Slide 1: Results Briefing FY March 2019 including FY2020 forecast
（2020年3月期予想を含む） 2019年6月6日 株式会社パイオラックス （コード：5988） 常務取締役 永峯 道男 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 1
Slide 2: Fy18 KPI Consolidated Results
1. Fy18 KPI連結業績 ■2期連続での増収減益（グローバルでコスト増が進行） ■将来投資（拡販活動及びリニュ投資）は順調に進行。 （単位：百万円） Fy18為替 Fy18実 Fy17実 増減 補正後 売上高 68,298 67,876 422 68,574 最高値更新 0.6% （+276） 営業利益 9,312 10,220 -908 9,318 -8.9% (+6） (13.6%) (15.1%) (13.6%) 経常利益 10,321 10,987 -666 主要為替 -6.1% 18：110.37/＄ 親会社株主に帰属 7,421 8,126 -705 ↑ する当期純利益 -8
Slide 3: Fy18 Results by Region
2. Fy18 地域別業績内訳 内部取引を 含む合算値 ■売上：4Q以降、市場急減速。（詳報後段） ■営利：原材料、労務費、米中関税、Brexit対策費各増加。 単位：百万円 減少： 韓国、中国、インド 増加： タイ、ネシア 為替補正後 ▲0.2％ 客先減産 NMUK▲12％、 NMISA▲26％、ルノー▲20％ 売上高 ネシア黒字化達成 営業利益 赤字はインド拠点のみ All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 3
Slide 4: Fy18 Results by Business Segment
3. Fy18 業種別業績内訳 内部取引を 含む合算値 ■自動車：微増収減益。コスト増影響。 ■医 療：増収増益。合理化、OEM向け及び輸出増が牽引。 単位：百万円 （+0.1%) （+0.6%) 連結シェア 5.9→6.4％ 80,000 63,867 63,902 67,876 68,298 70,000 売上高 60,000 50,000 40,000 30,000 （+9.7%) 20,000 10,000 4,009 4,396 0 Fy17 Fy18 Fy17 Fy18 Fy17 Fy18 自動車他 医療 計 （▲9.3%) （▲7.4%) 営業利益 10,901 11,062 1
Slide 5: Fy18 Quarterly Results Trend
4. Fy18 四半期実績推移 ■２Q以降、各ｾｸﾞﾒﾝﾄで悪化。国内は４Q顕著 ■対前年四半期対比(表右端)でも同傾向（４Qで悪化） 売上高 対予算Lap 対前年 日本 北米 アジア 他（欧州） 計 四半期 四半期間 四半期対比 １Q基準 100 24.6% ー 5.7% ２Q 5.2% -3.8% 2.3% -10.5% 1.8% 51.6% 27.0% 2.9% ３Q 9.6% -3.4% -3.0% -32.2% 1.2% 77.8% 26.2% 0.6% ４Q -8.0% -6.2% -0.4% -27.6% -6.8% 101.9% 24.1% -6.2% 累 1.9% 累 0.6
Slide 6: Fy18 Sales Breakdown by Customer
5. Fy18 販売先内訳 ■非日系売上シェア伸長（9.8%)→11.2％へ 単位：百万円 Fy18 Fy17 増減 新集計 非日系 販売金額 構成％ 販売金額 構成％ 販売金額 伸び％ 1 日産圏 30,062 44.0% 29,944 44.1% 118 0.4% 2 ホンダ圏 13,437 19.7% 13,395 19.7% 42 0.3% 3 マツダ圏 3,080 4.5% 2,786 4.1% 294 10.6% 4 トヨタ圏 2,452 3.6% 2,321 3.4% 131 5.6% 5 GM圏 ＊ 1,957 2.9% 1,972 2.9% -15 -0.8% 6 SUBAR
Slide 7: Fy18 Consolidated Operating Profit Breakdown
6. Fy18 連結営業利益内訳 ■国内自はコスト増を合理化等で打返せず。医療は増益。 ■海外自は3極で減益。為替影響は微小。 原低協力 固定費増加 変動費増加 合理化 製造子会社 欧州 アジア 北米 仕訳 医療事業 単位：億円 ▲3.2 ▲2.6 ＋2.8 +0.6 ▲3.2 ▲2.6 ＋2.0 ▲2.4 ▲2.0 +1.5 102.2 国内自動車 海外自動車 医療 93.1 ▲5.6 ▲7.0 +2.0 自動車関連事業 ▲11.1 FY17 営 業 減 益 ▲9.1 FY18 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 7
Slide 8: Fy18 Consolidated Cash Flow Breakdown
7. Fy18 連結ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ内訳 ■営業C/Fイン 109億円、フリーC/F 35億円 ■期首～期末での残高は12億円増加（276億円） 単位：億円 減価償却費 税金等 税引前 営業Ｃ/Ｆ 設備投資 純利益 39.0 ▲31.5 配当金 現金等 101.6 109.1 ▲49.9 その他 現金等 期首残高 ▲18.7 期末残高 ▲28.1 投資C/F ▲73.7 財務C/F ▲19.7 264.0 264.0 276.4 （+12.4） FY17 FY18 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 8
Slide 9: Fy19 Full-Year KPI Forecast
8. Fy19 通期KPI業績予想 ■減収想定の減益予算。生産台数増減で変動。1Q傾注。 ■製造コスト面も継続増加予測、挽回対策を急ぐ。 （単位：百万円） Fy19為替 Fy19予 Fy18実 増減 補正後 売上高 66,000 68,298 -2,298 66,965 -3.4% (+965) 営業利益 8,000 9,312 -1,312 8,100 -14.1% (+100) (12.1%) (13.6%) (12.1%) 経常利益 9,000 10,321 -1,321 -12.8% 主要為替 19：105/＄ 親会社株主に帰属 6,200 7,421 -1,221 ↑ する当期純利益
Slide 10: Fy19 Forecast by Region
9. Fy19 地域別業績内訳 内部取引を 含む合算値 ■売上高はアジア、医療が増収。他地域は減収計画。 ■営利はアジアが復調計画。他地域及び医療は減益計画。 自動車 ▲4.0％ 単位：百万円 医療 ＋0.6％ 百万円 中国+14.4％、インド+43％ タイ+5.6％、ネシア▲2.3％ 売上高 為替補正後 ▲2.1％ ディーゼル規制影響、 客先減産、商品転注 営業利益 自動車 ▲32.5％ 中国+15.6％、タイ+14.3％、 医療 ▲43.8％ 韓国+19％、インド黒字化 為替補正後＋3.6％ 減産限界利益減、製造 コスト上昇、商品Ｍｉｘ All Rights Reserved, Copyr
Slide 11: Fy19 Variance Analysis (Net Sales)
10. Fy19 差異分析（売上高） ■売上：国内18-4Q及び海外19-1Qの受注状況等より今期の売上減を 想定。今後、客先車両生産計画によっては業績変動の可能性 あり。 Fy18実績 Fy19開示 差異 （単位：百万円） 売上高 68,298 66,000 -2,298 営業利益 9,312 8,000 -1,312 ■売上高分析 変動額 変動要因 （＋）側 （－）側 ① 主要客先減産予想（略▲50万台） -3,000 ② 為替条件差（110→105円/＄） -960 ③ 拡販 1,660 計 -2,300 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX,
Slide 12: Fy19 Variance Analysis (Operating Profit)
11. Fy19 差異分析（営業利益） 当社を取り巻く5大リスクの影響予測 100 5大リスク ▲21.7 営業利益増減分析（予測） ▲9.5 （ ▲5.6 億 4.4 限界利益減 日産減産による 円 ▲5.0 ） ▲1.1 5.2 原材料高騰 ▲0.5 省人化・合理化 ▲1 93.1 労務費アップ 擦関税影響 米中貿易摩 為替影響 限界利益増 拡販による BREXIT 80 影響 50 Fy18 Fy19予 減益 増益 ▲１３．１億円 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 12
Slide 13: END
END 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が 2018年度3月期決算発表時点において入手している情報及び合理的であ ると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束す る趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により 異なる可能性があります。 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 13
Slide 14: Reference: Consolidated FX Impact
参考）連結 為替影響整理 ≒円高 ≒円高 外貨 17実績 18実績 差異 19計画 前年実績差 ドル 112.07 110.37 -1.70 105.00 -5.37 元 16.63 16.64 0.01 16.50 -0.14 ￡ 145.37 146.79 1.42 145.00 -1.79 バーツ 3.31 3.41 0.10 3.30 -0.11 Won 0.1000 0.1002 0.0002 0.1000 -0.0002 ルピー 1.71 1.59 -0.12 1.60 0.01 ルピア 0.008 0.0077 -0.0003 0.0075 -0.0002 ペソ 5.95 5.7
Slide 15: Summary Information 1 (Consolidated)
ｻﾏﾘｰ情報1（連結） （百万円） '1 5 / 3 '1 6 / 3 '1 7 / 3 '1 8 / 3 '1 9 / 3 '2 0 / 3 予 Forecast 売上高 59,507 64,341 64,275 67,876 68,298 66,000 Net sales 営業利益 8,080 9,151 10,384 10,220 9,312 8,000 Operating incom e 営業利益率 ％ 13.6 14.2 16.2 15.1 13.6 12.1 経常利益 9,209 10,063 11,429 10,987 10,321 9,000 Ordinary incom e
Slide 16: Summary Information 2 (Non-consolidated)
ｻﾏﾘｰ情報2（個別） （百万円） '1 5 / 3 '1 6 / 3 '1 7 / 3 '1 8 / 3 '1 9 / 3 売上高 32,995 31,993 32,510 32,411 32,052 Net sales 営業利益 3,671 3,316 3,750 3,405 2,791 Operating incom e 営業利益率 ％ 11.1 10.4 11.5 10.5 8.7 経常利益 5,658 5,371 5,896 5,855 5,128 Ordinary incom e 経常利益率 ％ 17.1 16.8 18.1 18.1 16.0 親会社株式に帰属する当期純利益 3,