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ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｍｕｔｏｗ．ｃｏｍ/ 1 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 2: Agenda
Ⅰ 2009年3月期第1四半期決算概要について Ⅱ 中期経営計画の概要と進捗状況について Ⅲ 2009年3月期の業績予想について 2 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 3: Change of segment classification and names
＜セグメント区分及び名称の変更について＞ ＊ 通販ソリューションに係る事業を㈱ムトウマーケティングサポートに承継し、事業再編を行ったことに伴い、 セグメント区分を変更いたしました。 * セグメント名称を従来の「情報処理事業」から「ソリューション事業」に変更いたしました。 * 今年度・前年度ともに、変更後のセグメント区分に数値を組み替えております。 3 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 4: Q1 results summary
（百万円） 07/第1Q 08/第1Q 増減 増減率 売上高 １４，３０９ １５，９７４ １，６６５ １１．６％ 営業利益 ５６９ １，２００ ６３１ １１１．０％ 経常利益 ６５０ １，２６４ ６１４ ９４．６％ 四半期純利益 △９４ ８７６ ９７１ － 在庫回転日数 46.4日 ４３．２日 △３．２日 △６．９％ 借入金 9,100 ８，８００ △３００ △３．３％ 自己資本比率 44.2% ４５．７% １．５% ― 自己資本利益率（ＲＯＥ） △0.5% ４．１% ４．６% ― １株当たり四半期純利益 △3.34円 ３１．８８円 ３５．２２円 ― １株当たり純資産 721.20円 ７８５．
Slide 5: Net sales by segment
20,000 （百万円） 通信販売事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 金融事業 14,079 0 7 / 第１Ｑ 12,430 0 8 / 第１Ｑ 10,000 1,467 1,407 472 427 0 07/第1Q 08/第1Q 07/第1Q 08/第1Q 07/第1Q 08/第1Q ＊セグメント別売上高は、連結相殺消去後です。 5 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 6: Mail-order segment sales by business
（百万円） 生協事業 通販事業 ６４．０％ ３６．０％ 14,079 構成比 12,430 その他 （百万円） 07/第１Q 08/第１Q 増減率 142 通販事業 4,245 ５，０７２ 19.5％ 生協事業 （34.2%） （36.0%） 9,007 8,043 ９，００７ 生協事業 （64.7%） （64.0%） 1２.0％ 8,043 その他 142 ｰ － 通販事業 （1. 1%） （0.0％） 合計 １２，430 １４，０７９ (構成比) （100.0%） （100.0%） 13.3％ 4,245 5,072 ＊通信販売事業における事業別売上高は、連結相殺消去後です。 07/第1Q
Slide 7: SG&A expenses
7 ,0 0 0 4 2 .0 （百万円） 5,325 5,308 5,658 6 ,0 0 0 4 1 .0 人件費 ［＋］ 業績連動型の賞与による増加 40.2% ［－］ 転進支援措置による減少 その他 ［－］ ㈱ハマキョウレックス様への ７４５ 転籍等による減少 5 ,0 0 0 その他 その他 4 0 .0 855 863 人件費 広告宣伝費 ８９６ ［＋］ インターネット関連費用の増加 4 ,0 0 0 人件費 3 9 .0 ［＋］ 生協事業の拡販（売場面積の増加） 人件費 1,026 ［－］ 制作・印刷・用紙等の経費削減 1,249 運賃諸掛 3 ,0 0 0 3 8 .0 ［＋］
Slide 8: Operating profit by segment
1,500 （百万円） 通信販売事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 金融事業 0 7 / 第１Q 1,000 924 0 8 / 第１Q 500 359 107 101 101 80 0 07/第１Q 08/第1Q 07/第1Q 08/第1Q 07/第1Q 08/第1Q ＊上記セグメント別営業利益は連結相殺消去前です。 8 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 9: Ordinary profit change breakdown
（百万円） 【経常利益増減の内訳】 2,000 （百万円） 1,000 売上高の増加 683 ＋６１４ 1,264 原価率の低減 500 営業外収支 298 1,000 +196 650 △ 350 △ 16 453 0 経費の増加 0 '06 / 1 Q 06/第１Q '007/第1Q 7/1Q '0 8/1Q 08/第1Q △ 500 9 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 10: Cash flow
（百万円） 06/第1Q 07/第1Q 08/第1Q 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー △777 △1,7６５ △５６０ １，２０５ 投資活動によるキャッシュ・フロー △56 △58 △２３ ３５ 財務活動によるキャッシュ・フロー 630 △810 △４２０ ３９０ 現金及び現金同等物に係る換算差額 ０ ０ △２ △２ 現金及び現金同等物の増減額 （△減少） △203 △2,633 △１，００７ １，６２６ 現金及び現金同等物の期首残高 3,860 5,749 ５，４７５ △２７４ 現金及び現金同等物の期末残高 3,657 3,115 ４，４６７ １，３５２ ■現金及び現金同等物（以下「
Slide 11: Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
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Slide 12: Sales and profit trend
（百万円） （百万円） 70,000 2,662 2,546 3,000 売上高 2,344 2,400 経常利益 当期純利益 2,000 1,370 1,500 1,397 2,257 1,184 60,000 900 829 885 1,448 522 1,000 1,384 612 449 51,596 60,700 0 266 70 △ 99 50,000 △ 1,453 △ 1,000 67,737 67,410 61,601 58,202 51,587 50,586 51,663 52,565 57,597 △ 2,000 40,000 △ 3,000 △ 3,030 30,000
Slide 13: Medium-term plan: Destruction and Creation
【目指すべき方向性】 １.これから１００年続く企業 ２.お客様や取引先 株主様から ｢ありがとう｣といわれる企業 ３.従業員にとって 勤めることが ｢うれしい｣｢喜び｣｢誇りを持てる｣ と思える企業 ３ヵ年の基本テーマ ３ヵ年の基本テーマ 破 破 壊 壊 と と 創 創 造 造 07年度 破 壊 (リストラクチャリング) ０８年度 成長への地固め((新たな事業ポートフォリオの確立 ０８年度 新たな事業ポートフォリオの確立)) 09年度 成長･回復軌道へ 成長事業の 次世代の ＲＯＥ10％ 経営機構 見極めと 経営を担う 以上の達成 改革の実施 積極的投資 人材の育成 13 Copyright
Slide 14: Net-to-Net business build-out
ＮＥＴ ＴＯ ＮＥＴビジネスの構築 ●弊社サイトへのマーケットからの評価 ●ネット経由の受注比率 70 59.5 63.1% 06年度 （％） 50.0 37.9 07年度 23.1 順調な推移 0 '05/3 '06/3 '07/3 ’08/3 '09/3 05/3 06/3 07/3 08/3 08/1Q 14 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 15: Net-to-Net initiatives
ＮＥＴ ＴＯ ＮＥＴビジネスの構築 具体的な施策内容 □売り方起点型 自社カテゴリーショップ ●パーティードレス ●ロマンティックプリンセス 08年3月31日～ 他社コラボ ●サルース ●オーガニックサイバーストア □サイトＭ＆Ａ型 インターネットサイト譲受け ●mico(ﾐｺ） 08年3月24日プレオープン 5月7日 グランドオープン □事業開発型 リアル店舗企業との共同展開 ●ミエルクリシュナ 08年4月7日スタート （㈱ﾊﾞﾛｯｸｼﾞｬﾊﾟﾝﾘﾐﾃｯﾄﾞ様） ●ハニーズ 08年5月26日スタート 15 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserv
Slide 16: Net-to-Net business establishment 1
NET TO NET ビジネス構築を確立 －１ □ 2008年3月31日 自社カテゴリーショップ 「 ロマンティックプリンセス」デビュー！ 花柄 ピンク レースを キーワードに 売り方起点型 姫系ロマンティックテイストの テーマ企画。 アパレル インナーから インテリア 家具 雑貨まで 幅広い品揃え。 □ 2008年5月7日 インターネットショップ「 mico（ミコ）」グランドオープン！ 大きいサイズ（４Ｌ～７Ｌ）を ｻｲﾄＭ＆Ａ型 中心とした 豊富なアイテムの品揃え。 アパレルから 服飾雑貨まで トータルに展開。 (株)エイチアンドデイー様から サイトを譲り 受け ・プレミアム会員獲得 ・ブ
Slide 17: Net-to-Net business establishment 2
NET TO NET ビジネス構築を確立 －２ 【第１弾】2008年４月７日 「ミエルクリシュナ」 オープン！ ㈱ﾊﾞﾛｯｸｼﾞｬﾊﾟﾝﾘﾐﾃｯﾄﾞ様との 事業開発型 コラボレーションにより 人気ブランド「ミエルクリシュナ」が ムトウオンラインショップに登場！ ★９０品目からスタート ★５～３０型／（月２回更新） 【第２弾】2008年5月26日 「ハニーズ」 オープン！ 事業開発型 ㈱ハニーズﾞ様との コラボレーションにより ムトウオンラインショップで初登場！ ハニーズブランド満載。 ★１０～３０型／週（週次更新） ★常時１００～１５０品目（予定） 17 Copyright MUTOW Co.
Slide 18: Restructuring catalog media
カタログ媒体の再構築 具体的な施策内容 □新媒体の創刊 Ｆ1層、Ｆ2層に向けた新カタログの創刊 相関図 Ｆ１層(20代～30代） Ｆ２層(30代～40代） アパレル Ｗ ＮＥ 08年3月 「ｒａｒａｎｔ」 (ララント) ｱｳﾀｰｳｪｱ･ｲﾝﾅｰ･ﾊｳｽｳｪｱ ｱﾊﾟﾚﾙ系ｶﾀﾛｸﾞ 雑 貨 Ｗ ＮＥ 08年4月 「ＲｄＥＣＯ」 （アールデコ） 家具･ﾌｧﾌﾞﾘｯｸ･ｲﾝﾃﾘｱ雑貨 雑貨系ｶﾀﾛｸﾞ 18 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 19: New catalogs rarant and RdECO
カタログ媒体の再構築を確立 －１ □Ｆ２層に向けた新カタログ「 ｒａｒａｎｔ（ララント）」創刊！ ‘０８年３月 100万部 ★Ｆ１層集中戦略からＦ２層への拡大 ～ 成長路線へ Ｆ２層（30代～40代）に向けた 「大人の女性をハッピーにする キレイめ系カジュアルカタログ」 アウター インナー 服飾雑貨など 口座単価ＵＰをめざす！ トータルにリーズナブルなプライスで。 →低価格を維持しつつ価格帯の 幅を広げる＆品目数拡大 □Ｆ１層に向けた新カタログ 「ＲｄＥＣＯ（アールデコ）」創刊！‘０８年４月 ８0万部 ★当社のボリュームゾーンである ラプティ顧客への併買促進 Ｆ１層（20代～30代）に向けた
Slide 20: Expanding catalog pages from 16 to 32
主な取組み事項 具体的な施策内容 □売場面積の拡大 カタログページ数P16→P32の定着化 企画組合せの最大効率化 ●販売機会の活用 ●受注効率アップ □世代別カタログ 企画精度の向上 既存企画のｽｸﾗｯﾌﾟ&ﾋﾞﾙﾄﾞ ●ニーズ細分化 ●ライフスタイル提案 □直貿商品比率の拡充 原価率の低減と在庫回転率の改善 旅 スポ－ツ 別冊情報 ＋ プラス 既存カタログ 細分化されたニーズを企画に反映 20 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 21: Efforts for quality and safety
安心安全をお届けするための試み □当社の取扱い商品にかかわる品質についての取組み ★当社の品質への取組状況について ＤＶＤ作成 → 全国の生協様にご説明 （当社ＨＰに掲載中） ●中国生産工場での 安全性の検証 （縫製・品質管理） ●出荷前検品による 安全性の向上 ●ムトウの品質管理について □組合員さまのニーズに応えた商品企画と商品提案 組合員様の声を大切に ニーズを的確に捉えた 新商品の企画 新媒体の発行を行い ライフスタイルに合った カタログを豊富にご提供。 21 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 22: Mail-order one-stop service
主な事業内容 具体的な施策内容 ● 通販ワンストップサービス ●フルフィルメントサポート 業務コストを改善します （業務支援） ●出荷代行 ●受注代行 ●決済代行 ●プロモーションサポート お客様作りを一緒に考えます （販促支援） ●通販立ち上げ支援●カタログ発送サービス ●商品同梱サービス●ＥＣ支援サービス ●システムサポート システム再構築から業務見直しまで行います （ＩＴシステム支援） ●通販シェルパPro(通販システム) ●通販シェルパProライト(ASP型通販システム) ●ＷＥＢシェルパ（ＥＣシステム） 詳しくはホームページで ● 通販ワンストップサービス ● ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞ
Slide 23: Fulfillment, promotion and system support
フルフィルメントサポート □物流自家倉庫の建設 □バルクカーゴの獲得 □ロジサポート営業力の強化 新ｿﾘｭｰｼｮﾝｾﾝﾀｰを建設 大口顧客の集中確保 新規営業手法の開発 ２００９年６月完成予定 ●ロジサポートチームを設置。 ●新ｿﾘｭｰｼｮﾝｾﾝﾀｰ ●フルフィルメントの中で ●静岡県 磐田市 資産効率向上 最重要･最注力分野と位置づけ。 ●延床面積 約8,000坪 ４階建 プロモーションサポート □2008年6月4日 ここぷり サイト リニューアルオープン！ ﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝﾒﾆｭｰの開発・育成 ブログ記事中心に情報満載のサイト 広告のとれるWeb媒体構築により 「こころは いつもぷりんせす
Slide 24: Finance business
主な事業内容 具体的な施策内容 ●法的規制強化等、厳しい経営環境のなかで、さらに成長するための構造改革を推進 新規加盟店開拓と既存加盟店の育成 ●信販事業 審査システムの精度向上 ●大口加盟店の開拓 ●高収益加盟店との取引継続 ●審査システムの継続的改善 及び審査体制の強化 ●ＮＥＷビジネス 新たな事業の開発 ●融資事業に替わる新たな事業の検討 詳しくはホームページで ● ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ ： http://www.mutow-c.com/ 24 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 25: Change of segment classification and names
＜セグメント区分及び名称の変更について＞ ＊ 通販ソリューションに係る事業を㈱ムトウマーケティングサポートに承継し、事業再編を行ったことに伴い、 セグメント区分を変更いたしました。 * セグメント名称を従来の「情報処理事業」から「ソリューション事業」に変更いたしました。 * 今年度・前年度ともに、変更後のセグメント区分に数値を組み替えております。 25 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 26: Revised earnings forecast FY2009
08年3月期 09年3月期 （百万円） 第２Ｑ 通期 第１Ｑ 第２Ｑ 通期 第１Ｑ 業績予想 業績予想 09年3月期 第２Ｑ 第２Ｑ 売上高 14,309 27,518 57,597 １５，９７４ ２８，６００ ６０，７００ 通期 業績予想 業績予想 【 修正 】 営業利益 569 914 2,253 １，２００ １，０５０ ２，３００ ２９，８００ ６０，７００ 経常利益 650 1,062 2,546 １，２６４ １，１５０ ２，４００ （４．２％増） 上 当期純利益 △94 137 1,184 ８７６ ７５０ １，５００ 方 １，２５０ ２，３００ １株当たり △3.34 4.86 41
Slide 27: Q2 sales forecast by segment
4 0 ,0 0 0 （百万円） 通信販売事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 金融事業 全 社 29,800 26,100 28,600 2 4 ,8 0 0 07/第２Q 実績 27,518 2 3 ,8 5 1 08/第２Q 当初予想 その他 245 08/第２Q 修正予想 17,100 2 0 ,0 0 0 32,300 生協事業 15,800 合計 15,063 19,700 通販事業 9,000 9,000 2 ,9 3 0 2 ,7 2 2 2 ,8 5 0 8,543 8,543 943 870 850 0 07実績 当初 修正 07実績 当初 修正 07実績 当初 修正 07実績 当初
Slide 28: Full-year sales forecast by segment
（百万円） 70,000 通信販売事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 金融事業 全 社 60,700 57,597 52,000 07年度通期実績 その他 426 49,949 08年度通期予想 32,300 生協事業 合計 35,000 30,800 通販事業 19,700 18,723 7,000 5.808 1,840 1,700 0 07実績 08予想 07実績 08予想 07実績 08予想 07実績 08予想 ＊上記セグメント別売上高予想は連結相殺消去後です。 28 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 29: Q2 operating profit forecast by segment
（百万円） 通信販売事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 金融事業 全 社 1,250 07/第２Q 実績 08/第２Q 当初予想 1,050 1 ,0 0 0 08/第２Q 修正予想 914 7 0 0 32,300 536 500 19,700 200 220 149 171 150 170 0 0708実績 実績 当初08/2Q修正 07実績 07実績08/2Q 当初 修正 07実績 08/2Q当初 07実績 修正 07実績 当初 修正 ＊上記セグメント別営業利益予想は連結相殺消去前です。 29 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 30: Full-year operating profit forecast by segment
3 ,0 0 0 （百万円） 通信販売事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 金融事業 全 社 2,300 2,253 07年度通期実績 2 ,0 0 0 08年度通期予想 1 ,4 8 5 32,300 1,200 1 ,0 0 0 19,700 550 331 326 290 0 08実績 07実績09/2Q 08予想 08実績 07実績 09/2Q 08予想 08実績 09/2Q 07実績 08予想 07実績 08予想 ＊上記セグメント別営業利益予想は連結相殺消去前です。 30 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 31: Ordinary profit forecast breakdown
（百万円） 3,000 【経常利益増減の内訳】 △146 2 ,5 4 6 2,400 売上高の増加 （百万円） 1,500 1,258 2,000 1,000 +2,023 原価率の上昇 営業外収支 500 0 1,000 △ 193 522 △ 500 △ 375 経費の増加 △ 836 △ 1,000 0 ＊経費の増加は、紙代約5億円、投資コスト約3億円等によるものです。 ’０７/3 '08/3 '09/3予想 07/3実績 08/3実績 09/3予想 31 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 32: Investment plan and depreciation outlook
■投資計画 □物流倉庫建設（高丘・磐田） 09/3～10/3 約３８億円 □システム再構築（Inet事業等） 09/3～11/3 約３４億円 □ＢＣＰ（災害時事業継続計画） 09/3～11/3 約 ４億円 合 計 約７６億円 ■償却費用見通し （百万円） 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 300 600 600 300 200 200 32 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 33: Tokyo branch opening
２００８年８月５日（火）東京支店オープン！ 御殿山トラストタワー４階に ムトウグループが 東京支店をオープンします。 ★ムトウグループの事業拡大の積極的な推進 ★各種先端情報の収集基地 【東京支店 概要】 ●株式会社ムトウ 通販事業部 ／ 生協事業部 ●株式会社ムトウマーケティングサポート システム開発部 ／ 通販サポート部 ●株式会社ムトウクレジット ★人数変更を想定したﾌﾘｰﾛｹｰｼｮﾝの続き机 ●株式会社ムトウ 東京支店 ★地図 東京都品川区北品川四丁目７番３５号 御殿山トラストタワー４階 ★交通アクセス★ ●ＪＲ線「品川駅」より徒歩10分 ●ＪＲ線「大崎駅」より徒歩14分 ●京浜急行線
Slide 34: Contact and cautionary note
経営企画部 経営企画課長 杉本泰宣 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠ｍｕｔｏｗ．ｃｏ．ｊｐ ホームページアドレス ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｍｕｔｏｗ．ｃｏｍ/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料の将来の見通しに係わる記述は、本資料の発表日現在における、入手可能な情報に基づき 当社が計画、予想したものです。実際の業績につきましては、今後のさまざまな要因によって異な る結果になる可能性があります。 34 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved