Slide 1: 華邦電子 2Q'17 法人說明會
華邦電子股份有限公司 2Q’ 17 法人說明會 2017年7月28日
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • This presentation contains forward-looking statements concerning, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. All statements other than statements of historical fact are, or may be deemed to be, forward-looking statements. These forward-looking
Slide 3: Winbond - We Deliver
winbond winbond We Deliver
Slide 4: 2Q17 綜合損益表 - 合併
2Q17 綜合損益表 - 合併 2Q’17 1Q’17 QoQ 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 11,411 100 10,425 100 986 9 營業毛利 3,714 32 2,989 29 725 24 營業利益 1,398 12 925 9 473 51 稅前淨利 1,449 13 883 8 566 64 本期淨利 1,087 10 723 7 364 50 每股(損)益 (元) 0.28 0.19 息前稅前折舊與攤銷前利益 2,849 25 2,316 22 533 23 4
Slide 5: 2Q17 資產負債表 - 合併
2Q17 資產負債表 - 合併 Jun. 30 ’17 Mar. 31 ’17 QoQ 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 流動資產 26,872 37 26,345 38 527 2 固定資產淨額 39,846 54 35,622 52 4,224 12 資產總計 73,609 100 68,861 100 4,748 7 長期借款 7,984 11 6,642 10 1,342 20 股東權益 46,210 63 47,267 69 (1,057) (2) 流動比率 1.50 1.96 負債/ 權益比 0.59 0.46 5
Slide 6: 2Q17 現金流量表 - 合併
2Q17 現金流量表 - 合併 2Q’17 1Q’17 QoQ 單位：新台幣百萬元 金額 金額 金額 營運活動現金流量 2,333 2,045 288 投資活動現金流量 (5,383) (3,499) (1,884) 融資活動現金流量 2,812 (15) 2,827 現金與約當現金 5,903 6,124 (221) 折舊與攤銷 1,451 1,391 60 資本支出 (5,400) (3,497) (1,903) 6
Slide 7: 2Q17 綜合損益表 - 記憶體
2Q17 綜合損益表 - 記憶體 2Q’17 1Q’17 QoQ 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 8,943 100 8,248 100 695 8 營業毛利 2,616 29 2,099 25 517 25 營業利益 1,127 13 781 9 346 44 稅前淨利 1,298 15 814 10 484 59 本期淨利 990 11 687 8 303 44 每股(損)益 (元) 0.28 0.19 息前稅前折舊與攤銷前利益 2,512 28 2,107 26 405 19 7
Slide 8: 2Q17 資產負債表 - 記憶體
2Q17 資產負債表 - 記憶體 Jun. 30 ’17 Mar. 31 ’17 QoQ 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 流動資產 21,047 30 20,472 31 575 3 固定資產淨額 39,000 56 34,832 53 4,168 12 資產總計 69,947 100 65,333 100 4,614 7 長期借款 7,984 11 6,642 10 1,342 20 股東權益 44,944 64 45,932 70 (988) (2) 流動比率 1.32 1.75 負債/ 權益比 0.56 0.42 8
Slide 9: 2Q17 現金流量表 - 記憶體
2Q17 現金流量表 - 記憶體 2Q’17 1Q’17 QoQ 單位：新台幣百萬元 金額 金額 金額 營運活動現金流量 2,257 2,259 (2) 投資活動現金流量 (5,320) (3,399) (1,921) 融資活動現金流量 2,805 0 2,805 現金與約當現金 3,476 3,734 (258) 折舊與攤銷 1,385 1,326 59 資本支出 (5,320) (3,399) (1,921) 9
Slide 10: 營收與毛利 - 合併
營收與毛利 - 合併 營收(新台幣十億元) 毛利率 12.0 35% 10.0 31% 32% 30% 8.0 29% 30% 28% 28% 28% 28% 6.0 4.0 11.4 25% 10.5 10.7 10.8 10.4 2.0 9.8 10.1 9.5 0.0 20% 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 營業收入 營業毛利 毛利率 10
Slide 11: 營收與毛利 - 記憶體
營收與毛利 - 記憶體 營收(新台幣十億元) 毛利率 10.0 29% 30% 8.0 28% 27% 25% 6.0 24% 24% 24% 24% 25% 4.0 8.6 8.9 8.2 8.5 8.2 8.0 8.2 20% 2.0 7.5 0.0 15% 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 營業收入 營業毛利 毛利率 11
Slide 12: 2017年記憶體資本支出
2017年 記憶體資本支出 用途 % (新台幣十億 17.0 元) 產能擴充及製程推 18.0 進相關設備 57% 16.0 13.0 14.0 Fab C 廠務設施 20% 12.0 新產品 15% 10.0 其他 8% 8.0 4.8 3.9 總計 100% 6.0 3.0 2.1 4.0 2.0 0.0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (E) 現金基礎資本支出，截至07/28/2017 12
Slide 13: 營運回顧與展望
營運回顧與展望
Slide 14: 記憶體營運總覽
2Q17 記憶體營運總覽 季對季比較 年對年比較 營收 +8% +9% 毛利 +25% +35% 網通與工業相關應用需求增加，帶動營收成長 因產品組合優化及產品平均單價上揚，毛利率較上季 與去年同期均顯著上升 14
Slide 15: 2Q17 記憶體營收分析 - 依應用面
2Q17 記憶體營收分析 - 依應用面 車用及工業用 通訊電子 19% 30% 消費性電子 26% 電腦 24% 車用及工業用 消費性電子 電腦 通訊電子 QoQ + 14% QoQ + 10% QoQ + 9% QoQ + 3% YoY + 31% YoY + 18% YoY + 5% YoY - 6% NT$M NT$M NT$M NT$M 2,000 2,500 2,500 3,000 1,500 2,000 2,000 2,500 1,000 1,500 1,500 2,000 500 1,000 0 1,000 500 1,500 2016Q2 2017Q2 2016Q2 2017Q
Slide 16: 2Q17 記憶體營收分析
2Q17 記憶體營收分析 營收(新台幣十億元) 8.9 9.0 8.5 8.6 8.0 8.2 8.2 8.2 8.0 7.5 7.0 36% 36% 37% 38% 45% QoQ YoY 37% 41% 36% 6.0 Flash 快閃記憶體 +17% +36% 5.0 Specialty 利基型記憶體 +5% -10% 4.0 51% 50% 50% 47% 44% 42% Mobile 行動記憶體 -5% +3% 3.0 54% 51% 2.0 1.0 14% 14% 15% 15% 13% 10% 12% 13% 0.0 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1
Slide 17: 利基型記憶體事業
2Q17 利基型記憶體事業 季對季比較 年對年比較 營收 +5% -10% 營收季度成長受限於產能 因產能配置調整，營收較去年同期減少 毛利率較上季小幅提升 17
Slide 18: 行動記憶體事業
2Q17 行動記憶體事業 季對季比較 年對年比較 營收 -5% +3% 需求較上季減少主因客戶機型轉換 低密度行動記憶體需求持續增加 逐步拓展顯示器相關應用市場 18
Slide 19: 2Q17 快閃記憶體事業
2Q17 快閃記憶體事業 季對季比較 年對年比較 營收 +17% +36% 市場需求強勁及產品組合優化，帶動平均價格上漲 NOR Flash在各個應用面的需求均持續增長 終端裝置的平均位元搭載量提升，驅使中高密度NOR Flash需求成長 19
Slide 20: 市場概況
市場概況 DRAM 市場供需維持平衡 智慧型手機及伺服器的記憶體平均位元搭載量增加 製程演進速度放緩，產能擴充幅度有限 中低密度DRAM市場維持溫和，平均價格微幅上漲 NOR Flash 2017年下半年仍將維持供不應求的市況 新興應用及位元搭載量持續帶動需求成長 需審慎觀察中國同業在2018年產能擴充的狀況 影響幅度取決於其產品品質 20
Slide 21: 華邦營運展望
華邦營運展望 因來自客戶及各種應用面的強勁需求，產能維持滿載 產能自第四季起，將從每月44千片擴增為每月48千片，其中DRAM為 26千片，Flash為22千片 3x奈米產品將於第三季起逐步進入量產，惟DRAM 下半年營收成長仍 將受限於產能 新興應用及產品將為營運帶來新動能 SLC NAND營收逐漸成長，特別是Serial NAND 21
Slide 22: 華邦DRAM 位元出貨量成長率 (2012~2018)
華邦DRAM 位元出貨量成長率 (2012~2018) 1Gb-Equ. Bit Growth (Mill. Pcs) YoY (%)
Slide 23: 華邦NOR Flash位元出貨量成長率 (2012~2018)
華邦NOR Flash位元出貨量成長率 (2012~2018) 1Gb-Equ. Bit Growth (Mill. Pcs) YoY (%)
Slide 24: 編碼型快閃記憶體持續擴大產品組合
編碼型快閃記憶體持續擴大產品組合 SiP NOR Flash + SLC NAND Flash SpiStack 具編碼及資料存儲彈性 編碼型快閃記體 NOR 1.2V SPI NOR Ultra low Vcc 低功耗 Flash Serial NAND 低腳數 SLC NAND NAND AG2 SLC 通過AEC-Q100認證 NAND
Slide 25: 華邦SLC NAND出貨量持續成長
華邦SLC NAND出貨量持續成長 Serial NAND ONFI NAND
Slide 26: 全球Serial NOR Flash 市場佔有率
全球Serial NOR Flash 市場佔有率 華邦為全球第二 (34% Share) Peer A Winbond Peer B Peer C 40% 35% 33% 33% 33% 35% 33% 34% 30% 29% 30% 32% 32% 34% 29% 25% 20% 15% 14% 13% 14% 13% 12% 12% 12% 10% 10% 7% 8% 5% 5% 6% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 Q1-17 資料來源：iHS 2017/July
Slide 27: 全球 NOR Flash 市場佔有率
全球 NOR Flash 市場佔有率 華邦為全球第三 (20% Share) Peer A Peer B Winbond Peer C 30% 25% 25% 26% 26% 24% 23% 24% 22% 22% 21% 22% 20% 21% 20% 19% 18% 20% 18% 17% 15% 15% 17% 13% 16% 10% 12% 10% 5% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 Q1-17 資料來源：iHS 2017/July