品中主要具有療效之成份，原料藥與不 具療效之賦型劑混合成型即為製劑， 具療效之賦型劑混合成型即為製劑，需要接受衛生 單位之嚴格管制。 單位之嚴格管制。 研發前置期長， 研發前置期長，投資金額大， 投資金額大，受高度智慧財產權保護 原料藥生產方式包括化學合成、 原料藥生產方式包括化學合成、 發酵、 發酵、動植物抽取 及基因工程或細胞融合之蛋白質。 及基因工程或細胞融合之蛋白質。 客戶包括跨國藥廠、 客戶包括跨國藥廠、新創生技產業與學名藥藥廠。 新創生技產業與學名藥藥廠。 3
Slide 5: 原料藥進入規範市場之門檻
原料藥進入規範市場之門檻 需保證製程不抵觸任何現有專利 廠房及生產操作需符合GMP以及工安衛法規要求 廠房及生產操作需符合 以及工安衛法規要求 產品需經註冊程序(FDA/DMF、 產品需經註冊程序 、EU/ASMF) 需於專利到期七至十年前即有能力提供樣品 需能提供顧客於產品開發、 需能提供顧客於產品開發、檢測及申報上之技術支援 產品價格需具市場競爭力 原料藥廠商符合上述條件後 顧客才會將之納入供應商考慮之對象 顧客才會將之納入供應商考慮之對象 4
Slide 6: 基本資料
基本資料 設 立 時 間 ：1997年 年11月 月11日配合行政院 日配合行政院「 日配合行政院「加強生物技術產業推 動方案」 動方案」之政策， 之政策，由國發基金、 由國發基金、統一、 統一、台糖、 台糖、交通 兆豐)銀行 兆豐 銀行、 (兆豐 銀行、美國神農公司等合資成立。 美國神農公司等合資成立。 實收資本額： 實收資本額：新台幣61億元 新台幣 億元。億元。 董 事 長：鄭高輝 總 經 理：馬海怡 員 工 人 數 ： 591人 人* 公 司 地 址 ：台南科學園區台南市善化區南科八路1號 台南科學園區台南市善化區南科八路 號 營業項目及範圍： 營業項目及範圍：以原料藥(API)之開發
Slide 7: 公司重要沿革
公司重要沿革 1997 年 公司成立， 公司成立，設立出資額為6.75 設立出資額為 億 1999 年 南科之高規格 南科之高規格GMP廠房竣工 高規格 廠房竣工 2000 年 第一批次原料藥GMP產品運交顧客 第一批次原料藥 產品運交顧客 2001 年 神隆（ 神隆（昆山） 昆山）生化科技有限公司成立 2001 年 送交第一個原料藥藥證（ 送交第一個原料藥藥證（Drug Master File, DMF） ） 2001 年 通過美國FDA 通過美國 第一次查廠 2005 年 通過美國FDA 通過美國 第二次查廠 2006 年 公司營運由虧轉盈， 公司營運由虧轉盈，營收持續成長 2007 年
Slide 8: 台灣神隆主要股東
台灣神隆主要股東 股 東 名 稱 持 有 股 數 持 股 比 例 統一企業(股)公司 239,371,221 39.24% 行政院國家發展基金管理會 87,410,764 14.33% 台灣糖業(股)公司 26,000,000 4.26% 統一國際開發(股)公司 22,881,034 3.75% 統宇投資(股)公司 20,117,823 3.30% 台南紡織(股)公司 18,837,232 3.09% 太子建設開發(股)公司 18,837,232 3.09% 凱友投資(股)公司 11,780,823 1.93% 高權投資(股)公司 11,695,562 1.92% 凱南投資(股)公司 11,1
Slide 9: 台灣神隆董事及監察人
台灣神隆董事及監察人 職稱 姓 名 董事長 台南紡織（ 台南紡織（股）公司 代表人： 代表人：鄭高輝 董事 統一企業（ 統一企業（股）公司 代表人： 代表人：林蒼生 董事 統一企業（ 統一企業（股）公司 代表人： 代表人：林隆義 董事 統一企業（ 統一企業（股）公司 代表人： 代表人：羅智先 董事 統一企業（ 統一企業（股）公司 代表人： 代表人：蘇崇銘 董事 高權投資（ 高權投資（股）公司 代表人： 代表人：高秀玲 董事 行政院國家發展基金管理會 代表人： 代表人：吳天賞 董事 行政院國家發展基金管理會 代表人： 代表人：簡伯武 董事 統一國際開發（ 統一國際開發（股）公司 代表人： 代表人
Slide 10: 主要經營團隊
主要經營團隊 職稱 / 姓名 主 要 學 經 歷 董事長鄭高輝先生 台南紡織股份有限公司董事長、 台南紡織股份有限公司董事長、統一企業常務董事， 統一企業常務董事， 以卓越的企業經營著稱。 以卓越的企業經營著稱。 總經理馬海怡博士 美國李海大學物理化學博士， 美國李海大學物理化學博士，美國Syntex藥廠技術部 美國 藥廠技術部 所長、 所長、副總經理， 副總經理，相關產業經驗超過35年 相關產業經驗超過 年。 資深顧問詹維康博士 美國威斯康辛大學生物化學博士， 美國威斯康辛大學生物化學博士，美國Syntex藥廠研 美國 藥廠研 發副總經理， 發副總經理，相關產業經驗超過30年 相關產業經驗超
Slide 11: 經營策略
經營策略 及早開發及生產技術 及早開發及生產技術門檻較高 開發及生產技術門檻較高之原料藥 門檻較高之原料藥， 之原料藥， 以成為最大學名藥客戶 以成為最大學名藥客戶註冊時之 最大學名藥客戶註冊時之第一或唯 註冊時之第一或唯 一的原料藥來源， 的原料藥來源，並保持抗癌針劑 並保持抗癌針劑原料藥 抗癌針劑原料藥 之領先地位。 之領先地位。持續經營歐美 持續經營歐美市場 歐美市場， 市場，並積極 開發日本 開發日本、 日本、中國市場 中國市場。 市場。 10
Slide 12: 經營實績
O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 11
Slide 13: 產品現況
產品現況 已開發50餘項供學名藥用之原料藥 已開發 餘項供學名藥用之原料藥， 餘國註冊，目前累 餘項供學名藥用之原料藥，於60餘 計共有14項學名藥原料藥上市 計共有 項學名藥原料藥上市， 項學名藥原料藥上市，開發完成之產品待專利到期 後將陸續上市。 後將陸續上市。 迄今接受新藥委託開發之產品超過 70項 項，其中 5項進入臨床 項進入臨床 三期試驗， 三期試驗，1項產品已批准全球上市 項產品已批准全球上市， 項產品已批准全球上市，另2項產品亦已通過美 項產品亦已通過美 國FDA獲准上市 獲准上市 12
Slide 14: 全球行銷網
全球行銷網 學名藥產品銷售遍及美國、 學名藥產品銷售遍及美國、歐洲、 歐洲、日本、 日本、以色列、 以色列、印度、 印度、南 美等地， 美等地，學名藥顧客全球有270多家 學名藥顧客全球有 多家， 多家，並已與全球最大學名 藥客戶建立緊密之長期合作關係， 藥客戶建立緊密之長期合作關係，共同挑選新產品開發。 共同挑選新產品開發。 13
Slide 15: 研發經費支出
研發經費支出 長期持續投入研發， 研發，近五年平均研發費用佔營收淨額比為8.3% 近五年平均研發費用佔營收淨額比為 近兩年(2010/2009)研發支出較前二年 近兩年 研發支出較前二年(2008/2007)經費平均成長 研發支出較前二年 經費平均成長38.4% 經費平均成長 單位: 單位 NT$ 億元 8.21% 7.49% 7.89% 7.51% 10.35% 年度 14
Slide 16: 創新研發人力分佈
創新研發人力分佈 目前公司研發人員達110人 目前公司研發人員達 人，佔總人數約20% 佔總人數約 其中具博士、 其中具博士 碩士學歷資格高達84% 、碩士學歷資格高達 其他 1% 博士 30% 博士 學士 碩士 15% 學士 其他 碩士 54% 註: 統計至2011年 統計至 年8月 月20日為止 日為止 15
Slide 17: 完整的研發技術能力
完整的研發技術能力 產品開發技術涵蓋 小分子化學合成(Small 小分子化學合成 Molecules) 胜肽化合物(Peptides) 胜肽化合物 生技製藥(Biopharmaceuticals) 生技製藥 建立符合歐美法規要求的產品研發設計及 知識管理 開發可安全量產及兼具成本競爭優勢的原 料藥製程技術 注重專利分析與專利布局 15項發明 項發明已在世界各地取得 項發明已在世界各地取得76項專利 已在世界各地取得 項專利， 項專利，另 有41項發明的專利案正在審查當中 項發明的專利案正在審查當中 16
Slide 18: 世界級生產廠房設備
世界級生產廠房設備 台 灣 中國大陸 廠區面積6.6公頃 廠區面積 公頃， 公頃，共有16條大小不等 共有 條大小不等 於江蘇常熟設新廠， 於江蘇常熟設新廠，預計2011年完成 預計 年完成 的生產線 ，其中6條為高活性產線 其中 條為高活性產線， 條為高活性產線， 第一期工程， 第一期工程，2012年完成第二期工程 年完成第二期工程 可提供公斤至公噸之生產批量， 可提供公斤至公噸之生產批量，總生 產容量達150M 產容量達 3以上 廠區面積6.6公頃 廠區面積 公頃 通過美國FDA、 通過美國 、日本PMDA、 日本 、歐盟、 歐盟、 將生產中間體及符合GMP之原料藥 將生產中間體及符合 之
Slide 19: 投資美國天福生技
強化全球生技市場佈局 建立自有生技研發能力 專注於建立具專利保護之核酸載體及高蛋白表達細胞株篩選之平台技術 已開發完成九項生物相似性藥品(Biosimilar)之細胞株及其初步製程技 已開發完成九項生物相似性藥品 之細胞株及其初步製程技 術，其中七項已完成產品鑑定， 其中七項已完成產品鑑定，授權給國內外生技公司 投資美國天福生技(Tanvex Biologics, Inc.) 年與美國天福生技公司 2010年 天福在美國聖地牙哥之生技廠房 及潤泰集團簽署投資合作協 議，投資美國天福生技， 投資美國天福生技，共 同整合資源投入生物相似性 藥品的開發與生產。 藥品的開發與生產。 18
Slide 20: 自行開發供應學名藥之原料藥
自行開發供應學名藥之原料藥 以技術門檻較高、 以技術門檻較高、高活性產品為主 產品種類 產品數量 抗癌藥(Oncological) 抗癌藥 24 中樞神經藥(CNS) 中樞神經藥 6 心血管用藥(Cardiovascular) 心血管用藥 2 賀爾蒙(Hormonal) 賀爾蒙 2 腸胃藥(Gastrointestinal) 腸胃藥 1 肌肉用藥(Muscle) 肌肉用藥 3 抗病毒藥(Antiviral) 抗病毒藥 2 呼吸用藥(Respiratory) 呼吸用藥 1 胜肽藥物(Peptides) 胜肽藥物 5 19
Slide 21: 主要產品項目
主要產品項目 產品 用途 產品註冊 (DMF Submission) 共47國 國，包含美國、 包含美國、加拿大、 加拿大、日本、 日本、英國、 英國、 Irinotecan 抗癌藥物， 抗癌藥物，主要用來治療大腸直腸癌等 歐陸、 歐陸、澳洲等。 澳洲等。 Benazepril 為治療高血壓用藥。 為治療高血壓用藥。 共27國 國，包含美國、 包含美國、英國、 英國、歐陸等。 歐陸等。 共37國 國，包含美國、 包含美國、加拿大、 加拿大、英國、 英國、歐陸、 歐陸、 Galantamine 用來緩解輕度到中度阿茲海默症。 用來緩解輕度到中度阿茲海默症。 澳洲等。 澳洲等。 抗癌藥物， 抗癌藥
Slide 22: 全球客戶
全球客戶 客戶數 300 264 250 231 204 200 173 144 150 91 100 72 42 50 21 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 21
Slide 23: 全球業務分佈
全球業務分佈 年 2010年 年上半年 2011年上半年 其他 其他 紐澳地區 1% 紐澳地區 0.2% 6% 4% 美加地區 美加地區 30.7% 33% 歐洲地區 歐洲地區 32% 34.3% 亞洲地區 亞洲地區 30.8% 28% 22
Slide 24: 營收分佈
Confidential 營收分佈 年 2010年 年上半年 2011年上半年 其他 其他 代客生產 0.04% 代客生產 0.12% 11.2% 2.37% 代客研發 代客研發 6.60% 2.89% 學名藥 學名藥 90.91% 85.87% 23
Slide 25: 歷年營業收入
Confidential 歷年營業收入 單位: 億元 單位 NT$億元 年度 2006 2007 2008 2009 2010 24
Slide 26: 歷年獲利狀況
Confidential 歷年獲利狀況 單位: 單位 NT$億元 億元 年度 2006 2007 2008 2009 2010 25
Slide 27: 協助促進產業發展
協助促進產業發展 原料藥出口值 vs.台灣神隆出口值 台灣神隆出口值 提升我國原料藥業在全球製藥市 單位:台幣億元 單位 台幣億元 場的能見度 − 我國原料藥外銷近年外銷值成長皆有 二位數表現， 二位數表現，去年台灣神隆原料藥外 去年台灣神隆原料藥外 銷量佔國內原料藥出口金額近65%， 銷量佔國內原料藥出口金額近 ， 協助提升我國原料藥產品在國際之市 協助提升我國原料藥產品在國際之市 場佔有率 對國內製藥產業帶來群聚效應 − 安排或轉介國外客戶予國內原料藥及 製劑廠商 − 與國內原料藥廠合作， 與國內原料藥廠合作，擴大產能供應 − 與國內製劑廠商合作開發製劑 資料來源: 資料來源 ITIS 資
Slide 28: 簡明損益表
簡明損益表 單位：新台幣佰萬元 年 2011年 (除每股盈餘外) 年 2008年 年 2009年 年 2010年 上半年度 營業收入 3,145 100% 3,791 100% 3,887 100% 1,759 100% 營業成本 1,563 50% 1,912 51% 1,947 50% 916 52% 營業毛利 1,582 50% 1,879 49% 1,940 50% 843 48% 營業費用 572 18% 691 18% 744 19% 349 20% 營業損益 1,010 32% 1,188 31% 1,196 31% 494 28% 營業外收入 76 2% 36 1% 107 3
Slide 29: 簡明資產負債表
簡明資產負債表 年截至 2011年截至 單位：新台幣佰萬元 年 2008年 年 2009年 年 2010年 月30日 6月 日 現金及約當現金 590 489 1,742 1,795 應收帳款、 應收帳款、存貨及其他流動資產 1,861 2,023 2,159 2,219 固定資產及其他資產 3,287 3,288 3,386 3,577 資產總額 5,738 5,800 7,287 7,591 應付帳款及其他流動負債 434 659 584 548 長期負債及其他負債 1,865 669 26 26 負債總額 2,299 1,328 610 574 股東權益 3,439 4,472 6,67
Slide 30: 財務比率
財務比率 年 2011年 分析項目 年 2008年 年 2009年 年 2010年 上半年度 負債占資產比率(%) 負債占資產比率 40.08 22.90 8.37 7.56 財務結構 長期資金占固定資產比率(%) 長期資金占固定資產比率 186.58 188.72 257.62 271.91 流動比率(%) 流動比率 564.89 381.32 667.84 733.09 償債能力 速動比率(%) 速動比率 225.13 220.82 427.92 460.47 應收款項週轉率(次 應收款項週轉率 次) 6.87 5.91 4.71 5.62 經營能力 存貨週轉率(次 存貨週轉率 次) 1.
Slide 31: 競爭利基
O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 30
Slide 32: 台灣神隆之競爭優勢
台灣神隆之競爭優勢 全球專門生產原料藥並符合美國FDA水準之藥廠約 全球專門生產原料藥並符合美國 水準之藥廠約290餘家 水準之藥廠約 餘家， 餘家，其中， 其中， 能提供同類高活性(抗癌 能提供同類高活性 抗癌)針劑用之原料藥廠商只有約 抗癌 針劑用之原料藥廠商只有約20家 針劑用之原料藥廠商只有約 家，以神隆 產品種類最為豐富 刻意挑選技術門檻高之原料藥， 刻意挑選技術門檻高之原料藥，提早開發， 提早開發，以成為客戶上市時唯一 之原料藥來源， 之原料藥來源，協助神隆穩固日後全球市佔率 著重創新研發， 著重創新研發，以在製程、 以在製程、晶型上申請專利保護， 晶型上申請專利保護，爭取競爭優勢
Slide 33: 厚植研發能力支援產品之開發
厚植研發能力支援產品之開發 產品開發數量多， 產品開發數量多，產品之原料藥藥證(DMF)註冊數量也多 產品之原料藥藥證 註冊數量也多， 註冊數量也多， 數量為業者研發實力與競爭力之象徵性指標之一。 數量為業者研發實力與競爭力之象徵性指標之一。 DMF數量為業者研發實力與競爭力之象徵性指標之一 台灣神隆DMF全球註冊概覽表 台灣神隆 全球註冊概覽表 700 657 602 600 537 500 435 400 370 287 300 200 170 100 47 22 27 29 34 38 42 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E) 2012(E) 累 計美
Slide 34: 國際級工安衛環保認證
國際級工安衛環保認證 通過「化學工業責任照顧協會」 榮獲專業驗證公司SafeBridge 通過「化學工業責任照顧協會」 榮獲專業驗證公司 六個項目之管理系統認證， 六個項目之管理系統認證，是 「高活性合成藥物安全認證」， 高活性合成藥物安全認證」，為」，為 台灣生技產業唯一獲得全部六 台灣生技產業唯一獲得全部六 亞洲地區第一家原料藥廠榮獲該 亞洲地區第一家原料藥廠榮獲該 項認證核可之公司 項認證， 項認證，全球僅有11家 全球僅有 家歐美的原 料藥廠取得該證 33
Slide 35: 未來展望
O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 34
Slide 36: 未來展望
未來展望 加速拓展業務， 加速拓展業務，朝向成為全球領先之原料藥廠目標邁進 依新藥研發技術之趨勢， 依新藥研發技術之趨勢，繼高活性產品後， 繼高活性產品後，陸續開發胜 肽、生物藥品等新穎平台技術 積極開發日本與中國市場， 積極開發日本與中國市場，搶佔先機 結合兩岸產業優勢， 結合兩岸產業優勢，創造具全球競爭力之產業鏈 - 持續於台灣投資擴建產能， 續於台灣投資擴建產能，生產高單價及需智財權保護之產品 - 善用大陸廠支援國內產能， 善用大陸廠支援國內產能，使產品組合更為豐富 以策略聯盟、 以策略聯盟、併購及垂直整合的模式， 併購及垂直整合的模式，蓄積公司成長能量 35
Slide 37: 重要揭露事項
SRG FIR O20 B25 ARREARS TPR oI ScinoPharm Taiwan, Ltd. 36 %"
Slide 38: 審議會詢問重點
審議會詢問重點 1. 生技產業選題(選擇開發產品品項 生技產業選題 選擇開發產品品項)十分重要 選擇開發產品品項 十分重要， 十分重要，選題之正確與否將影 響公司獲利能力， 響公司獲利能力，請公司說明係自行或與客戶合作選題? 請公司說明係自行或與客戶合作選題 如何降低 毛利率被壓低之風險? 毛利率被壓低之風險 2. 公司投資美國天福公司並進行生物相似藥之開發， 公司投資美國天福公司並進行生物相似藥之開發，由於生物相似 藥之生產設備廠房及技術等與小分子原料藥不同， 藥之生產設備廠房及技術等與小分子原料藥不同，請說明公司就 生物相似藥之未來規劃。 生物相似藥之未來規劃。 3. 公司最近5年度均有獲
Slide 39: 風險事項及補充揭露事項
風險事項及補充揭露事項 風險事項 1. 產業風險。 產業風險。 2. 營運風險。 營運風險。 3. 其他重要風險 補充揭露事項 1. 公司最近三年度及2011年第一季業績變化合理性之評估 公司最近三年度及 年第一季業績變化合理性之評估。 年第一季業績變化合理性之評估。 年3月外資大股東美國華生製藥公司轉讓股權對財務業務影響 2. 2010年 月外資大股東美國華生製藥公司轉讓股權對財務業務影響 【上述資訊請參閱公開資訊觀測站 上述資訊請參閱公開資訊觀測站本公司 公開資訊觀測站本公司現金增資發行新股申報用之公開說明書稿本 本公司現金增資發行新股申報用之公開說明書稿本】 現金增資發行新股申報用之公開
Slide 40: Q&A
& A le BS ERIS BI 39 a, cinoPharm Taiwan, Ltd.
Slide 41: Brand Quality with Asian Advantages
Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com 預計2011年 預計 年9月 月29日掛牌上市 日掛牌上市 感謝各位貴賓蒞臨指導 股票代號： 股票代號：1789 40