Jvckenwood Corporation · TSE:6632

Jvckenwood — Q1 FY2019/3 Earnings Presentation

30 slides from Jvckenwood's earnings presentation, Aug 1, 2018

  1. Slide 1: JVCケンウッド 決算説明資料 2019年3月期 第1四半期

    JVCケンウッド 決算説明資料 2019年3月期 第1四半期 2018年8月1日 株式会社JVCケンウッド Copyright © 2018 JVCKENWOOD Corporation. All rights reserved.

  2. Slide 2: はじめに

    はじめに 当社は2018年3月期の有価証券報告書から、従来の 日本会計基準に替えて、国際財務報告基準（IFRS） を任意適用いたしました。 本資料の2019年3月期および2018年3月期の数値 は、すべてIFRSとなっております。 2

  3. Slide 3: 事業内容

    事業内容 メディアサービス分野（MS） その他（1.7%） ■メディア事業 オートモーティブ分野（AM） ・ソリューション／ライフスタイル（旧プロダクツ） ■アフターマーケット事業 ビデオカメラ、ヘッドホン、プロジェクター、 ・カーナビゲーション ホームオーディオ など 18.7% ・カーオーディオ ・ディスプレイオーディオ ■エンタテインメント事業 ・ドライブレコーダー など コンテンツ／受託ビジネス ■OEM事業 2019年3月期1Q パブリックサービス分野（PS） 売上収益構成比 59.3% ・カーナビゲーション ・ディスプレイオーディオ ■無線システム事業 業務用無線、アマチュア無線、

  4. Slide 4: 目次

    1. 2019年3月期 第1四半期決算概況 2. 2019年3月期 業績予想 3. トピックス

  5. Slide 5: 2019年3月期 第1四半期決算概況

    1. 2019年3月期 第1四半期決算概況 2. 2019年3月期 業績予想 3. トピックス

  6. Slide 6: 2019年3月期1Q決算 ハイライト

    2019年3月期1Q決算 ハイライト  売上収益は、AM分野及びPS分野の増収により増収  コア営業利益は、AM、PS、MSの3分野とも増益となり黒字転換。営業利益も増益  税引前四半期利益は、営業利益の増加などにより黒字転換  四半期純利益は、税引前四半期利益の増加などにより黒字転換 （億円） '18/3期1Q '19/3期 1Q 構成比（％） 構成比（％） 前期差 売上収益 689 100.0 726 100.0 + 37 売上原価 511 74.1 533 73.5 + 22 売上総利益 178 34.9 192 36.1 + 14 コア営業利益※ △0 △ 0.1 9 1.2

  7. Slide 7: （四半期別）実績推移

    2019年3月期1Q決算 （四半期別）実績推移 売上収益 営業利益 （億円） （億円） 2018年3月期 2019年3月期 1,000 50 837 800 726 755 726 40 689 600 30 23 24 22 売上高 400 20 営業利益 10 200 10 1 0 0 △ 200 △ 10 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1米ドル 111円 111円 113円 108円 109円 ー ー ー 損益為替レート 1ユーロ 122円 130円 133円 133円 130円 ー ー ー （億円） 上期 下期 上期 下

  8. Slide 8: 2019年3月期1Q決算 分野別の状況

    2019年3月期1Q決算 分野別の状況 （億円） '18/3期 '19/3期 要因 1Q 1Q 増減 前期増減率 売上収益 402 430 +28 +7.1% ＊OEMの増収により、分野全体でも増収 オートモーティブ ＊OEMの増益により、分野全体でも増益 コア営業利益 15 20 +5 +37.4% 売上収益 134 147 +13 +9.7% ＊無線システムの販売増、Rein社の子会社化などに パブリックサービス より、分野全体で増収 コア営業利益 △ 15 △ 12 +3 － ＊増収効果により、損失縮小 売上収益 140 136 △5 △3.3% ＊エンタテインメントの販売減により、分野

  9. Slide 9: 連結売上収益（分野別）

    2019年3月期1Q決算 連結売上収益（分野別） （億円） 連結売上収益（分野別） 800 +13 △5 △0 ＋28 MS その他 PS AM 600 689 726 400 0 ‘18/3期 ‘19/3期 1Q 1Q 9

  10. Slide 10: AM分野 四半期別実績推移

    2019年3月期1Q決算 AM分野 四半期別実績推移 売上収益 コア営業利益 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 （億円） 500 50 アフター OEM 400 40 30 300 30 20 200 15 17 14 20 100 10 0 0 △ 100 △ 10 △ 200 △ 20 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ （億円） 上期 下期 上期 下期 売上収益 810 905 コア営業利益 32 44 10

  11. Slide 11: PS分野 四半期別実績推移

    2019年3月期1Q決算 PS分野 四半期別実績推移 売上収益 コア営業利益 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 （億円） 500 50 業務用システム 無線システム 400 40 300 30 200 20 100 6 10 0 0 △ 100 △3 △3 △ 10 △15 △12 △ 200 △ 20 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ （億円） 上期 下期 上期 下期 売上収益 298 353 コア営業利益 △ 18 3 11

  12. Slide 12: MS分野 四半期別実績推移

    2019年3月期1Q決算 MS分野 四半期別実績推移 売上収益 コア営業利益 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 （億円） 500 50 エンタテインメント メディア 400 40 300 30 200 20 100 10 4 2 0 1 0 0 △1 △ 100 △ 10 △ 200 △ 20 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ （億円） 上期 下期 上期 下期 売上収益 282 307 コア営業利益 △1 5 12

  13. Slide 13: 連結売上収益（地域別）

    2019年3月期1Q決算 連結売上収益（地域別） （億円） 連結売上収益（地域別） 750 +2 +1 +13 アジア その他 +4 中国 ＋16 欧州 700 米州 日本 726 650 689 6000 ‘18/3期 ‘19/3期 1Q 1Q 13

  14. Slide 14: 地域別連結売上収益推移

    2019年3月期1Q決算 地域別連結売上収益推移 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 1,000 その他 アジア・中国 13 欧州 800 米州 12 93 日本 12 13 12 93 102 95 146 93 600 140 157 159 146 194 400 170 165 157 153 200 392 287 311 319 302 0 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ （億円） 上期 下期 上期 下期 日本 598 711 米州 323 359 欧州 285 303 アジア・中国 186 195 その他 24 25 14

  15. Slide 15: 連結コア営業利益（分野別）

    2019年3月期1Q決算 連結コア営業利益（分野別） （億円） 連結コア営業利益（分野別） 10 MS その他 +3 △1 ＋2 PS 5 ＋5 9 AM 0 △0 △5 ‘18/3期 ‘19/3期 1Q 1Q 15

  16. Slide 16: 四半期連結損益（要約）

    2019年3月期1Q決算 四半期連結損益（要約）  営業利益の増加などにより、税引前四半期利益は黒字転換  税引前四半期利益の増加などにより、親会社の所有者に帰属する四半期 利益は黒字転換 （億円） '18/3期1Q '19/3期1Q 増減 コア営業利益※ △ 0.5 8.6 + 9.1 その他の収益・費用、為替差損益等 1.5 1.4 △ 0.2 営業利益 1.0 10.0 + 9.0 金融収支他 △ 1.8 △ 1.1 + 0.6 税引前四半期利益 △ 0.7 8.9 + 9.6 法人所得税費用 3.9 4.8 + 0.8 非支配持分 2.7 1.4 △ 1.4 親会社の所有者に帰属す

  17. Slide 17: 財政状態サマリー

    2019年3月期1Q決算 財政状態サマリー （億円） '18/3期末 '19/3期 1Q 増減 資産合計 2,399 2,357 △ 43 負債合計 1,861 1,794 △ 67 資本合計 538 563 + 25 有利子負債 678 693 + 15 ネットデット 307 345 + 38 ネットD/Eレシオ（倍） 0.61 0.65 + 0.05 親会社の所有者に帰属する持分 506 529 + 22 親会社所有者帰属持分比率（%） 21.1 22.4 + 1.3 17

  18. Slide 18: キャッシュ・フロー サマリー

    2019年3月期1Q決算 キャッシュ・フロー サマリー  税引前四半期利益は増益となったものの、増収により運転資金が増加した ことなどから、営業キャッシュ・フローは収入が減少  有形固定資産の取得による支出増加に加えて、Rein Medical社を子会 社化したことから、投資キャッシュ・フローは支出が増加 （億円） '18/3期1Q '19/3期 1Q 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 63 35 △ 28 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 34 △ 65 △ 31 フリー・キャッシュ・フロー 29 △ 30 △ 59 財務活動によるキャッシュ・フロー △3 5 +8 合計 26

  19. Slide 19: 2019年3月期 業績予想

    1. 2019年3月期 第1四半期決算概況 2. 2019年3月期 業績予想 3. トピックス

  20. Slide 20: 2019年3月期 通期業績予想

    2019年3月期 通期業績予想  1QはAM分野、PS分野、MS分野がそれぞれ想定を上回ったことから、全社 で期初の想定を上回って順調に推移  2Q以降は、AM分野でOEMの堅調な推移、PS分野で米国無線子会社の 販売増、Radio Activity社・Rein Medical社の連結効果発現を見込む。 またMS分野でメディアの改善、エンタテインメントの大型作品による販売増を 見込むが、現時点では期初に公表した通期業績予想の変更は行わない （億円） '18/3期 '19/3期 増減 実績 予想 売上収益 3,007 3,100 +93 営業利益 69 71 +2 税引前利益 59 60 +

  21. Slide 21: トピックス

    1. 2019年3月期 第1四半期決算概況 2. 2019年3月期 業績予想 3. トピックス

  22. Slide 22: オートモーティブ分野

    オートモーティブ分野  アフター ・新たな商材としてFMトランスミッターやシガーソケットチャージャーなど、 デザイン・機能性に優れたカーアクセサリーを展開 ・欧米を中心とする海外市場に対してディスプレイオーディオ新製品を 2Qに発売予定  OEM（用品） ・国内自動車メーカーから順調に受注を拡大 ・海外でもアジアで大型案件を獲得し下期以降の貢献に期待  OEM（純正） 専用設計ディスプレイオーディオの拡販などにより好調に推移 デザイン・機能性に優れたカーアクセサリー 用品は引き続き順調に受注拡大 22

  23. Slide 23: ドライブレコーダーのさらなる拡販に向けて

    ドライブレコーダーのさらなる拡販に向けて  AM アフター 業界最高レベルの「高画質」「長時間録画」が評価され、2016年度 に続き2017年度も国内シェア第1位※を獲得。1Qも堅調に推移  AM OEM 用品は順調に受注を拡大、今後は海外および純正への本格展開  MS メディア JVCブランドのドライブレコーダーを家電量販店や通販に展開  ソリューション開発 ・あいおいニッセイ同和損保向け通信型ドライブレコーダーの出荷を開始 ・商用テレマティクス分野への参入に向けて通信型ドライブレコーダーを 新開発、トラック運送業界を中心に販路拡大を図る データ・テック社製デジタルタコグラフとの連携

  24. Slide 24: パブリックサービス分野 無線システム

    パブリックサービス分野  無線システム ・マルチプロトコル対応デジタル無線機「NX-3000」が高評価、米国 を中心として好調に推移 ・EMEA※の空港や大手小売チェーンなどから新規大型受注を獲得 ※ Europe, Middle East and Africa ・米国無線子会社も好調な端末販売が牽引し回復傾向 ・子会社化したRadio Activity社を核にDMR受注促進 MotoGP™（世界最高峰の二輪車レース）にて採用 2つのデジタル無線プロトコルに対応した 2018年1月に子会社化した デジタル無線機「NX-3000」 Radio Activity社の「DMR」対応無線システムソリ

  25. Slide 25: パブリックサービス分野 業務用システム・ヘルスケア

    パブリックサービス分野  業務用システム ・石巻市防災センターに災害状況や気象情報などさまざまな情報を 一元管理するオペレーションシステムを納入 ・某鉄道会社より沿線カメラシステムの大型受注  ヘルスケア ・5月に子会社化した独Rein Medical社とのシナジー創出に向けて、 モダンホスピタルショウでOR※映像ソリューションの受注活動を本格化 ・エクソソーム計測システム「ExoCounter」が血清中の乳がん特異的 エクソソーム数の計測に成功、がん等早期診断ツールとして期待 石巻市防災センターへ納入したオペレーションシステム Rein Medical社のOR※映像ソリューション ※ O

  26. Slide 26: メディアサービス分野 メディア

    メディアサービス分野  メディア（ライフスタイル） ・完全ワイヤレスタイプなどBluetooth®対応ヘッドホンの ラインアップ拡充、カムコーダー 新商品の効果などにより 対前年で大きく改善  メディア（ソリューション） ・ソリューションは新コンセプト“CONNECTED CAM”の 本格展開で、2Q以降の貢献に期待 8月から発売を開始する完全ワイヤレスイヤホン 新コンセプト“CONNECTED CAM”の 業務用ハイエンドカメラレコーダー 26

  27. Slide 27: メディアサービス分野 エンタテインメント

    メディアサービス分野  エンタテインメント 主な2Q期待作品 サザンオールスターズ プレミアムアルバム 海のOh, Yeah!! 8月1日（水）発売！ 27

  28. Slide 28: ブランド戦略 スポンサーシップ活動

    ブランド戦略 スポンサーシップ活動  MotoGP™（世界最高峰の二輪車レース）へRadio  従来のWTCCが2018年よりWTCR（FIA世界ツーリングカーカップ）とな Activity社のデジタル無線規格「DMR」対応の無線シス り、より緊迫したレースへ変貌。プロモータであるユーロスポーツをはじめ関係 テムを提供。その信頼性を背景に、KENWOODブランドの 企業と共に当社事業全般の販促と、オートモーティブ関連市場へのブランド スポンサーシップ契約を締結 認知を目的に協賛を行う 28 （2018年10月28日：鈴鹿GPは冠スポンサー）

  29. Slide 29: ブランド戦略 ブランド活用

    ブランド戦略 ブランド活用  Victorブランド〜オルゴール  KENWOODブランド〜ユニクロ Tシャツ  「ビクター設立90周年」の記念商品として、高級オルゴール  ユニクロが展開する「The BrandsグラフィックT（長年多くの人から愛 「RJ-3000」を復刻 されている商品を集めたブランズコレクション）」としてKENWOOD のミニコンポ「K‘s」シリーズのスピーカーをモチーフにしたTシャツを発売 29

  30. Slide 30: 将来見通しに関する注意事項

    こ の プ レ ゼ ン テ ー シ ョ ン 資 料 に 記 載 さ れ て い る 記 述 の う ち、 将 来 を 推 定 す る 表 現 に つ い て は、 将 来 見 通 し に 関 す る 記 述 に 該 当 し ま す。 これら将来見通しに関する記述は、既知または未知のリスクおよび不確実性並びにその他の要因が内在しており、実際の業績とは大幅に異なる結果 をもたらす恐れがあります。これらの記述は本プレゼンテーション資料発行時点のものであり、経済情勢や市場環境によって当社の業績に影響があ る場合、将来予想に関する記述を更新して公表する義務を負うものではありません。実際の業績に対し影響を

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