GMB Corporation · TSE:7214
GMB — FY2023 Earnings Presentation
18 slides from GMB's earnings presentation, Jun 7, 2024
Slide 1: 2024年3月期 期末決算説明会資料
2024年3⽉期 期末 決算説明会資料 ＧＭＢ株式会社 東証スタンダード市場 証券コード：7214 https://www.gmb.jp
Slide 2: Ⅰ．2024年3月期実績 Ⅱ．2025年3月期計画 Ⅲ．今後の事業戦略
Ⅰ．2024年3⽉期実績 Ⅱ．2025年3⽉期計画 Ⅲ．今後の事業戦略 2
Slide 3: 2024年3月期 連結業績
2024年3⽉期 連結業績 • 電動ウォーターポンプを中⼼に韓国新⾞向け販売が好調に推移し売上⾼は３期連続過去最⾼更新 • 韓国⼦会社の退職給付費⽤の増加や為替差益減少の⼀時的な減益要因を除けば、⼤幅に増益 （単位：百万円） ５年間の業績推移 96,291 増減 FY2022 FY2023 95,000 9,500 （増減率） 87,169 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 87,169 96,291 9,122 （同利益率） ( 100.0% ) ( 100.0% ) ( 10.5% ) 71,406 売上総利益 14,263 16,673 2,410 75,000 7,500 61,223 （同利
Slide 4: 連結売上高
連結売上⾼ • 主に韓国において新⾞⽤のバルブスプール、等速ジョイント（駆動・伝達及び操縦装置部品）、電動 ウォーターポンプ、インテグレーテッド・サーマル・モジュール（冷却装置部品）の販売が増加 • ⼀⽅、⽇本からの海外補修⽤部品の販売は前期の反動減が⻑引き減少 品⽬分類別の推移 所在地セグメント別の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 駆動・伝達及び操縦装置部品 豪州 欧州 タイ 中国 韓国 ⽶国 ⽇本 冷却装置部品 ベアリング その他 欧州, 2,946 中国, 6,333 欧州, 2,806 中国, 5,502 44,173 欧州, 2,375 40,059 中国, 5,007 韓国
Slide 5: 連結営業利益
連結営業利益 所在地セグメント別の推移 • ⽇本は前期好調であった海外補修⽤部品販売の （百万円） 4,000 反動減が想定以上に⻑引き、減益 3,000 中国 タイ • ⽶国は販売価格値上や物流コストの減少により 中国 2,000 中国 ⾚字幅が縮⼩ 韓国 韓国 1,000 韓国 • 韓国は電動ウォーターポンプの販売増加やコス ⽇本 ⽇本 ⽇本 0 ⽶国 ⽶国 ト削減努⼒によって実質増益※となるも、前期 ⽶国 タイ ▲1,000 タイ とは逆に退職給付費⽤の増加による特殊要因が 発⽣ ▲2,000 FY2021 FY2022 FY2023 ⽇本 458 463 269 • 中国は、現地新⾞向
Slide 6: 連結営業利益以下の内訳
連結営業利益以下の内訳 （単位：百万円） FY2022 FY2023 増減額 営業利益 2,142 1,630 ▲511 営業外収益 2,069 1,328 ▲741 （うち為替差益） (1,442) (839) (▲602) ※1 ※１ （うちデリバティブ評価益） (233) (-) (▲233) ⽇本において円安に伴う外貨資産評価益が増加するものの、 （うち受取賃貸料） (48) (122) (74) 海外⼦会社での為替差益が減少 （うち持分法投資利益） (30) (40) (9) （うち助成⾦収⼊） (7) (19) (12) 営業外費⽤ 892 1,630 738 （うち⾦融費⽤） (
Slide 7: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー （単位：百万円） 5,000 FY2023の主な内訳 4,000 財務CF 635 ● 営業CF 3,000 税⾦等調整前利益 1,179 百万円 減価償却費 3,835 財務CF 379 2,000 営業CF, 売上債権の増加 ▲2,188 3,420 営業CF, たな卸資産の増加 ▲2,194 1,000 フリーCF, 仕⼊債務の増加 699 2,154 269 退職給付負債の増加 976 - 為替差益 ▲575 ▲1,000 法⼈税等の⽀払額 ▲701 フリーCF, 投資CF, ▲2,751 ▲3,150 ▲2,000 ● 投資CF 投資CF, ▲4,905 設備投
Slide 8: Ⅱ．2025年3月期計画
Ⅰ．2024年3⽉期実績 Ⅱ．2025年3⽉期計画 Ⅲ．今後の事業戦略 8
Slide 9: 2025年3月期 連結業績計画
2025年3⽉期 連結業績計画 • インテグレーテッド・サーマル・モジュールなど冷却装置部品を中⼼に新⾞⽤部品の販売拡⼤を図り、 補修⽤部品も新規アイテムの投⼊を急ぎ、連結売上⾼で初の1,000億円突破を計画 • ⽣産性向上やコスト削減努⼒によって収益⼒も⾼め、特殊要因※を除いても⼤幅増益を⽬指す （単位：百万円） 増減 ５年間の業績推移 FY2023 FY2024 （増減率） 96,291 107,000 10,708 115,000 11,500 107,000 売上⾼ 売上⾼ 営業利益 （同利益率） ( 100.0% ) ( 100.0% ) ( 11.1% ) 96,291 95,00
Slide 10: 連結売上高計画
連結売上⾼計画 所在地セグメント別の推移 （百万円） 120,000 • ⽇本は海外補修⽤部品と欧州新⾞⽤部品の販売 欧州 100,000 中国 欧州 回復を計画 中国 欧州 80,000 中国 • ⽶国は新⼯場の稼働開始により現地新⾞⽤部品 60,000 韓国 韓国 の販売が増加 韓国 40,000 • 韓国は電動ウォーターポンプと量産が本格化す ⽶国 ⽶国 20,000 ⽶国 るインテグレーテッド・サーマル・モジュール ⽇本 ⽇本 ⽇本 0 を中⼼に前期に続き増加を⾒込む FY2022 FY2023 FY2024計画 ⽇本 19,722 16,224 18,600 • 欧州はルーマニア⼯場
Slide 11: 連結営業利益計画
連結営業利益計画 所在地セグメント別の推移 （百万円） 4,000 中国 • ⽇本は販売回復とコストダウンによって、⼈件 3,000 中国 費等の固定費増加を吸収し、増益を計画 2,000 中国 韓国 韓国 1,000 韓国 • ⽶国は販売⼦会社のコスト削減による⾚字圧縮 ⽇本 ⽇本 ⽇本 に対して、新⼯場の本格稼働⽴ち上げコストが 0 ⽶国 ⽶国 ⽶国 タイ ▲1,000 タイ かさみ全体として⾚字拡⼤を⾒込む ▲2,000 FY2022 FY2023 FY2024計画 • 韓国は前期に続き販売が好調に推移し更なる増 ⽇本 463 269 500 益を計画 ⽶国 ▲719 ▲394 ▲450
Slide 12: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 （単位：億円） 設備投資・減価償却費 FY2024設備投資計画の内訳 設備投資 減価償却費 投資額 主な内容 70 62.5 ⽇本 4.0 維持更新・合理化 60 ⽶国 1.0 新⼯場設備 50 47.1 研究開発施設増設 38.9 38.3 39.0 韓国 42.5 新規開発・増産等 40 36.3 36.1 33.4 中国 3.0 維持更新 30 タイ 3.0 増産・維持更新 20 欧州 4.5 増産等 10 インド 4.5 新⼯場設備 0 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 合計 62.5 計画 12
Slide 13: 配当計画
配当計画 • 安定配当の最低⽔準を引き上げ、配当性向の⽬標値を設定する配当⽅針に⾒直し、株主還元を強化 配当⽅針の明確化 【従来】 将来の事業展開と経営体質の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、安定した配当を継続し て実施する。 【変更後】 将来の事業展開と経営体質の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、年間40円を最低配当⾦ とし、2026年度までに連結配当性向25％を⽬標とする配当を実施する。 配当⾦と配当性向の推移・計画 100 １株当たり年間配当⾦（円） 50.0% 連結配当性向（％） 38.8% 80 （予想） 40.0% 調整後連結配当性向※（％） 21.2% 25％⽬標 6
Slide 14: Ⅲ．今後の事業戦略
Ⅰ．2024年3⽉期実績 Ⅱ．2025年3⽉期計画 Ⅲ．今後の事業戦略 14
Slide 15: 環境認識と対応方針
環境認識と対応⽅針 昨年の創業80周年から100年企業へ⼤きく⾶躍するため、事業と組織の「再⽣」を進める 環境変化にも対応し、更なる成⻑を加速する３ヶ年の中期経営計画をスタート ⾃動⾞業界の変化 中期経営計画 ４つの重点戦略 • 「CASE」変⾰ ① 電動化対応 • 気候変動やESGに関連する対応の活性化 ② 顧客のグローバル戦略対応 • 不安定な国際情勢に備えた、グローバル⽣ ③ 補修⽤部品の拡販 産・調達体制の⾒直 ④ OEM外注化対応 • 世界の⾃動⾞保有台数の拡⼤継続 中期経営計画 数値⽬標 14 10 （億円） 70 82 182 ▲20 FY2023 FY2026 1,30
Slide 16: 中期経営計画の重点戦略 ①②
中期経営計画の重点戦略 ① 電動化対応 ② 顧客のグローバル戦略対応 • 電動ウォーターポンプ(EWP)は主⼒アイ • ⽶国（2023年）とインド（2024年）にそ テムに成⻑、更なる顧客開拓とグローバ れぞれ新⼯場を⽴ち上げ、顧客の現地納 ル⽣産へ ⼊ニーズに対応しつつ更なる顧客を開拓 • インテグレーテッド・サーマル・モ ジュールの本格量産化 • ルーマニア⼯場では顧客の電動⾞向けに • 電動オイルポンプなど新製品の⽴ち上げ 新たなEWPの現地⽣産・納⼊を開始 • 技術研究所（韓国）の専⽤棟を増設し、 ⼈員も5年間で5割増へ 電動ウォーターポンプ インテグレーテッド・ サーマル・モジュール
Slide 17: 中期経営計画の重点戦略 ③④
中期経営計画の重点戦略 ③ 補修⽤部品の拡販 ④ OEM外注化対応 • 世界の⾃動⾞保有台数は2050年20億台ま • ユニバーサルジョイントは、農機や⼤型 で増加が予想され補修⽤部品の市場規模 トラック等、後輪駆動が採⽤される⾞両 は拡⼤ においては電動化が進んでも需要は底堅 • 既存製品はカバーする範囲を⼤型⾞、建 く推移する⾒込 機などに広げるとともに、需要のあるア • 上位Tierの部品メーカーが構成部品を外 イテム×QCD競争⼒のある協⼒⼯場開拓 注化する受け⽫となり欧⽶を中⼼に販売 で取扱品⽬を強化 強化 ⼤型商⽤⾞のサスペンション 2024年4⽉オーストラリア展⽰会 ユニバーサル
Slide 18: お問い合わせ先
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