Colbun Sa · BCS:COLBUN
Colbun Sa — Investor Day (November 2017)
113 slides from Colbun Sa's investor day presentation, Nov 22, 2017
Slide 1: Investor Day Noviembre 2017
INVESTOR DAY NOVIEMBRE 2017 Colbun MEJOR ENERGIA
Slide 2: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 3: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 4: 1. Colbún & El Sector Eléctrico
1. COLBÚN & EL SECTOR ELÉCTRICO 4
Slide 5: Evolución de la Compañía
Colbún & El Sector Eléctrico Evolución de la Compañía +565 MW +104 MW FENIX DIÉSEL ~3.900 MW +370 MW CARBÓN +425 MW HIDRO ~2.500 MW 24 1 25 CENTRALES EN 2017 2008 2017 2008 2017 5
Slide 6: Ingresos & EBITDA consolidado histórico
Colbún & El Sector Eléctrico Ingresos & EBITDA consolidado histórico 1 INGRESOS. (US$ millones) 2 EBITDA & MG. EBITDA. (US$ millones & %) 700 645 60% 1.529 600 50% 1.346 500 44% 45% 40% 42% 400 36% 30% 300 218 29% 32% 20% 200 19% 20% 21% 100 15% 10% 0 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Slide 7: Estructura corporativa en Chile
Colbún & El Sector Eléctrico Estructura corporativa en Chile ACCIONISTAS DIRECTORIO COMITÉS ASESORES COMITÉ DE 9 33% 21% DIRECTORES MIEMBROS DE DE 50% DIRECTORIO PARTICIPACIÓN 19% FEMENINA 10% MESA DE DIRECTORIO 3 2 Grupo Matte AÑOS EN MIEMBROS Grupo Angelini PROMEDIO EN LA INDEPENDIENTES COMITÉ DE
Slide 8: Objetivos de gestión de la Compañía
Colbún & El Sector Eléctrico Objetivos de gestión de la Compañía 1. Ser reconocido como un referente en la gestión del entorno social, ambiental y regulatorio 2. Operar nuestras centrales con altos estándares de confiabilidad y eficiencia 3. Cumplir con las expectativas de rentabilidad de nuestros a
Slide 9: Modelo de Gobierno Corporativo
Colbún & El Sector Eléctrico Modelo de Gobierno Corporativo VISIÓN Y MISIÓN Accionistas y público interesado 2 3 Directorio 1 Comité de Mesa del Comité de Directores Directorio Auditoría Auditoría Auditoría externa interna Gerencia General y Comités Asesores Trabajadores y Colaboradores CULTURA PROC
Slide 10: Colbún y sus trabajadores
Colbún & El Sector Eléctrico Colbún y sus trabajadores División Negocios y Gestión de Energía Juan Eduardo Vásquez 109 Total Trabajadores División Finanzas y Administración 1.080 Sebastián Moraga 83 986 / 94 División Ingeniería y Proyectos Eduardo Lauer 166 División Generación Carlos Luna Gerencia G
Slide 11: Colbún y sus trabajadores
Colbún & El Sector Eléctrico Colbún y sus trabajadores 1 CLIMA ORGANIZACIONAL. (%) 3 MODELO DE GESTIÓN DE TRABAJADORES. Media Global Estudio "Colbún, una gran empresa para trabajar" “Empresa más atractiva para trabajar 90 90 84 82 87 87 83 en el sector eléctrico.” 78 75 73 2013 2014 2015 2016 2017 2
Slide 12: Evolución positiva en Gestión de Seguridad
Colbún & El Sector Eléctrico Evolución positiva en Gestión de Seguridad 1 ÍNDICE DE FRECUENCIA ACUMULADO1. (N°) 10 POLÍTICA PLAN INTERNA ESTRATÉGICO DE SEGURIDAD 8 6 ESTÁNDARES 4 DE CERO FATALIDAD 2 1,15 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Sep-17 UNO DE LOS OBJETIVOS ESTRATÉGICOS DE COLBÚN ES
Slide 13: Adecuada diversificación de activos
Colbún & El Sector Eléctrico Adecuada diversificación de activos 1 PRESENCIA DE COLBÚN EN CHILE & PERÚ. Fenix Power Perú: 12.587 MW 565 MW 3.9011 MW Capacidad Instalada SEIN Hidro: 1.630 MW 4 Embalses: 1.065 MW 13 De pasada: 565 MW ZONA CENTRAL: 254 MW / 1.129 MW Termo: 2.271 MW 17.667 MW ZONA C
Slide 14: Fenix Power: CCGT más eficiente en Perú
Colbún & El Sector Eléctrico Fenix Power: CCGT más eficiente en Perú 1 1 DESCRIPCIÓN. 2 PRINCIPALES CIFRAS. ACCIONISTAS CIFRAS CCGT más Eficiente en Perú 1 Basado en Heat Rate 51% Colbún LTM EBITDA 36% ADIA US$ 50 mm 64 Kms al Sur de Lima 13% Sigma Capital de Perú y ciudad más grande Caja 565
Slide 15: Activos de transmisión relevantes
Colbún & El Sector Eléctrico Activos de transmisión relevantes Cuenca del Aconcagua 1 PRINCIPALES CIFRAS Participación de Líneas de Transmisión Mercado1 5% ~900 km Candelaria 3 4 EBITDA Equivalente Anual Subestaciones 1 ~US$60 mm 30 Cuenca del Maule Longitud (km) Nacional 329 Zonal 79 Dedicada 506 T
Slide 16: Mercados en los que operamos
Colbún & El Sector Eléctrico Mercados en los que operamos 1 CAPACIDAD INSTALADA & MATRIZ DE GENERACIÓN LTM (%) 1% 2% 7% 8% Hidro 38% 39% 17.667 12.587 Termo MW MW Solar 58% 47% Eólico SIC SEIN 4% 5% 2% 15% Hidro 34% Carbón Gas Natural 54.707 48.972 52% Diésel 21% GWh 39% GWh Otros 28% Nota: cifras a
Slide 17: Demanda y costo marginal
Colbún & El Sector Eléctrico Demanda y costo marginal 1 DEMANDA ELÉCTRICA & PIB - CHILE. (%) 3 DEMANDA ELÉCTRICA & PIB - PERU. (%) Crecimiento Demanda Eléctrica Crecimiento del PIB Crecimiento Demanda Eléctrica Crecimiento del PIB 10% 10% 8% 8% 6% 6% 4% 4% 2,8% 1,7% 2% 2% 2,6% 0,9% 0% 0% 2011 2012 2
Slide 18: Tendencia a la baja en precios regulados de energía en Chile
Colbún & El Sector Eléctrico Tendencia a la baja en precios regulados de energía en Chile 160 140 Precio Promedio Adjudicado 120 100 (US$/MWh) 80 60 40 20 0 Año 2013 2014 2015 2016 2017 Energía (TWh) 4,7 12,0 1,2 12,5 2,2 Precio promedio de 126 108 79 48 33 adjudicación (US$/MWh) Inicio suministro 2
Slide 19: Cambios regulatorios relevantes en Chile
Colbún & El Sector Eléctrico Cambios regulatorios relevantes en Chile TRANSMISIÓN Y LEY DEL CÓDIGO DE AGUAS INTERCONEXIÓN SIC-SING COORDINADOR Modificación de precios y Extinción de los derechos de Aumento paulatino de las mecanismos de remuneración. agua si no son utilizados. capacidades de l
Slide 20: Tendencias del mercado
Colbún & El Sector Eléctrico Tendencias del mercado Es relevante adelantarse a los cambios que se observarán a nivel de consumo eléctrico ENERGÍAS DE FUENTES SERVICIOS ALMACENAMIENTO VARIABLES COMPLEMENTARIOS Fuerte penetración de Complemento de las Dispositivos para apoyo energías intermitentes ene
Slide 21: Estrategia Corporativa Flexible Ante Cambios en el Sector Eléctrico
Colbún & El Sector Eléctrico Estrategia Corporativa Flexible Ante Cambios en el Sector Eléctrico Activos de Generación Clientes Personas Tener una matriz de generación diversificada, Proporcionar un ambiente de rentable y flexible Entregar energía confiable, trabajo seguro y de calidad para Prep
Slide 22: Hechos Destacados 2017
Colbún & El Sector Eléctrico Hechos Destacados 2017 MAYO JULIO SEPTIEMBRE OCTUBRE Subscripción de Angostura es incluida Colbún fue Colbún suscribió un contrato de entre los casos seleccionado para acuerdo de suministro suministro y destacados de listar por 1ra vez en el de energía por 630 ca
Slide 23: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 24: 2. Sostenibilidad
2. SOSTENIBILIDAD 24
Slide 25: Estrategia de Sostenibilidad
La Sostenibilidad en Colbún Estrategia de Sostenibilidad LA SOSTENIBILIDAD ES EL NEGOCIO Y ESTÁ INTEGRADA EN TODAS LAS ÁREAS DE LA COMPAÑÍA En el centro de la turbina están el crecimiento y la rentabilidad, sin los cuales no es posible agregar valor a los grupos de interés, que se ven representado
Slide 26: Camino recorrido
La Sostenibilidad en Colbún Camino recorrido Reporte de Reportes de Sostenibilidad Sostenibilidad Memorias Integradas Verificado Verificadas Primer ejercicio de Reporte (no publicado) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Estrategia de Verificación Panel Integración de G.I. a Diagnóstico y Gestión
Slide 27: Dow Jones Sustainability Index, ¿por qué en Colbún?
La Sostenibilidad en Colbún Dow Jones Sustainability Index, ¿por qué en Colbún? ¿Cómo saber si lo estamos haciendo bien? Si la sostenibilidad es el negocio, debemos tener una herramienta válida para medir cómo estamos avanzando… 27
Slide 28: Dow Jones Sustainability Index, ¿por qué en Colbún?
La Sostenibilidad en Colbún Dow Jones Sustainability Index, ¿por qué en Colbún? La Sostenibilidad es un factor positivo en los retornos de Largo Plazo Crecimiento de la inversión de USD10.000 gestionados activamente en Fondos Socialmente Responsables versus S&P 500 Index Fuente: Morningstar, Neuberg
Slide 29: Dow Jones Sustainability Index
La Sostenibilidad en Colbún Dow Jones Sustainability Index Universo 2017 Evaluación Miembros 2017 2.528 ~10% DJSI World mayores compañías del Empresas “top” en 320 sostenibilidad en cada Empresas DJSI World S&P Global Broad Market sector DJSI 803 ~10% 91 Emerging mayores compañías de Empresas “top”
Slide 30: Relacionamiento comunitario
La Sostenibilidad en Colbún Relacionamiento comunitario PRINCIPIOS Y LECCIONES APRENDIDAS 1 No hay un modelo. Lo que funciona en 6 Ser justo es buscar una solución ciertas instancias, en otras puede fracasar. individual a cada familia reasentada. 2 No existen proyectos chicos. Las 7 Aceptar que las
Slide 31: Ejemplos concretos de relacionamiento comunitario
La Sostenibilidad en Colbún Ejemplos concretos de relacionamiento comunitario REPORTABILIDADES VISITAS A INSTALACIONES +90% centrales +24.000 personas ALGUNOS PROYECTOS COMUNITARIOS Plaza Tricentenario Fondos Desarrollo Social Centro Histórico Santa Posta Rural San Esteban Quillota Coronel Bárbara (
Slide 32: Angostura: Un caso de éxito
La Sostenibilidad en Colbún Angostura: Un caso de éxito UN ESPACIO de recreación 395.000 visitas desde que fue abierto DESAFÍOS que debimos asumir Técnicos Medioambientales Sociales RECONOCIMIENTOS que recibimos Eligen a Central Angostura como caso de estudio de hidroelectricidad sustentable 3
Slide 33: Gestión Medioambiental
La Sostenibilidad en Colbún Gestión Medioambiental 1 MODELO DE GESTIÓN AMBIENTAL 3 ALGUNOS RESULTADOS E INDICADORES 1 0 (cero) incidentes ambientales relevantes 23 incidentes en total; solo dos de ellos de relativas implicancias. 29 fiscalizaciones ambientales de la autoridad, todas sin hallaz
Slide 34: Memoria Integrada
La Sostenibilidad en Colbún Memoria Integrada A partir del año 2015, decidimos integrar la Memoria Financiera Anual y el Reporte de Sostenibilidad en un solo documento: Memoria Integrada. Todos los datos económicos, de gobernanza, sociales y ambientales, son verificados por auditores externos.
Slide 35: Reconocimientos
La Sostenibilidad en Colbún Reconocimientos RECONOCIMIENTOS que recibimos 9.426 @ColbunEnergia 10.882 Seguidores (creado en enero 2016) Usuarios 2017 8.198 ColbunEnergia 16.319 “Me gusta” (creada en marzo 2017) Sesiones 2017 OTROS CANALES: Linkedin, YouTube, Facebook y Twitter ANGOSTURA DEL BIOBÍO y
Slide 36: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 37: 3. Proyectos Locales
3. PROYECTOS LOCALES 37
Slide 38: Nuestro enfoque a la Gestión de Proyectos
Proyectos Locales Nuestro enfoque a la Gestión de Proyectos Procesos de Colbún Para abordar Todos los proyectos pasan por un proceso de evaluación completo Errores/omisiones Proceso de Evaluación con equipos multidisciplinarios en todas las etapas Proyectos sub- Evaluación Empresas de prim
Slide 39: Proyectos
Proyectos Locales Proyectos Parque Eólico HORIZONTE 607 MW Complejo Hidroeléctrico Central Térmica GUAIQUIVILO MELADO NEHUENCO 1 316 MW Reacondicionamiento Central Hidroeléctrica PMGD EL MÉDANO OVEJERÍA 6 MW 9 MW Complejo Hidroeléctrico LOS CUARTOS Proyectos mayores de 93 MW TRANSMISIÓN Central Hidr
Slide 40: Horizonte
Proyectos Locales Horizonte 70 km al NE de Taltal y 170 km al Ubicación SO de Antofagasta HORIZONTE Potencia ~ 607 MW Nominal Generación ~ 1.900 GWh/año Media 8 mil Há, contrato de concesión Terreno de uso oneroso por 30 años con Ministerio de Bienes Nacionales 3 años para estudios y permisos Plazos
Slide 41: Ovejería
Proyectos Locales Ovejería Ubicación Tiltil, Región Metropolitana OVEJERÍA Potencia 9 MW Nominal Generación 22 GWh/año Media Terreno 18 Há EIA/DIA Aprobada Inicio Mayo 2017 Proyecto Puesta en 2T 2018 Servicio (e) 41
Slide 42: LTE Nehuenco I
Proyectos Locales LTE Nehuenco I Ubicación Quillota - Quinta Región HORIZONTE Eficiencia Aumento de 53% a 59% Capacidad de regulación y Regulación provisión de servicios complementarios Vida Útil Nueva vida útil de 25 años 14 meses de construcción una vez Plazos obtenido los permisos ambientales Sta
Slide 43: Proyectos Mayores de Transmisión
Proyectos Locales Proyectos Mayores de Transmisión Monto Fecha de Proyectos US$ miles Inicio Nueva Subestación Seccionadora Puente Negro 12.000 oct-15 HORIZONTE Normalización S/E Los Maquis 8.000 nov-16 Ampliación y Cambio de 15.000 nov-16 Configuración en S/E Maipo Ampliación S/E Mulchen 4.000 ene-
Slide 44: Guaiquivilo Melado
Proyectos Locales Guaiquivilo Melado Ríos Guaquivilo, La Puente y Ubicación Melado, Región del Maule Potencia 316 MW Nominal Generación ~ 1.600 GWh/año Media Capacidad de regulación y Regulación provisión de servicios complementarios Derechos de Pendiente tramitación de Agua traslados Estudios de
Slide 45: El Médano
Proyectos Locales El Médano Comuna de San Clemente. Región Ubicación del Maule Potencia EMBALSE ~6 MW Nominal COLBUN Generación ~25 GWh/año Media EL MÉDANO EIA Ingreso Julio 2017 45
Slide 46: Los Cuartos
Proyectos Locales Los Cuartos Río Biobío, 500 km al sur de Ubicación Santiago Potencia ~93 MW Nominal Generación ~ 530 GWh/año Media Estudios de Factibilidad LOS CUARTOS Status Optimización de Ingeniería Estudio de costos Punto Restitución Embalse Punto Captación 46
Slide 47: San Pedro
Proyectos Locales San Pedro 14 km aguas abajo del Lago Ubicación Riñihue, Región de Los Ríos Potencia 170 MW SAN PEDRO Nominal Generación ~ 980 GWh/año Media Derechos de Otorgados Agua Modificación permiso Status medioambiental en curso 47
Slide 48: Cómo nos estamos preparando para construir proyectos de fuentes variables
Proyectos Locales Cómo nos estamos preparando para construir proyectos de energías de fuentes variables 1. Abordar los futuros proyectos con recursos internos Capacitación a los especialistas 2. Formación de equipos multidisciplinarios para abordar las diferentes etapas 3. Evaluación de las tecnolog
Slide 49: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 50: 4. Expansión Internacional
4. EXPANSIÓN INTERNACIONAL 50
Slide 51: Estrategia: mercados de interés
Expansión Internacional Estrategia 1 MERCADOS DE INTERÉS. Foco en países de la región: Chile, Perú, Colombia y Argentina. - Riesgo país moderado, o en descenso en el caso de Argentina. - Expectativas de crecimiento del PIB. - Bajo consumo de electricidad per cápita y con altas expectativas de crec
Slide 52: Estrategia: consideraciones de inversión
Expansión Internacional Estrategia 2 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN. Interés en mantener un portafolio diversificado desde el punto de vista tecnológico. Preferencia por activos en operación, pero también abierto a estudiar el desarrollo de proyectos greenfield. Co-inversión con socios con conoc
Slide 53: ¿Por qué Perú?
Expansión Internacional ¿Por qué Perú? 1 MERCADO SOBREOFERTADO CON PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO. Regulación de mercado similar a Chile: - Sistema marginalista. - Pagos por capacidad. - Esquema de remuneración dolarizado. Actualmente en una situación de sobrecapacidad y bajos precios. - Precio spo
Slide 54: ¿Por qué Perú?
Expansión Internacional ¿Por qué Perú? 2 APALANCAR PLATAFORMA ACTUAL PARA CRECER Y DIVERSIFICAR. 1. Conocimiento del mercado, con presencia local desde hace 2 años: operación de Fenix. 2. Poco espacio de downside dado coyuntura deprimida de precios actuales. Expectativa de recuperación de la demanda
Slide 55: ¿Por qué Colombia?
Expansión Internacional ¿Por qué Colombia? 1 MERCADO ELECTRICO COMPETITIVO CON UN MARCO REGULATORIO ESTABLE. Reforma eléctrica de 1994 incorporó competencia en el sector Generación. - Más de 60 compañías con activos en operación. - Presencia de players internacionales. Sistema eléctrico sofistic
Slide 56: ¿Por qué Colombia?
Expansión Internacional ¿Por qué Colombia? 3 SISTEMA REQUIERE OPERADORES CONFIABLES QUE BRINDAN SEGURIDAD ANTE VARIABILIDAD HIDROLOGICA. Necesidad de asegurar el suministro eléctrico a precios razonables en periodos de sequías. Colbún tiene una vasta trayectoria como desarrollador y operador de
Slide 57: ¿Por qué Argentina?
Expansión Internacional ¿Por qué Argentina? 1 PAULATINA ELIMINACION DE SUBSIDIOS Y RESTAURACION DE DINAMICAS DE MERCADO. Sector eléctrico sigue operando, en gran medida, bajo el mismo esquema regulatorio que Gobierno anterior. - Rol central de Cammesa. - Tarifas ad hoc para capacidad antigua y cap
Slide 58: ¿Por qué Argentina?
Expansión Internacional ¿Por qué Argentina? 2 INVERTIR BAJO ESQUEMAS TARIFARIOS ATRACTIVOS. 1. Gobierno comprometido con reducir el gasto publico y lograr métricas macroeconómicas sostenibles. 2. País necesita crear oportunidades atractivas para fomentar inversión privada para: - Incorporar nueva in
Slide 59: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 60: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 61: 5. Estrategia Comercial
KColbun 5. ESTRATEGIA COMERCIAL
Slide 62: Evolución de la industria eléctrica internacional
Estrategia Comercial Evolución de la industria eléctrica internacional La industria eléctrica nacional está cambiando producto de tendencias globales. Irrupción Energías Renovables de Fuente Variable Tecnológico Compromisos internacionales con la descarbonización Regulatorio Económico Ambiental Dism
Slide 63: Evolución de la industria eléctrica internacional
Estrategia Comercial Evolución de la industria eléctrica internacional Disminuye la producción mundial de energía en base a carbón y diésel. Porcentaje del consumo mundial de energía 50% Proyección Menor consumo de carbón y diésel. 0,7x Diésel 40% Hidroeléctricas y nucleares Estables. Carbón 0,8
Slide 64: ¿Qué ha pasado con la oferta de capacidad instalada en el mundo?
Estrategia Comercial ¿Qué ha pasado con la oferta de capacidad instalada en el mundo? Aumenta la participación de energías de renovables Convencionales DECRECIENTE ESTABLES LEVEMENTE Carbón CRECIENTE Gas Natural 0,6x Hidroelectricidad 2006 Energía nuclear 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Slide 65: CAPEX histórico Solar FV y Eólico
Estrategia Comercial CAPEX histórico Solar FV y Eólico CAPEX SOLAR Y EÓLICO. (USD/kW) CAGR 10’-17’: -16,0% CAGR 10’-17’: -3,4% 3.500 3.244 1.972 2.000 1.910 3.000 1.848 1.787 2.649 1.725 1.800 1.663 1.607 1.552 2.500 1.600 1.400 2.000 1.795 1.576 1.493 1.200 1.500 1.309 1.000 1.137 950 800 1.000 600
Slide 66: Los cinco temas principales de la agenda regulatoria
Estrategia Comercial Los cinco temas principales que marcarán la agenda regulatoria en el corto y mediano plazo Almacenamiento de Regulación para energía en sus 5 1 inserción segura de diferentes formas ERFV en el sistema El papel de la red de Regulación distribución y la 4 2 ambiental para la gener
Slide 67: Situación en Chile, energía producida y potencia instalada
Estrategia Comercial Situación en Chile, energía producida y potencia instalada Evolución en los últimos 12 años 1 GENERACIÓN. (GWh) 2 CAPACIDAD INSTALADA. (TW) 0% ~22 2% 7% +0,4 0,5 Reducción del Gas Argentino 5% Entrada 2,2 29% +2,2 del GNL 16% 2,9 17% +2,3 Ultimo año 44% 1% húmedo 0,1 ~11 0,0 4,7
Slide 68: Tendencia a la baja en el precio de la electricidad
Estrategia Comercial Tendencia a la baja en el precio de la electricidad Licitaciones Clientes Regulados 160 Licitaciones Proyectadas 126 Componente Base + Variable (10%) 140 108 GWh/año Precio Promedio Adjudicado 120 8.800 100 (US$/MWh) 79 80 48 60 33 4.180 40 20 1.760 0 Año 2013 2014 2015 2016 201
Slide 69: Postura de Colbún respecto a los precios de las licitaciones
Estrategia Comercial ¿Cuál es la postura de Colbún respecto a los precios de las licitaciones? Apuestas a reducción de 5 1 Bajas garantías genera costos de tecnologías incertidumbre con respecto al cumplimiento a a Seguridad y Confiabilidad del sistema no es parte 4 a Precio no incorpora de la evalu
Slide 70: Principales factores comerciales y de desarrollo
Estrategia Comercial Principales factores comerciales y de desarrollo 1 Un adecuado nivel de contratación para un horizonte razonable de tiempo. 2 En los últimos dos años estamos migrando hacia una mayor participación en el mercado libre. Estamos bien posicionados para enfrentar los futuros desafíos
Slide 71: Principales factores comerciales y de desarrollo
Estrategia Comercial Principales factores comerciales y de desarrollo 1 Un adecuado nivel de contratación para un horizonte razonable de tiempo. 2 En los últimos dos años estamos migrando hacia una mayor participación en el mercado libre. Estamos bien posicionados para enfrentar los futuros desafíos
Slide 72: Posición comercial balanceada en Chile
Commercial Strategy Posición comercial balanceada en Chile GENERACIÓN Y VENTAS FÍSICAS DE COLBÚN (TWh) TWh 12,8 12,6 14 50% 11,1 11,2 11,0 11,3 11,1 0,5 0,2 11,9 45% 12 0,2 0,3 40% 3,0 3,5 10 35% 4,7 4,2 4,4 3,6 4,5 4,7 30% 8 2,6 2,4 25% 6 2,5 2,6 20% 4 15% 6,7 7,2 6,7 6,5 6,5 6,5 10% 4,8 4,9 2 5% 0
Slide 73: Situación actual de contratación en Chile
Estrategia Comercial Situación actual de contratación en Chile PPAs EN CHILE: CAPACIDAD MÁXIMA CONTRATADA (TWh) Clientes Regulados Clientes Libres Nuevos Contratos 1 Término de PPA: Saesa: 2,1 TWh Término de PPA: Término de PPAs: 14,1 14,1 Anglo American: 15 CGE-2006: 0,7 TWh 13,0 1,2 TWh Ch
Slide 74: PPAs de largo plazo para asegurar estabilidad de flujos
Estrategia Comercial PPAs de largo plazo para asegurar estabilidad de flujos POLÍTICA COMERCIAL: ELEMENTOS CLAVES BASE DE ACTIVOS & NIVEL DE PPAS Capacidad Nivel de Nivel de contratación óptimo Disponible Contratación I. Capacidad Renovable: Hidro, Solar y Eólica CCGN II. Capacidad Térmica Eficiente
Slide 75: Objetivo de contratación para lograr los resultados de largo plazo
Estrategia Comercial Objetivo de contratación para lograr los resultados de largo plazo Estrategia de Contratación PPA por contratar para futuro crecimiento PPA por contratar Contratación para activos actual existentes 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 FOCOS DE ATENCIÓ
Slide 76: Principales factores comerciales y de desarrollo
Estrategia Comercial Principales factores comerciales y de desarrollo 1 Un adecuado nivel de contratación para un horizonte razonable de tiempo. 2 En los últimos dos años estamos migrando hacia una mayor participación en el mercado libre. Estamos bien posicionados para enfrentar los futuros desafíos
Slide 77: Nuestros clientes a enero 2016
Estrategia Comercial Nuestros clientes a enero 2016 CLIENTES REGULADOS a enero 2016 CLIENTES LIBRES a enero 2016 ENEL DISTRIBUCIÓN CODELCO El Teniente Ventanas ANGLOAMERICAN GRUPO CGED Los Bronces Andina Salvador GRUPO SAESA AGUAS ANDINAS La Farfana CODINER EEPA COOPERATIVAS 77
Slide 78: Nuestros clientes a la fecha
Estrategia Comercial Nuestros clientes a la fecha Clientes libres permiten una mayor estabilidad y menor riesgo comercial CLIENTES REGULADOS a la fecha CLIENTES LIBRES a la fecha ENEL DISTRIBUCIÓN CODELCO SALMONERAS El Teniente CEMENTERAS Ventanas GRUPO CGED Andina AGRICULTURA Salvador GRUPO SAESA A
Slide 79: Modelo de atención y ventas orientado a los clientes
Estrategia Comercial Modelo de atención y ventas orientado a los clientes Para abordar otros segmentos se necesita una inversión en sistemas, infraestructura y personal. N° Clientes Rango energía clientes Proyectados [GWh] Estamos preparándonos para gestionar más clientes 2 – 20 Avance Identificació
Slide 80: Principales factores comerciales y de desarrollo
Estrategia Comercial Principales factores comerciales y de desarrollo 1 Un adecuado nivel de contratación para un horizonte razonable de tiempo. 2 En los últimos dos años estamos migrando hacia una mayor participación en el mercado libre. Estamos bien posicionados para enfrentar los futuros desafíos
Slide 81: Centrales de Colbún
Estrategia Comercial Centrales de Colbún Termoeléctricas : 2.271 MW – Hidroeléctricas: 1.630 MW – ERNC: 25 MW 2 COMPLEJO NEHUENCO 875 MW/ Diésel / Gas 2 CENTRAL CARENA 10 MW / Pasada Región de Valparaíso. 3 CANDELARIA 254 MW/ Diésel / Gas 43% Región de O’Higgins de la energía generada Región Metropo
Slide 82: Activos de Transmisión Relevantes
Colbún & El Sector Eléctrico Activos de Transmisión Relevantes La transmisión asegura flujos estables en el tiempo Participación de Mercado1 Potencial de crecimiento para Colbún: 5% Maximizar el uso de activos existentes Conexión de proyectos ERFV EBITDA Equivalente Anual Soluciones de almacen
Slide 83: Capacidad asegurada de regasificación a largo plazo y suministro de GNL
Estrategia Comercial Capacidad asegurada de regasificación a largo plazo y suministro de GNL Estrategia de largo plazo: aprovechar nuestras fuentes de generación eficiente en base a gas natural y diversificar nuestras fuentes de suministro; contribuyendo a un suministro de energía competitivo, flexi
Slide 84: Principales factores comerciales y de desarrollo
Estrategia Comercial Principales factores comerciales y de desarrollo 1 Un adecuado nivel de contratación para un horizonte razonable de tiempo. 2 En los últimos dos años estamos migrando hacia una mayor participación en el mercado libre. Estamos bien posicionados para enfrentar los futuros desafíos
Slide 85: Nuestros activos están preparados para prestar servicios complementarios
Estrategia Comercial Nuestros activos están preparados para prestar servicios complementarios Desconexión involuntaria de Almacenamiento carga Químico Expansión de la transmisión Restricciones Rampa Carbón Gestión de Reforzamiento de estratégicas de Almacenamiento demanda Rampa Ciclo la transmisión
Slide 86: Nuestros activos están preparados para prestar servicios complementarios
Estrategia Comercial Nuestros activos están preparados para prestar servicios complementarios Desconexión involuntaria de Almacenamiento carga Químico Expansión de la transmisión Restricciones Rampa Carbón Gestión de Reforzamiento de estratégicas de Almacenamiento demanda Rampa Ciclo la transmisión
Slide 87: Principales factores comerciales y de desarrollo
Estrategia Comercial Principales factores comerciales y de desarrollo 1 Un adecuado nivel de contratación para un horizonte razonable de tiempo. 2 En los últimos dos años estamos migrando hacia una mayor participación en el mercado libre. Estamos bien posicionados para enfrentar los futuros desafíos
Slide 88: Proyectos en construcción y en estudio en Chile
Estrategia Comercial Proyectos en construcción y en estudio en Chile Un escenario posible para mantener participación de mercado considerando su rentabilidad. Proyectos ERFV Mix Proyectado Termo Hidro Renovables Fuente Variable Proyectos Mejoras CCGT Hidroeléctricos 3.336 MW 51% 1.706 MW 49% 1.630 M
Slide 89: Opciones eólicas y solares identificadas por ~4.000 MW
Estrategia Comercial Opciones eólicas y solares identificadas por ~4.000 MW Portafolio de proyectos en zonas de mejor recurso, acceso y conexión Opciones Solares Opciones Eólicas 1.500 MW 2.500 MW Objetivo: Portafolio ERFV 1. Costo-Eficiente (buen recurso, acceso y conexión) 2. Complementario con nu
Slide 90: ¿Cómo interpretar los cambios del nuevo Modelo de Negocios?
Estrategia Comercial ¿Cómo interpretar los cambios del nuevo Modelo de Negocios? Entender los cambios es esencial, esto permitirá la transformación de toda nuestra organización. Muchas decisiones Muchos contratos pequeños Múltiples procesos en paralelo Energía Limpia y renovable Centralización Autom
Slide 91: Desafíos frente a este entorno cambiante
Estrategia Comercial Desafíos frente a este entorno cambiante Factores Claves de Éxito: 1 Portafolio de proyectos. Disponer de un amplio portafolio de proyectos de ERFV. Incluyendo opciones de almacenamiento 2 Base de clientes. Disponer de una base de clientes valiosa y que apalanque el crecimiento.
Slide 92: Desafíos para capturar oportunidades
Estrategia Comercial Desafíos para capturar oportunidades Aprovechar nuestra valiosa experiencia histórica para desafiar al futuro Flexibilidad Organizacional Identificar procesos claves para el cambio Desarrollar una cultura de calidad explícita Implementar políticas de transferencia del cono
Slide 93: Estamos bien posicionados para enfrentar los desafíos futuros
Estrategia Comercial Estamos bien posicionados para enfrentar los desafíos futuros Base de Clientes diversificada tanto geográfica como por sector industrial, con bajo 1 riesgo de pago. Tenemos un portafolio diversificado de activos eficientes, seguros y 2 complementarios a energías intermitentes.
Slide 94: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 95: 6. Desempeño Operacional
6. DESEMPEÑO OPERACIONAL 95
Slide 96: Sostenibilidad en Generación
Desempeño Operacional Sostenibilidad en Generación SOSTENIBILIDAD EN GENERACIÓN ES… Disponibilidad Eficiencia Armonía con Desarrollo y Confiabilidad el Entorno Personal S E G U R I D A D 96
Slide 97: Indicadores Operacionales en Chile
Desempeño Operacional Indicadores Operacionales en Chile GWh 100% 7.000 99,6% 6.000 HIDRÁULICAS 98% CENTRALES 5.000 96% 4.000 94,7% 3.000 94% 2.000 92% 1.000 90% 0 2013 2014 2015 2016 2017 100% 7.000 96,9% 6.000 CENTRALES 95% TÉRMICAS 5.000 90% 4.000 88,2% 85% 3.000 2.000 80% 1.000 75% 0 2013 2014 2
Slide 98: Heat Rate de Nuestras Principales Centrales
NEHUENCO II SANTA MARÍA Heat Rate (kCal/kWh) Heat Rate (kCal/kWh) 1.560 1.580 1.600 1.620 1.640 1.660 2.300 2.320 2.340 2.360 2.380 2.400 2.420 2.440 jun-16 jun-16 jul-16 jul-16 ago-16 ago-16 sep-16 sep-16 oct-16 oct-16 Generación nov-16 nov-16 Desempeño Operacional dic-16 dic-16 ene-17 ene-17 feb-1
Slide 99: Iniciativas de Mejora
Desempeño Operacional Iniciativas de Mejora Gestión de Mantenimiento Optimización Modelo de Mantenimiento Análisis: Modos de Fallas, Criticidad de Equipos. Mantenimiento Predictivo Gestión de la Operación Digitalización Telecontrol Benchmark. Termo e Hidroeléctrico Modernizaciones. Confiab
Slide 100: Mantenimiento Predictivo
Desempeño Operacional Mantenimiento Predictivo TÉCNICAS DE MANTENIMIENTO PREDICTIVO MONITOREO EN LÍNEA Y ANÁLISIS DE TENDENCIAS ANÁLISIS INSPECCIÓN MONITOREO VISUAL DE DE ACEITE VARIABLES Predix PI System General Electric DESCARGAS ANÁLISIS DE TERMOGRAFÍA PARCIALES Enerlytics VIBRACIONE S Diomera Un
Slide 101: Agenda
AGENDA Hora Tema Expositor 9:00 Bienvenida Juan Eduardo Correa 9:10 Colbún & El Sector Eléctrico Thomas Keller 9:40 Sostenibilidad Juan Pablo Schaeffer 10:10 Proyectos Locales Eduardo Lauer 10:30 Expansión Internacional Sebastián Fernández 10:50 Coffee Break 11:10 Estrategia Comercial Juan Eduardo V
Slide 102: 7. Desempeño Financiero
& Colbun 7. DESEMPENO FINANCIERO
Slide 103: Sólida posición financiera
Resultados financieros consolidados Sólida posición financiera 1 INGRESOS. (US$ millones) 3 RESULTADOS NETOS. (US$ millones) Ingresos Chile Ingresos Fenix 300 Resultado Neto Chile Resultado Neto Fenix 2.000 1.696 250 20 1.503 200 1.500 1.314 203 200 217 7 237 150 102 1.000 198 1.326 100 63 1.220 500
Slide 104: Robustas métricas financieras
Resultados financieros consolidados Robustas métricas financieras 1 DEUDA BRUTA/ EBITDA. (x) 3 PASIVOS/PATRIMONIO NETO. (x) 5 4,8 1,2 3,8 0,9 1,0 4 3,5 0,9 0,8 0,7 0,7 3 2,8 2,6 0,6 2 0,3 1 0 0,0 2013 2014 2015 2016 3T17 2013 2014 2015 2016 3T17 2 DEUDA NETA/EBITDA. (x) 4 COBERTURA GASTOS FINANCIERO
Slide 105: Capitalización Bursátil & Dividendos
Resultados financieros consolidados Capitalización Bursátil & Dividendos 1 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS. (%) 2 DIVIDEND YIELD. (%) 80% 4% 67% 60% 50% 50% 2,4% 2,1% 40% 2% 30% 1,2% 20% 0,3% 0,4% 0% 0% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 3 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL. (US$ bn) DIVIDENDOS 5,
Slide 106: Perfil de la deuda consolidada
Sólida posición financiera Perfil de la deuda consolidada 1 PERFIL DE LA DEUDA 1 Deuda financiera Perfil de la Deuda 5,0% Tasa de Interés US$1.696 millones 100% bonos Promedio US$1.345 millones 94% USD y 6% UF 7,0 Años Vida Media Promedio US$351 millones 100% Tasa Fija 2 ESTRUCTURA DE AMORTIZACIÓN.
Slide 107: Refinanciamiento Deuda
Sólida posición financiera Refinanciamiento Deuda En sep-17 y oct-17 se realizaron emisiones de Bonos en Colbún y en Fenix: Momento de bajas tasas de interés y apetito en el mercado por bonos “investment grade”, lo que se tradujo en un menor spread. Las emisiones no aumentaron la deuda de la com
Slide 108: Política Financiera Conservadora
Flujo de Caja Predecible Política Financiera Conservadora 1 El financiamiento debe proporcionar los fondos necesarios para una operación adecuada de los activos existentes y para realizar nuevas inversiones. 2 Colbún busca mantener varias opciones financieras disponibles. El mercado para la deuda
Slide 109: Política de Inversión de Excedentes de Caja
Flujo de Caja Predecible Política de Inversión de Excedentes de Caja El objetivo de la política es invertir los excedentes de caja de forma segura y prudente. La política contempla los siguientes puntos: 1 Invertir de corto a mediano plazo en instrumentos de renta fija y principalmente en dólares.
Slide 110: Manejo del riesgo
Flujo de Caja Predecible Manejo del riesgo Riesgos del Negocio Riesgo Tipo de Cambio Riesgo Tasa de Interés Brechas termo / Precios de Gastos realizados en pesos: Certeza de los pagos. combustibles. Remuneraciones. Gastos financieros y/o Mercado spot (precios de Deuda en moneda distinto
Slide 111: Póliza de Seguro Integral
Seguros Póliza de Seguro Integral Colbún tiene una política de transferencia de riesgos, a través de contratos de seguros, para cubrir: 1 Daño físico y perjuicio por paralización para todas las plantas eléctricas y subestaciones Daños Físicos & Incluye terremotos y posteriores incendios, inundac
Slide 112: 8. Cierre y Q&A
8. CIERRE Y Q&A 112
Slide 113: Relaciones con Inversionistas Contactos
RELACIONES CON INVERSIONISTAS CONTACTOS Miguel Alarcón Verónica Pubill Soledad Errázuriz malarcon@colbun.cl vpubill@colbun.cl serrazuriz@colbun.cl + 56 2 2460 4394 + 56 2 2460 4308 + 56 2 2460 4450