Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q3 FY2018 Earnings Presentation
18 slides from Rinnai's earnings presentation, Feb 8, 2019
Slide 1: ２０１８年度 第３四半期 決算説明資料
２０１８年度 第３四半期 決算説明資料 ２０１９年２月８日
Slide 2: ２０１８年度 第３四半期 連結決算要点
２０１８年度 第３四半期 連結決算要点 1 過去最高 売上高：２５６９.０億円 （前期比：＋０.９％） 中国、アメリカを中心とした海外事業が好調で増収 営業利益：２２１.７億円 （前期比：△１０.８％ 利益率：８.６％） 国内における高付加価値商品伸び悩み等で減益 経常利益：２４１.４億円 （前期比： △８.３％ 利益率：９.４％） 為替差益増加も、営業利益減少に伴い減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益：１５０.１億円（前期比：△１０.０％ 利益率：５.８％） 経常利益減少に伴い減益 営業利益は国内の最需要期で挽回できず、業績予想を修正
Slide 3: 第３四半期のポイント
第３四半期のポイント 2 国内は減益幅縮小も増益には至らず ・ガス機器業界は想定を下回り、市場の価格競争は止まず ・新製品への切り替えと原価低減の強化で、付加価値は改善 ・高付加価値商品の伸び悩みで、繁忙期の期待水準を下回る 海外は成長ペース鈍化と先行投資で減益幅が拡大 ・アメリカは売上成長継続も、販売促進費増加で利益伸びず ・中国はボイラー販売は鈍化も、給湯器は回復傾向 ・韓国は積極的に新製品投入も、市場縮小で価格競争激化 最需要期の第３四半期で挽回ならず通期業績見通しを修正 ・長期成長路線に変更ないが、体質転換への投資を強化
Slide 4: 連結業績推移（第３四半期）
連結業績推移 （第３四半期） 3 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 3000 300 300 2500 250 250 2000 200 200 1500 150 150 1000 100 100 500 50 50 0 0 0 15年度 16年度 17年度 18年度 15年度 16年度 17年度 18年度 15年度 16年度 17年度 18年度 ・売上高は９期連続の増加で第３四半期累計として過去最高 ・利益面は一定の水準保つも、伸び悩む傾向
Slide 5: ２０１８年度 第３四半期 機器別売上高の内訳
２０１８年度 第３四半期 機器別売上高の内訳 4 ［単位：億円］ 機器別 2017年度 2018年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 1445.8 56.8% 1473.7 57.4% ＋27.9 ＋1.9% 厨房 672.3 26.4% 673.8 26.2% ＋1.5 ＋0.2% 空調 150.9 5.9% 149.6 5.8% △1.2 △0.8% 業用 72.3 2.8% 61.5 2.4% △10.7 △14.9% その他 205.1 8.1% 210.0 8.2% ＋4.9 ＋2.4% 合 計 2546.7 100.0% 2569.0 100.0% ＋22.
Slide 6: ２０１８年度 第３四半期 連結損益実績内訳
２０１８年度 第３四半期 連結損益実績内訳 5 ［単位：億円］ 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 2569.0 ＋0.9% 221.7 △10.8% 8.6% △1.1P 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 1551.7 ＋2.8% 115.8 △11.2% 7.5% △1.2P 国内関連 921.9 △0.9% 25.3 ＋15.9% 2.8% ＋0.4P 海外関連 1271.7 ＋4.4% 86.4 △11.8% 6.8% △1.2P 合 計 3745.4 ＋2.4% 227.7 △9.
Slide 7: ２０１８年度 第３四半期 連結営業利益分析
２０１８年度 第３四半期 連結営業利益分析 6 ［単位：億円］ 固国 定内 費 ２４８.６ 増 固海 定外 費 努原 △26.9 増 力価 億円 △17.8 影原 現海 他低 響材 為 減国 地外 減 ２２１.７ 料 替 収内 増子 費 影 影 収会 △18.2 響 響 効社 △3.9 果 △2.0 ※電気銅相場 ＋18.0 ３Ｑ平均：753円/kg 対前年：+１０円/kg 年初想定：850円/kg △16.6 ＋13.6 ※Rイタリア 連結化：+3.0 ２０１７年度 ２０１８年度
Slide 8: ２０１８年度 通期連結業績予想修正
２０１８年度 通期連結業績予想修正 7 親会社株主に帰属する ［単位：億円］ 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 前回発表予想(Ａ) ３６００ ３６０ ３７３ ２３０ 今回発表予想(Ｂ) ３５００ ３００ ３２２ ２００ 増減額（Ｂ－Ａ） △１００ △６０ △５１ △３０ 増減率 △2.8% △16.7% △13.7% △13.0% 前期実績 ３４７０ ３２８ ３４２ ２１１ (参考)前年比 ＋0.8% △8.7% △6.1% △5.6% 海外成長継続も、国内・韓国での主力商品の伸び悩みに加え、 海外での販売促進費等の増加に伴い、業績予想を修正
Slide 9: リンナイ単体 ２０１８年度 第３四半期 実績
リンナイ単体 ２０１８年度 第３四半期 実績 8 業 績 （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 売上高 1509.9 1551.7 ＋2.8% 営業利益 130.4 115.8 △11.2% ◆新製品投入と原価低減の強化で減益幅縮小も増益には至らず 主 要 品 目（国内） （販売台数） 前期比増減率 給湯暖房機※ ＋22.9% ハイブリッド ふろ給湯器 ビルトインコンロ （うちハイブリッド給湯器） 給湯・暖房システム （＋1.9%） ふろ給湯器 △0.4% ビルトインコンロ △3.1% レンジフード ※リンナイグループ国内販売総数では前年比△2.5％ ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥
Slide 10: リンナイアメリカ ２０１８年度 第３四半期 実績
リンナイアメリカ ２０１８年度 第３四半期 実績 9 業 績 1974年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 198.1 214.7 ＋8.4% ＋10.6% 営業利益 15.0 5.7 △61.5% △60.7% ◆新商品の販促、現地生産準備費用等で減益 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 業務用給湯器 タンクレス給湯器 ＋12.4% タンクレス給湯器 ＦＦ暖房機
Slide 11: リンナイオーストラリア ２０１８年度 第３四半期 実績
リンナイオーストラリア ２０１８年度 第３四半期 実績 10 業 績 1971年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 182.6 189.5 ＋3.8% ＋7.1% 営業利益 19.2 18.6 △2.9% ＋0.3% ◆給湯器・エアコンなどが販売好調で現地増益へ転換 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 ＋3.6% タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 ＋29.1% ダクト式 冷暖房システム 電気タンク式 給湯器 ダクト式冷暖房システム ＋1.7%
Slide 12: 上海林内 ２０１８年度 第３四半期 実績
上海林内 ２０１８年度 第３四半期 実績 11 業 績 1993年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 321.7 341.0 ＋6.0% ＋4.0% 営業利益 26.5 27.1 ＋2.2% ＋0.3% ◆ボイラー販売は鈍化も、給湯器は回復傾向 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 ビルトインコンロ 給湯器 △4.4% コンロ ＋25.3% ボイラー レンジフード ＋14.4% レンジフード ボイラー ＋7.2% ガス給湯器
Slide 13: リンナイコリア ２０１８年度 第３四半期 実績
リンナイコリア ２０１８年度 第３四半期 実績 12 業 績 1974年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 243.2 228.4 △6.1% △8.4% 営業利益 0.9 △3.4 － － ◆積極的に新製品投入も、市場縮小で価格競争激化 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 ガスコンロ 電気コンロ ボイラー △8.5% ガスコンロ △10.3% 電気コンロ ＋13.9% 「ブランドパワー」受賞 （19年連続） ボイラー
Slide 14: リンナイインドネシア ２０１８年度 第３四半期 実績
リンナイインドネシア ２０１８年度 第３四半期 実績 13 業 績 1988年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 92.4 100.0 ＋8.2% ＋16.1% 営業利益 14.2 13.8 △2.9% ＋4.1% ◆テーブルコンロ販売好調で現地増益に転換 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 テーブルコンロ テーブルコンロ ＋11.8% ビルトインコンロ ＋33.9% レンジフード ビルトインコンロ
Slide 15: トピックス
トピックス 14 高級ビルトインコンロ 「ＤＥＬＩＣＩＡ」 の調理性をさらに向上 ◆ 料理の幅が広がるココットダッチオーブン・ココットプレート付属 暮 ココットプレート ら ココットダッチオーブン （※一部機種は別売） し ◆ スマホからコンロにレシピを送信して自動調理 を ラ 小売価格：28.0～34.2万円 デリシアプリ ・メニューは200以上 ク ・利用者3.5万人を突破 発売日：2018年8月21日 （※2018年7月現在） に 。 リ ガス衣類乾燥機 「乾太くん」 ラインアップ拡充 ン ナ イ ◆ 柔らかなスタイリングと清潔感のある の カラーリングで親しみやすいデザイン 『 ラ ◆
Slide 16: トピックス
トピックス 15 ドロップインコンロ シリーズ拡充 ◆点火ツマミをトッププレート上面に 設置したグリルレスタイプ ◆サビに強く､優れた耐久性をもつ ステンレス仕様 ◆ガラス調ホーロー天板の 普及タイプもラインアップ 小売価格：8.8万円(2口) / 13.9万円(4口) 発売日：2019年2月1日 「深型スライドオープンタイプ」食器洗い乾燥機 発売 ◆食器も調理器具もまとめて入る大容量の「深型タイプ」 （フライパン、ボウル等） ◆自動で節水、省エネしてくれる「エコギア」機能 銀イオンコート、重曹コース （※） カビやニオイを除去するプラズマクラスター 小売価格：19.7万円 などを搭載 発売日
Slide 17: トピックス
トピックス 16 「湯はり」や「床暖房」操作のスマートスピーカー対応 （※） 湯はり ON/OFF ◆ 専用アプリ「どこでもリンナイアプリ」に 床暖房 ON/OFF おいだき ON/OFF 呼びかけるだけで「湯はり」や「床暖房」操作可能 ※「どこでもリンナイアプリ」 （サービス開始：2017年10月） 使用可能スピーカー： Google Home、Amazon Echo （サービス開始：2018年10月） LINE Clova （サービス開始：2018年12月） 環境関連の賞受賞 「COOL CHOICE LEADERS AWARD 2018」（主催：環境省）の クール チョイス リーダーズ
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