Olympus Corp. · TSE:7733
Olympus — FY2022 Earnings Presentation
39 slides from Olympus's earnings presentation, May 11, 2022
Slide 1: 2023年3月期 経営方針
2023年3月期 経営方針 オリンパス株式会社 | 取締役 代表執行役 社長兼CEO 竹内 康雄 | 2022年5月11日
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料のうち、業績見通しなどは、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在す る不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、実際の業績などが目標と大きく 異なる結果となる可能性があります。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利用は、他の方法により入 手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。 本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、一部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれて
Slide 3: 01 これまでの振り返り
01 これまでの振り返り
Slide 4: 「真のグローバル企業」になるための企業変革 Transform Olympus
「真のグローバル企業」になるための企業変革 “Transform Olympus” 「真のグローバル企業」に向けての課題 “Transform Olympus” 期待する成果 新たな執行体制 経営意思決定の迅速化、効率化 グローバル・グループ 責任の明確化 リスクマネジメントの一元化 一体経営体制へ転換 迅速な実行 成果を重視する体質 人材と機能のグローバル最適配置 グローバル人事制度への転換 高生産性チーム 事業特性に即した事業運営体制 グローバル医療機器企業に伍する “Transform Medical” タイムリーな新製品導入 事業運営スピード
Slide 5: 戦略目標と業績指標
戦略目標と業績指標 年率 5-6%の売上高成長率を持続 世界をリードするメドテックカンパニー へと成長し、革新的な価値によって 患者様、医療従事者、医療機関、 >20%の営業利益率 を目指す* 医療経済にベネフィットをもたらし、 世界の人々の健康に貢献する 当社が注力する治療領域において リーディングポジションを獲得 （消化器科、泌尿器科、呼吸器科） *その他の収益およびその他の費用を除外 Page 5 No data copy / No data transfer permitted
Slide 6: 経営戦略
経営戦略 A 医療分野を軸にした事業ポートフォリオ リユース内視鏡の競争力堅持 B シングルユース内視鏡によるポートフォリオ拡充 内視鏡の販売・サービスモデルの強化 保守サービス、症例ベースのビジネスモデルにシフト C 市場セグメンテーションによる治療機器事業の成長加速 (消化器科、泌尿器科、呼吸器科) D 医学的有用性、経済性の向上に寄与する統合技術を 導入し次世代の低侵襲手術における競争優位性確立 Page 6 No data copy / No data transfer permitted
Slide 7: グローバル・メドテックカンパニーへの転換を加速させた2年間
グローバル・メドテックカンパニーへの 転換を加速させた2年間 FY2021 FY2022 持続的な成長に向けて、真のグローバル・メドテックカンパニー グローバル・メドテックカンパニーとしての への転換を加速させる好機 深化への転換を加速させる好機 長期的な成長を優先し、 FY2021に実行した Transform Olympusの実行を加速 企業変革の継続と定着 事業ポートフォリオの 固定費の 選択と集中 構造改革 医療ビジネスに Transform Olympus 今後の成長を サステナブルな おける収益性の による企業体質の 牽引する製品 社会に資する 高い成長戦略の 更なる改善 開発への
Slide 8: Transform Olympus開始以降、コロナ禍を経て業績は大きく成長
Transform Olympus開始以降、コロナ禍を経て業績は大きく成長 9,000 (億円) 売上高 調整後営業利益率* 調整後 19.3% 営業利益率* 20.0% 8,500 売上高：2022年3月 18.0% 8,000 期はパンデミック前を超 7%超 映像 7,500 える成長 16.0% 7,000 この2年間のCAGR**は 14.1% 売上高CAGR** 13.5% 6,500 14.0% 7%以上を達成 8,689 調整後営業利益率*: 6,000 7,939 7,552 7,305 12.0% 大幅に改善し、20%超 5,500 達成に向けて順調な進 5,000 10.0
Slide 9: グローバル・メドテックカンパニーへの道のり
グローバル・メドテックカンパニーへの道のり 2020年3月期からさまざまな施策を実行し、従業員の意識や企業文化は大きく変化 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 ガバナンス 事業ポートフォリオ ESG 事業ポートフォリオ 指名委員会等設置会社に移 映像事業の譲渡を完了 「Dow Jones Sustainability 科学事業の分社化を完了し、 行 医療分野の成長に向けて複数 World Index（DJSI 新会社の全株式を第三者に 治療機器事業のグローバル統 のM&Aを実施 World）」に選定 譲渡することを念頭に引き続き 括拠点を米国に配置
Slide 10: 02 2023年3月期 重点施策
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Slide 11: FY2023 重点施策
FY2023 重点施策 事業成長と効率性の向上により財務目標を達成するとともに、 対象疾患における診療水準の向上に貢献し、患者さんのアウトカムを向上する Focus Shape Enable ESG 当社が最大限の力を 診療水準を向上させる 組織のグローバルかつ サステナブルな社会に 発揮できる疾患に 新たな投資によって、医療 スピーディーな対応力を 資するESGへの取り組み 重点的に取り組む の未来を形成する 向上させる Page 11 No data copy / No data transfer permitted
Slide 12: FY2021～FY2023までの売上高CAGRは8%超に到達見込み
経営戦略のマイルストーンに向けて FY2021～FY2023までの売上高CAGR**は8%超に到達見込み 調整後営業利益率20%超の達成に向けて、全社一丸となって取り組む 10,000 22.0% (億円) 9,000 売上高 調整後営業利益率* 19.3% 営業利益率* 20.9% 調整後 20.0% 18.0% 8,000 映像 16.0% 7,000 13.5% 14.1% 8,689 9,680 売上高CAGR** 14.0% 8%超 6,000 7,939 7,552 7,305 12.0% 5,000 10.0% 9.2% 4,000 8.0% 2019年3月期 2020年3月期
Slide 13: 持続的成長に向けたシフト
持続的成長に向けたシフト 企業変革の文化が根付いた今、十分な収益性を確保した上でさらなる成長基調にシフト 2023年3月期は最終的なゴールではなく、経営戦略における一つのマイルストーン 3年間 Shift to Grow Transform to Perform 持続可能性を実現するバリュープールの獲得 Focus and Simplify 収益性を伴う成長にむけて最適な状態へ 業績に即効性のある施策を抽出 3年間の業績インパクト > 20%の営業利益率* * 特殊要因調整後 Page 13 No data copy / No data transfer permitted
Slide 14: 2022年3月期 連結決算概況・通期業績見通し
2022年3月期 連結決算概況 2023年3月期 通期業績見通し オリンパス株式会社 | 執行役 CFO 武田 睦史 | 執行役 COO ナチョ・アビア | 2022年5月11日
Slide 15: ハイライト
ハイライト 2022年3月期 通期実績 売上高： 第4四半期で+10％、通期で+19%成長 医療分野・科学事業は過去最高の売上高を達成 営業利益： 第4四半期*・通期の営業利益は、額・率ともに過去最高 第4四半期で18.8%、通期で17.7%、通期の調整後営業利益率は19.3% 当期利益**： 過去最高の1,157億円、EPSも過去最高の90円*** 2023年3月期 通期業績見通し 売上高： 医療分野・科学事業の事業成長により、+11%の9,680億円を見込む 営業利益： 経営戦略で掲げた調整後営業利益率20%超を見込む 当期利益**： 過去最高の1,540億円、EPSは+34%の121円と
Slide 16: 2022年3月期 通期実績
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Slide 17: 2022年3月期 通期実績 ①連結業績概況
2022年3月期 通期実績 ①連結業績概況 1 売上高： 4Qで+10％通期で+19%成長。医療分野・科学事業は過去最高の売上高を達成 2 営業利益： 4Q*・通期の営業利益は、額・率ともに過去最高。4Qで18.8%、通期で17.7%、通期の調整後営業利益率は19.3% 3 当期利益**： 過去最高の1,157億円、EPSも過去最高の90円*** 通期実績（4-3月） 4Q実績（1-3月） 為替除き 為替除き 為替除き 為替除き （単位：億円） FY2020 FY2021 FY2022 FY2021比 FY2020比 FY2020 FY2021 FY2022 FY2021比 FY2020比 F
Slide 18: 2022年3月期 通期実績 ②内視鏡事業
2022年3月期 通期実績 ②内視鏡事業 内視鏡事業全体 約30% 約55% FY2021 FY2022 (単位: 億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 4,615億円 売上高 743 970 1,054 1,170 3,937 1,000 1,206 1,131 1,278 4,615 営業利益 124 299 316 249 988 227 390 300 416 1,332 売上高(通期) その他の損益* ▲4 ▲2 ▲8 ▲46 ▲59 ▲22 ▲10 ▲9 11 ▲29 営業利益率 22.7% 32.3% 26.5% 32.5% 28.9% (為替影響調
Slide 19: 2022年3月期 通期実績 ③治療機器事業
2022年3月期 通期実績 ③治療機器事業 治療機器事業全体 約25% 約30% FY2021 FY2022 (単位: 億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 2,756億円 売上高 430 587 623 679 2,318 636 695 706 719 2,756 営業利益 37 63 132 74 306 141 162 136 170 608 売上高(通期) その他の損益* ▲3 ▲1 ▲3 ▲22 ▲30 25 ▲4 ▲8 17 30 営業利益率 22.1% 23.3% 19.2% 23.6% 22.1% (為替影響調 8.5% 10.7% 21.3%
Slide 20: 2022年3月期 通期実績 ④科学事業
2022年3月期 通期実績 ④科学事業 科学事業全体 約55% 約45% FY2021 FY2022 (単位: 億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1,191億円 売上高 178 226 266 289 959 248 283 297 363 1,191 営業利益 ▲16 18 27 20 49 19 46 49 62 175 売上高(通期) その他の損益* ▲3 3 0 ▲13 ▲12 ▲2 ▲1 ▲2 1 ▲4 営業利益率 7.5% 16.3% 16.4% 17.0% 14.7% (為替影響調 - 8.1% 10.3% 6.9% 5.2% 整後) (8.1%
Slide 21: 財政状態計算書
財政状態計算書 営業CFの増加に伴って、現預金が増加 Medi-Tate社の買収などにより、のれんと無形資産などが増加 2021年6月に約7,200万株の自己株式の消却を実施（823億円） 2021年12月～2022年2月に約1,270万株の自己株式を取得（約300億円） 2021年12月外債を発行（USD500M） （単位：億円） 2021年3月末* 2022年3月末 増減額 2021年3月末* 2022年3月末 増減額 流動資産 5,801 6,946 +1,145 流動負債 3,284 3,763 +479 棚卸資産 1,589 1,674 +85 社債および借入金 315 523 +2
Slide 22: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 FCF： 987億円のプラス。Medi-Tate社の買収による218億円の支出、社外転進支援制度の引当金取り崩しに伴う 112億円等の一時要因を考慮すると、1,313億円のプラス 調整後FCF成長率： +65%を達成し、2020年3月期以降の2年間のCAGRは36%と経営戦略の目標を超える水準 財務CF： 外債発行による調達の一方、借入金の返済や自己株式の取得、配当金支払などにより407億円のマイナス 通期実績（4-3月） （単位：億円） 2021年3月期 2022年3月期 増減 税引前利益 768 1,499 +731 営業キャッシュフロー 1,241 1,697
Slide 23: 2023年3月期 通期業績見通し
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Slide 24: 通期業績見通し ①連結業績
通期業績見通し ①連結業績 1 売上高： 医療分野・科学事業の事業成長により、+11%の9,680億円を見込む 2 営業利益： 経営戦略で掲げた調整後営業利益率20%超を見込む。営業利益は、額・率ともに過去最高を見込む 3 当期利益*： 過去最高の1,540億円、EPSは+34%の121円となる見通し 4 株主還元等： 年間配当は前年比2円増の16円を予定。自己株式約1,340万株の消却を6月に実施予定 2022年3月期 2023年3月期 為替影響調整後 （単位：億円） 増減 前期比 通期実績 通期見通し 前期比 売上高 8,689 1 9,680 +991 +11% +5% 売上総利益 5,
Slide 25: 通期業績見通し ②セグメント別業績
通期業績見通し ②セグメント別業績 1 医療分野・科学： 過去最高の売上高となる見込み 2 全社消去： 前期に発生したその他の費用の減少に加え、固定資産の譲渡益約164億円をその他の収益に計上し、損益が改善 2022年3月期 2023年3月期 為替影響調整後 （単位：億円） 増減 前期比 通期実績 通期見通し 前期比 売上高 4,615 1 5,090 +475 +10% +4% 内視鏡 営業利益 1,332 1,560 +228 +17% +2% 売上高 2,756 1 3,100 +344 +12% +6% 治療機器 営業利益 608 695 +87 +14% +2% 売上高 1,191
Slide 26: 内視鏡事業/治療機器事業 重点施策、プロダクトパイプライン、中国市場
03 内視鏡事業/治療機器事業 重点施策、 プロダクトパイプライン、中国市場
Slide 27: プロダクトパイプライン：内視鏡事業
プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2022年5月11日時点） 2023年3月期の内視鏡事業における重点施策 欧州、日本、アジア一部地域において、消化器内視鏡システム「EVIS X1」を拡販 米国は2023年3月期に「EVIS X1」を導入することを目指し、中国は導入準備を進める 欧州、日本で次世代超音波内視鏡システムの導入を準備 新興国の市場ポテンシャルを最大化し、中国では売上を拡大 10% 外科内視鏡分野においては、次世代外科内視鏡システムの導入を準備し、収益性を改善 現在の主力製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中長期のパイプライン 2023年3月期 消化器内視鏡
Slide 28: プロダクトパイプライン：治療機器事業
プロダクトパイプライン：治療機器事業（2022年5月11日時点） 2023年3月期の治療機器事業における重点施策 消化器科 ERCP、ESD、メタルステント、止血デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科 主力製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡大に加えて、iTindの市場開拓を通じて前立腺肥大の分野で業界をリード SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結石破砕治療における成長を拡大 12% 呼吸器科 気管支鏡における次世代プラットフォーム「EVIS X1」
Slide 29: 2022年3月期の医療分野の地域別成長
2022年3月期の医療分野の地域別成長 2022年3月期の医療分野の地域別売上高 2022年3月期の医療分野の売上高成長率 アジア・オセアニア（中国含む） 日本 22% 15% 欧州 北米 26% 35% 世界各国で築き上げた強固な事業基盤 北米 欧州 アジア・オセアニア（中国含む） 日本 医師との強い信頼関係 +24% +18% +14% +9% グローバルに広がるサービスネットワーク 内視鏡医の育成を支援 Page 29 No data copy / No data transfer permitted
Slide 30: 中国市場の成長ポテンシャルは不変
中国市場の成長ポテンシャルは不変 今後も重要な市場として診断率の向上、死亡率の低減などへの貢献を通じて事業成長の拡大を図る 短期的な業績の変動はあるも、 国家政策に基づく中国市場の成長ポテンシャル 内視鏡医療に対する高い需要を受け、長期的に売上成長を実現 「健康中国2030」の方針に沿って、がんの早期スクリーニングを拡大 2019年の「県級病院総合能力レベルアップ計画」に基づく中層病院 （億円） （約7,900施設）の投資増加 1H 2H 1200 売上高 強固な事業基盤と当社の取り組み 3.7 1000 倍* 中国市場にて約 50 年の信頼関係を構築 800 製品・サービス・
Slide 31: OLYMPUS
OLYMPUS
Slide 32: OLYMPUS
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Slide 33: 2022年3月期 通期実績 連結営業利益増減要因
2022年3月期 通期実績 連結営業利益増減要因 通期実績（4-3月） その他 +81 原価率変動 +182 為替影響 販管費増減 ＜プラス要因＞ +228 ＜プラス要因＞ ▲324 2021年3月期に発生した社外転 増収を主要因として、 販売活動の制限緩 進支援制度に伴う費用、映像事 工場の操業度が 業譲渡関連費用の減少 改善 和による費用の増加 1,539 販売増減 2021年3月期に発生 運営基盤強化や収 連結子会社の間接税に係る引 益性改善に向けた 当金の戻入 +552 した内視鏡・処置具 製品の自主回収 投資 Medi-Tate社の 費用の減少 段階取得に
Slide 34: 2022年3月期 第4四半期実績 連結営業利益増減要因
2022年3月期 第4四半期実績 連結営業利益増減要因 第4四半期実績（1-3月） 前年同期に発生 した社外転進支 援制度に伴う費 用の減少 内視鏡事業、 科学事業で売 上増加 為替影響 +160 450 原価率変動 販管費増減 その他* 販売増減 ▲12 ▲6 +87 +49 173 2022年3月期 営業利益 2021年3月期 2022年3月期 営業利益 営業利益 （単位：億円） *その他には、決算短信に記載の「持分法による投資損益」、「その他収益」、「その他費用」が含まれています。 Page 34 No data copy / No data transfer permitted
Slide 35: 連結業績概況（2月公表見通し比）
2022年3月期 通期実績 連結業績概況（2月公表見通し比） 2022年3月期 2022年3月期 為替影響調整後 （単位：億円） 2月公表見通し 通期実績 増減 2月公表見通し比 2月公表見通し比 売上高 8,620 8,689 +69 +1% 0% 売上総利益 5,670 5,717 （売上総利益率） +47 +1% 0% (65.8%) (65.8%) 販売費および一般管理費 4,050 4,054 （販売費および一般管理費率） +4 0% 0% (47.0%) (46.7%) その他の収益および費用など ▲180 ▲124 - - - 営業利益 * 1,440 1,539 （営業利益率）
Slide 36: 2022年3月期 通期実績 セグメント別概況
2022年3月期 通期実績 セグメント別概況 通期実績（4-3月） 4Q実績（1-3月） 為替影響 為替影響 （単位：億円） 2021年3月期 2022年3月期 前年同期比 2021年3月期 2022年3月期 前年同期比 調整後 調整後 内視鏡 売上高 3,937 4,615 +17% +10% 1,170 1,278 +9% +3% 営業利益 988 1,332 +35% +20% 249 416 +67% +27% 治療機器 売上高 2,318 2,756 +19% +12% 679 719 +6% 0% 営業利益 306 608 +99% +81% 74 170 +129% +78% 科
Slide 37: サブセグメント別売上高成長率
2022年3月期 通期実績 サブセグメント別売上高成長率 1Q 2Q 3Q 4Q 為替影響 為替影響 為替影響 為替影響 円ベース 調整後 円ベース 調整後 円ベース 調整後 円ベース 調整後 消化器内視鏡 47% 38% 30% 23% 4% ▲3% 6% 0% 外科内視鏡 34% 28% 22% 17% 17% 9% 5% 0% 医療サービス 19% 11% 16% 10% 10% 2% 18% 11% 内視鏡事業合計 35% 27% 24% 18% 7% 0% 9% 3% 消化器科（処置具） 40% 32% 13% 9% 11% 6% 4% 0% 泌尿器科 69% 60% 18% 13%
Slide 38: 通期実績および通期見通し 投資など
投資など 通期実績（4-3月）および通期見通し （億円） FY2021 通期 FY2022 通期 FY2023 通期見通し （単位：億円） FY2021 FY2022 研究開発支出* (a) 818 853 989 開発費資産化 (b) 161 155 853 860 818 損益計算書上における 755 760 研究開発費 (a-b) 657 698 646 640 596 （単位：億円） FY2021 FY2022 償却費 86 90 2021年12月末 2022年3月末 開発資産残高 601 620 *研究開発支出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています。／ **資本的支出には、開
Slide 39: 財務ガイダンスおよび参考指標
財務ガイダンスおよび参考指標 FY 2023 目標 FY 2020 実績 FY 2021 実績 FY 2022 実績 FY 2023 見通し 調整後 営業利益率* >20% 13.5% 14.1% 19.3% 20.9% 財務ガイダンス 1,021億円 1,031億円 1,678億円 2,020億円 調整後 FCF成長率 >20% -% +11.6%** +35.9%** - 2020年3月期を 起点とするCAGR 711億円 794億円 1,313億円 - 参考指標 調整後 ROIC >20% 10.7% 10.3% 17.1% - 調整後 EPS成長率 >25% -% +37.2%** +