Slide 1: Téléconférence sur l'acquisition d'Astral à l'intention des analystes
Téléconférence sur l’acquisition d’Astral à l’intention des analystes 16 mars 2012
Slide 2: Dispositions refuge
Dispositions refuge Certaines déclarations faites dans la présentation ci-jointe, y compris, sans s’y limiter, les déclarations reliées à l’acquisition proposée par BCE Inc. de toutes les actions émises et en circulation d’Astral Média Inc., certains avantages stratégiques et gains d’efficacité sur
Slide 3: George Cope, Président et chef de la direction
George Cope Président et chef de la direction
Slide 4: Aperçu de la transaction
Aperçu de la transaction • Acquisition de 100 % d’Astral pour environ 3,38 G$ – Les actionnaires de classe A recevront 50 $ par action, ce qui représente une prime d’environ 39 % Télévision – Financée au moyen d’une combinaison d’emprunts et d’émission d’actions • Valeur atteignant environ 10 fois l
Slide 5: Justification stratégique : promouvoir les six impératifs stratégiques de Bell
Justification stratégique : promouvoir les six impératifs stratégiques de Bell • Accélère la stratégie de Bell en matière de médias francophones Accroître notre 1 • Établit Bell en tant que chef de file des médias tant francophones leadership dans les qu’anglophones au Québec et au Canada médias • A
Slide 6: Plus importante société indépendante de médias au Québec et au Canada
Plus importante société indépendante de médias au Québec et au Canada Astral exploite les plateformes de télévision spécialisée, de télévision payante et de radio parmi les plus populaires • 16 canaux de télévision spécialisée, y compris huit canaux francophones parmi les plus populaires Télévision
Slide 7: Contexte des médias au Québec
Contexte des médias au Québec Radio-Canada / Convention- nelle Limité Télé Spécialisée (sports) Payante Radio Limité Imprimés En ligne/ numériques Limité Affichage (1) Distribution (Télé, Internet, sans-fil) (1) Comprend aussi CBS et le Groupe Pattison 7
Slide 8: Renforce la stratégie de Bell en matière de médias au Québec
Renforce la stratégie de Bell en matière de médias au Québec Classement des canaux de télévision Part globale du marché des téléspectateurs spécialisée et payante d’Astral(1) Télévision francophone (1) Canaux en propriété exclusive No 2 No 4 No 5 No 8 No 10 Bell 6% 32 % Astral Québecor 26 % 35 % Coe
Slide 9: Crée la plus importante société nationale de médias au Canada
Crée la plus importante société nationale de médias au Canada Revenus annuels : ~2 G$ Revenus annuels : ~1 G$ Numérique Affichage Radio + 5% 8% 9% Télé Télé Radio 87 % 57 % 34 % Revenus annuels combinés ~3 G$ Autres (affichage et numérique) 7% Radio 16 % Télé 77 % Société nationale de médias de 3 G$
Slide 10: Amélioration de la combinaison de services de croissance de Bell
Amélioration de la combinaison de services de croissance de Bell Amélioration de la combinaison des résultats d’exploitation de Bell(1) Revenus BAIIA Sans-fil Sans-fil 28 % 28 % Sur-fil 54 % Sur-fil ~50 % 46 % ~50 % Télé Télé 10 % ~10 % Médias Médias 16 % 12 % • Accroît la contribution des médias au
Slide 11: Siim Vanaselja, Chef des affaires financières
Siim Vanaselja Chef des affaires financières
Slide 12: Principaux détails de la transaction
Principaux détails de la transaction • Valeur totale de la société d’environ • Bell conserve le droit d’égaler toute offre 3,38 G$ pour 100 % d’Astral supérieure – Indemnité de rupture de 100 M$ payable à Bell si Bell • Environ 10 fois le BAIIA estimé pour 2012 ne peut égaler des offres supérieures
Slide 13: Maintien d'un bilan et d'un profil de crédit solides
Maintien d’un bilan et d’un profil de crédit solides • Financement pleinement engagé de la transaction – Nouvelle facilité de crédit engagée pour 3 ans d’environ Structure estimée de financement (M$) 3,5 G$ Affectations – Les actionnaires d’Astral recevront jusqu’à 750 M$ d’actions ordinaires de BCE
Slide 14: Performance financière constante et vigoureuse
Performance financière constante et vigoureuse Revenus d’Astral(1) BAIIA d’Astral(1) Principales données 2011 A/A financières(2) 5,5 % 3,3 % Revenus 1 015 M$ 5,7 % TCAC TCAC 1 015 M$ BAIIA 319 M$ 5,3 % 865 M$ 9% 319 M$ 8% 290 M$ 9% Dépenses en 34 % 8% 47 M$ 13,0 % immobilisations 35 % 30 % 35 % BAII
Slide 15: Résumé
Résumé • Transaction attrayante à un juste prix, tant pour les actionnaires de BCE que pour ceux d’Astral • Accélère l’expansion des actifs médias, tout particulièrement de contenu francophone au Québec • Acquisition conforme à la politique sur la structure du capital et au modèle de croissance du d