Slide 1: Resultados Enero-Diciembre 2014
Vischfan ANOS Resultados Enero-Diciembre 2014
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compafiia a la fecha de realizacion del mismo adicionales a la informacion financiera obligatoria cuyo Unico propdsito es proporcionar informacién mas detallada sobre perspe
Slide 3: Una estrategia para aprovecharse de un momento de crecimiento único
Una estrategia para aprovecharse de un momento de crecimiento Unico. 2012-2014 Y Activos Balance Ovarer para el solido accionista CAPEX Envolturas MM€ Deuda bancaria Dividendo y precio por 98 neta/EBITDA accion 118€ e J 61 04x 04x 100 a 2011 2014 2011 2012 2013 2014 ad Productor global Pensiones/EBI
Slide 4: 2014 un año de intensa actividad comercial y operativa
2014 ha sido un afio de una intensa actividad comercial y operativa que ha permitido alcanzar un maximo historico en el Resultado Neto. Inauguracion fabrica de colageno de Uruguay Refuerzo posicion global de colageno M Market growth Maquinaria plasticos Republica Checa y Brasil Gestion de materias p
Slide 5: Reorganización estratégica del portfolio de negocios
Reorganizacion estratégica del portfolio de negocios 2014 Resultados Grupo IAN en cifras: 14% 908 A% ian ian a Pf ian Ventajas No acuerdo de compraventa Viscpfan Viscpfan Ventas "14 EBITDA “14 - ON proforma proforma @concentrar la gestién ; Operacion del Grupo en el negocio de =) Noviembre 2014 . .
Slide 6: Principales comentarios resultados 4T14
murm@) Principales comentarios resultados 4114 Resultados O° Crecimiento en los ingresos consolidados del 4114 hasta los €180,8MM gracias al crecimiento en volumenes y al fortalecimiento 1 2 Sy, del USS/€, y del +4,1% en términos acumulados hasta €687,1MM. O Incremento en el margen EBITDA trimestral
Slide 7: Cumplimiento de los objetivos marcados al inicio del ejercicio
Cumplimiento de los objetivos marcados al inicio del ejercicio gracias a la fortaleza en las operaciones... f ban ww 976 44% Vea 2014 Resultados Guidance. Proforma. MME. (Envolturas + Grupo IAN) 794,7 +2% 765,3 193,0 190,3. emaa — 106,5 +2% — Ventas EBITDA Resultado Neto O 2013 HM 2014 proforma = =*
Slide 8: Nuevo año de incremento de retornos al accionista
...encadenando un nuevo afio de incremento de retornos al accionista. 2011-2014 2013-2014- 1,12¢€ 1,10¢€ + > 4h y, at (9 1,00¢ 0,724€ dividendo complementario (pago a partir del 4 de junio de 2015) Payout: 46% 49% 51% 2011 2012 2013 2014 r Resultados enero-— diciembre 2014
Slide 9: Datos financieros seleccionados
2014 Resultados Datos financieros seleccionados (MM €) La fortaleza de las operaciones se traduce en un solido crecimiento desde la primera linea de ingresos... 2014 = %Var %Var, 4114 %Var ——-% Var, Ingresos 6871 +41% +4,8% Y 180,8 +12,5% +7,9% EBITDA 185,4 +8,7% +46,0% of 49,2 +22,6% +7,8% Margen E
Slide 10: Décimo año consecutivo de crecimiento en ingresos
2014 Resultados ... y permite encadenar el décimo aio consecutivo de crecimiento en ingresos... Ingresos anuales divisién de envolturas (MM €) 6602.» 660,2 ex-forex' ee envolturas Forex Cogeneracion Crecimiento en Debilidad del Impacto negativo vollimenes en BRL(9,3%) de la reforma de todas las fami
Slide 11: Desglose de ingresos por áreas geográficas
Pure) ...impulsados por la fortaleza de los volumenes en los mercados emergentes, especialmente en Asia y Latinoamérica... Resultados Desglose de ingresos por areas geograficas' (MM €) 3549 3812 203.2 198,3 | L “i sess bl Nh i et NORTEAMERICA 1 Ingresos por origen de ventas. Resultados enero-— dicie
Slide 12: Crecimiento orgánico de los ingresos todos los trimestres
Pym) ...donde la solidez de los volumenes se traduce en crecimiento organico Resultados de los ingresos todos los trimestres... Crecimiento de los ingresos (%) 0 2014 Hi 2014 organico! +12,5% +7,9% +4,9% +4,9% +0,6% -1,9% 1714 2714 3714 A4T14 vs. 1113 vs. 2T13 vs. 3713 vs. 4713 +4,8% +4.1% 2014FY vs
Slide 13: Crecimiento a doble dígito en el cuarto trimestre
mur@) ...crecimiento a doble digito en el cuarto trimestre gracias al comportamiento en todas las tecnologias y la fortaleza del US$ Resultados 2013 2014 Ventas totales Ventas de envolturas (MM €) Division de envolturas (MM €) +11,8 "im vs. 4713 169.1 161,5 1569 160,6 152,1 152,0 1513 464 (P3 w2r 17
Slide 14: Crecimiento de ingresos y reducción de gastos impulsa el EBITDA
2014 Resultados impulsa el crecimiento del EBITDA. % NVariacion interanual +6,5% +4,8% (ex-forex) Crecimiento de ingresos acompaiiado de reduccion de gastos por consumo +1,6 p.p. +7,4% +6,0% (ex-forex) +3,0% -3,1% Ingresos Gastos por Margen Bruto Gastosde Otros gastos de EBITDA No EBITDA recurrentes
Slide 15: Comportamiento positivo del EBITDA orgánico en todos los trimestres
Un afio marcado por las medidas Optimizacion que se traduce en un comportamiento positivo del EBITDA organico en todos los trimestres... Crecimiento EBITDA Recurrente™ EBITDA (MM €) ex forex **(%) 0 2013. ~*@ 2014 Recurrente +7,8% * | +5,0% +5,1% t 1T 2T 3T A4T 1114-2714. (3714. 4114 vs. 1113 vs.2T1
Slide 16: Mejoras operativas, divisas y cogeneración
ruvm) ... mejoras operativas, favorable entorno de divisas y un mejor escenario de cogeneracion... EBITDA acumulado (MM €) Resultados +2,/ + —_ 2° Ww 7 Crecimiento de ventas 27,0% Margen EBITDA 170,6 +1,2 P.p. vs2013 Mejoras operativas Mejoras Jf Impacto No operativas forex! recurrentes? :+0,3 p.p.
Slide 17: Mejora en la rentabilidad operativa
aye) ... que favorecen la mejora en la rentabilidad operativa. Resultados Margen EBITDA (%) ° VY Mejora del margen bruto * Eficiencias productivas 25.8% 27,0% * Politica de aprovisionamientos 'y /O Y Estructura de recursos * Eficiencias productivas humanos equilibrada * Fuerza laboral mas cerca del
Slide 18: Desglose EBITDA a Resultado Neto
% Var vs. 2013 2014 Resultados Desglose EBITDA > Resultado Neto, en MME Crecimiento del Resultado Neto en un contexto de mayores amortizaciones y presion fiscal... 0 2013 185.4 m2014 136,3 -49,2 -2,0 -30,6 +8,7% +8,9% +8,6% -34,6% +19,8% +7,0% EBITDA Amortizaciones EBIT Resultado Impuestos Resultado
Slide 19: Nuevo máximo histórico de Resultado Neto en 2014
Arm) ... alcanzando un nuevo maximo historico de Resultado Neto en 2014. Resultados Desglose EBITDA ~> Resultado Neto, en MME 02013 m 2014 1036 #29 106,5 , Ce Resultado Neto Operaciones Resultado operaciones interrumpidas Neto continuadas \ Principales magnitudes del Grupo IAN, en MM€ 008 Ingresos E
Slide 20: Menores necesidades de inversión (CAPEX)
murm™, Menores necesidades de inversion en un contexto de crecimiento... Resultados CAPEX. MM€ 98,0 2014 ... acordes con las necesidades de crecimiento esperado del mercado 2013. Maximo historico de inversiones 22% ~ 21% a , a 2013 2014 l A \ MT 22 | ™ 13 \ MME) MME / Capacidad Mejoras de Capacidad
Slide 21: Generación de caja y evolución de deuda bancaria neta
La solidez en la generacion de caja operativa permite financiar las operaciones, incrementar el dividendo y reducir el endeudamiento. 2014 Resultados Evolucién deuda bancaria neta (MM €) 16,2 % eee eee eee ' . i 4 Apalancamiento | Apalancamiento 1 financiero 07 | financiero -185.4 53,8 ' “5,9 a \ -0
Slide 22: Entorno y perspectivas del 2015
Entorno y perspectivas del 2015 2012-2015 att ORS Crecimiento de mercado Optimizacion Retornos Excelencia
Slide 23: El mercado de envolturas aporta gran valor a procesadores cárnicos
El mercado de envolturas aporta un gran valor a la industria de los procesadores carnicos... MERCADO DE ENVOLTURAS e 4,3Bn Catalizadores de crecimiento fy L Celuldsica = Poblacién +1% || Fibrosa @ ° _ + Plastico ENVOLTURAS i) Habitos ae A MEDIDA _— alimenticios “tag® +2% Colageno + Funcion de las ~
Slide 24: Nuevo año de crecimiento para el mercado de envolturas
Un nuevo aiio de crecimiento para el mercado de envolturas aunque mas alineados con su media historica tras un periodo de aceleracion. MORE [ > | 8% Mercado envolturas a medida CAGR 06-14(6%) 5 Media Rango alto histérico LL Oy fas vee esses eaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesaesa
Slide 25: La población mundial crece 1% anualmente
La poblacion mundial crece 1% anualmente de manera sostenida... 2014. Desglose Poblacién Crecimiento de la poblacién 2014 vs. 2013(%) (%) Fuente: FAO Fuente: FAO T% ~ 10% Desarrolladas 17% “S 72bn an +1,0% S én personas eh . 83% Emergentes ...y Viscofan se beneficia del footprint global, especialmen
Slide 26: El consumo de ave y cerdo crece 2% anualmente
El consumo de ave y de cerdo crece 2% anualmente y Viscofan es el lider global con mejor exposicién en los principales mercados... 2014. % Produccién de ave y cerdo 2014. % Gasto en envolturas Tm) Fuente: FAO global(€) Fuente: viscofan 62% 38% <==» 40% 60% Emergentes Desarrollados Emergentes Desarro
Slide 27: Respuesta a la sofisticación de los procesadores cárnicos
Respuesta a la sofisticacion de los procesadores carnicos o Visci »fan Valor afiadido ig eau al mercado o Customizacion © Vocacion de servicio total aneceusccenensaccesencserrnnesceasnans SD rn nn nnn nnn nn nn nnn en peri ne nn nn ne ene nie oe ene ene ee eee ee eee eee eee eee eee Servicio Referen
Slide 28: Viscofan combina todos los catalizadores de crecimiento
... Viscofan es el Unico en la industria que combina todos los catalizadores de crecimiento con una soluci6n global ff = Areas 83% 62% >) 40% © Produccién @ Gasto en @ emergentes Poblacién carneavey envolturas sobre el mundo cerdo MAE dey gh >» % sobre el total — % sobre el total > wa % sobre el tot
Slide 29: Un posicionamiento tecnológico único
..y un posicionamiento tecnoldgico unico (—_ AMEDIDA \ LE Visci>fan 4,3Bn Devro eeategemrpeny rs | > [| CKallle El Unico con las a Celuldsica EN =) [sCWiskase cuatro Tecnologias 9 a Fib; Cuota de 2 | | rosa a Shenghuan mercado Plastico | ry a a a »D Visko-Teepak 15% < , Lo 2 . a D |__ Atlantis Colag
Slide 30: Incremento de capacidad y mejora operativa en plásticos
Incremento de la capacidad y mejora operativa en plasticos, una tecnologia en crecimiento 2012-2014 a, 7 & + Optimizacion de la produccién Foco en + i +Adquisicion y desarrollo tecnologia : . de tecnologia Brasil y Republica Checa + Refuerzo en la plantilla. 2015 + Nueva planta de produccién de Foco
Slide 31: Esfuerzo inversor y expansión de flujos de caja operativos
El esfuerzo inversor realizado en los ultimos afios ha puesto las bases para favorecer la expansion de los flujos de caja operativos. Envolturas. Flujo de Caja Operativo= EBITDA — CAPEX. (MM €) a M EBITDA OCAPEX i Flujo de Caja Operativo 204-206 2010 2011 2012 2013 2014 2015e Resultados enero — dici
Slide 32: Nuevas medidas en búsqueda de la excelencia
Nuevas medidas en busqueda de la excelencia: 2012-2015 Matriz de VENTAJA COMPETITIVA Grupo Viscofan vere oo BAJOS Transferencia Permanente COSTE! Centros de ; productiva repeote Transferencia tecnolégice Inflacion Centros Trayectoria que (salarios y maduros debe seguir si ( adopta otros) tecnologia
Slide 33: Explorando nuevas vías de creación de valor: Bioingeniería
Explorando nuevas vias de creacion de valor a nuestros grupos de interés respaldados por nuevos avances en el campo biomédico Presentacion resultados 2008: Bioingenieria: Alte clicencia productiva + innovacién =nueve oper tunided [ uD | [ED [Rrra or merrctne cits, ar= aks ype de is eras ene enna Pre
Slide 34: Guidance 2015
GUIDANCE 2015.(mme) USS/€:1,20 BRL/€: 3,10 €60/61MM €750/755MM 0%/1% +9%/10% Capex Ingresos €204/206MM +10%/11% EBITDA €114/115MM +10%/11% Rdo. Neto Ops continuadas Resultados enero-— diciembre 2014 34
Slide 35: Conclusiones
r Conclusiones v Viscofan ha culminado con éxito los proyectos previstos para 2014 y que junto con la consolidacién de los implementados en ajfios anteriores han permitido mejorar la solidez operativa del Grupo. Fortaleza que ha permitido a Viscofan registrar unos resultados muy positivos que supera