Senshukai Co., Ltd. · TSE:8165
Senshukai — FY2020 Earnings Presentation
32 slides from Senshukai's earnings presentation, Feb 12, 2021
Slide 1: 2020年度 決算説明資料
株式会社 千趣会（東証1部：8165） 2020年度 決算説明資料 2021年2月12日
Slide 2: 目次
目次 1 2020年度 業績概況 2 2020年度 セグメント別概況 3 現・中期経営計画の見直しについて 4 2021年度 連結業績予想について Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 2020年度 業績概況
1 2020年度 業績概況 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2020年度 連結決算損益（対前年度）
2020年度 連結決算損益（対前年度） （単位：百万円） 2019年度 2020年度 対前年 実績 売上比 実績 売上比 増減額 売上比差異 売上高 89,150 83,286 △5,863 売上原価 43,969 49.3% 40,973 49.2% △2,995 △0.1pt 売上総利益 45,180 50.7% 42,313 50.8% △2,867 ＋0.1pt 販管費 44,408 49.8% 42,702 51.3% △1,705 ＋1.5pt 営業利益 772 0.9% △389 △0.5% △1,162 △1.4pt 経常利益 1,418 1.6% △3,800 △4.6% △
Slide 5: 2020年度 単体決算損益（対前年度）
2020年度 単体決算損益（対前年度） （単位：百万円） 2019年度 2020年度 対前年 実績 売上比 実績 売上比 増減額 売上比差異 売上高 63,972 71,157 +7,185 売上原価 34,245 53.5% 37,003 52.0% +2,757 △1.5pt 売上総利益 29,726 46.5% 34,154 48.0% +4,428 ＋1.5pt 販管費 30,108 47.1% 31,271 43.9% +1,162 △3.2pt 営業利益 △382 △0.6% 2,883 4.1% +3,265 ＋4.7pt ベルメゾンを中心とした通信販売事業と法人事業の堅調推移に
Slide 6: 2020年度 連結貸借対照表（対前年度）
2020年度 連結貸借対照表（対前年度） （単位：百万円） 2019年度末 2020年度末 増減額 資産の部 ⚫ 流動資産 42,293 37,612 △4,681 ⚫ 固定資産 31,370 26,321 △5,048 資産合計 73,664 63,933 △9,730 負債の部 ⚫ 流動負債 20,094 21,330 ＋1,236 ⚫ 固定負債 11,078 10,514 △563 負債合計 31,173 31,845 ＋672 純資産の部 ⚫ 株主資本 43,736 33,606 △10,129 ⚫ その他の包括利益累計額 △1,245 △1,518 △272 純資産合計 42,490
Slide 7: 2020年度 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年度）
2020年度 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年度） （単位：百万円） 2019年度 2020年度 増減額 2020年度 要因 ◼ 税金等調整前当期純損失（△4,002） 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,911 2,428 △483 ◼ 持分法による投資損失（+3,515） ◼ たな卸資産の減少（+1,399） ◼ 有形固定資産の取得（△644） ◼ 無形固定資産の取得（△1,213） 投資活動によるキャッシュ・フロー 8,685 △1,557 △10,242 ◼ 前期：有形固定資産の売却（＋8,529） ◼ 短期借入金の増加（+2,100） ◼ 長期借入れによる収入（+1,450）
Slide 8: 2020年度 セグメント別概況
2 2020年度 セグメント別概況 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 7
Slide 9: 2020年度 連結セグメント別業績（対前年度）
2020年度 連結セグメント別業績（対前年度） ■売上高 （単位：百万円） ＋10.1% 2019年度 2020年度 67,465 61,300 ▲59.4% ＋7.0% ▲22.3% ＋2.2% 20,676 8,400 4,757 5,092 574 446 1,841 1,881 通販 ブライダル 法人 保険・クレジット その他 ■営業利益 ＋3,430 百万円 △4,699 百万円 ＋29.4% ▲32.8% ＋101 百万円 2,624 971 358 464 307 206 40 △60 △805 △3,728 通販 ブライダル 法人 保険・クレジット その他 Copyright
Slide 10: 通販事業の概況（対前年度）
通販事業の概況（対前年度） 2019年度 2020年度 増減 要 因 売上高（百万円） 61,300 67,465 ＋6,164 売上原価率（％） 52.1 50.2 △1.9pt ◼ 仕入原価率減 販管費（百万円） 30,183 30,958 ＋775 営業利益（百万円） △805 2,624 ＋3,430 年間購入会員数（万人） 237.9 293.7 ＋55.8 ※2019年10月までは会員登録せずに購入 できるゲスト購入制度を設けておりましたが、 2019年度の数値にはゲスト購入者数は 年間新規購入会員数（万人） 56.6 71.4 ＋14.8 含んでおりません ◼ 顧客軸、ブランドコ
Slide 11: 通販事業 月次売上高の推移（前年同月比）
通販事業 月次売上高の推移（前年同月比） 通販事業 月次実績（前年同月比） 1～12月 累計108.5% ※内部取引等を含む売上高 • 上期：前半は、先行投資として休眠・新規会員の獲得に注力したため、会員獲得値引による客単価減があったが 後半は、継続して購入される会員の増加、巣ごもりによる通販需要増の追い風により、前年同月比超え • 下期：対前年は消費増税の影響があり、変動大きいが、12月は会員施策強化もあり、堅調に推移 会員継続購入 施策強化 会員獲得施策 強化開始 購入者増 巣ごもり消費増 対前年比 100％ 前年消費増税の モバコレ連結除外 反動増減 の影響 前年TVCM等で 会員増 1
Slide 12: 中期経営計画 今期の重点取り組み
中期経営計画 今期の重点取り組み ◼ 通販事業の再成長へ向け、2019年度に蒔いた種の効果を発現させるとともに、 経営基盤強化への取り組みを実施 会員基盤の お客様に継続して購入いただける 再構築 会員プログラムの構築に向けた投資 商品力・ オリジナル商品の「開発力」・「提案力」強化、 提案力の お客様視点での品揃え最適化 強化 継続的な「売上総利益率改善」と オペレーション 「コスト最適化」の実現に向けた 改革 オペレーション改革 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11
Slide 13: 「会員基盤の再構築」取り組み実績
「会員基盤の再構築」 取り組み実績 • 一定期間ご購入がないお客様へDM等の積極的なアプローチを実施し、復活会員数が大幅に増加 会員基盤の • 新たな生活様式に対応した商品をスピーディーに提案。巣ごもり需要を獲得し、新規会員も増加 再構築 • 過去に一度ご購入いただいたお客様に対するアプローチ内容を検討し継続購買を喚起 ➜ 会員拡大を実現。お客様との継続的な関係性を重視し、引き続き会員基盤の再構築に取り組む 293.7万人 （前年比 123.4%) 新規会員数 前年+14.8万人 継続・復活会員数 前年+40.9万人 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 Copyrigh
Slide 14: 「商品力・提案力の強化」取り組み実績
「商品力・提案力の強化」 取り組み実績 • 2019年策定のブランドコード「愛、のち、アイデア。」に即したオリジナル商品開発・品揃えを実装 商品力・ • コロナで変化した生活様式におけるお客様のニーズに対応した、品揃え、提案を実施 提案力の • 将来のベルメゾンの看板となる商品の磨き込みと、お客様視点でのジャンルを横断した商品開発を開始 強化 ➜ 型当たり売上高が増加。引き続き、お客様に寄り添い、仕入先様と協業しながら、 商品力・提案力の強化に取り組む 865千円 対前年+177千円 型数は2019年に 大幅削減 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 Copyright
Slide 15: 「オペレーション改革」取り組み実績
「オペレーション改革」取り組み実績 • 売上、原価率、仕入、在庫を連動させた調達の徹底による在庫の最適化を実現 オペレー • 仕入先様とのパートナーシップ強化による商品原価率の継続的低減取り組みの実行 ション • 売上総利益率改善に向けたオペレーション改革の推進とKPI管理運用を継続実施 改革 ➜ 構造的に売上総利益率が改善。KPI管理運用の徹底により、間断なく在庫最適化・ 売上総利益率の改善に取り組む 49.8% 47.9% 通販事業 売上総利益率 対前年+1.9pt （対18年度+10.9pt） ※2018年度は在庫の償却を実施 38.9% 2016年 2017年 2018年 2019年
Slide 16: ブライダル事業の概況（対前年度）
ブライダル事業の概況（対前年度） ※ブライダル事業：ディアーズ・ブレイン、プラネットワーク、ワンダーステージ 2019年度 2020年度 増減 要 因 ◼ 4月以降、挙式披露宴の延期等 売上高（百万円） 20,676 8,400 △12,275 および組単価の減少による減 営業利益（百万円） 971 △3,728 △4,699 ◼ 売上高の減少に伴う減益 ゲストハウス数（店舗） 25 25 ― 施行件数（組） 5,124 2,194 △2,930 平均組単価（万円） 376.2 331.3 △44.9 ◼ 列席者数の減少 新型コロナウイルス感染症拡大の影響に伴う、挙式披露宴の延期等の発生と組単
Slide 17: ブライダル事業 新型コロナウイルスによる施行件数への影響
ブライダル事業 新型コロナウイルスによる施行件数への影響 • 新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、当第2・第3四半期は大幅に減少。通期で▲2,930件（42.8%） • 5月の緊急事態宣言解除後、回復基調にはあったが、感染症拡大の懸念もあり、依然厳しい状況で推移 • 予定されていた挙式披露宴のキャンセル約7.6%、次年度への延期が多数発生 施行件数推移 2020年挙式予定の動向 新型コロナウイルスの 影響により大幅に減少 キャンセル 7.6% 日延べ 44.0% 対前年▲2,930件 キャンセル 924 7.6% 予定通り挙式 48.4% 2021年度への日延べ 2020年度 44.0%
Slide 18: 法人事業の概況（対前年度）
法人事業の概況（対前年度） （単位：百万円） 2019年度 2020年度 増減額 要 因 売上高 4,757 5,092 ＋335 ➢ 業務受託 3,841 3,892 ＋50 ◼ 物流・コールセンター業務受託増 ➢ サンプリング 645 814 ＋169 ◼ DMサービスの成約増 等 ➢ ノベルティ 259 376 ＋117 ◼ 新規クライアントの成約増 等 ➢ その他 11 8 △2 営業利益 358 464 ＋105 営業利益率（%） 7.5 9.1 ＋1.6pt 巣ごもり需要による他社通販会社の受注増・需要増を全事業で総合的に捉え、 物流・コールセンター「業務受託」が堅調推移、 「サン
Slide 19: 保険・クレジット事業、その他の概況（対前年度）
保険・クレジット事業、その他の概況（対前年度） （単位：百万円） 保険・クレジット事業 2019年度 2020年度 増減額 要 因 増減額 売上高 574 446 △127 ➢ 保険 521 401 △120 ◼ 営業活動自粛による減収 ➢ クレジット 52 45 △7 営業利益 307 206 △100 ◼ 売上高減による減益 営業利益率（%） 53.5 46.3 △7.2pt その他 ※ 2019年度 2020年度 増減額 要 因 売上高 1,841 1,881 ＋40 ◼ 子育て支援事業の増 営業利益 △60 40 ＋101 営業利益率（%） △3.3 2.2 ＋5.5pt ※その他：子
Slide 20: 現・中期経営計画の見直しについて
３ 現・中期経営計画の見直しについて Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 21: 通販事業の３カ年の振り返り
通販事業の３カ年の振り返り ◼ 中期経営計画に基づき構造改革を実行し、着実に成果を獲得。 収益・財務体質の改善と組織力の向上による再成長に向けた経営基盤を確立 2018年度 2019年度 2020年度 再成長に向けた下地作り 再成長に向けた種まき 効果の発現 対2018年度 ⚫ オペレーション改革による 粗利改善 +10.9pt ⚫ 在庫適正化ル―ルの策定と ⚫ 事業規模の適正化 粗利改善 運用 • 在庫削減、品揃えの見直し ⚫ 会員獲得施策の拡大 購入者 +28.7万人 ⚫ お客様起点でのマーケティング ⚫ 事業領域の再定義 施策強化 ⚫ ブランドスローガンに則した • グループ会社の再編
Slide 22: 現・中期経営計画見直し
現・中期経営計画見直し < 環境認識 > ⚫ コロナ禍による不可逆的な消費者の価値観・行動の変化 ⚫ ESG/SDGｓ等、企業の持続的発展に必要な新たな規範への対応要請 ⚫ 社会のデジタル化の進展と、Eコマース需要の拡大に伴う他業種からの参入増加 < 当社グループの現況 > ⚫ 構造改革の着実な実行と、コロナ禍における通販ニーズの対応により、通販事業は好調に 推移もブライダル事業は苦戦するなど、各事業に様々な影響 ⚫ REVICファンドとの提携解消と、JR東日本との資本業務提携による、成長戦略にむけた 資本政策の転換 このような内外の環境変化を起点に、持続可能な社会への貢献による更なる発展を遂
Slide 23: 千趣会が大切にすること
千趣会が大切にすること < 理念 > ⚫ ミッション ➢ 女性の毎日に笑顔をお届けすることを通じて世の中を幸せにすること ⚫ ビジョン ➢ ウーマン スマイル カンパニー “コト・モノ・サービス”を通して、ユニークで新鮮、笑顔あふれるライフスタイルを提案する 唯一無二の企業へ ⚫ 主力通販事業（ベルメゾン） コンセプト ➢ 「愛、のち、アイデア。」 愛しい日々を、愛でつくる < 時代の転機に今後意識する姿 > ⚫ 創業以来、大切にしてきた「お客様とのつながりや絆」を要諦とし、お客様に寄り添い、 その時代にあったライフスタイルを提案し続ける ➢ お客様との「つながり方」や「提案方法」を時代にあっ
Slide 24: 新中計策定方針
新中計策定方針 <方向性> ⚫ 通販事業モデルの進化 ➢ お客様・取引先様をパートナーとする、「共創」をベースとした独自のビジネスモデルの構築 ➢ ベルメゾンブランド提供価値の浸透・新たなブランドVIの発信 ⚫ 千趣会グループ事業の変革 ➢ 通販事業を核としたポートフォリオの再構築 ➢ JR東日本との取り組み強化による企業価値の向上 ⚫ 経営基盤のさらなる強化 ➢ 持続的社会への貢献（ESG/SDGsの取り組み） ➢ 組織力強化にむけた従業員エンゲージメント向上 ➢ 時代の変化に迅速に対応する為のシステム基盤の整備/DXへの対応 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All
Slide 25: 2021年度 連結業績予想について
4 2021年度 連結業績予想について Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 24
Slide 26: 2021年度通期 連結業績予想（対前年度）
2021年度通期 連結業績予想（対前年度） （単位：百万円） 2020年度 2021年度 対前年 実績 売上比 予想 売上比 増減額 売上比差異 売上高 83,286 91,000 ＋7,714 売上原価 40,973 49.2% 44,000 48.4% ＋3,027 △0.8pt 売上総利益 42,313 50.8% 47,000 51.6% ＋4,687 ＋0.8pt 販管費 42,702 51.3% 45,000 49.5% ＋2,298 △1.8pt 営業利益 △389 △0.5% 2,000 2.2% ＋2,389 ＋2.7pt 経常利益 △3,800 △4.6% 2,000 2.
Slide 27: 2021年度 連結セグメント別業績予想（対前年度）
2021年度 連結セグメント別業績予想（対前年度） ■売上高 （単位：百万円） ▲0.8% 2020年度実績 2021年度予想 67,510 67,000 ＋96.4% ＋0.1% ▲12.8% ＋9.0% 16,500 8,400 5,092 5,100 401 350 1,881 2,050 通販 ブライダル 法人 保険 ※1 その他 ■営業利益 ▲46.2% ＋3,648 百万円 ▲9.5% ▲22.2% ＋121.4% 2,638 1,420 464 420 192 150 40 90 △80 △3,728 通販 ブライダル 法人 保険 ※1 その他 ※1：2021年度より「クレジット
Slide 28: 2021年の重点取り組み
2021年の重点取り組み ⚫ お客様・企業をパートナーとする、「共創」をベースとした独自のビジネスモデルの構築 通販モデルの ⚫ ベルメゾンブランドの提供価値の浸透と新たなブランドVIの発信 進化への取組み ⚫ お客様に継続して購入いただける接点づくりの実現に向けたPDCA と構造改革の継続 ⚫ 将来の看板となる商品選定・販売強化の推進 ⚫ オペレーション改革の継続実施 ⚫ 継続的なコスト削減と費用効率化の取り組みによる収益の回復 ブライダル事業の ⚫ コロナに対応した財務体質の改善、収益基盤の再設計 収益改善 ⚫ ウィズコロナ・ポストコロナ社会に向け、新たな婚礼ニーズに則した事業モデルの模索
Slide 29: JR東日本との協業サービスの開始
JR東日本との協業サービスの開始 ⚫ JR東日本とお互いの経営資源を融合させ、協業サービスを開始 → お客様の笑顔を大切に、お客様を想い、生活に寄り添ったヒトを起点としたサービスを提供することで、 お客様のくらしづくり・心豊かな生活に貢献していく 2021年3月1日～ JRE JR東日本が運営するECモール（JRE MALL）に、ベルメゾン店を出店 MALL ◼ チャネルの拡大とお客様との接点の増加による収益拡大を図る 次なるビジネス協業の拡大に向け、 両社のシナジー効果を追求 出店 ◼ ベルメゾン出店によるJRE MALLの子育て世代商品の拡充とJRE POINTでの 購入実現により、両社で
Slide 30: 2021年度配当予想と決算発表日程（予定）
2021年度配当予想と決算発表日程（予定） 配当予想 当社グループは、経営基盤の強化を図ると共に、株主各位に対しましては配当性向を考慮し安定的な 配当の維持及び業績に応じた適正な利益還元を基本としております。また、株主様への日頃のご支援に お応えするとともに、実際に当社商品をご使用いただくことにより、当社に対するご理解を一層深めて頂く ために株主優待制度を設け、年に2回、所有株数及び保有年数に応じて、お買い物券を進呈しております。 2020年12月期末の配当につきましては、親会社株主に帰属する当期純損失を計上したことから、 まことに遺憾ではございますが、無配とさせていただきます。 次期配当金に
Slide 31: ウーマン スマイル カンパニーであり続けます
千趣会はこれからも 「ウーマン スマイル カンパニー（女性を笑顔にする会社）」であり続けます。 千趣会は、1955年の設立から一貫して、女性の一生を通じ、 就職や結婚、出産など、さまざまなライフステージに寄り添ったビジネスを展開してきました。 今一度、お客様志向の原点に立ちかえり、事業構造の抜本的改革を成し遂げます。 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 30
Slide 32: お問い合わせ先
お問い合わせ先 株式会社 千趣会 大阪市北区同心1-6-23 電話 06-6881-3220（IR直通） メール ir@senshukai.co.jp 本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的としたものではありません。 当決算発表資料記載内容のうち、将来予想は本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき 作成したものであり、実際の業績は、今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 31