Mbrf Global Foods Company S.a. · BMFBOVESPA:MBRF3
Mbrf Global Foods — Marfrig Global Foods — Merger or Acquisition (April 2018)
22 slides from Mbrf Global Foods's merger presentation, Apr 9, 2018
Slide 1: Transação
TRANSAÇÃO + 9 de Abril de 2018 1
Slide 2: Introdução
———_ INTRODUCAO
Slide 3: Redirecionamento da estratégia de crescimento
REDIRECIONAMENTO DA ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO DAS SUAS DIVISÕES: - CORE BUSINESS EM BOVINOS TEREMOS DOIS PROJETOS (1º SEMESTRE 2018) I. A COMPRA DE PARTICIPAÇÃO MAJORITÁRIA DA NATIONAL BEEF, QUE SE SOMA COM A ESTRATÉGIA DE BOVINOS NO BRASIL - COMPLEMENTARIEDADE - SÓLIDOS RESULTADOS E GERAÇÃO DE CAIX
Slide 4: Transação: visão geral
Pa \ TRANS AGAO VISAO GERAL
Slide 5: Aquisição de participação de 51% da National Beef
Aquisição de participação de 51% da National Beef por US$969 milhões • Enterprise Value de US$ 2,3 bilhões • Múltiplo EV/EBITDA* implícito da transação de 4,4x TRANSAÇÃO • ROIC** > 20% Leucadia permanecerá um acionista importante, com ~31%. USPB ficará com ~15% e outros com ~3% Lock-up de 5 anos a p
Slide 6: Drivers estratégicos
DRIVERS ESTRATÉGICOS AT A GLANCE 6
Slide 7: National Beef – fit complementar ao core da Marfrig
NATIONAL BEEF – FIT COMPLEMENTAR AO CORE DA MARFRIG Foco no Core business E LÍDER DE EXPANSÃO DE ALIANÇA FORTE ALCANCE ESTRATÉGICA DESEMPENHO BOVINOS PORTFOLIO Melhor Estrutura de Capital NOS EUA Aquisição do 4º Acesso a uma Plataforma voltada Contrato de Líder na entrega de maior variedade de para
Slide 8: Beef footprint
BEEF FOOTPRINT 8
Slide 9: Combinação cria a empresa #2 global
COMBINAÇÃO CRIA A EMPRESA ESTADOS #2 GLOBAL UNIDOS POSIÇÃO DE LIDERANÇA EM DOIS DOS MAIORES MERCADOS DE BOVINOS DO MUNDO AMÉRICA DO SUL PLATAFORMA ROBUSTA PARA ABATE SERVIR CLIENTES GLOBAIS COM UM PROCESSAMENTO ABATE/PROCESSAMENTO COMPLETO PORTFOLIO DE PRODUTOS CURTUME CENTROS DE DISTRIBUIÇÃO 9
Slide 10: Líder em grass fed e maior processador
2º maior processador de bovinos no Brasil 4º maior processador de bovinos nos EUA GRASS FED PARCERIA com fornecedores LÍDER na produção no Uruguai + 1º no market share das exportações a partir dos EUA aos mercados premium MAIOR Importador de bovinos no Chile ACESSO como EUA, Japão e Coreia do Sul 19
Slide 11: National Beef: destaques
mm, NATIONAL BEEF DESTAQUES
Slide 12: Diferenciado footprint no mercado doméstico americano
DIFERENCIADO FOOTPRINT NO MERCADO DOMÉSTICO AMERICANO FORTE PRESENÇA EM FOODSERVICE E VAREJO > 80% DAS RECEITAS CRESCIMENTO CONSISTENTE DAS MARCAS NAS VENDAS DE PORCIONADOS E-COMMERCE 12
Slide 13: Acesso aos principais destinos (% receitas)
ACESSO AOS PRINCIPAIS DESTINOS (% RECEITAS) 13.3% 7,1% LÍDER NAS EXPORTAÇÕES DE CARNE IN NATURA 8.2% 47.8% 10.0% Japão Taiwan China Coreia do Sul Mexico Outros 13.6% 13
Slide 14: Divisão Beef: resultado proforma
DIVISÃO BEEF RESULTADO PROFORMA 14
Slide 15: Receita líquida e EBITDA ajustado
RECEITA LÍQUIDA EBITDA AJ. & (R$ bilhões*) MARGEM (R$ milhões*) +5% 6.8% 7.6% 32,3 34,0 +17% 2.589 2.212 22,9 24,3 1.422 1.748 9,4 9,7 789 841 2016 2017 2016 2017 (US$ bilhões*) (US$ milhões*) +4% +15% 9,9 10,3 678 783 7,0 7,3 436 528 2, 9 2,9 242 254 MARFRIG BEEF *Valores convertidos usando USD/BRL
Slide 16: Financiamento e alavancagem
FINANCIAMENTO E ALAVANCAGEM 16
Slide 17: Bridge loan, term loan e alavancagem
VALOR PRAZO CUSTO BRIDGE LOAN US$ 900 MILHÕES 1 ANO LIBOR + 550 PBS* TERM LOAN US$ 100 MILHÕES DEZ 11, 2022 LIBOR + 200 PBS Obs: O repagamento do Bridge Loan será feito com recursos provenientes da venda de keystone (R$ MILHÕES) MARFRIG 2017 PROFORMA DÍVIDA LÍQUIDA 8.025 11.828 EBITDA AJJ 1.708 3.45
Slide 18: Considerações finais
CONSIDERAÇÕES FINAIS 18
Slide 19: A Marfrig se transforma na 2ª maior empresa de carne bovina
A MARFRIG SE TRANSFORMA NA 2. MAIOR EMPRESA DO MUNDO DE CARNE BOVINA. PLATAFORMA DE PRODUÇÃO CONSOLIDADA NO EIXO DAS AMÉRICAS. ESSA TRANSAÇÃO NÃO MUDA A DISCIPLINA FINANCEIRA DA COMPANHIA, MAS REFORÇA O CAMINHO DA DESALAVANCAGEM. APÓS A CONCLUSÃO DA VENDA DA KEYSTONE, A MARFRIG SE TORNA A EMPRESA CO
Slide 20: Disclaimer
———- DISCLAIMER
Slide 21: Disclaimer
Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Marfrig Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não constituem fatos Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, históricos e refletem as crenças e expectativas da administração da
Slide 22: Transação
TRANSAÇÃO + 9 de Abril de 2018 22
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