Scherzer & Co. Ag · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (September 2008)
33 slides from Scherzer &'s investor presentation, Sep 30, 2008
Slide 1: Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft
Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Stand: 30. September 2008
Slide 2: Agenda: Executive Summary
1. Executive Overview Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 3: Executive Summary
Executive Summary Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben. Engagements werden
Slide 4: Mission Statement
Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. €. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich der Sondersituationen und Value-Aktien, Die Positioni
Slide 5: Vorstand und Aufsichtsrat
Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002. Vorstand der Rheiner Moden AG seit 2008. Dr. Hanno Marquardt Rechtsanwalt, Vorsitzender Partner bei Schmitz Knoth Rechtsanwälte, Bonn, Köln, Berlin; Rolf Hauschildt Investor, stellv. Vorsitzender Geschäftsführer der
Slide 6: Agenda: Positionierung
1. Executive Summary 2. Positionierung Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 7: Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien
Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien Sicherheit Chance Netzwerk durch: durch: • Investments mit • Kapitalmaßnahmen „natürlichem Floor“ • aussichtsreiche • Value Investments Geschäftsmodelle • Dividendentitel •Sondersituationen • Cashwerte •Manteltransaktionen Risikoreduzierte Vermögensb
Slide 8: Agenda: Strategie / Sicherheit
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie Strategie/ /Sicherheit Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 9: Investmentstrategie
Investmentstrategie Sicherheit durch... ... Investments bei Unternehmen mit „natürlichem Floor“ (Abfindungswerte). ... das Aufspüren von Unterbewertungen (Value Investments). ... dividendenstarke Beteiligungstitel. ... Aktien mit hohem Cash-Anteil. 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellsc
Slide 10: Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert)
Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert) Kölner Rück AG Branche: Versicherungen, WKN 842 200, 842 202, Squeeze-out Ergo Versicherungs- Branche: Versicherungen, gruppe AG WKN 841 852, Squeeze-out-Kandidat AMB Generali Branche: Versicherungen, Holding AG WKN 840 002, Squeeze-out-Kand
Slide 11: Agenda: Strategie / Chance
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie Strategie/ /Chance Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 12: Investmentstrategie
Investmentstrategie Chancen durch... ... die Wahrnehmung von Chancenpotenzialen bei Kapitalmaßnahmen (Sanierungen, Rekapitalisierungen,Wachstumsfinanzierungen). ... Investments in aussichtsreiche, technologieorientierte Geschäfts- modelle. ... Beteiligungsnahme bei der Neuausrichtung von Börsenmänte
Slide 13: Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert)
Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert) Dr. Hönle AG Branche: Industrie WKN 515 710, Sondersituation & Cashwert Biotest AG Branche: Biotechnologie WKN 522 720, Sondersituation Pironet NDH AG Branche: Software WKN 691 640, Sondersituation & Cashwert 30. September 2008, © Scherzer & Co.
Slide 14: Agenda: Maßgebliche Einzelpositionen
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche MaßgeblicheEinzelpositionen Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 15: Die 10 größten Einzelpositionen
Die 10 größten Einzelpositionen (geordnet nach Beteiligungsgröße auf Basis der Kurse zum 30. September 2008) WKN: 840 002 AMB Generali Holding AG Sicherheit WKN: 717 200 Bayer Schering Pharma AG Sicherheit WKN: A0EAMM Freenet AG Chance WKN: 522 720 Biotest AG, St. Chance WKN: 842 200 Kölne
Slide 16: Beteiligung nach Branchen per 30.09.2008
Beteiligung nach Branchen per 30.09.2008 Immobilien Industrie Internet 3% 7% 7% Softw are Finanzen Versicherungen 5% 8% Telco Konsum Beteiligungsges. 3% Technologie Pharma / Biotech Konsum Software Pharma / Biotech 14% Internet Versicherungen Industrie 38% Technologie Immobilien 2% Telco Finanzen Be
Slide 17: Nachbesserungsvolumen
Nachbesserungsvolumen Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessive nennenswerte Volumina an Nachbesserungsrechten (Abfindungsergänzungsansprüche). Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Sp
Slide 18: Agenda: Finanzkennzahlen
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 19: Kapitalentwicklung
Kapitalentwicklung 1880 / 1910 Gründung 1880, Satzung 1910 als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer & Co. AG festgestellt. August 2002 Umstellung des Grundkapitals auf Euro und Stückaktien,Grundkapital: € 883.750,00 eingeteilt in 883.750 Stückaktien. Juni 2005 Kapitalerhöhung 1 : 13 : € 1,05 - GK 12.
Slide 20: Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2007
Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2007 Jahr 2007 Jahr 2006 Wertpapiere des Anlagevermögens 55.929 TEUR 32.314 TEUR Wertpapiere des Umlaufvermögens 9.496 TEUR 5.655 TEUR Bilanzsumme 66.013 TEUR 38.223 TEUR Eigenkapital 43.978 TEUR 25.027 TEUR Davon gezeichnetes Kapital 27.219 TEUR 18.146 TEUR Bankver
Slide 21: Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2007
Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2007 Jahr 2007 Jahr 2006 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 4.426 TEUR 2.841 TEUR Jahresüberschuss 4.434 TEUR 2.890 TEUR 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 22: Ergebnis zum 30. Juni 2008
Ergebnis zum 30. Juni 2008 1. HJ 2008 1. HJ 2007 1. HJ 2006 Realisierte Kursgewinne 3.027 TEUR 2.760 TEUR 2.988 TEUR Dividendenerträge 1.796 TEUR 592 TEUR 269 TEUR Sonstige betriebliche Erträge 362 TEUR 0 TEUR 0 TEUR Stichtagsbedingte Abschreibungen 4.883 TEUR 1.067 TEUR 1.604 TEUR Sonstige betriebl
Slide 23: Entwicklung der Aktie
Entwicklung der Aktie Jahr 2007 Jahr 2006 Ergebnis je Aktie nach DVFA/SG 0,16 EUR 0,16 EUR Marktkapitalisierung 41.918 TEUR 25.586 TEUR Höchst-/ Tiefstkurs* 1,30 EUR/ 1,73 EUR 1,21 EUR/ 1,74 EUR Schlusskurs 1,54 EUR 1,41 EUR Kurs am 30. September 2008 1,30 EUR *bereinigte Kurse 30. September 2008, ©
Slide 24: 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 25: Agenda: Summary
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 8. Summary 7. Summary 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 26: Key Investment Highlights
Key Investment Highlights Ausgewogener Risikomix senkt die Volatilität des Portfolios und dämpft die Korrelation mit dem Gesamtmarkt. Opportunistischer Investmentansatz ermöglicht interessante Renditen. Die Einbindung von Spezial- und Sondersituationen in den Investmentansatz führt zu höheren
Slide 27: Anhang
Anhang 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 28: Aktie
Aktie Grundkapital: € 27.219.499,00 Aktien: 27.219.499 Stückaktien Marktkapitalisierung: ca. 35 Mio. € Aktionäre: Mehrheit bei institutionellen Investoren, > 200 Privataktionäre 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 29: Notierung
Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse, Freiverkehr der Börsen Berlin-Bremen und Stuttgart, Xetra. Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PSZG.F (Frankfurt), PZSG.BE (Berlin-Bremen), PZSG.SG (Stuttgart). Bloomberg: PZS Research: Solventis Wertpapierhandelsbank
Slide 30: Finanzkalender
Finanzkalender 26. Mai 2008 Hauptversammlung 26. Mai 2008 Aufsichtsratssitzung 06. August 2008 Zwischenbericht 1. HJ 2008 26. September 2008 Aufsichtsratssitzung 04. Dezember 2008 Aufsichtsratssitzung 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 31: Kontakt
Kontakt Sitz der Gesellschaft: Köln Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 Verwaltungsanschrift: Friesenstraße 50, 50670 Köln Telefon: (02 21) 8 20 32-0 Telefax: (02 21) 8 20 32-30 email: info@scherzer-ag.de Website: www.scherzer-ag.de 30. September 2008, © Scherzer & Co. Aktieng
Slide 32: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine historischen Fakte
Slide 33: Disclaimer
Disclaimer Die Scherzer AG behält sich das Recht vor, ohne vorherige Ankündigung Änderungen oder Ergänzungen der hier bereitgestellten Informationen vorzunehmen. Außerdem wird hiermit darauf hingewiesen, dass die Präsentation möglicherweise nicht alle Informationen der Scherzer & Co. AG enthält bzw.