Nexity Sa · EURONEXT:NXI
Nexity Sa — FY2022 Earnings Presentation
36 slides from Nexity Sa's earnings presentation, Feb 22, 2023
Slide 1: Résultats annuels 2022
Résultats annuels 2022 Webcast – 22 février 2023
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnair
Slide 3: Faits marquants
01 Faits marquants Véronique Bédague Présidente-Directrice générale v
Slide 4: Objectifs 2022 atteints
OBJECTIFS 2022 ATTEINTS Une résilience unique dans un marché en fort retrait OBJECTIFS RÉALISÉ Marché Stable à 157.000 lots* -26% à 120.000 lots** Part de marché Logement > 14% 15% Chiffre d’affaires > 4,6 Milliards € 4,7 Milliards € Marge opérationnelle Autour de 8% 7,8% Endettement contenu : 2,1x
Slide 5: Une allocation de capital rigoureuse
UNE ALLOCATION DE CAPITAL RIGOUREUSE Sélectivité renforcée INTERNATIONAL FONCIERS EN ATTENTE D’AUTORISATION CROISSANCE EXTERNE Arrêt du développement engagé Bonne rotation des actifs Angelotti (octobre 2022) Entrées de terrains ~+100 M€ Landbank stable à 280 M€ Cession engagée Reclassement IFRS 5 So
Slide 6: Structure de bilan
STRUCTURE DE BILAN Endettement contenu, financement sécurisé ENDETTEMENT CONTENU LIGNE DE CRÉDIT RENOUVELÉE 30 juin 2022 31 décembre 2022 Maturité 2028 Ligne de crédit syndiquée 800 M€ 878 M€ 820 M€ 2,3x EBITDA 2,1x EBITDA ▪ Élargissement du pool bancaire ▪ Valorisation engagements RSE du Groupe < 2
Slide 7: Un pipeline France de 22 Mds€ apportant de la visibilité
UN PIPELINE FRANCE DE 22 MDS€ APPORTANT DE LA VISIBILITÉ PIPELINE 21,7 Mds€ ~ 6 ans d’activité Potentiel* Backlog** Chiffre 16 Mds€ 6 Mds€ d’affaires à ~ 4 ans d’activité ~ 2 ans d’activité l’avancement Réservations Avancement des travaux sur les actes signés * Volume total des projets futurs : offr
Slide 8: Dividende payé en mai 2023
DIVIDENDE PAYÉ EN MAI 2023 2,50€ par action* 2,40 2,50 2,50 2,50 2,50 2,20 2,00 2,00 2,00 2,00 en € par action 133 140 138 138 ~140 en M€ 121 110 111 108 108 Versé en : 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e * Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires du 16 m
Slide 9: Leader de la ville durable
LEADER DE LA VILLE DURABLE Pionnier de la décarbonation de l’immobilier • Performance 2022 : surperformance >10% par rapport aux exigences réglementaires pour les permis de construire déposés • Certification 1,5°C par SBTi de la trajectoire carbone : en cours, obtention prévue en 2023 • Nouveau Gree
Slide 10: Activité commerciale
02 Activité commerciale
Slide 11: A. Immobilier résidentiel
02 A. Immobilier résidentiel Stéphane Dalliet Directeur général Immobilier résidentiel
Slide 12: Une conjoncture logement difficile
UNE CONJONCTURE LOGEMENT DIFFICILE Un retournement de marché inattendu dans son ampleur TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER PRODUCTION DE PRODUCTION DE AUX PARTICULIERS 2022 CRÉDITS IMMOBILIERS 2022 LOGEMENTS NEUFS 2022 En nombre de crédits accordés, base Décembre 2020 Variation vs. Trimestre 2021 x2,4 Total
Slide 13: Immobilier résidentiel: surperformance de Nexity
IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Surperformance de Nexity tirée par les ventes en bloc ESTIMATION MARCHÉ DU LOGEMENT NEUF RÉSERVATIONS LOGEMENTS NEUFS NEXITY En volume (nombre de lots) En volume (nombre de lots) -26% -10% 161.838 20.101 18.015 43.601 ~120.000 9.223 +5% VENTES EN VENTES EN 9.707 BLOC BLOC 118.
Slide 14: Un leadership renforcé en logement
UN LEADERSHIP RENFORCÉ EN LOGEMENT Une amélioration continue de la part de marché Ambition 2030 20% Réservations de logements Nexity Part de marché Nexity 14,7% ~15%* 12,2% 11,4% 10,7% 10,9% 12,4% 10,2% 9,8% 9,6% 9,6% 9,0% 9,1% 20.351 19.999 20.101 18.351 19.060 18.015 15.893 11.804 11.424 11.741 10
Slide 15: Une stratégie commerciale agile, prix orientés à la hausse
IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Une stratégie commerciale agile, prix orientés à la hausse (en unités) VOLUME -10% Ventes en Bloc Ventes au détail 18.015 VENTES AU DÉTAIL 20.351 19.999 20.101 réservations Volume : -24%, Valeur : -19% (vs 2021) 37% 46% 53% ▪ Renchérissement des taux de crédit immobilier 54% ▪
Slide 16: Une offre commerciale peu risquée
UNE OFFRE COMMERCIALE PEU RISQUÉE Des délais d’écoulement* toujours dynamiques OFFRE COMMERCIALE DIVERSIFIÉE ET ADAPTÉE UNE OFFRE PEU RISQUÉE 6,8 Stock de logements 5,2 achevés 4,3 4,4 < 100 lots Offre en cours de travaux 10.153 29% 8.787 7.161 7.655 Offre en projet 70% 2019 2020 2021 2022 Délais d’
Slide 17: B. Immobilier d'entreprise
02 B. Immobilier d’entreprise Jean-Claude Bassien Directeur général délégué
Slide 18: Un marché du bureau en bas de cycle et en transformation
UN MARCHÉ DU BUREAU EN BAS DE CYCLE ET EN TRANSFORMATION VOLUME GLOBAL DES INVESTISSEMENTS* RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES INVESTISSEMENTS* (en M€) (en M€) 40.000 30.000 Île-de-France Régions 20.000 10.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017
Slide 19: Activité commerciale capitalisant sur le maillage régional
ACTIVITÉ COMMERCIALE CAPITALISANT SUR LE MAILLAGE RÉGIONAL NEXITY Prédominance des prises de commandes hors Île-de-France Ekinoks – Lens (62) 30% Bureaux Bois Livraison T2 2024 Niveau Good visé 190 M€ La Garenne-Colombes (92) Îlot B2 et Cœur Livraison T2-T3 2024 70% New Construction 2017 E2C1 niveau
Slide 20: Faits marquants 2022
FAITS MARQUANTS 2022 LIVRAISON DU NOUVEAU SIÈGE RÉGIONAL AVANCEMENT EN PHASE DE L’ECO CAMPUS À DE NEXITY À LYON VAISE LA GARENNE-COLOMBES Regroupement de près de 600 collaborateurs de 9 filiales Livraison en 2024 Avancement à ~50% fin 2022 Very good -20% 20
Slide 21: C. Services
02 C. Services Jean-Claude Bassien Directeur général délégué
Slide 22: Des services en forte progression : 938 M€ (+10%)
DES SERVICES EN FORTE PROGRESSION : 938 M€ (+10%) Tirés par les métiers d’exploitation GESTION : 382 M€ DISTRIBUTION : 340 M€ EXPLOITATION : 217 M€ 41% du chiffre d’affaires* 36% du chiffre d’affaires* 23% du chiffre d’affaires* Syndic, gérance, location, transaction Commercialisation par réseaux ba
Slide 23: Nexity pionnier en éco-rénovation
NEXITY PIONNIER EN ÉCO-RÉNOVATION Expertise reconnue en rénovation énergétique SOUS -TITRE POUR LE RÉSIDENTIEL POUR LE TERTIAIRE Pour les copropriétés : 45 mandats d’accompagnement un accompagnement technique, social et financier DÉCRET conformité décret tertiaire TERTIAIRE 400 immeubles >75 copropr
Slide 24: Résultats financiers
03 Résultats financiers Nadia Ben Salem-Nicolas Directrice générale adjointe en charge des finances v
Slide 25: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT Dont activités 2021 cédées et 2021 Variation 2022 En Millions d'euros Publié éléments non Retraité* 2022/2021 courants Chiffre d'affaires 4.837 211 4.625 4.704 2% Résultat opérationnel 528 157 371 367 -1% % du chiffre d'affaires 10,9% - 8,0% 7,8% Résultat financier (87) (13) (75)
Slide 26: Chiffres clés 2022 par métier
CHIFFRES CLÉS 2022 PAR MÉTIER CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT +2% vs 2021* Maintien d’une rentabilité élevée à 7,8% Services Promotion Services Promotion 938 M€ 3.766 M€ 92 M€ 328 M€ 20% 22% 2.267 2.267 8% 4.704 74% M€ 11% 74%M€** 367 67% 72% Promotion Immobilier résidentiel Promoti
Slide 27: Chiffre d'affaires : +2%
CHIFFRE D’AFFAIRES : +2% Croissance tirée par les activités de Services (en M€) Promotion Immobilier Promotion Immobilier Services résidentiel d’entreprise +3% 3.279 3.385 +10% 938 853 -23% 492 380 2021 2022 2021 2022 2021 2022 Contribution Immobilier résidentiel Angelotti 2 mois : 45 M€ 27
Slide 28: Résultat opérationnel courant
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT Rentabilité en hausse dans tous les métiers (en M€ et en % de chiffre d’affaires) Promotion Immobilier Promotion Immobilier Services résidentiel d’entreprise 8,3% 8,4% 9,8% 8,7% 11,9% 11,9% 271 283 92 74 59 45 2021 2022 2021 2022 2021 2022 28
Slide 29: Bilan au 31 décembre 2022
BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2022 (en M€) Goodwill 1.398 2.036 Capitaux propres* Autres actifs 251 Droits sur actifs loués 716 100 Provisions 779 Obligations locatives (IFRS 16) BFR 1.324 820 Endettement financier net Actifs nets destinés à la vente 45 Actif Actif Passif Passif Total Bilan : 3.734 M€ * y co
Slide 30: Besoin en fonds de roulement
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Évolution maîtrisée dans un environnement adverse En millions d'euros Déc. 2021 Juin 2022 Déc. 2022 Promotion Immobilier résidentiel 1.029 1.152 1.166 Logement France : ▪ Niveau de BFR stable vs 30 juin 2022 Promotion Immobilier d’entreprise 24 64 123 ▪ Progression annue
Slide 31: Endettement net : +220 M€ sur l'année
ENDETTEMENT NET : +220 M€ SUR L’ANNÉE Ratio de levier bien inférieur aux covenants et au plafond 2,5x EBITDA S1 2022 : +280 M€ S2 2022 : -58 M€ 878 -28 820 +138 -135 +105 +142 598 Dont Δ BFR: +52 M€ Dont Δ BFR: +196 M€ 31-déc.-21 Cash-flow libre Dividendes 30-juin-22 Cash-flow libre Investissements
Slide 32: Structure financière
STRUCTURE FINANCIÈRE Pas d’échéance de refinancement avant 2025 STRUCTURE DE L’ENDETTEMENT NET ECHÉANCIER DES DETTES LONG TERME Déc. Juin Déc. En Millions d'euros 2021 2022 2022 321(3) Dette long terme Emprunts obligataires et Emprunts obligataires (taux fixe) engagements de rachat 994 999 976 Engag
Slide 33: Conclusion
04 Conclusion Véronique Bédague Présidente-Directrice générale v
Slide 34: Devenir un opérateur global d'immobilier
DEVENIR UN OPÉRATEUR GLOBAL D’IMMOBILIER Une ambition de moyen-terme, un atout dans le contexte court-terme Prime au leader Leader de la ville durable Pour l’activité commerciale et la maîtrise des coûts Pionnier de la décarbonation de l’immobilier Ventes en bloc 54% De nouvelles offres Accélération
Slide 35: Perspectives 2023
PERSPECTIVES 2023 Une phase d’ajustement du marché du logement neuf 1ER SEMESTRE 2023 2ÈME SEMESTRE 2023 Un marché attentiste Une reprise progressive Marché national du logement neuf Taux d’intérêt Coûts de construction ▪ Impact sur les réservations ▪ Rebond de l’activité commerciale ▪ Impact tempor
Slide 36: 19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12
19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12 12