Bang & Olufsen A/s · OMXCOP:BO
Bang & Olufsen A/s — Shareholder Meeting (September 2016)
40 slides from Bang & Olufsen A/s's shareholder meeting presentation, Sep 14, 2016
Slide 1: Bang & Olufsen A/S Generalforsamling 14. september 2016
BANG & OLUFSEN A/S Generalforsamling 14. september 2016
Slide 2: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2015/16, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 3: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2015/16, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 4: Finansåret 2015/16 i hovedtræk
FINANSÅRET 2015/16 I HOVEDTRÆK ! • Lancering af nye og innovative • Frekvens og timing af Licens produkter produktlanceringer • Teknologipartnerskab med LG • Udviklingen i butiksnetværket Electronics • Fortjeneste på produkterne • Fokus på forbedret lønsomhed • Mere end 20 nye produkter og opdaterin
Slide 5: Ny administrerende direktør
NY ADMINISTRERENDE DIREKTØR • Henrik Clausen er selskabets nye administrerende direktør • Tidligere Executive Vice President for Strategy & Digital, Telenor Group Management • International ledelseserfaring, stor viden om Asien og stor forståelse for digitale tjenester • Tiltrådte hos Bang & Olufsen
Slide 6: Dialog om købstilbud
DIALOG OM KØBSTILBUD • Selskabet indledte i december 2015 en dialog i forbindelse med en henvendelse om et muligt købstilbud • Sparkle Roll bekræftede i marts måned dialogen med Bang & Olufsen • Dialogen med Sparkle Roll vedrørende et potentielt købstilbud ophørte i april 2016 • Sparkle Roll ejer i
Slide 7: Koncernens nettoomsætning
KONCERNENS NETTOOMSÆTNING (Fortsættende forretning) +12% Totalt (mio. DKK) 2.633 (+12%) 3.000 2.633 • Bang & Olufsen 1.663 (-5%) 2.500 2.356 • B&O PLAY 970 (+58%) 2.000 Mio. DKK 1.500 1.000 500 (Omsætning 2015/16 i mio. DKK og udvikling i forhold til 2014/15) 0 2014/15 2015/16 7
Slide 8: Flere udsalgssteder for B&O PLAY
FLERE UDSALGSSTEDER FOR B&O PLAY 6.000 5.000 tredjepartsbutikker 4.000 Antal 3.000 2.000 1.000 0 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 8
Slide 9: Beoplay products
Beoplay H7 Beoplay A6 Beoplay H3 ANC Beoplay A9 Beoplay S3 Beoplay A1 ”Smoked Oak”
Slide 10: Koncernens bruttomarginal
KONCERNENS BRUTTOMARGINAL 50 +0,5 procentpoint 45 Bruttomarginal 40 37,7 • Bang & Olufsen 38,8 (26,5) 37,2 36,1 • Underliggende 39,2 (35,2) 35 30 • B&O PLAY 31,6 (27,2) Procent 24,6 25 • Underliggende 31,6 (30,2) 20 15 (Bruttomarginal i % i 2015/16. 2014/15 10 angivet i parentes) 5 0 2014/15 2014/15
Slide 11: Koncernens kapacitetsomkostninger
KONCERNENS KAPACITETSOMKOSTNINGER -13% 900 820 800 717 700 600 -14% 500 Mio. DKK 400 359 309 300 +3% 200 100 77 79 0 2014/15 2015/16 2014/15 2015/16 2014/15 2015/16 Udviklings- Distributions- og marketings- Administrations- omkostninger omkostninger omkostninger (underliggende) (underliggende) (unde
Slide 12: Koncernens udviklingsaktiviteter
KONCERNENS UDVIKLINGSAKTIVITETER 450 60 392 383 400 50 50 350 43 300 40 Mio. DKK 250 30 % 200 150 20 100 10 50 0 0 2014/15 2015/16 2014/15 2015/16 Andel af afholdte udviklings- Totale aktiverede omkostninger som er udviklingsprojekter ultimo kapitaliseret (underliggende) 12
Slide 13: Koncernens resultat
KONCERNENS RESULTAT 100 57 50 0 (69) (50) Mio. DKK (100) (208) (150) (323) (200) (250) (300) (350) 2014/15 2015/16 2014/15 2015/16 Resultat af primær drift Årets resultat (underliggende forretning) 13
Slide 14: Koncernens arbejdskapital procent af omsætningen
KONCERNENS ARBEJDSKAPITAL PROCENT AF OMSÆTNINGEN 25% ca. 22% 20% 15% ca. 11% 10% 5% 0% Maj 2013 Maj 2014 Maj 2015 Maj 2016 14
Slide 15: Koncernens pengestrømme
KONCERNENS PENGESTRØMME (mio. DKK) 2014/15 2015/16 Frie pengestrømme 913 (187) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 233 (223) Ændring i likvider - årets pengestrømme 1.146 (409) Nettorentebærende tilgodehavender (ultimo) 788 599 Kortfristede finansielle aktiver 93 15
Slide 16: Koncernens egenkapital
KONCERNENS EGENKAPITAL 5 procent- point 2.500 70 -10% 61 56 60 2.000 1.921 1.725 50 1.500 Mio. DKK 40 % 30 1.000 20 500 10 0 0 2014/15 2015/16 2014/15 2015/16 Egenkapital Soliditet 16
Slide 17: Forventninger til 2016/17
FORVENTNINGER TIL 2016/17 Omsætning EBITDAC Koncernens omsætning forventes at vokse i forhold til EBITDAC forventes at blive forbedret i forhold til EBITDAC på 2015/16 14 millioner kroner i den underliggende forretning i regnskabsåret 2015/16 • B&O PLAY forventes fortsat at levere tocifret vækst • O
Slide 18: Finansielle mål i strategiperioden
FINANSIELLE MÅL I STRATEGIPERIODEN Finansielle mål fra 2015/16 til 2017/18 Primære forudsætninger for forbedret lønsomhed • Cirka 10 percent vækst i gennemsnit over perioden, med • Selskabet skal formå at kapitalisere på aftalen med LG B&O PLAY som den primære vækstmotor for selskabet Electronics om
Slide 19: BeoSound and BeoVision products
BeoVision 14 BeoVision Horizon BeoSound 2 BeoSound 1 Beoplay H5 19
Slide 20: Innovation Lab i Struer
INNOVATION LAB I STRUER 20
Slide 21: God selskabsledelse
GOD SELSKABSLEDELSE • Bang & Olufsen følger de reviderede anbefalinger fra NASDAQ Copenhagen fra maj 2013 • Årsrapport og yderligere information om selskabet er tilgængelig på hjemmesiden: www.bang-olufsen.com 21
Slide 22: Samfundsansvar i Bang & Olufsen
SAMFUNDSANSVAR I BANG & OLUFSEN • Bang & Olufsen anerkender FN’s og ILO’s erklæringer om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljø og antikorruption og har derfor struktureret CSR-arbejdet i henhold til FN’s Global Compact • Bang & Olufsens CSR-politik omfatter alle forretningsenheder og f
Slide 23: 23
23
Slide 24: Beslutning om eventuelt udbytte
BESLUTNING OM EVENTUELT UDBYTTE 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport. 3.1 Bestyrelsen foreslår, at der ikke udbetales udbytte. 24
Slide 25: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2015/16, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 26: Forslag til aflønning af bestyrelsen i indeværende regnskabsår
FORSLAG TIL AFLØNNING AF BESTYRELSEN I INDEVÆRENDE REGNSKABSÅR 4.1 At det foreslåede vederlag til bestyrelsen for regnskabsåret 2015/2016 godkendes. Der henvises til side 65 i selskabets årsrapport. Bestyrelsen foreslår, at vederlaget for regnskabsåret 2016/2017 forbliver uændret, og at følgende niv
Slide 27: Bemyndigelse til bestyrelsen
BEMYNDIGELSE TIL BESTYRELSEN 4.2 At bestyrelsen meddeles bemyndigelse i tiden indtil den 30. september 2017 til at lade selskabet erhverve egne aktier op til en pålydende værdi på indtil 10% af selskabets aktiekapital, forudsat at prisen ikke afviger med mere end 10% fra den på købstidspunktet senes
Slide 28: Generelle retningslinjer for incitamentsaflønning
GENERELLE RETNINGSLINJER FOR INCITAMENTSAFLØNNING 4.3 At selskabets "Generelle retningslinjer for incitamentsaflønning" ændres, således at: (i) Medlemmer af direktionen kan modtage en årlig bonus, der maksimalt kan udgøre 38,5% af det pågældende medlems bruttoløn for det pågældende år, (ii) Resultat
Slide 29: Vederlagspolitik for Bang & Olufsen A/S
VEDERLAGSPOLITIK FOR BANG & OLUFSEN A/S 4.4 At selskabets vederlagspolitik revideres i overensstemmelse med de ændringer der fremgår af bilag 2 i indkaldelsen til generalforsamlingen. 29
Slide 30: VP Investor Services A/S erstattes af Computershare A/S
VP INVESTOR SERVICES A/S ERSTATTES AF COMPUTERSHARE A/S 4.5 At VP Investor Services A/S erstattes af Computershare A/S, Kongevejen 418, 2840 Holte. Som følge heraf er § 5, stk. 5, i selskabets vedtægter ændret som følger: ”Selskabets ejerbog skal føres og vedligeholdes af Computershare A/S, Kongevej
Slide 31: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2015/16, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 32: Forslag til genvalg
FORSLAG TIL GENVALG Ole Andersen Jesper Jarlbæk Jim Hagemann Snabe Majken Schultz Albert Bensoussan Mads Nipper Valgt første gang 2009 Valgt første gang 2011 Valgt første gang 2011 Valgt første gang 2013 Valgt første gang 2014 Valgt første gang 2014 Cand.merc., HD, statsautoriseret revisor Cand.merc
Slide 33: Forslag til nyvalg
FORSLAG TIL NYVALG Juha Christensen • Har studeret Business Management på London Business School • Iværksætter inden for design og teknologi • Medgrundlægger af Symbian – et operativsystem til mobile enheder • Tidligere erfaring fra blandt andet Microsoft og Macromedia • I dag fokus på innovative vi
Slide 34: Forslag til nyvalg
FORSLAG TIL NYVALG Ivan Tong • Har en bachelorgrad i Business Administration fra The Chinese University i Hongkong • Formand for bestyrelsen i Sparkle Roll Group Limited, som er distributør for bl.a. B&O PLAY produkter i Kina • Erfaring fra flere internationale banker og finansielle institutioner In
Slide 35: Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer
MEDARBEJDERVALGTE BESTYRELSESMEDLEMMER Jesper Olesen Geoff Martin Brian Bjørn Hansen Valgt første gang Valgt første gang Valgt første gang i 2007 i 2015 i 2015 35
Slide 36: 36
36
Slide 37: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2015/16, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 38: Valg af revisor
VALG AF REVISOR 6. Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young P/S som revisor for selskabet. 38
Slide 39: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2015/16, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 40: Bang & Olufsen
BANG & OLUFSEN
Bang & Olufsen — Shareholder Meeting (September 2016) on 6ix