Labiana Health Sa · BME:LAB
Labiana Health Sa — Investor Presentation (October 2022)
68 slides from Labiana Health Sa's investor presentation, Oct 25, 2022
Slide 1: Otra información relevante (BME Growth notice)
Madrid, 25 de octubre de 2022 En virtud de lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en el artículo 227 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y disposiciones concordantes,
Slide 2: Other relevant information (BME Growth notice)
Madrid, October 25, 2022 Pursuant to the provisions of Article 17 of Regulation (EU) No. 596/2014 on market abuse and Article 227 of the consolidated text of the Securities Market Law, approved by Royal Legislative Decree 4/2015, of October 23, and concordant provisions, as well as Circular 3/2020 o
Slide 3: Equity Story, Octubre 2022
© LABIANA Equity Story Octubre 2022
Slide 4: Aviso legal
Aviso legal Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre Labiana. Asimismo, incluye proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas en relación con futuras
Slide 5: Índice
Índice 1. Propuesta de inversión 2. Visión general de la empresa 3. Modelo de negocio 4. Plan de crecimiento 2022-2026 5. Estrategia financiera 6. Por qué Labiana 3
Slide 6: Propuesta de inversión
1 PROPUESTA DE INVERSIÓN Una compañía global integrada en las industrias de salud animal y humana con un portfolio diversificado de productos y negocios y una amplia cartera de clientes de primer nivel a los que les une una relación de confianza de larga duración, tanto en salud humana como animal.
Slide 7: Índice
Índice 1. Propuesta de inversión 2. Visión general de la empresa 3. Modelo de negocio 4. Plan de crecimiento 2022-2026 5. Estrategia financiera 6. Por qué Labiana 5
Slide 8: Labiana integra la herencia industrial de diferentes multinacionales
2 VISIÓN GENERAL Labiana integra la herencia industrial de diferentes empresas multinacionales (BASF, Angellini Pharma y Valeant) con el espíritu emprendedor de su equipo directivo 1958 1980 1999 2013 MBO & Inicios BASF Private Equity Crecimiento • Entrada de fondos de • MBO por parte del actual equ
Slide 9: Labiana de un vistazo
2 VISIÓN GENERAL Labiana de un vistazo Filiales en España, Serbia, Turquía, México y Ecuador, con centros de producción distribuidos entre España y Serbia. Ingresos EBITDA Aj. Inversión I+D Cap. Bursátil Deuda Neta Deuda Neta/ EBITDA Aj. 57 Millones euros 7,6 Millones euros 2,2 Millones euros 32,5 M
Slide 10: Sólida presencia internacional en el sector veterinario y farmacéutico
2 VISIÓN GENERAL Sólida presencia internacional en el sector veterinario y farmacéutico Los productos fabricados por Labiana se encuentran en más de 150 mercados, con registros de productos propios en más de 90 países. Turquía Oficina comercial Centros de producción España HQ y centros de producción
Slide 11: Líneas de negocio: CDMO y vademécum propio
2 VISIÓN GENERAL Líneas de negocio: CDMO proporciona estabilidad y visibilidad de ingresos, mientras que el desarrollo y la comercialización de productos fomentan el crecimiento. CMPA CMPA CDMO 2019-21 Vademecum Propio 2019-21 Histórico de ingresos CAGR Histórico de ingresos 0,3% 2017-21 15,5% (Mill
Slide 12: Negocios de Salud Humana y Salud Animal, una historia de crecimiento
2 VISIÓN GENERAL Negocios de Salud Humana y Salud Animal, una historia de crecimiento CMPA CMPA Salud Animal 2017-21 Salud Humana 2017-21 Histórico de ingresos Histórico de ingresos 10,5% Humana 7,6% (Millones euros) (Millones euros) 44% 28 32 24 25 30 20 24 17 19 21 Animal 56% 2017 2018 2019 2020 2
Slide 13: Extensa cartera de clientes de primer nivel
2 VISIÓN GENERAL Extensa cartera de clientes de primer nivel con relaciones contractuales de larga duración >300 Clientes 3 a 5 años 25 años 15 años duración media de de relación con los Relación media a nivel mundial (top 10) contratos clientes más antiguos Animal Humana Clientes Top en CDMO Client
Slide 14: Índice
Índice 1. Propuesta de inversión 2. Visión general de la empresa 3. Modelo de negocio 4. Plan de crecimiento 2022-2026 5. Estrategia financiera 6. Por qué Labiana 12
Slide 15: Labiana cubre todo el espectro de servicios en todas las etapas
3 MODELO DE NEGOCIO Labiana cubre todo el espectro de servicios en todas las etapas con una sólida capacidad interna para desarrollar, fabricar y comercializar una amplia gama de productos Suministro y Desarrollo Regulación y Registros Comercialización Producción • Desarrollo galénico. • Otros servi
Slide 16: CDMO: Vectores de crecimiento
3 MODELO DE NEGOCIO CDMO: Vectores de crecimiento La subcontratación de la producción a un proveedor Histórico de ingresos de CDMO CDMO Salud Animal CDMO Salud Humana independiente profesionalizado representa una solución (Millones euros) 20,6 conveniente y rentable para los productos de terceros. 2
Slide 17: CDMO: Ventajas competitivas
3 MODELO DE NEGOCIO CDMO: Ventajas competitivas Amplia variedad de áreas Autorizaciones para Capacidad tecnológica Proyectos terapéuticas hormonas esterilizadas, para producir llave en mano (10 en animal y 22 en humana) psicótropos y narcóticos gran variedad de formatos Amplia experiencia como Exper
Slide 18: Productos propios: crecimiento impulsado por valor añadido
3 MODELO DE NEGOCIO Productos propios: crecimiento impulsado por el desarrollo de productos de valor añadido para la salud animal y los medicamentos humanos Menor frecuencia de aplicación (mayores concentraciones). Vademécum propio en Salud Animal Vademécum propio en Salud Humana Histórico de ingres
Slide 19: Índice
Índice 1. Propuesta de inversión 2. Visión general de la empresa 3. Modelo de negocio 4. Plan de crecimiento 2022-2026 5. Estrategia financiera 6. Por qué Labiana 17
Slide 20: Factores de crecimiento industriales y macroeconómicos
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 Factores de crecimiento industriales y macroeconómicos Macro-global Entorno competitivo • Crecimiento y envejecimiento de la población (mayor • Grandes multinacionales centradas en productos de marca. consumo de proteínas). • Los actores europeos de nicho muestran cap
Slide 21: Prioridades estratégicas
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 Prioridades estratégicas 1 Impulsar crecimiento de CDMO. 2 Expandir el negocio de exportación. 3 Desarrollar nuevos productos y ampliar la cartera de productos licensed-in. 4 Centrarse en el negocio de la Fosfomicina. 5 Desarrollar el canal de licitaciones públicas. 6
Slide 22: 1. Desarrollar la plataforma comercial propia para impulsar CDMO
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 1. Seguir desarrollando la plataforma comercial propia para impulsar el crecimiento CDMO ACUMULADO TOTAL: 91,26 Crecimiento CDMO (Millones euros) 17,71 • Continuar el crecimiento de CDMO sobre 17,13 el total de la contract-manufacturing. 15,4 30,5% 14,82 14,28 • Promo
Slide 23: 2. Ampliar el negocio de exportación
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 2. Ampliar el negocio de exportación para aprovechar el enorme potencial de crecimiento tanto en los mercados desarrollados como en los que están en vías de desarrollo Mapa de productos de Salud Animal registrados por Labiana Líneas de acción • Establecimiento de una
Slide 24: 3. Desarrollar nuevos productos y ampliar licensed-in
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 3. Desarrollar nuevos productos y ampliar la cartera de productos licensed-in Pipeline de nuevos productos, algunos de ellos en fase muy avanzada. # Nuevos productos acumulados en el pipeline G: Genérico PG: Primer Genérico V: Vacuna 12 16 I: Innovador 10 VSR: Venta S
Slide 25: 4. Focalizados en el negocio de la Fosfomicina
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 4. Focalizados en el negocio de la Fosfomicina Introducción gradual del modelo de reparto de beneficios para llegar a más mercados y aprovechar las ventajas de los diferentes niveles de precios en cada uno de ellos Registros y ventas de Fosfomicina Registros de Fosfom
Slide 26: 5. Desarrollar el Canal de Licitaciones Públicas
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 5. Desarrollar el Canal de Licitaciones Públicas Centrarse en la venta institucional, a través de concursos públicos en hospitales de España (dispositivos relacionados con la diabetes: glucómetros, agujas, tiras). Clientes Partners 44% 39% 17% Cobertura territorial En
Slide 27: 6. Crear valor a través de las sinergias de adquisiciones
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 BO RR AD OR C ON 6. Crear valor a través de las sinergias de las recientes adquisiciones F IDE NC IAL Ganadería Humana Mascostas Areas de Sinergias Aprovechamiento de la Base de Equipos de I+D centrados: Socio distribuidor experiencia en I+D de Crear valor de la curva
Slide 28: 7. Fomentar el crecimiento inorgánico mediante adquisiciones
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 7. Fomentar el crecimiento inorgánico mediante adquisiciones selectivas Seguir explorando adquisiciones oportunistas basadas en contribuciones clave para el Grupo Labiana: Incrementar el valor de los activos I Nuevos II Incrementar III Nuevos IV adquiridos a través de
Slide 29: Business Plan: Ingresos y EBITDA
4 PLAN DE CRECIMIENTO 2022-2026 Business Plan: Ingresos y EBITDA Objetivos para 2026E Ingresos > 120M€ EBITDA c.22M€ • Crecimiento constante en la división CDMO. • Gross margins to remain flat. • Aceleración del vademecum propio, >50% of total revenues by 2026E. › Mix de optimización de márgenes: ma
Slide 30: Índice
Índice 1. Propuesta de inversión 2. Visión general de la empresa 3. Modelo de negocio 4. Plan de crecimiento 2022-2026 5. Estrategia financiera 6. Por qué Labiana 28
Slide 31: Impacto del actual contexto macroeconómico en Labiana
5 ESTRATEGIA FINANCIERA Impacto del actual contexto macroeconómico en Labiana El modelo de negocio de Labiana le ha permitido sortear la mayoría de los mayores impactos macroeconómicos que están sufriendo actualmente todos los sectores Servicios públicos Transporte La mayor parte de la cartera está
Slide 32: CapEx y financiación
5 ESTRATEGIA FINANCIERA CapEx y financiación Otros int angibles Evol. CapEx Total Evolución Deuda Neta(1) (Millones euros) Inversión en I+D Act ivos tangibles (Millones euros) Objetivos 1 Reforzar el 2026E balance (nuevos fondos % Sobre ingresos Deuda Neta/EBITDA Ajustado propios) entre 5M€ y 10M€ 8
Slide 33: Índice
Índice 1. Propuesta de inversión 2. Visión general de la empresa 3. Modelo de negocio 4. Plan de crecimiento 2022-2026 5. Estrategia financiera 6. Por qué Labiana 31
Slide 34: ¿Por qué invertir en Labiana?
6 POR QUÉ LABIANA ¿Por qué invertir Única empresa cotizada en España en el negocio de Salud en Labiana? Animal con presencia en el negocio de Salud Humana • Oportunidades de crecimiento mediante la diversificación geográfica y la expansión. Una historia de • Ampliar el modelo Profit Sharing de la Fo
Slide 35: Gracias.
Gracias. Cristina Ramos Recoder investors@labiana.com Contacto (+34) 91 991 26 28 www.labiana.com
Slide 36: Equity Story, October 2022
© LABIANA Equity Story October 2022
Slide 37: Disclaimer / Legal Notice
Disclaimer / Legal Notice This communication contains information and forward-looking statements about Labiana. It also includes financial projections and estimates with their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives, and expectations regarding future operations, investments, s
Slide 38: Table of contents
Table of contents 1. Investment Proposal 2. Company Overview 3. Business Model 4. Growth Plan 2022-2026 5. Financial Strategy 6. Why Labiana 3
Slide 39: Investment Proposal
1 INVESTMENT PROPOSAL An integrated global company in the Animal and Human Health industry with an extensive portfolio of trusted long- term partnerships with Tier-1 clients and a diversified portfolio of products and businesses, in both Animal and Human Health. Favorable industry A growth story Uni
Slide 40: Table of contents
Table of contents 1. Investment Proposal 2. Company Overview 3. Business Model 4. Growth Plan 2022-2026 5. Financial Strategy 6. Why Labiana 5
Slide 41: Labiana integrates the industrial heritage of multinational companies
2 COMPANY OVERVIEW Labiana integrates the industrial heritage of different multinational companies (BASF, Angellini Pharma and Valeant) with the entrepreneurial spirit of its management team 1958 1980 1999 2013 Beginings BASF PE Phase MBO & Growth • Entries of 3i, ABN Amro and • MBO by the current m
Slide 42: Labiana at a Glance
2 COMPANY OVERVIEW Labiana at a Glance We have subsidiaries in Spain, Serbia, Turkey and Mexico with production facilities distributed between Spain and Serbia. Revenue Adj. EBITDA R&D Investment Market cap. Net Debt Net Debt/ adj. EBITDA 57 Million euros 7.6 Million euros 2.2 Million euros 32.5 Mil
Slide 43: Well established international platform
2 COMPANY OVERVIEW Well established international platform Products manufactured by Labiana can be found in more than 150 markets, with direct registrations owned by Labiana in more than 90 countries. Turkey Commercial office Production facilities Spain HQ and production facilities Mexico x2 Commerc
Slide 44: Business lines: CDMO and own vademecum
2 COMPANY OVERVIEW Business lines: CDMO providing revenues stability and visibility while product development and commercialization fosters growth. CAGR CAGR CDMO 2019-21 Own Vademecum 2019-21 Track record of revenues CAGR of revenues Track record 0.3% 2017-21 15.5% (Million euros) (Million euros) P
Slide 45: A growth story, both in Animal and Human Health
2 COMPANY OVERVIEW A growth story, both in the Animal and Human Health businesses CAGR CAGR Animal Health 2017-21 Human Health 2017-21 Track record of revenues Track record of revenues 10.5% Human 7.6% (Million euros) (Million euros) 40 44% 30 28 35 32 24 25 30 25 30 20 24 20 17 25 19 21 20 15 15 10
Slide 46: Extensive portfolio of trusted long-term partnerships with Tier-1 clients
2 COMPANY OVERVIEW Extensive portfolio of trusted long-term partnerships with Tier-1 clients Oldest clients have >300 Clients 3 to 5 years been with Labiana for 15 years Average client tenure worldwide contract length 25 years (top 10 clients) Animal Human Top clients in CDMO Top clients in veterina
Slide 47: Table of contents
Table of contents 1. Investment Proposal 2. Company Overview 3. Business Model 4. Growth Plan 2022-2026 5. Financial Strategy 6. Why Labiana 12
Slide 48: Labiana covers the full spectrum of services across all stages
3 BUSINESS MODEL Labiana covers the full spectrum of services across all stages with strong in- house capacity to develop, manufacture and commercialize a wide product range Development Regulatory & Registration Supply & Production Commercialization • Galenic stabilities. • Other services: • Prepara
Slide 49: CDMO: Growth Drivers
3 BUSINESS MODEL CDMO: Growth Drivers Outsourcing the production to a dedicated independent Track record of Revenues from CDMO CDMO Animal Health CDMO Human Health supplier represents a convenient and cost-efficient solution (Million euros) 20,6 for the products of third parties. 20 17,2 17,1 17,1 1
Slide 50: CDMO: Competitive Advantage
3 BUSINESS MODEL CDMO: Competitive Advantage Special authorizations for Ample variety of Technological capacity sterilized hormones, Turnkey projects therapeutic areas to produce many psychotropic and narcotic (10 in animal and 22 in human) different formats products Outstanding experience as Expert
Slide 51: Products: growth driven by value-added products
3 BUSINESS MODEL Products: growth driven by development of value-added products for animal health and human medicines Lower application frequency (higher concentrations). Product Com in Animal Health Own Vademecum in Human Health Track record of revenues Track record of revenues (Million euros) (Mil
Slide 52: Table of contents
Table of contents 1. Investment Proposal 2. Company Overview 3. Business Model 4. Growth Plan 2022-2026 5. Financial Strategy 6. Why Labiana 17
Slide 53: Macroeconomic and industry tailwinds
4 GROWTH PLAN 2022-2026 Macroeconomic and industry tailwinds Macro-global Competitive landscape • Growing and aging population (higher protein consumption). • Large MNCs focused on branded products. • Higher awareness about health. • European niche players show limited capabilities. • Need for more
Slide 54: Strategic Priorities
4 GROWTH PLAN 2022-2026 Strategic Priorities 1 Proactive looking for CDMO profitable projects. 2 Expand its export business. 3 Develop new products and broaden the product portfolio with licensed-in products. 4 Focus on the Fosfomycin businesss. 5 Develop public tenders channel. 6 Unlock value throu
Slide 55: 1. Continue developing proprietary commercial platform to push CDMO growth
4 GROWTH PLAN 2022-2026 1. Continue developing proprietary commercial platform to push CDMO growth ACUMULATED TOTAL: 91.26 CDMO Growth (Million euros) 17.71 • Continued growth of CDMO over total 20,00 17.13 32,0% contract-manufacturing. 18,00 15.4 30,5% 14.82 27,0% 14.28 16,00 • Promote development
Slide 56: 2. Expand its export business
4 GROWTH PLAN 2022-2026 2. Expand its export business to leverage the huge potential for growth in both in developed and developing markets Labiana Registered Animal Products Map Action Lines • Establishment of a strong distribution network in Europe in the animal health field. • Expansion to other
Slide 57: 3. Develop new products and broaden licensed-in portfolio
4 GROWTH PLAN 2022-2026 3. Develop new products and broaden the product portfolio with licensed-in products Pipeline of new products, some of them in very advanced stage. # Cumulative new products in the pipeline G: Generic FG: First Generic V: Vaccine 12 16 I: Innovator 10 OTC: Over the Counter AH:
Slide 58: 4. Focus on the Fosfomycin Business
4 GROWTH PLAN 2022-2026 4. Focus on the Fosfomycin Business Gradual introduction of the profit-sharing model to reach more markets and reap the benefits from the different price levels in each market Fosfomycin registries and sales Fosfomycin registries Know-how transfer Action Lines • Niche drug in
Slide 59: 5. Develop Public Tenders Channel
4 GROWTH PLAN 2022-2026 5. Develop Public Tenders Channel Focus on institutional sales, through public tenders in hospitals in Spain (diabetes-related devices: glucometers, needles, strips). Customers Partners 44% 39% 17% coverage of current in process of To be territories penetration defined 24
Slide 60: 6. Unlock value through Synergies from recent acquisitions
4 GROWTH PLAN 2022-2026 6. Unlock value through Synergies from the recent acquisitions Livestock Human Pets Areas of Synergies Focused R&D teams – Distribution partner Leveraged R&D experience Unlock value of Commercial Low cost pharmacological in Labiana for the Balkans and in Labiana to foster Pet
Slide 61: 7. Foster inorganic growth by selective acquisitions
4 GROWTH PLAN 2022-2026 7. Foster inorganic growth by selective acquisitions Continue exploring opportunistic acquisitions based on key contributions to Labiana Group: I II III IV Unlock target companys′ asset value New products Add know-how New markets through integration in Labiana Highly fragment
Slide 62: Business Plan: Revenue and EBITDA
4 GROWTH PLAN 2022-2026 Business Plan: Revenue and EBITDA Targets for 2026E Revenues > €120mn EBITDA c.€22mn • Steady growth within the CDMO division. • Gross margins to remain flat. • Acceleration of the product com, >50% of total revenues by 2026E. › Mix of optimization of margins through higher v
Slide 63: Table of contents
Table of contents 1. Investment Proposal 2. Company Overview 3. Business Model 4. Growth Plan 2022-2026 5. Financial Strategy 6. Why Labiana 28
Slide 64: Impact of the current macroeconomic context in Labiana
5 FINANCIAL STRATEGY Impact of the current macroeconomic context in Labiana Labiana’s business model has enable it to circumvent most of the largest macroeconomic impacts being currently suffered across industries Utilities Transport Most of the portfolio is on exworks model Fixed rate contracts in
Slide 65: CapEx and Financing
5 FINANCIAL STRATEGY CapEx and Financing Other int angibles Total CapEx evolution Net debt(1) evolution R&D invest ment s Targets 1 (Million euros) Tangible asset s (Million euros) Strengthen the 2026E balance sheet (new equity) % over revenues Net debt/adj. EBITDA 8 11% 12% 8% 45 7.6x 4.8x 5.1x Ann
Slide 66: Table of contents
Table of contents 1. Investment Proposal 2. Company Overview 3. Business Model 4. Growth Plan 2022-2026 5. Financial Strategy 6. Why Labiana 31
Slide 67: Why invest in Labiana?
6 WHY LABIANA Why invest Unique listed company in Spain in the Animal Health in Labiana? business with footprint in the Human Health business • Growth opportunities through geographic diversification and expansion. A growth • Expand the Fosfomycin profit sharing model. story • New value-added produc
Slide 68: Thank you.
Thank you. Cristina Ramos Recoder investors@labiana.com Contact (+34) 91 991 26 28 www.labiana.com
Labiana Health — Investor Presentation (October 2022) on 6ix