Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2017 Earnings Presentation
18 slides from Rinnai's earnings presentation, June 2017
Slide 1: Rinnai Q1 FY2017 Financial Results
Rinnai at ; 20174 OF BA OR SAA 201748A4H
Slide 2: 2017年度 第1四半期 連結決算要点
２０１７年度 第１四半期 連結決算要点 1 過去最高 売上高：７６０.５億円 （前期比：＋ ２.１％） アメリカを中心とした給湯器販売が好調で増収 営業利益：６４.５億円 （前期比：△ １.０％ 利益率： ８.５％ ） 国内は増益も、海外の販売促進費が増加し減益 経常利益：７０.９億円 （前期比：＋ ８.９％ 利益率： ９.３％ ） 為替差損減少により増益 親会社株主に帰属する 過去最高 四半期純利益：４５.４億円 （前期比：＋ １７.５％ 利益率： ６.０％ ） 経常利益増加に伴い増益 中期経営計画 『進化と継承 ２０１７』最終年度は 営業利益減益となるも概ね想定内のスタート
Slide 3: 連結業績推移(第1四半期)
連結業績推移 （第１四半期） 2 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 800 80 80 700 70 70 600 60 60 500 50 50 400 40 40 300 30 30 200 20 20 100 10 10 0 0 0 14年度 15年度 16年度 17年度 14年度 15年度 16年度 17年度 14年度 15年度 16年度 17年度 ・売上高、四半期純利益は過去最高を計上 ・営業利益は減益も高水準を維持
Slide 4: 2017年度 第1四半期 連結売上分析(商品別)
２０１７年度 第１四半期 連結売上分析（商品別） 3 ［単位：億円］ ＋１５.４ 億円 ＋15.1 △9.7 ＋4.7 ７６０.５ ＋2.1 ＋3.0 その他 業用 （＋8.1％） ７４５.１ 厨房 空調 （＋10.1％） ・部品 他 給湯 （△4.8％） （＋10.3％） （＋3.5％） 2016年度 2017年度 ・給湯分野は海外の給湯器販売好調で増収 ・厨房分野は国内でコンロ減少、海外も販売伸び悩み減収
Slide 5: 2017年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０１７年度 第１四半期 連結損益実績内訳 4 ［単位：億円］
Slide 6: 連結売上高 セグメント(地域)別構成比
連結売上高 セグメント(地域)別構成比 5 ２０１７年度１Q 売上高 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ インドネシア 日本 アメリカ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ その他 3.1% 402.8 399.0 5.6% 韓国 66.0 54.0 49.2 51.3 11.1% △3.8 ＋12.0 ＋2.1 中国 ７６０.５ 年度 16 17 16 17 16 17 12.3% 億円 中国 韓国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 オーストラリア 92.7 93.8 6.7% 日本 80.2 84.3 ＋2.0 △2.0 アメリカ 52.5% ＋1.1 40.4 42.4 8.7% ＋4.1 25.6 23.6
Slide 7: 商品別売上実績(給湯機器)
商品別売上実績 （給湯機器） 6 商品構成比 : 59.0% ［単位：億円］ 2016年度 2017年度 前期比 １Q １Q 増減率 日 本 219.3 218.1 △0.6% アメリカ 50.8 60.6 ＋19.3% オーストラリア 20.5 20.4 △0.4% 中 国 83.6 85.1 ＋1.8% 日本 アメリカ 韓 国 39.7 42.9 ＋8.2% その他 19.8 21.6 ＋9.1% 合計 433.8 448.9 ＋3.5% 中国 ・国内は一部流通での在庫調整で一時的に売上減少も、給暖好調で成長継続 ・アメリカは住宅設備関連の市場が順調に推移し、タンクレス給湯器販売が好調 ・
Slide 8: 商品別売上実績(厨房機器)
商品別売上実績 （厨房機器） 7 商品構成比 : 25.2% ［単位：億円］ 2016年度 2017年度 前期比 １Q １Q 増減率 日 本 136.9 131.0 △4.3% 中 国 7.3 6.2 △14.7% 韓 国 20.2 20.5 ＋1.9% 日本 インドネシア 23.6 20.8 △11.7% その他 13.4 12.9 △3.3% 韓国 合 計 201.5 191.7 △4.8% インドネシア ・国内は買替用食洗機、レンジフードの販売好調もコンロ減少で売上減 ・韓国ではコンロの価格競争激化も、販売台数増加で増収 ・インドネシアでは現地インフレによる消費低迷でテーブルコンロ販売が
Slide 9: 商品別売上実績(空調機器)
商品別売上実績 （空調機器） 8 商品構成比 : 4.3% ［単位：億円］ 2016年度 2017年度 前期比 １Q １Q 増減率 日 本 5.8 6.1 ＋4.4% アメリカ 2.3 3.6 ＋57.7% オーストラリア 20.5 21.5 ＋4.8% 韓 国 0.0 0.0 △0.4% 日本 その他 1.1 1.6 ＋44.0% 合 計 29.9 33.0 ＋10.3% オーストラリア ・オーストラリアはダクト式冷暖房システムおよびエアコンの販売が増加 ・その他地域はオフシーズンのため特筆すべき傾向なし
Slide 10: 連結営業利益 セグメント(地域)別構成比
連結営業利益 セグメント(地域)別構成比 9 ２０１７年度１Q 営業利益 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ その他 日本 アメリカ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ インドネシア 5.9% 10.0% 37.2 33.5 △0.8 △0.1 韓国 3.5% 3.7 2.9 ＋3.7 2.2 2.1 中国 ６４.５ 年度 16 17 16 17 16 17 13.5% 億円 オーストラリア 中国 韓国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 3.4% 11.1 8.5 ＋0.9 アメリカ 日本 ＋0.0 6.4 6.3 4.7% 58.9% 3.7 △2.6 2.2 2.2 2.8 △0.1 ※その他：台湾･タイ･ベ
Slide 11: 原材料価格の動向
原材料価格の動向 10 電気銅の動向 ・銅相場は前年単価を上回るも （円/kg） 750 年初想定715円/㎏以下の水準で推移 700 （ 年初想定：７１５円/㎏ ） 17年度1Q平均 650 672円/㎏ 16年度 17年度 前期比 （円/kg） 1Q平均 1Q平均 増減率 600 ＋116円/㎏ 平均単価 ５５６ ６７２ ＋２０.９% 16年度1Q平均 550 556円/㎏ ※使用箇所：給湯器（熱交換器 等） 500 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 鉄鋼の動向 ・鉄鋼材料は昨年より高い水準で推移
Slide 12: 2017年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０１７年度 第１四半期 連結営業利益分析 11 ［単位：億円］ 固国 定内 △０.７ 固海 努原 億円 費 力価 ６５.２ 増 定外 費 他低 増 減 ６４.５ △1.9 現海 地外 増子 影原 収会 響材 効社 料 果 費 為 影国 替 響内 ＋8.9 △9.3 影 減 響 収 △3.6 △0.5 △1.1 ＋6.8 ２０１６年度 ２０１７年度
Slide 13: ビルトインコンロ【ラインアップの強化】
ビルトインコンロ 【ラインアップの強化】 12 ○ 付属 ○ オプション ○ ○ ※ オプション ○ 付属 ○ 付属 ○ 付属 オプション ※一部の型式には付属されていません
Slide 14: ビルトインコンロ【リンナイの特徴】
ビルトインコンロ 【リンナイの特徴】 13 毎日の料理をもっと楽しく！そのためにはお手入れの簡単さは欠かせません。 リンナイは、お手入れのしやすさを徹底追求。 独自の機能「クリーンテクノロジー」を搭載しました。 焼き網を使用した場合 ココットプレートを使用した場合
Slide 15: ハイブリッド給湯・暖房システム「エコワン」
ハイブリッド給湯・暖房システム 「エコワン」 14 業界最高の 給湯一次エネルギー効率 ※ 156％ を実現 ※ リンナイ(株) 調べ 2017年5月現在 ※2017年10月サービス開始予定 ※専用リモコンが必要です
Slide 16: ファンヒーター
ファンヒーター 15 家中どこでも使えて 就寝時も快適。 ガスファンヒーターに 国内初、 ※ 空気清浄機を搭載。 ガスと電気の サーキュレーション 力で暖める 効果により省エネ性も スタイリッシュ アップさせた ファンヒーター登場。 多機能モデル。 ※ リンナイ(株) 調べ 2017年5月現在 空気中の細かな ガスファンヒーターに ホコリや汚れのほか 電気ヒーターを PM 2.5にも対応 組み込むことで、 それぞれの長所を 気くばりエコと 兼ね備えたファンヒーター サーキュレーション 効果により キッチンや廊下など ガス消費量を 家中どこにでも持ち運べる 約20％削減
Slide 17: 投資の中期方向性
投資の中期方向性 16 国内 （ビジネスモデルの進化を加速させる投資） 製造 エコワンを軸とするシステム商品 開発 の合理的生産体制構築 ・新製品開発投資 （エコワン・アメリカ給湯器・衣類乾燥機・食洗機等） ・生産技術開発体制の強化 （金型・設備等） 暁工場 エコワン 浴室暖房乾燥機 営業 ・暁工場 新工場稼働でエコワン増産 ・大口工場 増築・厚生棟リニューアル ・営業拠点の機能強化 （中部支社、南関東支店等） ・瀬戸工場 厚生棟のリニューアル ・サービス体制の強化 ・関連会社 事務所・厚生棟建設 ・物流機能の強化 中部支社 海外 （成長ドライバーへの戦略的投資） ・需要拡大に沿った生産拠点の
Slide 18: Copyright (C) 2017 Rinnai Corporation
17 熱と暮らしを創造する 本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判 断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2017 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.