Slide 1: 第48期決算説明会（2016年3月期）
第４８期決算説明会 （２０１６年３月期） 2016年5月26日 加賀電子株式会社（東証1部:証券コード8154） 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町２０番地 TEL:03-5657-0111 FAX:03-3254-7131 http://www.taxan.co.jp
Slide 2: 目次
■目次 （１）2016年3月期連結業績 ・・・p.3 （２）2017年3月期連結業績予想 ・・・p.9 （３）中期経営計画2018の取組み ・・・p.14 © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 1
Slide 3: 本日のポイント
本日のポイント １ 2016年3月期実績 下期減速が厳しく売上高はガイダンスを下回ったが、 経常利益は79億円。3期連続の増益を確保。 ２ 2017年3月期予想 当社固有要因等もあり、上期は大幅減収・減益だが、 下期は、前年同期比増益、成長軌道回復を予想。 ３ 中期経営計画2018 業績丌振子会社の立て直しが完了（2016年3月期）。 経常利益100億円達成（2019年3月期）に向け邁進。 © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2016年3月期連結業績
２０１６年３月期 連結業績 © 2015 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved.
Slide 5: 当期業績（過去2期比較）
■当期業績（過去２期比較） （単位：百万円） 2014/3期 2015/3期 2016/3期 前年比 売上高 257,852 255,143 245,387 -9,756 売上総利益 32,522 32,738 33,648 910 利益率（％） 12.6% 12.8% 13.7% 0.9% 販売貹及び一般管理貹 27,416 26,376 25,859 -517 営業利益 5,106 6,362 7,788 1,426 経常利益 5,847 7,664 7,908 244 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,877 4,416 5,437 1,021 © 2016 KAGA ELECTRO
Slide 6: 当期業績/事業部門別（過去2期比較）
■当期業績/事業部門別（過去２期比較） （単位：百万円） 2014/3期 2015/3期 2016/3期 増減の主なポイント 前年比 国内における遊技機器向け電子部品・半導体の 売上高 194,782 197,188 189,486 -7,702 販売などの減少。 電子部品 セグメント利益 3,805 4,852 6,515 1,663 売上総利益率の向上。 売上高 46,505 42,024 40,880 -1,144 コンシューマ市場への販売戦略の見直しなど事 情報機器 業の再編により収益改善。 セグメント利益 866 707 811 104 アニメーションのＣＧ制作やゲームソフトの開 売
Slide 7: 地域別売上高実績
■地域別売上高実績 （単位：百万円） 2014/3期 2015/3期 2016/3期 増減の主なポイント 売上高 売上高 売上高 前年比 日本 180,170 70% 173,048 68% 167,914 69% -5,134 遊技機器向け電子部品・半導体などの取扱高減少。 北米 3,918 1% 5,363 2% 5,840 2% 477 電子機器向けEMS増加。 欧州 2,430 1% 2,506 ■当期業績（過去２期比較） 1% 2,662 1% 156 東アジア 71,333 28% 74,225 29% 68,970 28% -5,255 海外日系メーカーへの電子機器向けEMSなど
Slide 8: 貸借対照表の業績比較
■貸借対照表の業績比較 （単位：百万円） 2014/3末 2015/3末 2016/3末 前年比 2014/3末 2015/3末 2016/3末 前年比 流動資産 102,930 104,424 101,961 -2,463 流動負債 63,410 54,612 51,169 -3,443 現金及び預金 14,192 18,130 22,516 4,386 支払手形・買掛金 41,695 40,543 36,858 -3,685 受取手形・売掛金 60,667 58,167 54,795 -3,372 短期借入金 12,172 5,925 6,295 370 商品及び製品 16,378 17,
Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書の比較
■連結キャッシュフロー計算書の比較 （単位：百万円） 2014/3期 2015/3期 2016/3期 前年比 営業活動によるキャッシュフロー 3,334 9,127 9,546 419 投資活動によるキャッシュフロー -3,339 -1,465 -1,263 202 財務活動によるキャッシュフロー 1,024 -4,431 -3,067 1,364 現金等の期首残高 11,878 13,361 ■当期業績（過去２期比較） 17,569 4,208 現金等の期末残高 13,361 17,569 21,879 4,310 増減の主なポイント ■営業活動によるキャッシュフロー：税金等調整前当期純利益
Slide 10: 2017年3月期通期連結業績予想
２０１７年３月期 通期連結業績予想 © 2015 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved.
Slide 11: 通期連結業績予想
■通期連結業績予想 連結損益計算書比較（2016年3月期実績⇒2017年3月期予想） （単位：百万円） 2016/3期（実績） 2017/3期 （予想） 前年比 売上高 245,387 230,000 -15,387 売上総利益 33,648 31,400 -2,248 利益率 13.7% 13.7% ±0% 販売貹及び一般管理貹 25,859 25,700 -159 営業利益 7,788 5,700 -2,088 経常利益 7,908 6,400 -1,508 親会社株主に帰属する 当期純利益 5,437 4,700 -737 © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD
Slide 12: ROE予想（前期比較）
■ROE予想（前期比較） 2015/3期 2016/3期 2017/3期（単位：円） 今回予想 前年比 1株当たり当期純利益 (EPS) 156.28 192.43 166.34 -26.1 1株当たり年間配当 40 55 40 -15.0 普通配当 30 40 40 ±0 特別配当 10 15 - - 自己資本当期純利益率 (ROE) 7.8% 9.0% 7.4% -1.6% © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 11
Slide 13: 連結事業部門別業績予想
■連結事業部門別業績予想 （単位：百万円） 2016/3期 2017/3期 （予想） 増減の主なポイント 前年比 売上高 189,486 176,000 -13,486 半導体の商流変更による取扱高減少および為替の変動 電子部品 など。 セグメント利益 6,515 4,350 -2,165 デジタルカメラなどの取扱高の減少や住宅向け関連商材 売上高 40,880 40,000 -880 などの取扱高の減少により売上高が減少するが、コン 情報機器 シューマ市場向け販売商品の見直しなどによる利益率の セグメント利益 811 900 89 改善。 売上高 2,897 2,800 -97 ソフトウェア
Slide 14: 地域別売上高実績予想
■地域別売上高実績予想 （単位：百万円） 2016/3期 2017/3期（予想） 増減の主なポイント 売上高 売上高 前年比 日本 167,914 69% 154,500 67% -13,414 半導体の商流変更による取扱高減少および為替の変動など。 北米 5,840 2% 5,000 2% -840 電子機器向けEMSの減少など。 欧州 2,662 1% 2,500 1% -162 東アジア 68,970 28% 68,000 30% -970 海外日系メーカーへの電子機器向けEMSの減少など。 計 245,387 100% 230,000 100% -15,387 © 2016 KAGA
Slide 15: 中期経営計画2018の取組み
中期経営計画2018の取組み （2016年3月期～2019年3月期） © 2015 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved.
Slide 16: 中期経営計画2018の位置付け
①中期経営計画2018の位置付け ■利益重視経営の確立と”次世代の加賀電子“として飛躍するための準備期間。 ■設立５０周年に向け、その総決算として経常利益１００億円（過去最高益）を目指す。 ■わが国業界No.1の実現、そして世界に通用する企業として持続的成長を狙う。 中期経営計画 売上高 2018 アップル用 過去最高益の達成 経常利益 自社ブランドモニター （経常利益86億円） 2,900億円 インベーダーゲーム CBトランシーバー 経常利益 100億円 売上高 1,000億円突破 当社設立 売上高 100億円突破 1968 81/3 83/3 85/3 87/3 89/3 91/3 93/
Slide 17: 業績不振子会社の立て直し
②業績丌振子会社の立て直し 2016年3月期において、業績丌振子会社の立て直しを完了 業績丌振子会社の損益改善 単位：百万円 加賀ハイテック エスアイエレクトロニクス '13年3月 '14年3月 '15年3月 '16年3月 '13年3月 '14年3月 '15年3月 '16年3月 売上高 28,280 28,472 26,176 26,741 2,087 4,127 2,593 1,931 営業利益 -1,154 -280 -445 3 9 -376 -186 -48 経常利益 -1,095 -220 -384 94 -9 -414 -137 -11 当期純利益 -1,784 552 -41
Slide 18: 中期経営計画 基本方針
③中期経営計画 基本方針 （１）収益基盤の強化 ① 重点市場の深堀 （車載、環境、通信、産業機器、アミューズメント） ② 重点客先の関係強化 ③ 海外ビジネスの拡大 （２）新規事業の創出 医療・ヘルスケア、素材 （３）経営基盤の強化 ① グループ再編 ② コーポレートガバナンス体制の強化 ③ コンプライアンス遵守 ④ 販管貹の削減 © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 17
Slide 19: 車載分野へのアプローチ
④車載分野へのアプローチ 安全（安全自動車）、環境（エコカー）への取り組みを強化 オーディオ、ナビゲーション中心から、安全、環境をキーワードとした事業展開 ●安全 「ADAS（先進運転支援システム）」の普及に伴うビジネスチャンス （例）車載カメラ、液晶、LEDバックライト等 ●環境 燃貹規制の強化、排ガス規制の強化に伴うビジネスチャンス （例）DCDCコンバータ、ACインバータ等 走行安全システム 情報通信 ・液晶 ・通信モジュール ・カメラ ・メモリー各種 ・バックライト/LED ・カメラ ・ダイキャスト ・エコキャン ・人工知能 ・マイク その他 ・パワー半導体 ・基板 パワーマネージメン
Slide 20: 通信分野へのアプローチ
⑤通信分野へのアプローチ IoT（Internet of Things）への取り組みを強化 通信メーカーとの取引や通信機器の販売中心から、介護・スマートメーター・車載を 核としたシステムソリューションへの事業展開 今期よりIoT関連の取引先を持つ関係セクションを横断した分科会を設置し、 川上から川下まで、様々な可能性を検討する取り組みをスタート。 クラウドを利用した「見える化」が様々な状況で拡大、ベンダーとの連携により取り組みを強化。 （例）電力自由化によるスマートメーターシステム クラウド サービスクラウド サーバー間連携 ブロードバンドルーター 有線 LAN 無線 LAN Bルート デ
Slide 21: 海外ビジネスの拡大
⑥海外ビジネスの拡大 海外子会社売上高の推移 中計１年目の取組み実績等 １．生産効率・部品コストダウンによる利益率改善 単位：億円 2017/3期 ２．湖北新工場稼働により生産キャパの増大 2015/3期 2016/3期 中国国内への販売が増加 (予） 売上高 売上高 売上高 ３．車載顧客との取引拡大 ４．自動化設備のスタート 計 941 937 893 ５．生産効率・品質強化：生産センター設立 中計２年目以降の施策 ２０１９年３月期 １．グローバル拠点の再編と拡充 売上高１，０００億円を目指す。 日本・中国・アセアン・欧州・米州のエリアごとに再編 生産拠点の拡充：メキシコ、インド
Slide 22: 業績目標
⑦業績目標 2016年3月期 2019年3月期 指標 実績 計画 売上高 2,453億円 2,900億円 経常利益 79億円 100億円 ROE 9.0％ 8％以上 ROE8％以上の 継続的・安定的な確保 を目指す業績目標 収益体質の更なる改善を図り、売上成長の追求していく © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 21
Slide 23: 株主還元：配当金の推移
⑧株主還元：配当金の推移 連結配当性向２５～３５％を確保しつつ安定的な配当の実施を目標とする。 利益配分に関する 自己株式の取得は市場環境、資本効率等を鑑みながら、適宜検討。 基本方針 内部留保は企業価値向上に資する事業投資、設備投資、M&Aに活用。 連結配当性向25～35％ 安定的な配当の持続 15.0 10.0 5.0 40.0 40.0 30.0 30.0 30.0 30.0 30.0 30.0 特別配当 普通配当 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 '17/3 (予想) 中期経営計画2018 連結EPS △11.5 64.0 33.1 16
Slide 24: 経営方針
経営方針 （１）経営目標 『経常利益１００億円を目指す』 （２）ＣＳＲ 『社会的責任の全う』 © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 23
Slide 25: すべてはお客様のために
『すべてはお客様のために』 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 問合せ先：秘書・広報室 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp http://www.taxan.co.jp © 2016 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 24