Thai Vegetable Oil Public Co. Ltd. · SET:TVO
Thai Vegetable Oil Public — FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Thai Vegetable Oil Public's earnings presentation, March 2021
Slide 1: TVO Thai Vegetable Oil Public Company Limited
TVO บริษทั น้ ำมันพืชไทย จำกัด (มหำชน) THAI VEGETABLE OIL PUBLIC COMPANY LIMITED
Slide 2: หัวข้อ
หัวข้อ ลักษณะธุรกิจ ภำวะอุตสำหกรรมปี 2563 ผลประกอบกำรและอัตรำส่วนทำงกำรเงิน 2563 แนวโน้มภำวะอุตสำหกรรมปี 2564 เป้ ำหมำยและกลยุทธ์ปี 2564 ถำม-ตอบ 2
Slide 3: ลักษณะธุรกิจ
ลักษณะธุรกิจ 3
Slide 4: ลักษณะธุรกิจ: น้ำมันถั่วเหลือง กากถั่วเหลือง
ลักษณะธุรกิจ กำลังกำรผลิต 3 โรงงาน กาลังการผลิตรวม 6,500 ตันต่อวัน (จ.นครปฐม) โรงสกัดน้ ามันถัว่ เหลืองขนาดใหญ่ที่สุดในประเทศไทยและ ขนำด เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ สำยงำนธุรกิจหลัก ผลิตและจัดจาหน่ าย ผลิตภัณฑ์น้ ามันถัว่ เหลือง และกากถัว่ เหลือง น้ ามันถัว่ เหลือง, กากถัว่ เหลือง, ถัว่ เหลืองอบไขมันเต็ม
Slide 5: โครงสร้างยอดขาย
โครงสร้างยอดขาย โครงสร้ำงยอดขำย (รวมบริษัทย่อย) 30,000 28,243 25,762 25,667 26,302 24,568 25,077 24,963 25,000 23,588 ส่งออก 20,000 บรรจุภณ ั ฑ์ (PDG) ล้ำนบำท 15,000 อื่นๆ 10,000 กากถัว่ เหลือง 5,000 0 น้ ามันถัว่ เหลือง 2556 2557 2558 2559 2560 2561 2562 2563 โครงสร้ำงยอดขำย (ปี 2563) อื่นๆ บรรจุ 3
Slide 6: แหล่งวัตถุดิบถั่วเหลือง
แหล่งวัตถุดิบถั ่วเหลือง US Domestic 59 58 61 1% - 5% 48 46 Brazil 76 75 92 85 63 US 15% - 20%, 50 Days Argentina 7 2 9 10 7 BRZ: 80% - 85%, 35-40 Days Word Soybean Export บริษทั ฯ รับซื้ อถั ่วเหลืองจำกผูผ้ ลิตภำยในประเทศเป็ นอันดับแรก (million Tons) แต่ผลผลิตในประเทศมีเพียง 4-5 หมื่นตัน/ปี 2016/
Slide 7: ตลาดน้ำมันถั่วเหลือง
ตลำดน้ ำมันถั ่วเหลือง ส่วนแบ่งตลำดน้ ำมันพืชบริโภค ตลำดน้ ำมันถั ่วเหลือง ปี 2563 อื่นๆ 2% น้ ามันถัว่ เหลืองมีส่วนแบ่งตลาด 40% ของตลาดน้ ามัน น้ ามัน ปาล์ม น้ ามันราข้าว พืชสาหรับบริโภคทั้งหมดของไทย 56% 2% น้ ำมันถั ่ว น้ ามันถัว่ เหลือง ตรำองุน่ ครองความเป็ นเจ้าตลาด เหลือง น้ ามันถัว่ เหลือง
Slide 8: ตลาดน้ำมันถั่วเหลืองส่งออก
ตลำดน้ ำมันถั ่วเหลืองส่งออก ครองส่วนแบ่งตลาดน้ามันถัวเหลื ่ องเป็ นอันดับหนึ่ งในประเทศกัมพูชา 8
Slide 9: ตลาดกากถั่วเหลือง
ตลำดกำกถั ่วเหลือง ปริมาณการใช้อาหารสัตว์ไทย ปี 2563 คิดเป็ น 20.5 ล้านตัน สัดส่วนวัตถุดิบอาหารสัตว์ของไทย จาแนกตามชนิดวัถตุดบิ กากถัวเหลื ่ อง ปลาป่ น 28% 3% อื่นๆ 9% 50% 50% ข้าวโพด, มัน ฟาร์มขนาดใหญ่ สาปะหลัง, ผูผ้ ลิตอาหารสัตว์ ปลายข้าว 60% สัดส่วนวัตถุดิบอาหารสัตว์ของไทย จาแนกตามชนิดปศุสตั ว์ เ
Slide 10: ภาวะอุตสาหกรรมปี 2563
ภำวะอุตสำหกรรมปี 2563 10
Slide 11: World Soybean Production
ประเทศผูผ้ ลิตถัวเหลื ่ องรายหลักของโลก US 117 120 121 97 113 Brazil 115 123 120 126 133 Argentina 55 38 55 49 48 World Soybean Production (Million Tons) 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21 350 343 361 337 361 11
Slide 12: ภาพรวมอุปสงค์และอุปทานถั่วเหลืองโลก
ผลผลิตถัวเหลื ่ องโลกในปี 2563/64 ตา่ กว่าความต้องการใช้ หน่ วย: ล้านตัน ภำพรวมอุปสงค์และอุปทำนถั ่วเหลืองโลก 400 344 355 370 338 361 300 343 336 200 100 113 99 95 86 0 2551/52 2552/53 2553/52 2554/55 2555/56 2556/57 2557/58 2558/59 2559/60 2560/61 2561/62 2562/63 2563/64 ผลผลิตถัว่ เหลือง สต็อกถัว่
Slide 13: จีนนำเข้าถั่วเหลืองสูงเป็นประวัติการณ์
จีนนำเข้ำถั ่วเหลืองสูงเป็ นประวัตกิ ำรณ์ คำดนำเข้ำสูงขึ้นอีกในปี 2564 ล้านตัน ปริมำณนำเข้ ำถั่วเหลืองของจีน 100 98 98 99 99 100 96 97 94 94 94 92 88 88 89 90 83 83 85 +14 80 78 70 70 60 ม.ค. ก.พ. มี.ค. เม.ย. พ.ค. มิ.ย. ก.ค. ส.ค. ก.ย. ต.ค. พ.ย. ธ.ค. 2556/57 2557/58 2558/59 2559/60 2560/61 2561/62 25
Slide 14: ราคาถั่วเหลืองปรับสูงต่อเนื่อง
รำคำถั ่วเหลืองปรับสูงต่อเนื่อง แนวโน้มคงระดับสูงตลอดปี 2564 ปรากฏการณ์ลานี ญา ส่งผลให้การเพาะปลูกถัว่ เหลือง ในอเมริกาใต้ล่าช้า จากสภาพอากาศที่แห้งแล้ง ถัว่ เหลืองสหรัฐเสียหาย จากพายุและความร้อน จีนเร่งซื้ อถัว่ เหลือง จากสหรัฐและบราซิล 14
Slide 15: ราคากากถั่วเหลืองปรับเพิ่มตามดีมานด์
่ องปรับเพิ่มตามการฟื้ นตัวของดีมานด์ที่สงู ขึน้ ราคากากถัวเหลื CBOT DCE SOY SOYMEAL vsMEAL MEAL vs CBOT SOY Line, 384, N/A, N/A, DCE SOYMEAL Line, 444 Price 444 USD 444 STn 420 DCE SOY MEAL 400 384 384 380 360 340 CBOT SOY MEAL 320 300 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar A
Slide 16: อุตสาหกรรมการเลี้ยงหมูในจีนเริ่มฟื้นตัว
อุตสาหกรรมการเลี้ยงหมูในจีนเริ่มฟื้ นตัวหลังโรค ASF คลี่คลาย 16
Slide 17: ความต้องการบริโภคหมูในจีนแข็งแกร่ง
ความต้องการบริโภคหมูในจีนแข็งแกร่งช่วยสนับสนุนห่วงโซ่อปุ ทานทัง้ ระบบ CHINA NATIONAL AVERAGE PIG PRICE CHINA HOG MARGIN (CNY per Kg) (CNY per heads) Chinese prices surged to record levels in China hog margin remains elevated, inducing 2019 due to ASF outbreak and still holding hog producer to increa
Slide 18: ราคาน้ำมันถั่วเหลืองและน้ำมันปาล์มอยู่ระดับสูง
่ องและน้ามันปาล์มอยู่ระดับสูงต่อเนื่ อง ราคาน้ามันถัวเหลื PALM OIL vs ICE BRENT CBOT SOYOIL vs MDEX PALMOIL Price 1,110 1,110. USD T 1,050 1,000 957.851 958 950 900 850 800 750 CBOT SOYOIL 700 650 600 MDEX PALMOIL 550 500 450 Auto 2 16 01 19 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 03 16 01 16 01 18 02 16
Slide 19: ผลประกอบการและอัตราส่วนทางการเงิน 2563
ผลประกอบกำร และอัตรำส่วนทำงกำรเงิน 2563 19
Slide 20: ผลประกอบการและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
ผลประกอบการ และอัตราส่วนทางการเงินที่สาคัญ ล้านบาท 2560 2561 2562 2563 1Q63 2Q63 3Q63 4Q63 รายได้จากการขาย 24,568 25,076 23,587 24,963 6,576 5,739 6,021 6,627 กาไรสุทธิ 1,327 1,867 1,411 1,656 494 341 355 466 อัตรากาไรขัน้ ต้น และอัตรากาไรสุทธิ 14% 13.1% อัตรากาไรขัน้ ต้น อัตรากาไรสุทธิ 12.4% 11.4%
Slide 21: กำไรต่อหุ้นและอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)
ผลประกอบการ และอัตราส่วนทางการเงินที่สาคัญ กาไรต่อหุน้ และอัตราผลตอบแทนผูถ้ อื หุน้ (ROE) กาไรต่อหุ้น (บาท) อัตราผลตอบแทนผูถ้ ือหุ้น (%ROE) 2.5 2.31 25% 22.4% 2.05 2.0 20% 18.2% 1.74 16.5% 1.64 15.9% 1.5 15% 1.0 10% 0.5 5% 0.0 0% 2560 2561 2562 2563 2560 2561 2562 2563 21
Slide 22: อัตราส่วนสภาพคล่องและ D/E
อัตราส่วนสภาพคล่อง แสดงถึงกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) และอัตราส่วนหนี้สนิ ต่อส่วนของผูถ้ อื หุน้ (D/E) อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) อัตราส่วนหนี้ สินต่อส่วนของผูถ้ ือหุ้น (D/E) 4.5 0.5 0.46 3.91 4.0 3.5 3.35 0.4 0.36 2.99 3.0 0.30 2.49 0.3 2.5 0.25 2.0 0.2 1.5 1.0 0.1 0.5 0.0 0.0
Slide 23: อัตราการจ่ายเงินปันผล และอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน
อัตราการจ่ายเงินปันผล และอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน 120% อัตราการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ย 82% 90% 97% 84% 84% 81% 87% 82% 83% 83% 80% 81% 60% 70% 74% 30% 0% 15% 12% 15% 15% อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ย 6.6% 9% 8.7% 9.2% 8.3% 6% 7.0% 7.5% 6.9% 5.3% 5.4% 3% 5.3% 4.3% 4.6% 4.3% 0% 2552 2553 2554 2555 2556 2
Slide 24: แนวโน้มภาวะอุตสาหกรรม 2564
แนวโน้มภำวะอุตสำหกรรม 2564 24
Slide 25: แนวโน้มสต๊อกถั่วเหลืองอเมริกาอยู่ในระดับต่ำ
่ องอเมริกาอยู่ในระดับตา่ ต่อเนื่ อง แนวโน้ มสต๊อกถัวเหลื • ส ต๊ อ ก ถั ว่ เ ห ลื อ ง อ เ ม ริ ก า ฤดูกาล 2563/64 คาดการณ์ อ ยู่ ที่ 1 2 0 ล้ า น บุ ช เ ช ล ซึง่ เป็ นระดับต่าสุดในรอบ 7 ปี • โดยในปี 2556/57 สต๊ อกถัว่ เหลืองท้ายฤดูของอเมริกาอยู่ ที่ 92 ล้ า นบุ ช เชล ราคาถั ว่ เหลืองในตลาดโลกพุ่งตัว
Slide 26: แนวโน้มตลาดกากถั่วเหลืองปี 2564
แนวโน้ มตลาดกากถัวเหลื ่ องปี 2564 ปริมาณการใช้กากถัวเหลื ่ องของไทย(ล้านตัน) สัดส่วนการใช้กากถั ่วเหลือง 5.0 จาแนกตามชนิดปศุสตั ว์ 4.0 สุกร 29% ปลาและกุง้ 3.0 ไก่ไข่ 5% 2.0 14% อื่นๆ 1.0 3% 0.0 ไก่เนื้ อ 49% ไก่เนื้อ ไก่ไข่ สุกร ปลาและกุง้ อื่นๆ ปริมาณการนาเข้าเมล็ดถัวเหลื ่ องและกากถัวเหลื ่ องของ
Slide 27: ปัญหาในอาร์เจนตินาทำให้กากนำเข้าลดลง
ปัญหาในประเทศอาร์เจนตินาทาให้กากนาเข้ามีแนวโน้ มลดลง อัตราภาษี ส่งออกสินค้าเกษตรของอาร์เจนตินา ความต่างระหว่างค่าเงินเปโซในตลาดมืด เทียบกับค่าเงินทางการ อาร์เจนตินาประสบปั ญหาวิกฤตเศรษฐกิจ เผชิญปั ญหาการขาดสภาพคล่อง ทาให้มีการเพิ่มอัตรา ภาษี ส่งออกในสินค้าเกษตรหลายชนิ ด รวมถัว่ เหลื อง นอกจากนี้ ยัง
Slide 28: ความต้องการใช้กากถั่วเหลืองตามไก่และหมูส่งออก
่ องมีแนวโน้ มเติบโตตามปริมาณไก่และหมูส่งออก ความต้องการใช้กากถัวเหลื 1,000 ปริมาณการส่งออกเนื้ อไก่ของไทย(พันตัน) 930,000 ตัน 800 ไก่สดแช่แข็ง ไก่ปรุงสุก ส่งออกรวม 600 400 ไข้ หวัดนก 200 0 30,000 ปริมาณการส่งออกหมู 3,000,000 25,000 เนื้อสุกรชาแหละ (ตัน) 2,500,000 เนื้อสุกรแปรรูป (ตัน) 20,000 2,000,
Slide 29: แนวโน้มตลาดน้ำมันถั่วเหลืองปี 2564
แนวโน้ มตลาดน้ามันถัวเหลื ่ องปี 2564 PALM OIL vs ICE BRENT CBOT SOYOIL vs MDEX PALMOIL Price 1,110 1,110. USD T 1,050 1,000 957.851 958 950 900 850 800 750 CBOT SOYOIL 700 650 600 MDEX PALMOIL 550 500 450 Auto 2 16 01 19 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 03 16 01 16 01 18 02 16 02 16 03 18 02 16 01
Slide 30: น้ำมันปาล์มในตลาดโลกยังคงตึงตัว
น้ามันปาล์มในตลาดโลกยังคงตึงตัวต่อเนื่ อง ล้ำนตัน สมดุลน้ำมันปำล์มในตลำดโลก ล้ำนตัน 2558/59 2559/60 2560/61 2561/62 2562/63 2563/64 ผลผลิต ควำมต้องกำรใช้ สต็อกคงเหลือ (RHS) B10 10% biodiesel B20 20% biodiesel B30 30% biodiesel 30
Slide 31: สถานการณ์น้ำมันปาล์มในประเทศไทย
สถานการณ์น้ามันปาล์มในประเทศไทย 400 ปริมำณผลผลิตปำล์มประเทศไทย (พันตัน) 600 ปริมำณสต็อกปำล์มคงเหลือประเทศไทย (พันตัน) 350 2563 2563 2562 500 300 0 2560 2560 250 400 5 ปี เฉลี่ย 2561 5 ปี เฉลี่ย 2561 200 300 150 2559 2562 2559 200 100 102 134 50 100 ม.ค ก.พ. มี.ค. เม.ย. พ.ค. มิ.ย. ก.ค. ส.ค. ก.ย. ต.ค.
Slide 32: เป้าหมายและกลยุทธ์
เป้ ำหมำยและกลยุทธ์ 32
Slide 33: โครงการที่ได้ดำเนินการในช่วงที่ผ่านมา
โครงการที่ได้ดาเนินการในช่วงที่ผา่ นมา Soy Crush Unit 500 MT/day Canola Crush Unit 500 MT/day Oil Packing Unit 30,000 carton/day 33
Slide 34: เป้าหมายและกลยุทธ์ 2564
เป้ าหมายและกลยุทธ์ 2564 ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต พัฒนาบุคลากร ยกระดับมาตรฐานสินค้าและบริการ ให้มคี วามเป็ นเลิศ ให้ครองความเป็ นหนึ่ง ในใจผูบ้ ริโภค สรรค์สร้างนวัตกรรม พัฒนาต่อยอดผลิตภัณฑ์ สร้างมูลค่าเพิม่ ตอกยา้ ความเป็ นผูน้ าในอุตสาหกรรม ทีอ่ ยูค่ กู่ บั ชุมชน ดูแลสังคม และใส่ใจสิง่ แวดล้อม “
Slide 35: น้ำมันตราองุ่นโฉมใหม่
น้ามันตราองุ่นโฉมใหม่ ฝาใหม่ ฝา: พับแข็งแรงมากขึน้ & เทน้ามันแล้วไม่เยิ้ม ห่วง : ดึงแล้วไม่ขาดก่อนเปิด ปากขวด : ช่วยการเทน้ามันที่น่ ุมนวลมากขึน้ ขวดใหม่ คอขวดแบบใหม่ กระชับ ถนัดมือ รูปทรงใหม่ ทันสมัยมากขึน้ เพิ่มพืน้ ที่สาหรับติดฉลากข้างขวด ใช้พลาสติกน้ อยลง เพื่อสิ่งแวดล้อม ฉลากใหม่ ขนาด : ใหญ่ขึน
Slide 36: TVO
TvO IN Anau "la Wana vos 36
Thai Vegetable Oil Public Company — FY2020 Earnings Presentation on 6ix