Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q2 FY2017 Earnings Presentation
21 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Nov 14, 2016
Slide 1: 平成29年3月期第2四半期 決算説明会
平成２９年３月期第２四半期 決算説明会 平成２８年１１月１４日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 平成２９年３月期第２四半期決算 平成２９年３月期通期業績見通し 製油所競争力強化の取り組み Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 平成29年3月期第2四半期決算
FAY 29563 FAAS ORR G FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 4: 事業環境
事業環境 ドバイ原油価格 為替レート （ＴＴＭ） （ドル／バレル） （円／ドル） 70.00 130 価格 60.00 期中平均 120 50.00 H27年度平均 110 40.00 H27年度平均 H28年度上期平均100 30.00 価格 H28年度上期平均 期中平均 20.00 90 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 H27年度 H28年度 H27年度 H28年度 原油価格は、一部産油国での供給懸念により上昇したものの、世界経済の先行き 不透明感を背景に下落。その後、増産凍結合意をにらんだ値動きに。 為替レートは、６月以降、英国
Slide 5: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 平成２9年 平成２8年 （単位：千ＫＬ） 前期比 ３月期 ３月期 第２四半期 第２四半期 （％） ガソリン 1,004 904 111% ナフサ 119 82 145% 前期比で全体的に増販 ジェット燃料 398 477 83% （前期は小規模定期修理を実施） 灯油 107 94 114% 軽油 847 769 110% Ａ重油 128 111 115% Ｃ重油 394 241 163% 前期比で原油処理量増加 （内、電力用） （357） （215） （166%） ベンゼン 87 51 171% キシレン 163 137 119% 石油ピッチ 204 162 126
Slide 6: 平成29年3月期第2四半期 連結決算の概要
平成２９年３月期第２四半期 連結決算の概要 （単位：億円） 平成２９年３月期 平成２８年３月期 増減額 第２四半期 第２四半期 売上高 1,920 2,172 △251 △12％ 営業利益 58 △85 144 - 除在庫影響 48 △29 77 - 経常利益 40 △87 127 - 除在庫影響 29 △30 59 - 親会社株主に帰属する 31 △89 120 - 当期純利益 営業利益の増減要因 （単位：億円） 製品マージン 自家燃費 他 +47 +58 28年３月期 販売数量増 （小定修影響） 29年３月期 +30 △85 在庫影響 +67 在庫影響除き ＋77 Fuji Oil Com
Slide 7: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 平成２８年９月末 平成２８年３月末 増減額 主な増減要因 現金及び預金 △25 流動資産 1,127 1,064 62 受取手形・売掛金 +55 たな卸資産 +15 償却資産（net） △28 固定資産 1,208 1,264 △55 投資有価証券 △10 長期未収入金 △17 資産 合計 2,336 2,328 7 買掛金 △21 未払金 +31 流動負債 1,246 1,207 39 未払揮発油税 +38 １年内返済予定の長期借入金 +16 長期借入金 △46 固定負債 610 646 △36 修繕引当金 +9 負債 合計 1,857 1,854
Slide 8: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 平成２９年３月期 平成２８年３月期 平成２８年３月期 第２四半期 第２四半期 要因説明 税引前利益 40 減価償却費 35 売上債権増加 △55 営業活動によるＣＦ 19 66 たな卸資産増加 △15 仕入債務減少 △21 未払揮発油税増加 38 その他 △2 投資活動によるＣＦ △8 △4 有形固定資産取得 △9 財務活動によるＣＦ △32 △41 長期借入金純減 △30 現金及び現金同等物に係る換算差額 △6 +0 現金及び現金同等物の増減 △27 21 現金及び現金同等物の期首残高 153 142 現金及び現金同等物の期末残高 125 164
Slide 9: 平成29年3月期通期業績見通し
FRL295F 3A HA HAS SL FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 10: 平成29年3月期 業績見通しの概要
平成２９年３月期 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） 下期：４５ドル／バレル 下期：１０５円／ドル 課題・トピック 安全・安定操業の堅持 ＡＳＰ－ＢＴＧ工事の予定通りの進捗 経済性のある超重質原油等の処理比率向上による原料費低減 省エネ・コスト削減の更なる推進⇨トップクラスのコスト競争力堅持 通期純利益は97億円の計画、早期復配を実現（６円/株） Fuji Oil Company, Ltd. 10
Slide 11: 平成29年3月期 石油製品販売量
平成２９年３月期 石油製品販売量 （単位：千ＫＬ） 平成２９年 平成２８年 ３月期 （計画） ３月期 前期比 （％） ガソリン 2,110 2,032 104% ナフサ 357 231 154% ジェット燃料 688 830 83% 灯油 567 479 118% 軽油 1,652 1,700 97% Ａ重油 237 288 83% Ｃ重油 606 510 119% （内、電力用） （537） （441） （122%） ベンゼン 189 123 153% キシレン 345 325 106% 石油ピッチ 410 358 115% その他 682 534 128% 小計 7,842 7,409 1
Slide 12: 平成29年3月期 通期連結業績見通し
平成２９年３月期 通期連結業績見通し （単位：億円） 平成２９年３月期 平成２８年３月期 増減額 売上高 3,984 4,255 △271 △6％ 営業利益 143 △87 230 - 除在庫影響 108 42 65 +257％ 経常利益 121 △95 216 - 除在庫影響 86 35 50 +246％ 親会社株主に帰属する 97 △94 191 - 当期純利益 営業利益の増減要因 （単位：億円） 製品マージン 販売数量増 自家燃費 他 （小定修影響含む） ＋35 +30 ＋143 ２８年３月期 在庫影響 ＋166 ２９年３月期 △87 在庫影響除き ＋65 Fuji Oil Compan
Slide 13: 製油所競争力強化の取り組み
SoH Pie Ht JISC ORR RAs FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017) 13
Slide 14: ASP焚きボイラータービン発電設備（ASP-BTG）
① ASP焚きボイラータービン発電設備（ASP-BTG） ASP-BTGの概要 発電出力：36,000ｋW ⇒自家発電比率はほぼ100％へ 燃料：アスファルトピッチ（ASP） （最大消費量：毎時23トン） 最大蒸気発生量：毎時295トン 運転開始：平成29年７月（本体建設工事：平成27年４月～） 背景 導入メリット 既存ASP焚きボイラー老朽化対応 エネルギー効率改善： 年間27,000KL（原油換算） ASPと原油価格の価格差（油炭格 差）対策 購入電力削減：年間約130百万ｋWh 震災後の電気料金値上り対策 所内自家発電比率改善：ほぼ100％に （自家発電比率の改善） 燃料費低減 ⇨ASP
Slide 15: 製品・電力バランスイメージ
製品・電力バランスイメージ アスファルトピッチ（石油ピッチ） ※生産量は年間約50万トンで不変 100% 約9万トン/年 自家消費は 約18万トン/年 約2倍に 自家消費 50% 約41万トン/年 外販 約32万トン/年 0% ASP-BTG導入前 導入後 所内電力 外部購入 100% ASP-BTG パワーリカバリータービン 50% 自家発比率は (昨年10月稼働) 既存自家発設備 68％ ほぼ100％に ASP－BTG導入で 停止となる既存自家 0% 発部分 ASP-BTG導入前 導入後 Fuji Oil Company, Ltd. 15
Slide 16: 原油価格変動に伴うASP-BTGおよび当社全体の収益への影響
原油価格変動に伴うASP-BTGおよび当社全体の収益への影響 ASP-BTGプロジェクト単体の収益への影響 50 （億円） 上昇 原油価格 下落 プロジェクトの収益性を決定する2つの要因 ①販売メリット： 自家消費分のASPと 販売 新規外販分のLPGの価格差 メリット ②コストメリット： 購入電力削減および省エネ効果 コスト メリット 原油価格変動に伴う収益性の変化 0 ケース①（投資決定時） ケース② ケース③ ケース①：年間40～50億円のメリット DB $100/Bbl $75/Bbl $50/Bbl ケース②：年間30億円強のメリット 為替 ¥100/$ ¥100/$ ¥100/$
Slide 17: 建設工事計画と進捗
建設工事計画と進捗 H27年 H28年 H29年～ 起工式 小規模定修 大規模定修 平成28年11月現在 計画通りの進捗 H29.7～ 土建 / 基礎工事 機器据付 試運転 運転開始 調達 / 製作 工事着工前（H27.5） （H28.10 現在） Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 超重質原油処理増に向けた取り組み
② 超重質原油処理増に向けた取り組み 概要 既存タンク４基を超重質原油専用タンク化 設備改造により、超重質原油を 一定比率で安定的に常圧蒸留装置へ投入 2017年４月運用開始予定 投資の背景 現状 完成後 ・処理比率の変動幅が大きい 安定処理により、 ・処理比率が （各月、8～18％で変動） 約５割の処理増 20％程度で安定 ・年間処理量 ： 約100万KL ・年間処理量：約150万KL 導入メリット 原油調達コストの削減 二次装置の運転安定化 Fuji Oil Company, Ltd. 18
Slide 19: 参考資料
参考資料 Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: 原油価格・為替変動の経常損益への影響額
原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △5.0億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 45ドル 石油ピッチ +1.5億円 自家燃料費 計 △3.5億円 在庫影響 △2.5億円 外貨資産 △1.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 105円 石油ピッチ +0.5億円 自家燃料費 計 △3.5億円 （注） 上記影響額は見通し期間である平成29年３月期下期を対象として試算しています Fuji Oil Company, Ltd. 20
Slide 21: Fuji Oil Company, Ltd.
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 簾内・山口まで Fuji Oil Company, Ltd. 21