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Olympus — Q1 FY2025 Earnings Presentation

22 slides from Olympus's earnings presentation, Aug 7, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 連結決算概況

    2025年3⽉期 第1四半期 連結決算概況 オリンパス株式会社 | 社⻑兼CEO シュテファン・カウフマン | 執⾏役 CFO 泉 ⻯也 | 2024年8⽉7⽇ （スライド1）  CEOのStefan Kaufmannでございます。  オリンパス株式会社「2025年3⽉期 第1四半期 決算説明会」にご参加いただき、誠に有難うご ざいます。 Page 1

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、 判断や仮定に内在する不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、 実際の業績などが⽬標と⼤きく異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利⽤は、 他の⽅法により⼊⼿された情報とも照合確認し、利⽤者の判断によって⾏って下さいますようお願い致します。  本資料は宣伝広告、医学的アドバイスを⽬的としているものではありません。また、医薬品医療機器等法未承認品など、⼀ 部地

  3. Slide 3: 順調なスタートを切りました

    順調なスタートを切りました 2025年3⽉期は売上⾼、利益 ともに成⻑が続くと期待しています” 取締役 代表執⾏役 社⻑兼 CEO（最⾼経営責任者） シュテファン・カウフマン Page 3 No data copy / No data transfer permitted （スライド3）  まず、第1四半期の決算説明会を前向きな形で始められることを嬉しく思います。この3ヶ⽉は想定通り に回復し、内視鏡事業、治療機器事業ともに堅調に成⻑しました。販管費もしっかりとコントロールでき ており、連結業績は計画通りに進捗しました。  強⼒な成⻑ドライバーである消化器内視鏡システム EVIS X1が引

  4. Slide 4: Key Message 第1四半期連結業績

    Key Message 第1四半期連結業績 売上⾼ 調整後営業利益 2,348 億円 ESD +16 % / +5 % 372 億円 + 90 億円 +15 % / +3 % TSD +13 % / +2 % 調整後営業利益率 +2.1  前期⽐ 円ベース為替込み 15.9% pt  前期⽐ 為替影響調整後 1 総合的な品質変⾰プログラム 「Elevate」は、引き続き順調に進捗 2 北⽶は、消化器科、泌尿器科、呼吸器科の3つの注⼒領域全てで⾼い成⻑。 前期⽐＋32％（為替影響調整後+16%）の成⻑を達成 3 新興国市場は、特にESDが牽引し、前期⽐+20%超の成⻑を達成 4 中国の市場環

  5. Slide 5: 第1四半期実績 連結業績概況

    2025年3⽉期 第1四半期実績 連結業績概況 1 売上⾼：消化器内視鏡システム「EVIS X1」をはじめ、注⼒3領域全てが好調に推移した北⽶が牽引。為替の追い⾵もあり、連結で+15%成⻑ 2 営業利益・調整後営業利益：研究開発費や総合的な品質変⾰プログラム「Elevate」に関する費⽤が増加したものの、増収を主要因に増益 第1四半期実績（4-6⽉） 通期⾒通し（4-3⽉） （単位：億円） FY2024 FY2025 前期⽐ 為替影響調整後 FY2025 最新⾒通し2 進捗率 売上⾼ 2,050 1 2,348 +15% +3% 10,090 23% 売上総利益 1,356 1,562 +15

  6. Slide 6: 第1四半期実績 内視鏡事業

    2025年3⽉期 第1四半期実績 内視鏡事業 (単位: 億円) FY2024 1Q FY2025 1Q FY2025 通期⾒通し 進捗率 約35%1 約50%1 売上⾼ 1,271 1,474 6,450 23% 営業利益 222 274 1,620 17% 売上⾼ 1,474億円 その他の収益および費⽤ 調整後営業利益 ▲34 256 ▲52 326 ▲125 1,745 - 19% 営業利益率（為替影響調整後） 17.4% 18.6% (17.4%) 25.1% - 調整後営業利益率（為替影響調整後） 20.1% 22.1% (21.1%) 27.1% - 約10%1 FY2025 vs

  7. Slide 7: 第1四半期実績 治療機器事業

    2025年3⽉期 第1四半期実績 治療機器事業 約20%1 約30%1 (単位: 億円) FY2024 1Q FY2025 1Q FY2025 通期⾒通し 進捗率 売上⾼ 772 873 3,630 24% 売上⾼ 営業利益 97 103 545 19% 約15%1 873億円 その他の収益および費⽤ 調整後営業利益 ▲19 116 ▲37 139 ▲75 620 22% - 営業利益率（為替影響調整後） 12.5% 11.8% (11.9%) 15.0% - 調整後営業利益率（為替影響調整後） 15.0% 16.0% (16.3%) 17.1% - 約35%1 FY2025 vs FY202

  8. Slide 8: 連結財政状態計算書

    連結財政状態計算書 1 ⻑期借⼊⾦の返済及び配当⾦の⽀払いにより、現預⾦が減少 2 整形外科事業の譲渡に伴い、売却⽬的で保有する資産および、それに直接関連する負債が増加 （単位：億円） 2024年3⽉末 2024年6⽉末 増減額 2024年3⽉末 2024年6⽉末 増減額 流動資産 8,003 7,366 ▲637 流動負債 4,317 4,192 ▲125 現⾦及び現⾦同等物 3,409 2,744 1 ▲665 社債および借⼊⾦ 700 699 ▲1 棚卸資産 1,900 1,904 +4 その他の流動負債 2,999 2,873 ▲125 売却⽬的で保有する 売却⽬的で保有する 1 12

  9. Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 1 FCF：前期はエビデントの譲渡があったため、FCFは前年同期⽐で⼤きく減少しているものの、特殊要因を考慮した調整後FCF1は148億円のプラス 2 財務CF：⻑期借⼊⾦の返済や配当⾦⽀払を主要因に、775億円のマイナス 第1四半期実績（4-6⽉） （単位：億円） FY2024 FY2025 増減 税引前利益 198 264 +66 営業キャッシュフロー（営業CF） ▲531 233 +764 継続事業 ⾮継続事業 投資キャッシュフロー（投資CF） 4,270 ▲152 ▲4,421 フリーキャッシュフロー（FCF） 3,739 81 1 ▲3,658 調整後フリ

  10. Slide 10: Page 10

    （スライド10）  私からの説明は以上です。ありがとうございました。 Page 10

  11. Slide 11: OLYMPUS

    OLYMPUS Page 11 OLYMPUS

  12. Slide 12: 開示の変更点

    開⽰の変更点 整形外科事業の譲渡に伴い、 2025年3⽉期より、その他事業に含まれていた整形外科事業を⾮継続事業1として開⽰ 「報告セグメント」2を内視鏡事業と治療機器事業の2区分に変更（国際会計基準） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 内視鏡事業 内視鏡事業 「報告セグメント」として開⽰ 継続事業 治療機器事業 治療機器事業 今期⾒込まれる財務情報に⾦額的な その他事業 重要性が低下するため、「報告セグメント」 その他事業 より除外 ⾮継続事業 整形外科事業 ⾮継続事業からの当期利益 (損失)を開⽰ 1 当第1四半期連結会計期間において、当社は、PTCJ-6Oホールディングス株式会社及びP

  13. Slide 13: 第1四半期実績 連結営業利益増減要因

    2025年3⽉期 第1四半期実績 連結営業利益増減要因 第1四半期実績 （4-6⽉） 原価率変動 +8 販管費増減 ▲19 販売増減 その他 為替影響 +50 ▲34 +44  次世代内視鏡シス ＜マイナス要因＞  内視鏡事業、 テムなどに関わる研  社外転進⽀援制度 治療機器事業で 究開発費の計上 の実施に伴う特別⽀ 売上増加  総合的な品質変 援⾦等の費⽤ 275 ⾰プログラム  総合的な品質変⾰ 226 「Elevate」に係る プログラム「Elevate」 費⽤の計上 に係る⼀時的な費⽤ FY2024 1Q FY2025 1Q 営業利益 営業利益 実績 実績 （単位：億円）*

  14. Slide 14: 第1四半期実績 セグメント別概況

    2025年3⽉期 第1四半期実績 セグメント別概況 第1四半期実績（4-6⽉） 通期⾒通し（4-3⽉） （単位：億円） FY2024 FY2025 前期⽐ 為替影響調整後 FY2025 最新⾒通し 売上⾼ 1,271 1,474 +16% +5% 6,450 内視鏡 営業利益 222 274 +23% +5% 1,620 売上⾼ 772 873 +13% +2% 3,630 治療機器 営業利益 97 103 +6% ▲3% 545 全社・消去 営業損益 ▲93 ▲99 - - ▲405 売上⾼ 2,050 2,348 +15% +3% 10,090 連結合計 営業利益 226 275 +21%

  15. Slide 15: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2024年8⽉7⽇時点） 2025年3⽉期の内視鏡事業における重点施策  グローバルにおいて、消化器内視鏡システム「EVIS X1」の更なる拡販に注⼒  キヤノンメディカルシステムズとの協業により、次世代超⾳波内視鏡システムを市場に提供。欧州、⽇本、アジア・オセアニアを ⽪切りにグローバル展開を⾒込む  新興国の市場ポテンシャルを最⼤化 2025年3⽉期  外科内視鏡システム「VISERA ELITE III」の⽶国（2025年3⽉期末）及び中国（2026年3⽉期）での導⼊を⽬指し、 売上⾼成⻑率（⾒通し） 市場競争⼒の向上を図る 10%  インテ

  16. Slide 16: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2024年8⽉7⽇時点） 2025年3⽉期の治療機器事業における重点施策 消化器科  ERCP、ESD、メタルステント、⽌⾎デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科 2025年3⽉期  主⼒製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡⼤に加えて、iTindの市場開拓を通じて前⽴腺肥⼤の分野で業界をリード  SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結⽯破砕治療における成⻑を拡⼤ 売上⾼成⻑率（⾒通し） 8% 呼吸器科  肺がん分野において

  17. Slide 17: 第1四半期実績 その他の収益および費用

    2025年3⽉期 第1四半期実績 その他の収益および費⽤ 第1四半期実績（4-6⽉） （単位：億円） FY2024 FY2025 増減 その他の収益 6 6 0 主な収益科⽬ その他の費⽤ 63 104 +41  総合的な品質変⾰プログラム「Elevate」に係る⼀時的な費⽤ 60 主な費⽤科⽬ （内視鏡、治療機器）  FDA関連対応費⽤1 50（内視鏡、治療機器）  社外転進⽀援制度の実施に伴う特別⽀援⾦等の費⽤ 26（内 視鏡、治療機器、全社・消去） 1 現在は総合的な品質変⾰プログラム「Elevate」に係る⼀時的な費⽤としています * 本スライドでは継続事業の⾦額を表⽰しています

  18. Slide 18: 通期業績見通し 連結業績

    2025年3⽉期 通期業績⾒通し 連結業績 整形外科事業の⾮継続事業化による組み替えを除き、期初の⾒通しに変更なし 2025年3⽉期 2025年3⽉期 2025年3⽉期 （単位：億円） 5⽉10⽇公表⾒通し 最新⾒通し (c)-(a) (c)-(b) 5⽉10⽇公表⾒通し(a) （組み替え後）(b)1 （組み替え後）(c) 売上⾼ 10,210 10,090 10,090 ▲120 0 売上総利益 6,990 6,910 6,910 （売上総利益率） ▲80 0 (68.5%) (68.5%) (68.5%) 販売費および⼀般管理費 5,010 4,940 4,940 （販売費および⼀般管理費

  19. Slide 19: キャピタルアロケーション

    キャピタルアロケーション ⽅針 FY2025 成⻑ドライバーへの優先的な投資 注⼒3領域への積極的な投資 安定的かつ段階的な増配 年間配当は2円増の20円を予定 機動的な⾃⼰株式の取得 1,000億円の⾃⼰株式の取得を実⾏中  収益性の⾼い既存事業への投資 成⻑ドライバーへの投資 優先  成⻑機会への戦略的な投資 配当 中⻑期的な業績を考慮しながら、安定的かつ段階的に増配 株主還元 ⾃⼰株式取得 投資機会と資⾦状況に応じて、機動的に⾃⼰株式の取得を実施 Page 19 No data copy / No data transfer permitted Page 19

  20. Slide 20: 投資実績推移および2025年3月期 通期見通し

    投資実績推移および2025年3⽉期 通期⾒通し 第1四半期実績（4-6⽉）および通期⾒通し1 （億円） FY2024 1Q FY2025 1Q FY2025 通期⾒通し （単位：億円） FY2024 FY2025 研究開発⽀出2 (a) 176 240 960 開発費資産化 (b) 26 31 890 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 151 209 675 （単位：億円） FY2024 FY2025 償却費 21 20 2024年3⽉末 2024年6⽉末 240 開発資産残⾼ 594 622 176 186 185 164 171 1 本スライドでは継続事業の⾦額を表⽰しています

  21. Slide 21: 為替レート及び為替感応度

    為替レート及び為替感応度 通期⾒通しの前提となる為替レートは変更無し 為替 （単位：円） FY2024 1Q FY2025 1Q FY2025 ⾒通し 円／ドル 137.37 155.88 151 円／ユーロ 149.47 167.88 163 円／⼈⺠元 19.56 21.48 21 為替感応度（年間） （単位：億円） 売上⾼ 営業利益 ドル（1円あたり） 26 5 ユーロ（1円あたり） 16 5 ⼈⺠元（1円あたり） 52 27 *上表の数値は継続事業の⾦額を表⽰しています。また、為替感応度（年間）はFY2024Q4実績より算出しています Page 21 No data copy / No

  22. Slide 22: 略語集

    略語集 略語 英語 ⽇本語 BPH Benign Prostatic Hyperplasia 前⽴腺肥⼤症 Endobronchial Ultrasound-guided Transbronchial Fine EBUS-TBNA 超⾳波気管⽀鏡ガイド下針⽣検 Needle Aspiration EMR Endoscopic Mucosal Resection 内視鏡的粘膜切除術 ERCP Endoscopic Retrograde Cholangio Pancreatography 内視鏡的逆⾏性胆道膵管造影術 ESD Endoscopic Submucosal Dissection 内視鏡

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