Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — H1 2012 Earnings Presentation
34 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Jul 24, 2012
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2012
RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE 2012 Présentation aux analystes 24 Juillet 2012
Slide 2: Performances du groupe
PERFORMANCES DU GROUPE Revue des activités Résultats financiers Perspectives
Slide 3: L'environnement externe de Maroc Telecom
L’environnement externe de Maroc Telecom Croissance soutenue en Afrique Subsaharienne avec un ralentissement au Maroc Croissance des PIB 5,0% 4,0% 4,2% MAROC 3,4%(1) 2,4% (2) • Ralentissement des économies des pays partenaires du Maroc 779 811 838 • Récoltes en forte régression • Hausse du prix des
Slide 4: L'environnement externe de Maroc Telecom
L’environnement externe de Maroc Telecom Contexte concurrentiel intense au Maroc et stable en Afrique Subsaharienne Maroc : un marché Mobile toujours concurrentiel • Avec la poursuite de la baisse des prix qui stimule les usages • Malgré un marché Mobile déjà bien pénétré • Importante baisse des TA
Slide 5: Maroc Telecom au 1er semestre 2012
Maroc Telecom au 1er semestre 2012 Forte croissance des parcs et des revenus de l’International Croissance des parcs clients (S1-12 vs. S1-11 en %) Croissance de 14,4% de la base clients du groupe +64% +59% • Maroc : croissance des parcs Mobile postpayé +28% de 21%, Internet 3G de 71% et ADSL +14,4%
Slide 6: Plan de réduction des coûts
Plan de réduction des coûts Plan de départs volontaires • réduction d’effectif de 800 salariés déclarés à ce jour • provision pour restructuration de 800 millions de dirhams couvrant l’intégralité des départs prévisionnels dans le cadre de ce plan Restructuration du réseau Baisse des subventions Eff
Slide 7: Résultats du 1er semestre 2012
Résultats du 1er semestre 2012 Forte croissance à l’International, forte génération de cash sur le semestre (MMAD) Maroc International Groupe Chiffre d’affaires 11 876 3 488 15 172 Evolution -5,3% +20,9% -1,0% EBITDA 6 834 1 524 8 358 Evolution -4,8% +33,4% +0,5% % CA 57,5% 43,7% 55,1% CFFO 4 901 55
Slide 8: Résultats du 1er semestre 2012
Résultats du 1er semestre 2012 Contribution croissante des filiales aux résultats consolidés du Groupe % CA Groupe 2010 S1 2011 2011 S1 2012 18% 19% 20% 23% % EBITDA Groupe 2010 S1 2011 2011 S1 2012 13% 14% 14% 18% 8
Slide 9: Performances du groupe : Revue des activités
Performances du groupe REVUE DES ACTIVITÉS Résultats financiers Perspectives
Slide 10: Mobile au Maroc : faits marquants du S1-2012
Mobile au Maroc : faits marquants du S1-2012 Politique marketing axée sur la stimulation des usages avec la baisse des prix et l’enrichissement des offres Promotions : 1h à 29DH / 1h à 20DH 129 Recharge Jawal x2/x3 Recharge Jawal x3/x4/x5 Recharge Jawal x5/x6 84 47 44 48 xx jours de promotion 27 24
Slide 11: Mobile au Maroc : évolution des revenus
Mobile au Maroc : évolution des revenus Chiffre d’affaires sortant stable Evolution des prix par minute Evolution de l’usage sortant Base clients Mobile (%) (%) (millions) -23% -25% -27% -28% 40% 40% +2,3% 27% 17,0 17,0 17,1 17,2 17,4 23% 0,93 0,96 1,02 1,08 1,13 +21% 16,1 16,0 16,1 16,1 16,3 +1,2%
Slide 12: Mobile au Maroc : évolution des revenus
Mobile au Maroc : évolution des revenus Chiffre d’affaires entrant impacté par la baisse des TA Tarifs de terminaison d’appel Mobile national Evolution du trafic Mobile entrant (MAD/min) (%) -53% 25% 27% 0,62 0,47 13% 16% 0,29 S1-11 S2-11 S1-12 T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 Evolution du revenu Mobile entr
Slide 13: Mobile au Maroc : évolution des revenus
Mobile au Maroc : évolution des revenus Chiffre d’affaires Mobile en recul du fait de la baisse des TA ARPU (MAD) -5,7% • Impact fort des baisses de TA Mobile 86,3 sur l’ARPU entrant 81,4 20,9 -18,2% 17,1 • Baisse contenue de l’ARPU sortant grâce à la forte hausse des usages 65,6 -1,7% 64,3 • Progre
Slide 14: Fixe au Maroc : évolution de l'activité
Fixe au Maroc : évolution de l’activité Baisse des prix et enrichissement continu des offres Parc Fixe et Internet Revenu du Fixe (000) (MMAD) +6,4% 1 875 3 836 -11,3% 1 762 3 404 869 528 +19,3% 630 +2,6% 892 1 234 2 957 -15,1% +0,9% 1 245 2 512 23% 26% S1-11 S1-12 S1-11 S1-12 Fixe ADSL* Fixe Data f
Slide 15: International : faits marquants S1-2012
International : faits marquants S1-2012 Stabilisation de l’environnement concurrentiel et gain de part de marché S1-11 S1-12 MAURITANIE 58% 59% • Succès de l’offre couplant voix, sms et Internet Mobile • Croissance des usages • Augmentation des quotes-parts internationales 1 827 1 956 +7,1% 44% 43%
Slide 16: International : évolution des revenus et parcs
International : évolution des revenus et parcs Forte progression des parcs et du Revenu Parcs Mobile, Fixe et Internet (000) +37% 12 003 10 023 10 431 8 735 9 100 • Croissance du parc tirée par le Mobile (+39%) T2-11 T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 Evolution du revenu de l’International (%) • Croissance for
Slide 17: Performances du groupe : Résultats financiers
Performances du groupe Revue des activités RÉSULTATS FINANCIERS Perspectives
Slide 18: Résultats consolidés
Résultats consolidés Résultats en ligne avec les objectifs annoncés (MMAD) S1- 2011 S1-2012 Variation Chiffre d’affaires 15 323 15 172 -1,0% EBITDA 8 318 8 358 +0,5% Marge (%) 54,3% 55,1% +0,8 pt EBITA Maintien 6 094 5 955 -2,3% de marges élevées (avant restructuration) Marge (%) 39,8% 39,3% 39,2% -
Slide 19: Chiffre d'affaires consolidé
Chiffre d’affaires consolidé Croissance de l’International qui compense la baisse au Maroc ∆ CA CA consolidé 15 323 Maroc Telecom +603 15 172 -1,0% (MMAD) 2 885 -669 ∆ CA International 3 488 +20,9% 12 545 11 876 -5,3% S1-2011 Maroc Telecom International S1-2012 CA Maroc (MMAD) ∆ CA Fixe : -11,3% Mob
Slide 20: EBITDA
EBITDA Ralentissement de la baisse au Maroc grâce à la maîtrise des coûts, forte amélioration de la rentabilité de l’International ∆ EBITDA EBITDA 8 318 +381 8 358 +0,5% Consolidé Maroc Telecom (MMAD) 1 143 ∆ EBITDA 1 524 +33,4% -341 International 7 175 6 834 -4,8% S1-2011 Maroc Telecom Internationa
Slide 21: EBITA/Résultat net part du Groupe
EBITA/RESULTAT NET PART DU GROUPE Amortissements en hausse, charges de restructuration et contribution exceptionnelle au Maroc impactent l’EBITA et le Résultat Net Part du Groupe EBITA EBITA Consolidé avant restructuration (MMAD) ∆ amortis- +40 Charges de 6 094 sement 5 955 -2,3% restructuration 518
Slide 22: Flux nets de trésorerie
Flux nets de trésorerie Forte croissance du CFFO (MMAD) S1-2011 S1-2012 Variation EBITDA 8 317 8 358 +0,5% Maroc 7 175 6 834 -4,8% International 1 143 1 524 +33,4% Maîtrise CAPEX -2 009 -2 016 +0,3% des investissements % CA 13,1% 13,3% +0,2pt Maroc -1 222 -1 348 +10,3% International -788 -668 -15,2%
Slide 23: Performances du groupe : Perspectives
Performances du groupe Revue des activités Résultats financiers PERSPECTIVES
Slide 24: Perspectives pour l'année 2012 maintenues
Perspectives pour l’année 2012 maintenues Orientations 2012 : Accent sur la génération de cash Maroc International • Poursuite de la baisse des prix et de • Stabilisation de l’environnement la stimulation des usages concurrentiel • Croissance de l’ADSL • Croissance des revenus dans tous les pays • B
Slide 25: Annexes
ANNEXES
Slide 26: Le contexte réglementaire au Maroc
Le contexte réglementaire au Maroc Baisse des TA Mobile et maintien de l’asymétrie tarifaire TA Mobile moyenne* (MAD/min) 0,9232 Inwi 0,7485 Méditel 0,6601 Maroc Telecom 0,6238 0,5390 0,4679 0,4152 0,3390 0,2534 0,2943 0,2288 0,2066 0,1517 * TA Mobile calculée comme la moyenne des TA à l’heure plein
Slide 27: Maroc
Maroc MMAD S1-2011 S1-2012 Variation Revenu 12 545 11 876 -5,3% Mobile 9 418 8 937 -5,1% Services 8 922 8 630 -3,3% Equipement 496 307 -38,1% Fixe 3 836 3 404 -11,3% Dont Data Fixe* 869 892 -2,6% Elimination -708 -464 EBITDA 7 175 6 834 -4,8% Marge (%) 57,2% 57,5% 0,3 pt EBITA 5 576 5 180 -7,1% (ava
Slide 28: Maroc
Maroc Population 32,5 millions En MMAD - IFRS S1-2011 S1-2012 var. Chiffre d’affaires 12 545 11 876 -5,3% PIB $ 100,3 milliards Mobile 9 418 8 937 -5,1% Services 8 922 8 630 -3,3% +3,4%/2,4%* en 2012e Equipement 496 307 -38,1% Fixe et Internet 3 836 3 404 -11,3% Revenu par Dont Data Fixe 869 892 2,6
Slide 29: International
International Variation Variation en base MMAD S1-2011 S1-2012 comparable Revenu 2 885 3 488 20,9% 21,7% Mauritanie 601 667 11,1% 10,0% Dont Services Mobile 505 607 20,1% 18,9% Burkina Faso(1) 846 1 028 21,6% 22,9% Dont Services Mobile 667 845 26,6% 28,0% Gabon 472 635 34,5% 36,0% Dont Services Mobi
Slide 30: Mauritanie
Mauritanie Population 3,3 millions var. base En MMAD – IFRS S1-2011 S1-2012 comparable PIB $ 4,1 milliards Chiffre d’affaires 601 667 +10,0% +5,1% en 2012e Dont Services Mobile 505 607 +18,9% Revenu par $ 2 268 en 2012e habitant (ppp) Inflation +6,0% en 2012e var. base Mobile S1-2011 S1-2012 compara
Slide 31: Burkina Faso
Burkina Faso Population 15 millions var. base En MMAD – IFRS S1-2011 S1-2012 comparable PIB $ 10,21 milliards Chiffre d’affaires 846 1 028 +22,9% +5,0% en 2012e Dont Services Mobile 667 845 +28,0% Revenu par $ 1 524 en 2012e habitant (ppp) Inflation +2,5% en 2012e var. base Mobile S1-2011 S1-2012 co
Slide 32: Gabon
Gabon Population 1,5 million var. base En MMAD - IFRS S1-2011 S1-2012 comparable PIB $ 18,0 milliards Chiffre d’affaires 472 635 +36,0% +5,6% en 2012e Dont Services Mobile 220 332 +52,5% Revenu par $ 17 053 en 2012e habitant (ppp) Inflation +2,3% en 2012e var. base Mobile S1-2011 S1-2012 comparable
Slide 33: Mali
Mali Population 13,8 millions var. base En MMAD - IFRS S1-2011 S1-2012 comparable PIB $ 11,1 milliards Chiffre d’affaires 976 1 186 +22,8% +6,0% en 2012e Dont Services Mobile 812 1 004 +25,0% Revenu par $ 1 173 en 2012e habitant (ppp) Inflation +6,0% en 2012e var. base Mobile S1-2011 S1-2012 compara
Slide 34: Maroc Telecom
Maroc Telecom